L'evolució del DeFi: De MakerDAO als protocols moderns
El món de les finances ha experimentat una transformació radical durant la darrera dècada. El que va començar com un experiment de nínxol amb Bitcoin s'ha convertit ara en una economia digital completament desenvolupada, amb les finances descentralitzades—conegudes com a DeFi—al seu nucli. Des dels seus humils inicis amb projectes com MakerDAO fins als protocols sofisticats impulsant l'agricultura de rendiment, les piscines de liquiditat i les stablecoins algorítmiques avui dia, DeFi ha redefinit la nostra manera de pensar sobre diners, préstecs, endeutament i inversions.
En aquesta exploració exhaustiva, traçarem l' evolució de DeFi, examinarem els seus fites fonamentals, analitzarem els protocols clau que han modelat el seu creixement i mirarem cap al futur de la descentralització. sistemes financers. Pel camí, destacarem com plataformes com Exbix Exchange estàn tancant la bretxa entre el comerç de criptomonedes tradicional i l'expansiu ecosistema DeFi, empoderant els usuaris per participar en aquesta revolució financera.
Ja siguis un entusiasta experimentat de DeFi o estiguis començant a explorar les finances descentralitzades, aquesta anàlisi profunda et proporcionarà proporciona informació valuosa sobre fins a on hem arribat—i cap a on ens dirigim.
Què és DeFi?
Abans d'entrar en la seva evolució, aclarem què significa realment DeFi.
Finances Descentralitzades (DeFi) es refereix a un conjunt de serveis financers aplicacions construïdes sobre tecnologia blockchain que operen sense intermediaris centrals com bancs, agents o cambres de compensació. En canvi, DeFi es basa en contractes intel·ligents—codi autoexecutiu en blockchains com Ethereum—per automatitzar serveis financers com préstecs, crèdits, comerç, assegurances i gestió d'actius.
A diferència de les finances tradicionals (TradFi), DeFi és:
- Sense permís: Qualsevol persona amb connexió a Internet i una cartera de criptomonedes pot accedir als serveis DeFi.
- Transparent: Totes les transaccions i la lògica dels contractes són visibles a la blockchain.
- Interoperable: Els protocols DeFi es poden combinar com a blocs de LEGO per crear productes financers complexos.
- Resistència a la censura: Cap entitat única pot bloquejar o revertir les transaccions.
Aquests principis han alimentat una onada d'innovació, atraient milers de milions en valor total bloquejat (TVL) i creant noves oportunitats econòmiques per als usuaris de tot el món.
El naixement de DeFi: MakerDAO i l'alba de préstecs descentralitzats
La història de DeFi comença de debò amb MakerDAO, llançat el 2015 per Rune Christensen. Mentre que projectes de blockchain anteriors com Bitcoin i Ethereum van establir les bases, MakerDAO va ser el primer a introduir un producte financer realment descentralitzat: un stablecoin avalat per col·lateral.
Presentem DAI i el sistema CDP
MakerDAO va introduir DAI, una stablecoin vinculada al USD que manté el seu valor mitjançant préstecs sobrecol·lateralitzats. Els usuaris bloquegen actius criptogràfics (com ETH) en una Posició de Deute Col·lateralitzada (CDP), també coneguda com a cofre, i reben DAI a canvi. El sistema està governat per contractes intel·ligents i mantenida per una organització autònoma descentralitzada (DAO), permetent als usuaris generar stablecoins sense dependre de reserves recolzades per fiat.
Aquesta innovació va ser revolucionària perquè:
- Va crear una alternativa descentralitzada als stablecoins centralitzats com USDT o USDC.
- Va permetre prestecs sense permís i préstecs sense verificacions de crèdit.
- Va introduir el concepte de crèdit en cadena—una pedra angular de la DeFi moderna.
Entre 2017 i 2018, MakerDAO havia guanyat força, i DAI es va convertir en un actiu fonamental en l'emergent ecosistema DeFi. El seu èxit va demostrar que els sistemes financers descentralitzats podien funcionar de manera fiable, obrint el camí per a la DeFi boom del 2020.
L'estiu DeFi del 2020: Una revolució financera deslligada
Si MakerDAO va plantar la llavor, 2020 va ser l'any en què DeFi va explotar al mainstream. Anomenat “L'estiu DeFi,” aquest període va veure un augment sense precedents en la innovació, l'usuari adopció i entrada de capital.
L'augment de la Yield Farming
Un dels motors principals de l'estiu DeFi va ser la yield farming—una pràctica on els usuaris proporcionen liquiditat a intercanvis descentralitzats (DEXs) o plataformes de préstec a canvi de recompenses en tokens. El concepte va guanyar una gran popularitat quan Compound, una plataforma descentralitzada protocol de préstec, va llançar el seu token de governança COMP i va començar a distribuir-lo als usuaris que subministraven o demanaven actius.
