Анализ на блокчейна на Биткойн: Какво показват китовете?

В постоянно развиващия се свят на криптовалутите, Биткойн остава несъмнено кралят. Но под повърхността на ценовите графики и пазарния шум се крие съкровище от данни, което чака да бъде отключено—анализ на веригата. Този мощен инструмент ни позволява да надникнем директно в блокчейна, разкривайки поведението и намеренията на основните играчи, особено на така наречените “китове.” Тези големи притежатели на Bitcoin могат да влияят на пазарите с една единствена транзакция, а разбирането на действията им може да бъде разликата между участието в бичи пазар или попадането в низходяща тенденция.

Докато навлизаме в 2025 г., с Bitcoin, който се движи около $112,000 на фона на волатилни колебания, ролята на китовете никога не е била по-критична. На Exbix, нашата платформа за търговия с криптовалути, ние даваме възможност на трейдърите да не просто реагирайте на тези движения, но и да ги предвиждате. Независимо дали искате да търгувате BTC/USDT на нашия интуитивен панел или да проучите опциите за стейкинг , за да увеличите своите активи. пассивно, разбирането на ончейн метрики е от съществено значение. В това изчерпателно ръководство ще разгледаме какво представлява ончейн анализът, кои са китовете, ключовите индикатори, които те влияят, историческите модели, текущите тенденции към август 2025 г. и как можете да приложите тези знания на платформи като Exbix.

Какво е анализ на веригата?

Анализът на веригата е по същество изследване на данни, записани директно в блокчейна. За разлика от традиционните финансови пазари, където голяма част от дейността се извършва извън регистъра, прозрачната природа на Биткойн означава, че всяка транзакция, баланс на портфейл и трансфер е публично проверима. Тези данни предоставят прозрения за предлагането и търсенето динамика, инвеститорски настроения и потенциални ценови движения, без да се разчита само на спекулативни новини или технически графики.

Мислете за това като за съдебно счетоводство за криптовалути. Инструменти като Glassnode, CryptoQuant и IntoTheBlock агрегират тези данни в метрики, които разкриват модели. Например, проследяването на броя на активните адреси или обема на транзакциите може да сигнализира за растяща адаптация или предстоящи продажби. През 2025 г., с институционално участие на рекордно ниво—благодарение на ETF-и и регулаторна яснота—данните в блокчейна станаха още по-усъвършенствани, включвайки предсказания, базирани на изкуствен интелект, и известия в реално време.

Защо това е важно конкретно за Bitcoin? Блокчейнът на Bitcoin е най-старият и най-изследваният, което го прави златна мина за анализатори. Метрики като реализирана стойност, съотношение на разходите и печалбата (SOPR) и средна възраст на монетите помагат да се оцени дали притежателите печелят или изчакват повече. Но истинските звезди на шоуто са китовете—тези загадъчни субекти, чиито движения могат да наклонят везните.

Кои са биткойн китовете?

Биткойн китовете са индивидуални или юридически лица, които притежават огромни количества BTC, обикновено 1,000 BTC или повече (на стойност над 112 милиона долара при текущите цени). Те могат да бъдат ранни последователи, институционални инвеститори като MicroStrategy или дори правителства, които тихо натрупват резерви. През 2025 г. наблюдаваме промяна: китовете вече включват доставчици на ETF и хедж фондове, добавяйки слоеве на сложност в тяхното поведение.

Китовете не са просто натрупвачи; те са стратегически играчи. Техните транзакции—често в стотици милиони—могат да създадат вълни на борсите. Например, депозит на големи суми от кит в борса може да сигнализира намерение за продажба, увеличавайки предлагането и потенциално понижавайки цените. Обратно, изтеглянето в студено хранилище предполага дългосрочно задържане, намалявайки наличното предлагане и поддържайки възходящ натиск.

На платформи като Exbix, наблюдението на активността на китовете може да информира вашите търговски решения. Ако забелязвате потенциално изхвърляне от кит, можете да се хеджите, като търгувате с BTC/USDT двойки. Или, ако натрупването е очевидно, помислете за стейкване на вашите BTC-свързани активи за стабилни доходи, докато чакате бичият пазар да се активира.

Ключови ончейн метрики за проследяване на китовете

За да разшифроваме какво показват китовете, разчитаме на няколко основни метрики. Нека ги разгледаме, с реални приложения за 2025 година.

1. Брой на китови портфейли и натрупване Тенденции

Един основен показател е броят на адресите, притежаващи 1,000+ BTC. През първото тримесечие на 2025 г. тази група нарасна с 5%, което сигнализира за увереност сред волатилността. Инструменти като CryptoQuant проследяват “натрупването на китове,” при което увеличенията в тези портфейли често предшестват ралита. Например, ако адресите на китовете нарастват, докато цените спадат, това предполага, че те купуват на дъното—бичи знак.

През август 2025 г. данните в блокчейна показват, че китовете натрупват BTC, въпреки че цената на Bitcoin падна под $111,000, като един от участниците добави 455 BTC на стойност 50.75 милиона долара само за 20 часа. Това контрастира с търговците на дребно, създавайки динамика на преразпределение, при която големите играчи събират монети от по-малките инвеститори.

2. Притоци и оттоци на борсите

Големи притоки към борси като Binance или Exbix често показват намерение за продажба, тъй като китовете се подготвят да ликвидират. Изтичанията обаче сочат към HODLing. През юли 2025 г. изтичанията от горещи портфейли (напр. Revolut, Bybit) към студеното хранилище достигнаха рекордни нива, като китовете агресивно натрупваха. Това намали циркулиращото предлагане, което помогна на BTC да се възстанови от дъното от $103,000.

