DeFi-nin İnkişafı: MakerDAO-dan Müasir Protokollara
Maliyyə dünyası son on ildə köklü bir dönüşüm keçirmişdir. Bitcoin ilə başlayan niş bir təcrübə indi tam inkişaf etmiş bir rəqəmsal iqtisadiyyata çevrilmişdir, mərkəzləşdirilməmiş maliyyə — ümumiyyətlə DeFi— onun mərkəzindədir. MakerDAO kimi layihələrlə başlayan sadə başlanğıclardan, mürəkkəb protokollara qədər
yield farming, likvidlik hovuzları və alqoritmik sabit valyutalarla bugünkü DeFi, pul, kredit, borc və sərmayə qoyma anlayışımızı yenidən müəyyənləşdirdi.Bu ətraflı araşdırmada, biz DeFi-nin inkişafını izləyəcək, onun əsas mərhələlərini araşdıracaq, böyüməsini formalaşdıran əsas protokolları analiz edəcək və mərkəzləşdirilməmiş gələcəyə nəzər salacağıq. mali sistemlər. Bu müddət ərzində, Exbix Exchange kimi platformaların ənənəvi kripto ticarəti ilə genişlənən DeFi ekosistemi arasında körpü qurduğunu vurğulayacağıq, istifadəçiləri bu maliyyə inqilabında iştirak etməyə təşviq edəcək.
İstər təcrübəli DeFi həvəskarı olun, istərsə də mərkəzləşdirilməmiş maliyyəni kəşf etməyə yeni başlayın, bu dərin araşdırma sizə... dəyərli məlumatlar təqdim edir ki, haradan gəldiyimizi və hara gedəcəyimizi göstərir.
DeFi Nədir?
İnkişafına dalmadan əvvəl, gəlin DeFi termininin əsl mənasını aydınlaşdıraq.
Mərkəzləşdirilməmiş Maliyyə (DeFi) maliyyə alətlərinin bir dəstini ifadə edir blokçeyn texnologiyası üzərində qurulmuş və banklar, brokerlər və ya təmizləmə mərkəzləri kimi mərkəzi vasitəçilər olmadan fəaliyyət göstərən tətbiqlərdir. Bunun əvəzinə, DeFi ağıllı müqavilələrə—Ethereum kimi blokçeynlərdə öz-özünə icra olunan kodlara—əsaslanaraq, kredit vermə, borc alma, ticarət, sığorta və aktivlərin idarə edilməsi kimi maliyyə xidmətlərini avtomatlaşdırır.
Ənənəvi maliyyədən (TradFi) fərqli olaraq, DeFi dir:
- İcazəsiz: İnternet bağlantısı və kripto cüzdanı olan hər kəs DeFi xidmətlərinə daxil ola bilər.
- Şəffaf: Bütün əməliyyatlar və müqavilə məntiqi blokçeyndə görünür.
- İnteroperativ: DeFi protokolları mürəkkəb maliyyə məhsulları yaratmaq üçün LEGO blokları kimi birləşdirilə bilər.
- Senzura müqaviməti: Heç bir tək varlıq əməliyyatları bloklaya və ya geri ala bilmir.
Bu prinsiplər innovasiyaların dalğasını yaratdı, milyardlarla dollar dəyərində sərmayə cəlb etdi və dünya miqyasında istifadəçilər üçün yeni iqtisadi imkanlar yaratdı.
DeFi-nin Doğuluşu: MakerDAO və Səhər
Mərkəzləşdirilməmiş KreditləşməninDeFi hekayəsi ciddi şəkildə MakerDAO ilə başlayır, 2015-ci ildə Rune Christensen tərəfindən təsis edilib. Bitcoin və Ethereum kimi əvvəlki blokçeyn layihələri təməli qoysa da, MakerDAO həqiqətən mərkəzləşdirilməmiş maliyyə məhsulunu təqdim edən ilk layihə oldu: bir kolateral ilə dəstəklənən stabilcoin.
