ما هو DeFi؟ دليل المبتدئين للتمويل اللامركزي في 2024

تخيل نظامًا ماليًا لا ينام أبدًا. سوق عالمي مفتوح المصدر حيث يمكنك الاقتراض والإقراض والتداول والاستثمار دون الحاجة إلى إذن من البنك، أو ملء الأوراق، أو القلق بشأن سلطة مركزية تجمّد أصولك. هذه ليست خيالًا مستقبليًا؛ إنها تحدث الآن، وتسمى التمويل اللامركزي، أو DeFi.

بالنسبة لأي شخص مهتم بالتطور التالي للمال والإنترنت، فإن فهم DeFi أمر بالغ الأهمية. ستقوم هذه الدليل بتبسيط DeFi، من خلال تحليل أفكاره المعقدة إلى مفاهيم بسيطة وسهلة الفهم. سنستكشف ما هو، كيف يعمل، لماذا هو مهم، وكيف يمكنك الدخول بحذر إلى هذا العالم الجديد. سواء كنت تبحث عن فهم الـ الضجيج أو التفكير في أول صفقة DeFi الخاصة بك على منصة آمنة مثل أسواق Exbix، أنت في المكان الصحيح.

ما هو DeFi بالضبط؟ ما وراء الكلمة الرائجة

في جوهره، يعد DeFi مصطلحًا جماعيًا للمنتجات والخدمات المالية التي يمكن الوصول إليها من قبل أي شخص لديه اتصال بالإنترنت. على عكس التمويل التقليدي (TradFi) - الذي يعتمد على بنى تحتية مركزية مثل البنوك وشركات الوساطة والهيئات التنظيمية - يعمل التمويل اللامركزي (DeFi) على تكنولوجيا لامركزية ، تعتمد أساسًا على سلاسل الكتل.

فكر في الأمر بهذه الطريقة:
التمويل التقليدي: أنت تعطي أموالك لـ البنك. يعمل البنك كوسيط موثوق. يقرض أموالك للآخرين، يستثمرها، ويأخذ رسوماً مقابل خدماته. تثق بهم لإدارة أصولك وإعادتها إليك.
DeFi: تتفاعل مباشرة مع بروتوكولات الند للند المدعومة بشفرات ذاتية التنفيذ (العقود الذكية) على سلسلة الكتل. تحتفظ بحيازة أموالك أثناء مشاركتك في الأنشطة المالية. القانون يفرض القواعد، وشبكة الحواسيب تضمن أمانها.

الهدف النهائي من التمويل اللامركزي هو إنشاء نظام مالي غير مقيد، شفاف، وقابل للتشغيل المتبادل. يتعلق الأمر بإعادة بناء النظام من الأساس، بشكل مفتوح، من أجل العصر الرقمي.

أساسيات التمويل اللامركزي: العناصر الأساسية

لا يمكنك فهم DeFi دون معرفة ما يجعله يعمل. إليك التقنيات الأساسية التي تدعمه.

1. البلوكشين: السجل غير القابل للتغيير

البلوكشين هو سجل رقمي موزع وغير قابل للتغيير يسجل المعاملات عبر شبكة من الحواسيب. إنه الأساس. أكثر البلوكشينات شيوعًا في DeFi هو إيثيريوم، حيث أنه كان مصممة خصيصًا لاستضافة هذه التطبيقات المعقدة. ومع ذلك، ظهرت منافسون آخرون لـ "إيثيريوم" مثل سولانا وكاردانو وأفالانش، حيث تقدم سرعات أسرع ورسوم أقل. على سبيل المثال، إذا كنت تتداول SOL/USDT، فأنت تتفاعل مع الـ أصل سولانا الأصلي.

