Тэндэнцыі рынку токенаў DeFi: Uniswap, Aave і Curve
У пастаянна змяняючымся ландшафце дэцэнтралізаваных фінансаў (DeFi) нямногія сектары захапілі ўяўленне інвестараў і інаватараў так, як токены DeFi. Пакуль мы праходзім праз 2025 год, з сусветным рынкам крыптавалют, які паказвае новую сілу на фоне рэгуляторнай яснасці і прыняцця інстытутамі, такія токены, як Uniswap (UNI), Aave (AAVE) і Curve (CRV), выдзяляюцца як апоры гэтай экосістэмы. Гэтыя токены не толькі прадстаўляюць сабой перадавыя пратаколы, але і ўвасабляюць змены ў бок больш інклюзіўнай, эфектыўнай і дэцэнтралізаванай фінансавай сістэмы. Гэты артыкул глыбока даследуе рынкавыя тэндэнцыі, звязаныя з гэтымі токенамі, вывучаючы іх гістарычную прадукцыйнасць, бягучую дынаміку, будучыя прагнозы і тое, як платформы, як Exbix, робяць іх даступнымі для звычайных карыстальнікаў. Ці... вы опытный трейдер или новичок, понимание этих трендов может помочь вам принимать обоснованные решения на рынке, где ожидается, что общая стоимость DeFi, заблокированная (TVL), превысит 200 миллиардов долларов к концу года.
DeFi, сокращение от Децентрализованных Финансов, относится к набору финансовых услуг, построенных на технологии блокчейн, устраняющей посредников, таких как банки. Это ахоплівае пазычанне, запазычанне, гандаль і фермерства ў галіне даходаў, усё гэта падтрымліваецца смарт-кантрактамі. Uniswap, Aave і Curve з'яўляюцца аднымі з вядучых пратаколаў у гэтай сферы, кожны з якіх вырашае канкрэтныя праблемы: Uniswap рэвалюцыянуе дэцэнтралізаваныя біржы (DEX), Aave вядзе ў пазычанні і запазычанні, а Curve аптымізуе абмен стабільных манет. Станам на жнівень 2025 года капіталізацыя рынку DeFi складае каля 98,4 мільярда долараў, павялічыўшыся 38% ад мінулага года, пры гэтым гэтыя тры токены значна спрыялі. Але што рухае іх тэндэнцыямі? Давайце разбярэмся, пачынаючы з агульнага агляду, перш чым паглыбляцца ў кожны токен.
Шыракі ландшафт DeFi-рынку ў 2025 годзе
2025 год стаў ключавым для DeFi. Пасля валацільнасці 2024 года, калі рэгуляторныя нявызначанасці і карэкцыі рынку праверылі ўстойлівасць сектара, мы ўбачылі рост, абумоўлены некалькімі ключавымі фактарамі. Па-першае, інстытуты праявілі вялікі інтарэс. Такія кампаніі, як BlackRock і Fidelity, уключылі элементы DeFi ў свае партфелі, павялічыўшы ліквіднасць і давер. Па-другое, тэхналагічныя дасягненні, такія як рашэнні для маштабавання другога ўзроўню на Ethereum (дзе працуе большасць DeFi), знізілі кошт газу і палепшаныя хуткасці транзакцый, што робіць пратаколы больш зручнымі для карыстальнікаў.
Дадзеныя з крыніц, такіх як DefiLlama і CoinMarketCap, малююць аптымістычную карціну: агульная заблакаваная сума ў DeFi (TVL) вырасла да больш за 150 мільярдаў долараў, з пратаколамі пазыкаў, такімі як Aave, якія ўтрымліваюць 4,5 мільярда долараў, DEX, такімі як Uniswap, на ўзроўні 3,2 мільярда долараў, і стабільнаманетныя пулы Curve каля 3,9 мільярда долараў. Цэны токенаў таксама адсочваюць гэтую тэндэнцыю—гандаль UNI прыкладна $9.69, AAVE на $315.15 і CRV прыкладна на $0.62—адлюстроўваючы змешаныя настроі аптымізму і асцярожнага аднаўлення. Тэндэнцыі ўключаюць у сябе рост інтэграцыі рэальных актываў (RWAs), дзе токенізаваная нерухомасць або аблігацыі пазычаюцца праз Aave, і кросчэйнаю сумяшчальнасць, што дазваляе Uniswap пашырацца за межы Ethereum.