De sobte, els usuaris podien guanyar dobles rendiments: interessos per préstec més recompenses en tokens. Això va crear un cicle de retroalimentació positiu—més usuaris → més liquiditat → recompenses més altes → encara més usuaris.
Altres protocols van seguir ràpidament el mateix camí. Aave, SushiSwap, Yearn.Finance i Balancer van introduir els seus propis tokens de governança i incentius de liquiditat, alimentant una competició intensa per la quota de mercat.
Els Market Makers Automatitzats (AMMs) Prenen el Centre d'Atenció
Un altre una innovació clau va ser l'augment dels Market Makers Automatitzats (AMMs) com Uniswap. A diferència de les borses tradicionals que es basen en llibres de comandes, els AMMs utilitzen pools de liquiditat—pools de tokens finançats pels usuaris—per facilitar les operacions. Els preus es determinen mitjançant fórmules matemàtiques (per exemple, x * y = k).
Aquest model va reduir les barreres per a entrada per a comerciants i proveïdors de liquiditat per igual. Qualsevol podria convertir-se en un creador de mercat dipositant un valor igual de dos tokens en un fons i guanyant una part de les comissions de negociació.
Els AMM es van convertir en l'ossada del comerç DeFi, i el seu èxit va demostrar que les exchanges descentralitzades podrien rivalitzar—o fins i tot superar—les centralitzades en eficiència i accessibilitat.
Protocols DeFi Clau que Han Donat Forma a l'Ecosistema
Fem una ullada més de prop a alguns dels protocols DeFi més influents que van emergir durant i després de l'estiu DeFi.
1. Aave: El Poder dels Préstecs Ràpids
Aave és una plataforma de préstecs descentralitzada que períodes de temps. Aave permet als usuaris demanar i prestar una àmplia gamma de criptomonedes. El que distingeix Aave és la seva introducció de préstecs ràpids—préstecs sense garantia que s'han de demanar i tornar dins d'una sola transacció.
Els préstecs ràpids permeten estratègies de negociació avançades com l'arbitratge, l'intercanvi de garanties i el refinançament de deutes, tot sense requerir pagaments inicials. capital. Mentre han estat explotades en alguns hacks de gran perfil, també mostren el poder i la flexibilitat de DeFi.
El èxit d'Aave l'ha convertit en un dels protocols DeFi més grans per TVL, amb milers de milions de dòlars en actius sota gestió.
2. Uniswap: Democratitzant la Liquiditat
Uniswap és el més àmpliament utilitzat intercanvi descentralitzat al món. Construït sobre Ethereum i ara expandit a múltiples cadenes, Uniswap permet als usuaris intercanviar tokens directament des dels seus moneders.
El seu model de piscina de liquiditat s'ha convertit en l'estàndard per als DEX, i el seu codi obert ha inspirat innombrables forks i millores. Uniswap també va introduir liquiditat concentrada en V3, permetent als proveïdors de liquiditat d'assignar capital dins de rangs de preus específics, millorant l'eficiència del capital.
3. Yearn.Finance: Automatitzant l'Optimització del Rendiment
Yearn.Finance, creat per Andre Cronje, és un conjunt de productes DeFi dissenyats per automatitzar l'agricultura de rendiment. Agrega oportunitats de préstec i liquiditat a través de plataformes com Aave, Compound i Curve, traslladant automàticament els fons dels usuaris a les estratègies amb el rendiment més alt.
Yearn va introduir el concepte de “agregadors de rendiment”, reduint la complexitat per als usuaris mitjans i maximitzant els retorns. El seu token YFI es va convertir en un dels primers tokens de governança de llançament just, distribuït íntegrament als usuaris. sense de pre-minat ni assignació de capital risc.
4. Curve Finance: Intercanvis de Stablecoin Fets Correctament
Mentre que Uniswap destaca en el comerç d'actius volàtils, Curve Finance s'especialitza en intercanvis amb poca desviació entre stablecoins. Optimitzant el seu algoritme AMM per a actius vinculats, Curve permet transferències eficients entre USDT, DAI, USDC i altres stablecoins amb un mínim impacte en el preu.
La dominància de Curve en el comerç de stablecoins l'ha convertit en una capa d'infraestructura crítica en DeFi, especialment per a protocols que depenen de transferències d'actius estables.
5. Synthetix: Portant Actius Tradicionals a la Cadena
Synthetix permet la creació
d'
Això obre la porta a una exposició descentralitzada a la tradició mercats, tot sense intermediaris. Tot i ser complex, Synthetix ha demostrat la viabilitat dels derivats i mercats de predicció en cadena.