На Exbix можете да наблюдавате подобни потоци чрез нашия табло. Ако притокът на средства нарасне, може да е време да осигурите позициите си чрез стейкинг за да избегнете краткосрочната волатилност.

3. Обем и размер на транзакциите

Транзакции с висока стойност (над 10 милиона долара) са отпечатъци на китове. През 2025 г. средният размер на поръчките е нараснал, което предполага увеличено участие на китове. Когато те се групират в по-ниски ценови диапазони, това намеква за акумулация; при високи – за разпределение.

Наскоро данни от Santiment показват, че китовете “оживяват”, докато BTC достига исторически върхове, с масивни движения, които показват различен тип бичи пазар. За търговците на Exbix, разпознаването тези чрез интегрирана аналитика могат да насочват записи на BTC/USDT.

4. Реализирана печалба/загуба и SOPR

Съотношението на печалба от изразходвани средства (SOPR) измерва дали монетите се продават с печалба (над 1) или загуба (под 1). Китове, които движат SOPR над 1 по време на ралита често сигнализират върхове, тъй като реализират печалби. В началото на 2025 г. SOPR наближи 1 за китовете по време на пика от $124,200, преди корекция.

5. HODL вълни и възраст на монетите

HODL вълните показват колко дълго монетите са били неактивни. Стари монети (държани >1 година) показват силна убеденост. През 2025 г. дългосрочните притежатели (LTHs) остават уверени при $110K+, с показатели за резервен риск показвайки благоприятен риск-доход. Ако китовете започнат да движат стари монети, това може да сигнализира за промяна.

Допълнителни метрики като min_retweets или min_faves от социалния анализ също са свързани, но данните в блокчейна остават основни.

Исторически модели: Уроци от минали движения на китове

Историята е изпълнена с събития, предизвикани от китове. По време на бичия пазар през 2017 г. китовете натрупаха под $10,000, след това разпределени на върховете, което влоши сривът. Прескочим до 2021: покупката на Tesla за $1.5 милиарда (движение на кит) предизвика ръст, но последващите продажби допринесоха за мечия пазар.

През 2024-2025, институционалните китове като ETF-ите на BlackRock доминираха. Първо тримесечие на 2025 видя исторически върхове и волатилност, с китове, навигиращи през регулаторни пробиви. Забележителен пример: В Март 2025 г., кит продаде 300.9 BTC с печалба от 24.82 милиона долара, което предизвика краткосрочни спадове.

Тези модели ни учат, че китовете често действат контраинтуитивно—купуват при страх, продават при алчност. На Exbix, прилагането на това означава да използваме нашите инструменти, за да търгуваме по време на тези прозорци.

Текущи тенденции през 2025: Какво сигнализират китовете сега?

Към 26 август 2025 г. Bitcoin се търгува на около ~$112,000, спад от пиковете от $124,200. Данните от блокчейна показват смесена картина: Всяка група, включително мегакитове, продава, като показателят наближава 1. Въпреки това, натрупването продължава—например, китът bc1qgf добавя 455 BTC.

Ключова промяна: Китове преминават от BTC към ETH, ускоряваща момента на ETH, докато оказва натиск върху BTC. ETF-ите на Ethereum и потокът от алткойни (DePIN, токенизация) привлекат капитал, като LINK е под наблюдение от китовете. Настроението е предпазливо—Страх и алчност на 47—но мълчанието от китовете в блокчейна предполага мечи тенденции.

Търговците на дребно продават, китовете купуват: Средни и големи притежатели натрупват на ниво ~0.85-0.9 интензивност. Това преразпределението отеква през 2021 г., потенциално подготвяйки се за пик през 2026 г.

Макро факторите играят роля: Тарифните политики и количествените заплахи добавят риск. За потребителите на Exbix това означава диверсификация—заложете ETH или алтернативи докато следите BTC.

Напреднали прозрения: Двоен ефект на On-Chain и Фактори извън веригата

Изследване от 2025 година подчертава как взаимодействат факторите на веригата (активни портфейли, такси) и извън веригата (ликвидност, настроение). Китове усилват това: Техните продажби могат да задействат ликвидации на ливъридж, каквито бяха наблюдавани през април 2025 с позиция от $106M в ETH.

AI моделите на Token Metrics включват активността на китовете за прогнози, предвиждайки многогодишни тенденции. Уникални индикатори като блокчейн-родни данни дават предимства.

Инструменти за анализ на блокчейн данни през 2025 г.

Овластете се с:

• CryptoQuant: Действителни прозрения за движението на китовете.
• Glassnode: Дълбочинни анализи на институционалния ландшафт.
• Santiment: Социален и блокчейн хибрид.

На Exbix, нашият интегриран анализатор отразява тези данни, помагайки ви да търгувате с увереност, основана на данни.

Рискове и съображения

Китове могат да манипулират чрез деривати или политически игри. Винаги правете собствено проучване—он-чеин не е непогрешим. В мечи сценарии, като потенциални спадове от $102K, стейкинг на Exbix предлага стабилност.

Бъдеща перспектива: Ще движат ли китовете следващия цикъл?

Прогнозите сочат пик през 2025-2026 година, като китовете играят ключова роля. Ако натрупването продължи, BTC може да тества $150K. Но ротациите към ETH сигнализират

Заключение

Анализът на блокчейна разкрива тайните на китовете, превръщайки техните индикации в изпълними стратегии. В Exbix сме ангажирани да предоставим инструментите— от разширени търговски табла до сигурно стейкване—за да ви помогне да се ориентирате в това. Потопете се в Exbix.com и бъдете напред пред китовете.