Аднак праблемы застаюцца. Памылкі бяспекі, хоць і знізіліся на 20% з 2024 года, усё яшчэ застаюцца вялікімі, з эксплойтамі, якія каштуюць $500 мільёнаў толькі ў гэтым годзе. Рэгуляторныя ветры, як праект SEC Crypto, прынеслі яснасць, змяняючы настрой на станоўчы для токенаў, такіх як UNI, AAVE і CRV. Кітоў і ўстановы акумулююць, як паказваюць дадзеныя на ланцугу, якія сведчаць аб павелічэнні аб'ёмаў: 24-гадзінны аб'ём AAVE складае $431 мільён, UNI - $135 мільёнаў, а CRV - $58 мільёнаў. Гэта назапашванне сведчыць пра ўпэўненасць, асабліва калі сярэднія даходы DeFi складаюць 5-15%, пераўзыходзячы традыцыйныя зберажэнні.
Для карыстальнікаў, якія жадаюць уключыцца, платформы, такія як Exbix, прапануюць бесперашкодныя пункты ўваходу. Вы можаце даследаваць гандаль гэтымі токенамі на галоўнай платформе—адвядзіце на Exbix каб пачаць—ці максімізаваць прыбыткі праз праграмы стэйкінгу. Каб стэйкаваць вашыя DeFi токены і зарабляць пасіўны даход, наведайце Exbix Staking, дзе вас чакаюць канкурэнтныя даходнасці.
Uniswap (UNI): Рынак караля DEX
Uniswap, запушчаны ў 2018 годзе Хэйдэнам Адамсам, парушыў цэнтралізаваныя абменамі з мадэллю аўтаматызаванага рынкавога стварэння (AMM). UNI, яго токен кіравання, прадстаўлены ў 2020 годзе, дазваляе ўладальнікам галасаваць за абнаўленні пратакола, структуры збораў і размеркаванне казны. У 2025 годзе тэндэнцыі Uniswap пануюць дзякуючы яго V4 абнаўленню, якое ўвяло гачкі для наладжвальных ліквіднасных басейнаў, павышаючы эфектыўнасць і прыцягваючы больш распрацоўшчыкаў.
Аналіз рынку паказвае Цана UNI застаецца стабільнай на ўзроўні $9.69, узрасла з $7 раней у гэтым годзе на фоне шырокай ралі альткойнаў. Доўгатэрміновыя прагнозы аптымістычныя: эксперты, такія як тыя, што ў CCN, прагназуюць, што UNI дасягне $15 да канца года, што будзе абумоўлена павелічэннем аб'ёмаў DEX. TVL Uniswap складае $3.2 мільярда, што робіць яго трэцяй па велічыні DeFi пратаколам. Ключавыя тэндэнцыі ўключаюць рост гандлю мем-карточкамі на Uniswap, які складалі 40% ад яго $1.2 трыльёна кумулятыўнага аб'ёму. Інстытуцыйнае прыняцце відавочнае—киты назапасілі 149 мільёнаў UNI на біржах, такіх як Binance.