El paper de la governança i les DAOs en DeFi
Una característica definidora del DeFi modern és la governança descentralitzada. La majoria dels protocols DeFi són governats per DAOs (Organitzacions Autònomes Descentralitzades), on els titulars de tokens voten sobre propostes relacionades amb actualitzacions, estructures de comissions i gestió del tresor.
Per exemple:
- Els titulars de MKR voten sobre canvis al sistema MakerDAO.
- Els titulars de UNI influeixen en la fulla de ruta de desenvolupament d'Uniswap.
- Els titulars de COMP decideixen els models de tipus d'interès de Compound.
Aquesta transició del control centralitzat a la presa de decisions impulsada per la comunitat és un pilar fonamental de l'ètica de DeFi. No obstant això, també presenta desafiaments:
- Apatia dels votants: Molts titulars de tokens no participen en la governança.
- Dominància de balenes: Els grans titulars poden influir en les votacions al seu favor.
- Decisions lentes: Aconseguir un consens pot ser difícil.
Malgrat aquests problemes, les DAOs representen un experiment audaz en la democràcia digital—i un que continua evolucionant.
Escalant
Reptes i el pas a la capa 2
A mesura que DeFi creixia, també ho feien els seus problemes. Ethereum, la llar principal de DeFi, va afrontar preus del gas disparats i congestió de la xarxa durant els moments de màxima activitat. Les transaccions simples podien costar desenes—o fins i tot centenars—de dòlars en comissions, fent que DeFi fos inaccessible per als usuaris mitjans.
Per abordar això, el l'ecosistema va començar a moure's cap a solucions d'escalat de Layer 2 (L2).
Què són les solucions de Layer 2?
Layer 2 es refereix a protocols secundaris construïts sobre Ethereum que processen transaccions fora de la cadena i les liquidan a la cadena principal. Això redueix la congestió i abaixa els costos mentre manté la seguretat.
Algunes solucions L2 populars inclouen:
-
class="wp-block-list">
- Optimisme: Utilitza rollups optimistes per agrupar transaccions.
- Arbitrum: Una altra solució basada en rollups amb alta compatibilitat.
- zkSync: Aprofita les proves de zero coneixement per a la privadesa i l'eficiència.
Protocols DeFi importants com Uniswap, Aave i Curve ja han desplegat en xarxes L2, millorant significativament l'experiència de l'usuari.
A més, blockchains alternatives com Solana, Avalanche i Polygon han atret projectes DeFi que busquen transaccions més ràpides i econòmiques. Aquest paisatge DeFi multi-chain és ara una realitat, amb actius i usuaris distribuïts entre desenes de xarxes.
L'Emergència del DeFi Intercadena
Amb el DeFi expandint-se a múltiples cadenes de blocs, la interoperabilitat s'ha convertit en un repte crític. Els usuaris volen moure actius i dades sense problemes entre cadenes, però els ponts i els tokens embolicats introdueixen complexitat i risc.
Introduïu protocols DeFi intercadena com:
- Wormhole: Connecta Solana, Ethereum i altres cadenes.
- LayerZero: Permet contractes intel·ligents omnichain.
- THORChain: Un intercanvi descentralitzat intercadena.
Aquests projectes tenen com a objectiu crear un DeFi unificat ecosistema, on els usuaris poden accedir a liquiditat i serveis independentment de la cadena de blocs subjacents. Encara que es troba en etapes inicials, el DeFi entre cadenes podria ser el següent gran avanç.
El costat fosc del DeFi: Riscos i explotacions
Malgrat la seva promesa, el DeFi no està exempt de riscos. Les mateixes característiques que la fan innovadora—accés sense permís, contractes intel·ligents i composabilitat—també la fan vulnerable.
Els riscos comuns de DeFi inclouen:
- Vulnerabilitats dels contractes intel·ligents: Errors en el codi poden portar a explotacions. El hack de Wormhole de 2022, per exemple, va resultar en una pèrdua de 320 milions de dòlars.
- Rug pulls: Els desenvolupadors abandonen projectes i escapen amb els fons, especialment en tokens de baixa capitalització.
- Pèrdua impermanent: Els proveïdors de liquiditat poden perdre valor quan els preus dels tokens divergeixen.
- Manipulació d'oracles: Els atacants poden introduir dades de preus falses per manipular els mecanismes de préstec i liquidació.
- Regulació incertesa: Els governs encara estan intentant descobrir com regular el DeFi, creant riscos legals.
Incidents de gran rellevància com el hack de Poly Network (600M $) i els explotacions de Cream Finance han posat de manifest la necessitat de millors pràctiques de seguretat, auditories i solucions d'assegurança.