2. العقود الذكية: الوسطاء الآليين

هذه هي الجزء الثوري. العقد الذكي هو ببساطة قطعة من الشيفرة تعمل على البلوكشين. يقوم بتنفيذ شروط الاتفاق تلقائيًا عندما يتم استيفاء الشروط المحددة مسبقًا. إنهم "العقول" وراء تطبيقات التمويل اللامركزي. (dApps).
مثال: عقد ذكي للإقراض سيوفر تلقائيًا قرضًا للمستخدم بمجرد أن يودع ما يكفي من الضمان. كما سيتولى تلقائيًا معالجة مدفوعات الفائدة وتصفيه الضمان إذا انخفضت قيمته دون نقطة معينة. لا حاجة لتدخل بشري.

3. dApps (التطبيقات اللامركزية): المستخدم

الواجهة

تطبيقات dApps هي التطبيقات التي نستخدمها للوصول إلى خدمات التمويل اللامركزي. إنها الواجهات الأمامية التي تربط المستخدمين بالعقود الذكية في الخلفية. يُعتبر Uniswap (بورصة لامركزية) وAave (بروتوكول إقراض) من التطبيقات الشهيرة.

4. العملات المستقرة: العملة المستقرة في السعر

تشتهر العملات المشفرة بتقلبها الشديد. هذا ليس مثالياً لإقراض أو اقتراض حيث لا ترغب في أن تتضاعف قيمة قرضك أو تتقلص بين عشية وضحاها. العملات المستقرة تحل هذه المشكلة. إنها عملات رقمية مرتبطة بأصل مستقر، مثل الدولار الأمريكي (مثل USDT، USDC، DAI). توفر الاستقرار السعري اللازم للتمويل العملي اليومي ضمن نظام DeFi البيئي. ستستخدمها في معظم المعاملات، بما في ذلك أزواج التداول مثل BTC/USDT.

5. المحافظ والمفاتيح الخاصة: هويتك الرقمية

في DeFi، ليس لديك اسم مستخدم وكلمة مرور. لديك محفظة تشفير (مثل MetaMask أو Phantom). هذه المحفظة يحتوي على مفاتيحك الخاصة—وهي في الأساس كلمات مرور فائقة الأمان تثبت ملكيتك لأصولك الرقمية وتتيح لك توقيع المعاملات. هذه نقلة نوعية: أنت بنكك الخاص. أمان أموالك هو مسؤوليتك.

أداة DeFi: ماذا يمكنك فعلاً أن تفعل؟

ال تتوسع الإمكانيات في التمويل اللامركزي بسرعة. إليك أكثر حالات الاستخدام شيوعًا.

1. البورصات اللامركزية (DEXs)

تعمل هذه مثل بورصات الأسهم ولكن للعملات المشفرة، دون وجود مشغل مركزي. بدلاً من شركة تقوم بمطابقة المشترين والبائعين، تستخدم DEXs عقودًا ذكية ومجمعات سيولة لتسهيل التداولات. تشمل الأمثلة الشائعة Uniswap و SushiSwap.
كيف يعمل: يقوم المستخدمون بتوفير السيولة من خلال إيداع أزواج من الرموز (مثل ETH و USDT) في بركة. مقابل ذلك، يكسبون رسومًا من جميع التداولات التي تحدث في تلك البركة. يُعرف هذا باسم زراعة العائد (التي سنغطيها لاحقًا).

2. الإقراض والاقتراض

منصات مثل Aave و يتيح لك Compound إقراض أصولك المشفرة لكسب الفائدة أو الاقتراض مقابل حيازاتك من العملات المشفرة.
الإقراض: قم بإيداع عملاتك المستقرة أو أي عملات مشفرة أخرى في بروتوكول وابدأ في كسب الفائدة، وغالبًا بمعدلات أعلى من حسابات التوفير التقليدية.
الاقتراض: تحتاج إلى نقد ولكن لا تريد بيع عملاتك المشفرة؟ يمكنك استخدامها كـ ضمان للحصول على قرض بالعملات المستقرة. عادةً ما يكون هذا مفرط الضمان (تودع 150 دولارًا من ETH لاقتراض 100 دولار من USDT) لحماية البروتوكول من تقلبات الأسعار.

