Аналіз на ланцюгу Біткойна: що вказують кити?
У свеце крыптавалют, які пастаянна развіваецца, Біткойн застаецца непарушным каралём. Але пад паверхняй графікаў цэн і гандлёвых хваляў хаваецца скарбніца даных, якая чакае свайго раскрыцця—аналітыка на ланцугу. Гэты магутны інструмент дазваляе нам заглянуць непасрэдна ў блокчейн, раскрываючы паводзіны і намеры буйных гульцоў, асабліва так званых “китоў.” Гэтыя вялікія ўладальнікі Біткойна могуць уплываць на рынкі адной транзакцыяй, і разуменне таго, што іх дзеянні азначаюць, можа стаць розніцай паміж удзелам у ралі або трапленнем у спад.
Калі мы пагружаемся ў 2025 год, з Біткойнам, які калебаецца вакол $112,000 на фоне валацільных ваганняў, роля кітайцаў ніколі не была такой важнай. На Exbix, нашай криптовалютнай біржы, мы даем магчымасць трэйдарам не проста рэагуйце на гэтыя рухі, але і прадбачце іх. Ці вы гатовыя гандляваць BTC/USDT на нашай інтуітыўна зразумелай панэлі ці разглядаеце варыянты стэкавання для павелічэння вашых актываў пассіўна, разуменне метрык на ланцугу з'яўляецца ключавым. У гэтым комплексным кіраўніцтве мы разгледзім, што ўключае аналіз на ланцугу, хто такія кітовыя гульцы, ключавыя паказчыкі, на якія яны ўплываюць, гістарычныя ўзоры, сучасныя тэндэнцыі на жнівень 2025 года і як вы можаце прымяніць гэтыя веды на платформах, такіх як Exbix.
Што такое аналізы на ланцужку?
Аналізы на ланцужку – гэта, па сутнасці, вывучэнне дадзеных, запісаных непасрэдна ў блокчэйне. У адрозненне ад традыцыйных фінансавых рынкаў, дзе большая частка дзейнасці адбываецца за межамі кнігі, празрыстая прырода Біткойна азначае, што кожная транзакцыя, баланс кашалька і пераклад могуць быць публічна правераны. Гэтыя дадзеныя даюць уяўленне пра попыт і прапанову дынаміка, інвестарскі настрой і патэнцыйныя цэнавыя рухі без таго, каб спадзявацца толькі на спекулятыўныя навіны або тэхнічныя графікі.
Лічце гэта як судовае бухгалтарскае ўліку для крыпта. Інструменты, такія як Glassnode, CryptoQuant і IntoTheBlock, агрэгуюць гэтыя дадзеныя ў метрыкі, якія раскрываюць узоры. Напрыклад, адсочванне колькасці актыўных адрасоў або аб'ёму транзакцый можа сведчыць аб растучай адаптацыі або наступаючыя распродажы. У 2025 годзе, калі ўдзел інстытутаў дасягне рэкорднага ўзроўню—дзякуючы ETF і рэгуляторнай яснасці—даныя на ланцугу стануць яшчэ больш складанымі, уключаючы прагнозы на аснове штучнага інтэлекту і апавяшчэнні ў рэальным часе.
Чаму гэта важна менавіта для Bitcoin? Блакавы ланцуг Bitcoin з'яўляецца самым старым і найбольш падвергнутым аналізу, што робіць яго золатам для аналітыкаў. Метрыкі як рэалізаваная вартасць, суадносіны выдаткаў да прыбытку (SOPR) і сярэдні ўзрост манет дапамагаюць ацаніць, ці атрымліваюць уладальнікі прыбытак або чакаюць больш. Але сапраўднымі зоркамі шоу з'яўляюцца кітовыя гульцы—гэта загадкавыя суб'екты, чые дзеянні могуць змяніць сітуацыю.
Хто такія кітовыя гульцы Bitcoin?
Кітовыя гульцы Bitcoin — гэта асобы або суб'екты, якія валодаюць велізарнымі колькасцямі BTC, звычайна 1,000 BTC або больш (каштуе больш за 112 мільёнаў долараў па цяперашніх цэнах). Яны могуць быць раннімі карыстальнікамі, інстытуцыйнымі інвестарамі, такімі як MicroStrategy, або нават урадамі, якія ціха акумулююць рэзервы. У 2025 годзе мы ўбачылі змену: кітамі цяпер з'яўляюцца пастаўшчыкі ETF і хедж-фонды, што дадае пласты складанасці ў іх паводзіны.
Кіты не проста захавальнікі; яны стратэгічныя гульцы. Іх транзакцыі—часта ў сотнях мільёнаў—могуць ствараць хвалі на біржах. Напрыклад, кіт, які ўкладае вялікія сумы на біржу, можа сведчыць пра намер прадаць, павялічваючы прапанову і патэнцыйна зніжаючы цэны. Наадварот, вывад на халоднае сховішча сведчыць пра доўгатэрміновае ўтрыманне, зніжаючы даступную прапанову і падтрымліваючы ўверхні ціск.