DAI və CDP Sistemi ilə Tanışlıq
MakerDAO, dəyərini artıq təminatlı kreditlər vasitəsilə qoruyan DAI, ABŞ dollarına bağlı bir sabit kriptovalyuta təqdim etdi. İstifadəçilər kripto aktivlərini (məsələn, ETH) bir Təminatlı Borc Mövqeyi (CDP), həmçinin "seif" adlanan bir sistemdə kilidləyir və bunun əvəzində DAI alırlar. Sistem ağıllı müqavilələrlə idarə olunur və decentralizə olunmuş müstəqil təşkilat (DAO) tərəfindən idarə olunur, istifadəçilərə fiat-backed rezervlərə etibar etmədən stabilcoinlər yaratmağa imkan verir.
Bu yenilik inqilabi idi, çünki:
- Bu, USDT və ya USDC kimi mərkəzləşdirilmiş stabilcoinlərə decentralizə olunmuş alternativ yaratdı.
- Bu, icazəsiz kredit verməyə imkan tanıdı və kredit yoxlamaları olmadan borc alma.
- Bu, müasir DeFi-nin əsasını təşkil edən on-chain kredit konsepsiyasını təqdim etdi.
2017–2018-ci illərə qədər MakerDAO populyarlıq qazandı və DAI, inkişaf etməkdə olan DeFi ekosistemində əsas aktiv oldu. Onun uğuru, mərkəzləşdirilməmiş maliyyə sistemlərinin etibarlı şəkildə işləyə biləcəyini sübut etdi və DeFi üçün yol açdı. 2020-ci ilin partlayışı.
2020-ci ilin DeFi Yayında: Maliyyə İnqilabı Azad Olundu
Əgər MakerDAO toxumu əkdisə, 2020-ci il DeFi-nin əsas axına daxil olduğu il oldu. Bu dövr “DeFi Yay” adlandırıldı və innovasiyada, istifadəçi sayı və maliyyə xidmətlərində misli görünməmiş bir artım yaşandı. adoption və kapital axını.
Gəlir Fermerliyinin Artışı
DeFi Yayınının əsas sürücülərindən biri gəlir fermerliyi—istifadəçilərin token mükafatları qarşılığında mərkəzləşdirilməmiş birjalara (DEX-lərə) və ya kredit platformalarına likvidlik təmin etdiyi bir praktikadır. Bu anlayış, Compound adlı mərkəzləşdirilməmiş platformanın populyarlığı artdıqca geniş yayılmağa başladı. lending protokolu, öz COMP idarəetmə tokenini buraxdı və onu aktivlər təmin edən və ya borc alan istifadəçilərə paylamağa başladı.
Birdən, istifadəçilər ikiqat gəlirmüsbət geribildirim döngəsi—daha çox istifadəçi → daha çox likvidlik → daha yüksək mükafatlar → daha da çoxunu yaratdı. istifadəçilər.
Digər protokollar da tezliklə bu yolda irəlilədilər. Aave, SushiSwap, Yearn.Finance və Balancer öz idarəetmə tokenlərini və likvidlik təşviqlərini təqdim edərək bazar payı üçün rəqabətli bir mübarizəni artırdılar.
Avtomatlaşdırılmış Bazar Yaradıcıları (AMM-lər) Mərkəzi Rol Oynayır
Başqa əsas yenilik Avtomatlaşdırılmış Bazar Yaradıcıları (AMM-lər) kimi Uniswapın yüksəlişi oldu. Ənənəvi mübadilə sistemlərindən fərqli olaraq, AMM-lər likvidlik hovuzları istifadə edir—istifadəçilər tərəfindən maliyyələşdirilən token hovuzları—ticarət əməliyyatlarını asanlaşdırmaq üçün. Qiymətlər riyazi formulalarla müəyyən edilir (məsələn, x * y = k).
Bu model maneələri azaltmışdır. ticarətçilər və likvidlik təminatçıları üçün giriş. Hər kəs iki tokenin bərabər dəyərini bir hovuzda depozit edərək bazar yaradıcı ola bilər və ticarət haqlarının bir hissəsini qazana bilər.
AMM-lər DeFi ticarətinin əsasını təşkil etdi və onların uğuru mərkəzləşdirilmiş mübadilələrin effektivlik və əlçatanlıq baxımından rəqabət apara biləcəyini—və ya hətta onları üstələyə biləcəyini göstərdi.
Ekosistemi Şəkilləndirən Əsas DeFi Protokolları
DeFi Yayında və sonrasında ortaya çıxan ən təsirli DeFi protokollarından bəzilərinə daha yaxından baxaq.