3. زراعة العائد (تعدين السيولة)

هذه استراتيجية أكثر تقدمًا حيث يقوم المستخدمون بحجز أصولهم المشفرة لكسب المكافآت، غالبًا في شكل رموز إضافية. إنه مثل البحث عن أعلى عائد ممكن على عملتك المشفرة. يمكن أن يتضمن ذلك توفير السيولة لمبادلات العملات اللامركزية أو رهن الرموز في بروتوكولات الإقراض. بينما قد يكون مربحًا، فإنه يأتي مع مخاطر أعلى (انظر "مخاطر التمويل اللامركزي" أدناه).

4. الرهن

إذا كنت تمتلك بعض العملات المشفرة، يمكنك "رهنها" لمساعدة في تأمين شبكة تلك البلوكتشين. في المقابل، تكسب مكافآت، مشابهة لكسب الفائدة. إنها وسيلة لجعل أصولك غير المستغلة تعمل. على سبيل المثال، بعد شراء رمز شائع مثل PENGU/USDT، قد تقوم لاحقًا بتخزينه على منصته الأصلية إذا كانت

الخيار متاح.

5. المشتقات، التأمين، وأكثر

عالم التمويل اللامركزي يتطور بسرعة مذهلة. يمكنك الآن العثور على نسخ لامركزية من تقريبًا أي منتج مالي تقليدي، بما في ذلك الأصول الاصطناعية التي تتبع الأسهم، وأسواق التنبؤ، وبروتوكولات التأمين اللامركزية التي تحمي من فشل العقود الذكية.

لماذا كل هذا الضجيج؟ الفوائد الأساسية للتمويل اللامركزي

• بدون إذن: يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت ومحفظة تشفير الوصول إلى خدمات التمويل اللامركزي. لا توجد حواجز، ولا طلبات، ولا قيود جغرافية.
• الشفافية: معظم الشيفرات مفتوحة المصدر، وجميع المعاملات هي مسجل على البلوكشين العام ليتمكن أي شخص من تدقيقه. وهذا يبني مستوى من الثقة من خلال القابلية للتحقق التي لا يمكن أن تضاهيها المالية التقليدية.
• الحفظ الذاتي: أنت من يمتلك مفاتيحك الخاصة، مما يعني أن لديك ملكية حقيقية وتحكم على أصولك. لا يمكن الاستيلاء عليها أو تجميدها من قبل كيان مركزي (على الرغم من أنه يمكنك فقدانها إذا لم تكن حذراً).
• الابتكار والتشغيل البيني: تخلق الطبيعة مفتوحة المصدر للتمويل اللامركزي بيئة “ليغو المال”. يمكن للمطورين البناء على البروتوكولات الحالية، مما يؤدي إلى إنشاء منتجات مالية جديدة ومعقدة بسرعة مذهلة.
• عائدات محتملة أعلى: يمكن أن تكون العوائد المقدمة على المدخرات ومن خلال زراعة العائدات أعلى بشكل ملحوظ من تلك الموجودة في النظام التقليدي، على الرغم من أن هذا مرتبط مباشرة بمخاطر أعلى.

الوجه الآخر الحتمي: فهم مخاطر التمويل اللامركزي

التمويل اللامركزي ليس خالياً من المخاطر الكبيرة. إنه غير منظم إلى حد كبير وتجريبي.