На платформах, такіх як Exbix, маніторынг актыўнасці кітов можа дапамагчы вам пры прыняцці гандлёвых рашэнняў. Калі вы заўважаеце патэнцыйны кітовы скід, вы можаце застрахавацца, гандлюючы парамі BTC/USDT. А калі назіраецца акумуляцыя, разгледзьце магчымасць стэкавання. noopener">стейкінг вашых актываў, звязаных з BTC для стабільных даходаў, чакаючы, калі мядзведзь зноў уключыцца.
Ключавыя метрыкі On-Chain для адсочвання кіткоў
Каб расшыфраваць, што паказваюць кіткі, мы спадзяемся на некалькі асноўных метрык. Давайце разбярэм іх, з рэальнымі прыкладамі для 2025 года.
1. Колькасць кашалькоў кіткоў і акумуляцыя Тэндэнцыі
Адна з асноўных метрык - гэта колькасць адрасоў, якія ўтрымліваюць 1,000+ BTC. У 1 квартале 2025 года гэтая катэгорыя вырасла на 5%, што сведчыць пра давер у час волатільнасці. Інструменты, як CryptoQuant, адсочваюць “акумуляцыю кітай,” дзе павелічэнне гэтых кашалькоў часта папярэднічае росту. Напрыклад, калі адрасы кітай павялічваюцца, у той час як цэны зніжаюцца, гэта сведчыць пра тое, што яны купляюць на дне—бульш. sign.
У жніўні 2025 года, дадзеныя на ланцугу паказваюць, што кітовыя гульцы набываюць біткойны, нягледзячы на тое, што цана біткойна знізілася ніжэй за $111,000, пры гэтым адна структура набывае 455 BTC на суму $50.75 мільёна ўсяго за 20 гадзін. Гэта кантрастуе з рознічнымі прадаўцамі, ствараючы дынаміку пераразмеркавання, дзе буйныя гульцы забіраюць манеты ў меншых гульцоў.
2. Улівы і вылівы на біржы
Вялікія ўлівы на біржы, як Binance або Exbix, часта паказваюць намеры на продаж, калі кіткі рыхтуюцца да ліквідацыі. Аднак адтокі ўказваюць на HODLing. У ліпені 2025 года адтокі з гарачых кашалькоў (напрыклад, Revolut, Bybit) у халодныя сховішчы дасягнулі рэкордных узроўняў, а кіткі актыўна назапашвалі. Гэта зменшыла цыркуляцыйны запас, што дапамагло BTC адскочыць ад мінімуму ў $103,000.
На Exbix вы можаце адсочваць падобныя патокі праз наш дашборд. Калі ўлівы павялічваюцца, магчыма, прыйшоў час забяспечыць свае пазіцыі праз стэйкінг каб пазбегнуць кароткатэрміновай валацільнасці.
3. Аб'ём і памер транзакцый
Транзакцыі высокай вартасці (больш за 10 мільёнаў долараў) – гэта адбіткі кітов. У 2025 годзе сярэднія памеры заказаў выраслі, што сведчыць павялічаная ўдзел кітов. Калі яны скапліваюцца ў ніжніх цэнавых дыяпазонах, гэта сведчыць аб акумуляцыі; у высокіх - аб размеркаванні.
Сав récentяныя дадзеныя ад Santiment паказваюць, што кітовыя гульцы “ажыўляюцца” ў той час, калі BTC дасягае гістарычных максімумаў, з масавымі рухамі, якія ўказваюць на іншы тып быччага рынку. Для трэйдараў на Exbix, выяўленне гэтыя праз інтэграваную аналітыку могуць накіроўваць запісы на BTC/USDT.
4. Рэалізаваны прыбытак/страты і SOPR
Коэфіцыент прыбытку ад выдаткаваных актываў (SOPR) вымярае, ці прадаюцца манеты з прыбыткам (выше 1) або стратай (ніжэй 1). Кітовыя гульцы, якія падвышаюць SOPR вышэй 1 падчас ралі часто сигнализируют о вершинах, когда они фиксируют прибыль. В начале 2025 года SOPR приблизился к 1 для китов во время пика в $124,200, предшествуя коррекции.
5. Волны HODL и Возраст Монет
Волны HODL показывают, как долго монеты были бездействующими. Старые монеты (держатся >1 год) указывают на сильную уверенность. В 2025 году долгосрочные держатели (LTH) остаются уверенными при уровне $110K+, с показателями резервного риска показваючы спрыяльны рызыка-аддачу. Калі кітовыя гульцы пачнуць перамяшчаць старыя манеты, гэта можа сігналізаваць змену.
Дадатковыя метрыкі, такія як min_retweets або min_faves з сацыяльнага аналізу, таксама маюць значэнне, але асноўным застаецца анчэйна.