1. Aave: Ani Kreditlərin Gücü
Aave, mərkəzləşdirilməmiş kredit platformasıdır ki, istifadəçilərə geniş çeşiddə kriptovalyutaları borc almaq və verməyə imkan tanıyır. Aave-i fərqləndirən isə onun təqdim etdiyi flash kreditlərdir—bir ticarət əməliyyatı daxilində borc alınmalı və geri ödənilməli olan təminatsız kreditlər.
Flash kreditlər arbitraj, təminat dəyişdirmə və borcun yenidən maliyyələşdirilməsi kimi irəliləmiş ticarət strategiyalarını mümkün edir, hamısı əvvəlcədən ödəniş tələb etmədən. kapital. Bəzi yüksək profilli hakerliklərdə istismar olunsa da, onlar DeFi-nin gücünü və çevikliyini nümayiş etdirir.
Aave-nin uğuru onu TVL üzrə ən böyük DeFi protokollarından biri halına gətirib, idarə olunan aktivlərin dəyəri milyardlarla dollara çatır.
2. Uniswap: Likvidliyi Demokratikləşdirmək
Uniswap ən geniş istifadə olunan dünyada mərkəzləşdirilməmiş mübadilə. Ethereum üzərində qurulmuş və indi bir neçə zəncirdə genişlənmiş Uniswap, istifadəçilərə tokenləri birbaşa cüzdanlarından dəyişdirməyə imkan tanıyır.
Onun likvidlik hovuzu modeli DEX-lər üçün standart halına gəlib və açıq mənbə kodu saysız-hesabsız forklara və təkmilləşdirmələrə ilham verib. Uniswap həmçinin konkret likvidlik təqdim etdi. V3, likidlik təminatçılarına müəyyən qiymət aralığında kapital ayırmağa imkan tanıyaraq, kapital səmərəliliyini artırır.
3. Yearn.Finance: Gəlir Optimallaşdırmasını Avtomatlaşdırma
Andre Cronje tərəfindən yaradılan Yearn.Finance, gəlir farmingini avtomatlaşdırmaq üçün nəzərdə tutulmuş DeFi məhsulları dəstəsidir. O, kreditləşmə və likidlik imkanlarını birləşdirir. Aave, Compound və Curve kimi platformalar arasında istifadəçi fondlarını avtomatik olaraq ən yüksək gəlir gətirən strategiyalara yönləndirir.
Yearn, orta istifadəçilər üçün mürəkkəbliyi azaldaraq və gəlirləri maksimuma çatdıraraq “gəlir toplayıcıları” anlayışını təqdim etdi. YFI tokeni, tamamilə istifadəçilərə paylanmış ilk ədalətli buraxılış idarəetmə tokenlərindən biri oldu. öncədən mədən çıxarma və ya VC təyinatı olmadan.
4. Curve Finance: Stabilcoin Mübadilələri Düzgün Edilir
Uniswap dəyişkən aktivlərin ticarətində mükəmməldir, lakin Curve Finance stabilcoinlər arasında az sürüşmə ilə mübadilə Curve-in stabilcoin ticarətindəki hakimiyyəti, onu DeFi-də kritik infrastruktur qatına çevirmişdir, xüsusilə stabil aktiv transferlərinə əsaslanan protokollar üçün. Synthetix yaradılmasına imkan verir
real dünya aktivlərinin, məsələn, səhmlər, əmtəələr və valyutalar kimi tokenləşdirilmiş təmsilləri olan sintetik aktivlər (synths)—ə. Məsələn, istifadəçilər SNX tokenlərini girov qoyaraq sUSD (sintetik ABŞ dolları) və ya sBTC (sintetik Bitcoin) yarada bilərlər. Bu, ənənəvi maliyyə vasitələrinə mərkəzləşdirilməmiş çıxış üçün yeni imkanlar açır.