• مخاطر العقود الذكية: الشيفرة هي القانون. إذا كان هناك خطأ أو ثغرة في عقد ذكي، يمكن للقراصنة استغلالها لاستنزاف الأموال. تم فقدان ملايين الدولارات بهذه الطريقة.
• الخسارة غير الدائمة: خطر كبير لمزودي السيولة في منصات التداول اللامركزية. يحدث ذلك عندما يتغير سعر الأصول المودعة لديك مقارنةً عندما قمت بإيداعها. قد ينتهي بك الأمر بقيمة أقل مما لو كنت قد احتفظت فقط بـ الأصول.
• مخاطر التقلب: سوق العملات المشفرة متقلب للغاية. يمكن أن تنخفض قيمة الضمان الخاص بك بسرعة، مما يؤدي إلى تصفية تلقائية لأصولك.
• عدم اليقين التنظيمي: لا تزال الحكومات في جميع أنحاء العالم تحاول معرفة كيفية التعامل مع التمويل اللامركزي. قد تؤثر اللوائح المستقبلية على كيفية عمل هذه البروتوكولات.
• خطأ المستخدم: مع القوة الكبيرة تأتي المسؤولية الكبيرة. إرسال الأموال إلى عنوان خاطئ، فقدان مفاتيحك الخاصة، أو الوقوع في عملية احتيال يمكن أن يؤدي إلى فقدان الأموال بشكل لا يمكن عكسه. لا يوجد خط دعم للعملاء للاتصال به.

كيفية البدء في DeFi (بأمان)

هل أنت مستعد لتجربة الأمر؟ اتبع هذه الخطوات بعناية.

• تعلم: أنت بالفعل تفعل ذلك! لا تستثمر في شيء لا تفهمه.
• ابدأ صغيراً: استثمر فقط المال الذي أنت مستعد لخسارته. اعتبره مصروف تعلم.
• اختر بورصة ذات سمعة جيدة: قبل أن تتمكن من استخدام DeFi، تحتاج إلى الحصول على بعض العملات المشفرة. استخدم بورصة مركزية آمنة وسهلة الاستخدام (CEX) مثل Exbix لإجراء أول عملية شراء لك باستخدام العملة الورقية. غالبًا ما تكون CEXs أسهل للتنقل بالنسبة للمبتدئين.
• احصل على محفظة: قم بإعداد محفظة غير وصائية مثل MetaMask (لإيثيريوم) أو Phantom (لسولانا). احمِ عبارة الاسترداد (عبارة الاستعادة) بحياتك. اكتبها على ورقة واحتفظ بها في مكان آمن. لا تقم برقمنتها.
• استكشف ببطء: ابدأ بإجراءات بسيطة مثل تبادل كمية صغيرة من الرموز على منصة DEX معروفة أو إيداع عملة مستقرة في بروتوكول إقراض رائد مثل Aave أو Compound.
• قم بإجراء بحثك الخاص (DYOR): لا تقفز إلى مشروع بناءً على تغريدة. ابحث عن الفريق، تقارير التدقيق، ومشاعر المجتمع قبل الاستثمار.

مستقبل المالية يتم بناؤه

يمثل التمويل اللامركزي تحولاً جذرياً في كيفية تفكيرنا وتفاعلنا مع المال. إنه يعد بنظام مالي أكثر انفتاحًا، وسهولة في الوصول، وكفاءة للعالم. بينما لا يزال هذا المجال يشبه الغرب المتوحش، مليئًا بالفرص والمخاطر، وإمكاناته لإعادة تشكيل المالية العالمية لا يمكن إنكارها.

تعتبر الرحلة من الأنظمة المركزية إلى مستقبل لامركزي عملية مستمرة. تعمل منصات مثل Exbix كجسر حيوي، حيث توفر بيئة آمنة وسهلة الاستخدام المنصة للمستخدمين لدخول عالم العملات المشفرة قبل الغوص في أعماق التمويل اللامركزي. سواء كنت تتداول في أزواج رئيسية أو تستكشف أصول جديدة، فإن البدء في بورصة موثوقة هو الخطوة الأولى نحو فهم الكون الواسع والمثير للتمويل اللامركزي.

التمويل اللامركزي، دليل العملات المشفرة، بلوكتشين، استثمار العملات الرقمية