Але UNI не пазбаўлена валацільнасці. Зніжэнне на 10% у ліпені 2025 года адбылося пасля шырокай карэкцыі рынку, але яно адновілася на навінах аб партнёрствах з сеткамі другога ўзроўню, такімі як Arbitrum. Метрыкі на блокчэйне моцныя: актыўныя адрасы на 15%, а аб'ёмы транзакцый дасягаюць 135 мільёнаў долараў штодня. У параўнанні з канкурэнтамі, такімі як PancakeSwap, перавага Uniswap заключаецца ў яго лакальнасці для Ethereum і мадэлі кіравання, дзе ўладальнікі UNI адхіляюць рызыкоўныя прапановы, забяспечваючы стабільнасць.
Для інвестараў карыснасць UNI выходзіць за межы спекуляцый. Утрыманне UNI дае долю ад камісій з 0,3% ад абменаў пратакола, распределены через управление. Учитывая год, когда доминирование DeFi (измеряемое как сумма рыночной капитализации топовых токенов, таких как UNI, AAVE и CRV) достигло 20% крипторынка, роль UNI является центральной. Если вы заинтересованы в UNI, такие платформы, как Exbix, упрощают торговлю или стекинг. Ставьте свой UNI на Exbix для получения доходности да 10%, або праглядзець поўны абмен на Exbix.
Глядзячы наперад, інтэграцыя Uniswap з RWA можа падштурхнуць UNI да $20 да 2026 года. Аналітыкі ўказваюць на яго недаацэненасць—суадносіны TVL на ўзроўні 0.40—сказваючы пра магчымасці для росту. Сацыяльнае адчуванне на платформах, такіх як X, станоўчае, з абмеркаваннямі, якія падкрэсліваюць UNI’s перавага над канкурэнтамі.
(Колькасць слоў да гэтага часу: ~850. Працягваем развіваць для глыбіні.)
Aave (AAVE): Інавацыі ў крэдытаванні і ўстойлівасць рынку
Aave, заснаваны Стані Кулечавым у 2017 годзе як ETHLend, ператварыўся ў магутны пратакол крэдытавання. AAVE, яго токен, спрыяе кіраванню, стэкінгу для модуляў бяспекі і зніжэнню камісій. У 2025 год, трэнды Aave круцяцца вакол яго версій V3 і V4, якія ўвялі міжландавае крэдытаванне і аптымізаванае пазычанне, павялічыўшы агульны аб'ём замацаваных актываў да $4.5 мільярда.
Кошт AAVE на ўзроўні $315.15 адлюстроўвае 200% прыбытак з пачатку года, падсілкоўваны інстытуцыйнымі ўкладаннямі. Кіраўнікі накоплівалі $13.2 мільёна ў AAVE ў чэрвені 2025 года, па дадзеных Lookonchain, павялічыўшы аб'ёмы да $431 мільёна. Трэнды ўключаюць пад'ём флэш-крэдытаў—некалатэральнае пазычанне для арбітражу—якое генеравала $100 мільёнаў у камісійных за мінулы квартал. Інтэграцыя Aave з стэйблкойнамі, такімі як USDC і EURC, зрабіла яго мостам паміж TradFi і DeFi, з партнёрствамі, такімі як Circle, якія павялічваюць ліквіднасць.
Складнасці рынку не спынілі рост. Пасля таго як AAVE ў 2023 годзе ўдалося абысці ўвагу SEC (бо AAVE працуе на Proof-of-Work карэнні), ён вырас на 27% за адзін дзень. Павышэнні TVL на 11% штотыдня падкрэсліваюць давер, з перакрытымі пазыкамі, якія мінімізуюць дэфолты. У параўнанні з Compound, зменныя стаўкі Aave і функцыі дэлегацыі крэдыту прапануюць гнуткасць, прыцягваючы фермероў даходаў, якія шукаюць APY ад 8% да 12%.
Складанасці ўключаюць канкурэнцыю з боку новых пратаколаў, такіх як JustLend ($3.7 мільярда TVL), але Aave’s аўдыты бяспекі і ўзнагароды за знойдзеныя памылкі падтрымліваюць яго перавагу. На X настроі аптымістычныя, 59% станоўчых твітоў хваляць яго дэцэнтралізацыю. Для карыстальнікаў стэйкінг AAVE ў модулях бяспекі прыносіць узнагароды, адначасова падтрымліваючы пратакол ад неплацежаздольнасці.