bazarlardır, hamısı vasitəçilər olmadan. Qarışıq olsa da, Synthetix on-zincir törəmələrinin və proqnoz bazarlarının mümkünlüyünü sübut etmişdir. Müasir DeFi-nin müəyyənedici xüsusiyyəti mərkəzləşdirilməmiş idarəetmədir. Əksər DeFi protokolları idarə olunur
DAOs (Mərkəzləşdirilməmiş Avtonom Təşkilatlar) vasitəsilə, token sahibləri yeniləmələr, ödəniş strukturları və xəzinə idarəçiliyi ilə bağlı təkliflər üzərində səs verirlər. Məsələn: Mərkəzləşdirilmiş idarədən icma yönümlü qərarverməyə keçid, DeFi-nin fəlsəfəsinin əsas sütunlarından biridir. Lakin, bu eyni zamanda çətinliklər də yaradır: Bu problemlərə baxmayaraq, DAO-lar rəqəmsal demokratiyada cəsarətli bir təcrübəni təmsil edir—və bu təcrübə hələ də inkişaf edir. DeFi inkişaf etdikcə, onun problemləri də artdı. DeFi-nin əsas mərkəzi olan Ethereum, zirvə istifadəsi dövründə göydələn qaz xərcləri və şəbəkə sıxlığı ilə üzləşdi. Sadə əməliyyatların xərcləri onlarla—hətta yüzlərlə—dollar ola bilərdi ki, bu da DeFi-ni adi istifadəçilər üçün əlçatan etmirdi. Bunu həll etmək üçün,
ekosistem Layer 2 (L2) genişlənmə həllərinə doğru irəliləməyə başladı. Layer 2, Ethereum-un üstündə qurulmuş ikincil protokollardır ki, bunlar off-chain əməliyyatlarını həyata keçirir və onları əsas zəncirdə təsdiq edir. Bu, sıxlığı azaldır və xərcləri aşağı salır, eyni zamanda təhlükəsizliyi qoruyur. Populyar L2 həlləri bunlardır: Uniswap, Aave və Curve kimi əsas DeFi protokolları artıq tətbiq olunmuşdur.
L2 şəbəkələrində istifadəçi təcrübəsini əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşdırır. Bundan əlavə, Solana, Avalanche və Polygon kimi alternativ blokçeynlər daha sürətli və ucuz əməliyyatlar axtaran DeFi layihələrini cəlb edib. Bu çox zəncirli DeFi mənzərəsi artıq reallıqdır, aktivlər və istifadəçilər onlarla şəbəkə arasında yayılıb. DeFi bir neçə blokçeyndə yayıldıqca, interoperabilite vacib bir problem halına gəlib. İstifadəçilər aktivləri və məlumatları zənirlər arasında problemsiz köçürmək istəyirlər, lakin körpülər və sarılmış tokenlər mürəkkəblik və risk yaradır. İçəri daxil olun çarpaz zənir DeFi protokolları kimi: Bu layihələr birləşmiş DeFi yaratmağı hədəfləyir.5. Synthetix: Ənənəvi Aktivləri On-Chain Gətirmək
DeFi-də İdarəetmə və DAO-ların Rolu
Şkalalaşma
Çətinliklər və Layer 2-yə keçid
Layer 2 Həlləri Nələrdir?
class="wp-block-list">
Kross-Zincir DeFi-nin Yaranması
DeFi-nin Qaranlıq Tərəfi: Risklər və İstismarlar
Ümidverici olmasına baxmayaraq, DeFi risklərdən azad deyil. Məhz bu xüsusiyyətlər bu onu innovativ edən—icazəsiz giriş, ağıllı müqavilələr və birləşdirilə bilmək—həm də onu həssas edir.
Ümumi DeFi Riskləri:
- Ağıllı müqavilələrin həssaslıqları: Koddakı səhvlər istismarlarla nəticələnə bilər. Məsələn, 2022 Wormhole hücumu 320 milyon dollar ziyana səbəb oldu.
- Rug pulls: İnkişaf etdiricilər layihələri tərk edir və vəsaitlə qaçır, xüsusilə aşağı kapitalizasiya olan tokenlərdə.
- Qeyri-müəyyən itki: Likvidlik təminatçıları token qiymətləri fərqləndikdə dəyər itirə bilərlər.
- Oracle manipulyasiyası: Hücumçular kredit və likidasiya mexanizmlərini manipulyasiya etmək üçün yanlış qiymət məlumatları təqdim edə bilərlər.
- Regulator naməlumluq: Hökumətlər hələ də DeFi-ni necə tənzimləyəcəklərini müəyyənləşdirirlər, bu isə hüquqi risklər yaradır.
Poly Network hacki ($600M) və Cream Finance sui-istifadələri kimi yüksək profilli hadisələr daha yaxşı təhlükəsizlik praktikalarının, auditlərin və sığorta həllərinin zəruriliyini vurğulamışdır.