Гістарычныя ўзоры: Урокі з мінулых перамяшчэнняў кіткоў
Гісторыя поўная падзей, якія кіруюцца кітамі. У булевым ране 2017 года кітовыя гульцы назапашвалі манеты ніжэй $10,000, затым размеркаваны на піках, пагаршаючы крах. Пераходзім да 2021 года: купля Tesla на $1,5 мільярда (крок кітайца) выклікала рост, але наступныя продажы спрыялі мядзведжаму рынку.
У 2024-2025 гадах інстытуцыйныя кітайцы, такія як ETF BlackRock, дамінавалі. Першы квартал 2025 года адзначыўся гістарычнымі максімумамі і валацільнасцю, з кітайцамі, якія арыентуюцца ў рэгуляторных прарывах. Адметны прыклад: У У сакавіку 2025 года кіт прадаў 300,9 BTC з прыбыткам у 24,82 мільёна долараў, што выклікала кароткатэрміновыя падзенні.
Гэтыя ўзоры вучаць нас, што кіты часта дзейнічаюць супрацьлегла — купляючы ў час страху, прадаючы ў час жадання. На Exbix гэта азначае выкарыстанне нашых інструментаў для гандлю ў гэтыя акны.
Актуальныя тэндэнцыі ў 2025 годзе: што цяпер сігналізуюць кітовыя?
Станам на 26 жніўня 2025 года, Bitcoin гандлюецца па цане ~$112,000, знізіўшыся з пікавых $124,200. Дадзеныя на блокчэйне малююць змешаную карціну: кожная катэгорыя, уключаючы вялікіх кітов, прадае, пры гэтым паказчык набліжаецца да 1. Аднак назапашванне працягваецца—напрыклад, кіт bc1qgf дадае 455 BTC.
Ключавы зрух: кітовыя пераходзяць з BTC на ETH, пасуючы імпульс ETH і націскаючы на BTC. ETF Ethereum і плыні альткойнаў (DePIN, токенізацыя) прыцягваюць капітал, а LINK знаходзіцца пад назіраннем кітамі. Настрой асцярожны—страх і жаданне на ўзроўні 47—але маўчанне на ланцугу з боку кітов сведчыць аб мядзведжых тэндэнцыях.
Рознічны сектар прадае, кітовыя ўладальнікі купляюць: уладальнікі сярэдняга і вялікага памеру накапліваюць на ўзроўні каля 0.85-0.9 інтэнсіўнасці. Гэта пераразмерка адкліка 2021 года, патэнцыйна падрыхтоўваючыся да піка ў 2026 годзе.
Макра-фактары адыгрываюць ролю: Тарыфная палітыка і квантавыя пагрозы дадаюць рызыку. Для карыстальнікаў Exbix гэта азначае дыверсіфікацыю—застаўляйце ETH або альткойны падчас маніторынгу BTC.
Пашыраныя веды: Двухразовы ўплыў на ланцужок і Фактары за межамі ланцуга
Даследаванне 2025 года падкрэслівае, як узаемадзейнічаюць фактары на ланцугу (актыўныя кашалькі, зборы) і за межамі ланцуга (ліквіднасць, настрой). Вялікія гульцы ўзмацняюць гэта: іх продажы могуць выклікаць ліквідацыі з выкарыстаннем крэдытнага плеча, як гэта было ў красавіку 2025 года з пазіцыяй ETH на $106 млн.
AI-мадэлі Token Metrics улічваюць актыўнасць вялікіх гульцоў для прагнозаў, прадказваючы трэнды на некалькі гадоў. Унікальныя індыкатару, як блокчейн-нативныя даныя даюць перавагі.
Інструменты для аналізы на ланцугу ў 2025 годзе
Узмоцніце сябе з:
- CryptoQuant: Дзейсныя ўяўленні аб плынях кітов.
- Glassnode: Глыбокі аналіз інстытуцыйных ландшафтаў.
- Santiment: Сацыяльны і аналітычны гібрыд.
На Exbix, наш інтегрований аналітичний інструмент відображає це, допомагаючи вам торгувати з упевненістю, основаною на даних.
Ризики та міркування
Великі гравці можуть маніпулювати через деривативи або політичні рішення. Завжди проводьте власне дослідження—дані в блокчейні не є непомильними. У ведмежому сцэнарыі, як патэнцыйныя зніжэнні на $102K, стэйкінг на Exbix дае стабільнасць.
Будучае: Ці будуць кітовыя інвестары рухаць наступны цыкл?
Прагнозы паказваюць на пікавы перыяд у 2025-2026 гадах, дзе кітовыя інвестары адыгрываюць ключавую ролю. Калі назапашванне працягнецца, BTC можа дасягнуць $150K. Але пераходы да ETH паказваюць разнастайнасць.
Заключэнне
Аналіз у ланцугу разглядае кітов, ператвараючы іх паказчыкі ў дзеянні, якія можна выкарыстоўваць. У Exbix мы імкнемся прадастаўляць інструменты— ад прасунутых гандлёвых панэляў да бяспечнае стэйкінг—каб дапамагчы вам у гэтым. Пагрузіцеся на Exbix.com і будзьце наперадзе кітай.