Карыстальнікі Exbix могуць выкарыстоўваць патэнцыял AAVE, гандлюючы на платформе—перайсці на Exbix—ці стэкаваць для павышаных вяртанняў на Exbix Staking, дзе пулы AAVE прапануюць канкурэнтаздольныя стымулы.
Праекцыі: Да 2030 года AAVE можа дасягнуць $500-700, калі прыняцце DeFi працягнецца, згодна з прагнозамі CoinMarketCap. Яго недаацэнены статус (TVL суадносіны 0.40) паказвае на магчымасць пакупкі прыгод.
Curve (CRV): Абмены стабільных манет і аптымізацыя прыбытковасці
Curve Finance, створаная Міхаілам Егаровым у 2020 годзе, спецыялізуецца на гандлі стабільнымі манетамі з нізкім сліпам праз свой AMM. CRV, токен кіравання і ўзнагароды, стымулюе пастаўшчыкоў ліквіднасці (LP) праз блокіроўку veCRV для павышанай прыбытковасці. У 2025 годзе трэнды Curve засяродзяцца на LlamaLend і crvUSD запуск, што павялічвае TVL да $3.9 мільярда.
Кошт CRV на ўзроўні $0.62 паказаў ваганні, знізіўшыся з $0.90, але вырас на 3% за тыдзень. Прадказанні ад CCN прапануюць $1.86 да канца года, з доўгатэрміновымі мэтамі на ўзроўні $7.89 да 2030 года. Асноўныя фактары: метапулы для невядомых токенаў і інтэграцыя з TradFi, як аплаты стэйблкоінамі праз Visa. Аб'ёмы дасягнулі $342 мільёнаў штодня, што складае 83% павелічэнне, што сведчыць аб росту актыўнасць.
Тэндэнцыі ўключаюць дамінаванне фермерства ўраджаю, з узнагародамі CRV да 2.5x праз павышэнні. Пасля эксплуатацый 2024 года, абнаўленні бяспекі аднавілі давер, што відавочна ў вазах 1.37% для такіх пулаў, як stETH. У сетцы размеркаванне прапановы паказвае на акумуляцыю кітамі, з Binance, якая валодае 4.92% прапановы.
У параўнанні з Uniswap, акцэнт Curve на стабільных активах зніжае імпэрманентныя страты, робячы гэта ідэальна для кансерватыўных LPs. Сацыяльны шум ставіць CRV на 92-е месца па ўзгадваннях, з рэйтынгам настрою 90/5.
Для ўзаемадзеяння, застаўце CRV на Exbix для аптымізаваных прыбыткаў, або гандлюйце на Exbix.
Будучыня: З DeFi’s $376.9 мільёна праектуемы даход, CRV можа павялічыцца ў 5 разоў, калі крос-ланцуг пашырыцца.
Параўнальны аналіз і інтэграцыя з Exbix
Параўноўваючы UNI, AAVE і CRV: UNI вылучаецца аб'ёмам гандлю ($135M), AAVE ў TVL ($4.5B), CRV у стабільнай эфектыўнасці. Усе атрымліваюць выгаду ад абнаўленняў Ethereum, але адрозніваюцца па рызыцы — UNI валацільны, AAVE стабільны, CRV арыентаваны на даход.
Exbix злучае гэта, прапануючы гандаль з нізкімі камісійнымі і стэйкінг. Наведайце Exbix для партфеляў, або Exbix Staking для DeFi прыбыткаў.
Будучае і высновы
Да 2026 года гэтыя токены могуць дасягнуць 50-100% прыбыць у сувязі з ростам DeFi. Рызыкі: рэгуляцыя, ўзломы. Аднак з падтрымкай з боку інстытутаў будучыня выглядае ярка.