Mərkəzləşdirilmiş Birjaların DeFi Ekosistemindəki Rolu
DeFi mərkəzləşməni təşviq etsə də, mərkəzləşdirilmiş birjalar (CEX-lər) kimi Exbix kriptovalyuta ekosistemində mühüm rol oynamağa davam edir. Onlar təmin edir:
- İstifadəçi dostu Başlanğıc üçün interfeyslər .
- Spot və futures ticarəti üçün yüksək likvidlik .
- Ənənəvi pulun kriptovalyutaya çevrilməsi üçün fiat on-ramp-lar .
- Bir çox DeFi platformalarının çatışmadığı təhlükəsizlik və müştəri dəstəyi .
Exbix Exchange kimi platformalar yeni istifadəçilər üçün qapı rolunu oynayır. boşluğa daxil olur. İstifadəçilər CEX-də aktivlər əldə etdikdən sonra, onları kredit vermək, stake etmək və ya yield farming üçün DeFi protokollarına köçürə bilərlər.
Məsələn, bir istifadəçi Exbix-də BNB alaraq Binance Smart Chain DeFi layihələrində iştirak edə bilər, ya da LTC alaraq çarpaz zəncir qarşılıqlı əlaqə istifadələrini araşdıra bilər.
Əlavə olaraq, birjalar Exbix kimi real vaxt bazar məlumatları, inkişaf etmiş qrafik alətləri və təhlükəsiz cüzdanlar təklif edir, bu da onları həm pərakəndə, həm də institusional investorlar üçün əvəzsiz edir.
👉 Bugün DeFi səyahətinizə başlayaraq BNB/USDT ticarətini Exbix-də edə bilərsiniz—klik edin burada BNB/USDT ticarət cütlüyünə daxil olmaq üçün .
Exbix-in DeFi İqtisadiyyatını Dəstəkləməsi
Exbix yalnız kriptovalyutaları ticarət etmək üçün bir yer deyil—bu, daha geniş DeFi dünyasına bir körpüdür. Budur, necə:
1. Əsas DeFi-yə Daxil Olma Aktivlər
Exbix, BNB, POL, LTC, PENGU kimi əsas DeFi tokenlərini siyahıya alır. Bu aktivlər yalnız spekulyativ alətlər deyil—onlar mərkəzləşdirilməmiş şəbəkələrdə idarəetmə, staking və əməliyyat xərcləri üçün istifadə olunan utilitar tokenlərdir.
Məsələn:
- BNB >Binance ekosistemini gücləndirir və təqdim edir ödəniş endirimləri.
- POL (əvvəlki adı MATIC) Polygon əsaslı DeFi tətbiqləri üçün vacibdir.
- LTC tez və aşağı xərcli ödəniş şəbəkəsi olaraq fəaliyyətini davam etdirir.
- PENGU artan DeFi inteqrasiyaları ilə yeni yaranan meme əsaslı icmaları təmsil edir.
👉 LTC/USDT ticarət cütlüyünü kəşf edin və görün Litecoin-in inkişaf edən DeFi hekayəsinə necə uyğun gəldiyi—buradan baxın .
👉 İctimaiyyət tərəfindən dəstəklənən tokenlərə maraqlısınız? Baxın PENGU/USDT—buraya tıklayarak PENGU ticareti yapın..
2. Dərin Likvidlik və Aşağı Komissiyalar
Yüksək likvidlik, mövqelərdən rahat giriş və çıxışı təmin edir ki, bu da aktivləri DeFi protokollarına köçürməyi planlaşdıran treyderlər üçün vacibdir. Exbix, istifadəçi gəlirlərini maksimuma çatdıraraq, rəqabətli yayılmalar və aşağı ticarət komissiyaları təqdim edir.
3. Təhlükəsiz və Etibarlı İnfrastruktur
Rəqəmsal aktivlərlə işləyərkən təhlükəsizlik ən vacibdir. Exbix, istifadəçi fondlarını qorumaq üçün inkişaf etmiş şifrələmə, soyuq saxlama və çox faktorlu identifikasiya sistemindən istifadə edir—bu, DeFi cüzdanlarını idarə edənlər üçün xüsusilə əhəmiyyətlidir.