El paper dels intercanvis centralitzats en l'ecosistema DeFi
Tot i que DeFi promou la descentralització, els intercanvis centralitzats (CEXs) com Exbix continuen jugant un paper vital en l'ecosistema cripto. Proporcionen:
- Fàcil d'usar interfaces per a principiants.
- Alta liquiditat per al comerç al comptat i futurs.
- Fiat on-ramps per convertir diners tradicionals en cripto.
- Seguretat i suport al client que moltes plataformes DeFi manquen.
Plataformes com Exbix Exchange actuen com a portals per a nous usuaris. entrant a l'espai. Un cop els usuaris adquireixen actius en un CEX, poden transferir-los a protocols DeFi per a préstecs, staking o yield farming.
Per exemple, un usuari pot comprar BNB a Exbix i utilitzar-lo per participar en projectes DeFi de Binance Smart Chain, o comprar LTC per explorar casos d'ús d'interoperabilitat entre cadenes.
A més, les exchanges com Exbix ofereix dades de mercat en temps real, eines de gràfics avançades i carteres segures, cosa que les fa indispensables tant per als inversors minoristes com per als institucionals.
👉 Pots començar el teu viatge DeFi avui mateix comerciant BNB/USDT en Exbix—fes clic aquí.
aquí per accedir al parell de negociació BNB/USDT .Com Exbix dóna suport a l'economia DeFi
Exbix no és només un lloc per negociar criptomonedes—és un pont cap al món més ampli de DeFi. Aquí teniu com:
1. Accés a les claus DeFi Actius
Exbix llista els principals tokens DeFi com BNB, POL, LTC, PENGU, i més. Aquests actius no són només instruments especulatius—són tokens d'utilitat utilitzats en xarxes descentralitzades per a la governança, el staking i les comissions de transacció.
Per exemple:
- BNB potencia l'ecosistema de Binance i ofereix descomptes de comissions.
- POL (abans MATIC) és essencial per a les aplicacions DeFi basades en Polygon.
- LTC continua sent una xarxa de pagament ràpida i de baix cost.
- PENGU representa comunitats emergents basades en memes amb integracions DeFi en creixement.
👉 Explora el parell de negociació LTC/USDT i veu com">veure-ho aquí .
👉 T'interessa els tokens comunitaris que estan de moda? Consulta PENGU/USDT—veure-ho aquí .
noopener">feu aquí per comerciar PENGU .2. Liquiditat Profunda i Comissions Baixes
Una alta liquiditat assegura una entrada i sortida suaus de les posicions, cosa que és crucial per als comerciants que pretenen moure actius cap a protocols DeFi. Exbix ofereix diferències competitives i comissions de comerç baixes, maximitzant els retorns dels usuaris.
3. Infraestructura Segura i Fiable
La seguretat és fonamental quan es tracta d'actius digitals. Exbix utilitza xifratge avançat, emmagatzematge en fred i autenticació de múltiples factors per protegir els fons dels usuaris—essencial per a aquells que també gestionen moneders DeFi.
4. Recursos Educatius i Mercat Perspectives
Entendre DeFi requereix coneixements. Exbix ofereix anàlisis de mercat, alertes de preus i contingut educatiu per ajudar els usuaris a prendre decisions informades.
👉 Mantingueu-vos al dia sobre les tendències de DeFi i els actius amb millor rendiment—visiteu Exbix Markets per dades en temps real.
👉 Per a més perspectives sobre innovació blockchain, llegeix el nostre article sobre el paper de Polygon en l'escalat de DeFi—fes clic aquí per llegir sobre POL/USDT .
El Futur de DeFi: Què Ve a Continuació?
A mesura que mirem cap endavant, diverses tendències estan preparades per modelar la següent fase de DeFi:
1. Adopció Institucional
Bancs, fons d'inversió i gestors d'actius comencen a explorar DeFi. Projectes com Goldfinch i Maple Finance ofereixen crèdit sense garantia, atractiu a jugadors de finances tradicionals. A mesura que la regulació es clarifica, el capital institucional podria inundar el DeFi, augmentant la estabilitat i l'escala.
2. Tokenització d'Actius del Món Real (RWA)
Una de les fronteres més emocionants és tokenitzar actius del món real—com ara immobles, bons i productes bàsics—sobre la blockchain. Empreses com Centrifuge i Maple ja estan permetent a les empreses recaptar capital a través de DeFi mitjançant la col·lateralització de factures i préstecs.
Això podria desbloquejar bilions d'actius il·liquids, portant-los a l'economia DeFi.
3. Millora de l'Experiència d'Usuari (UX)
Les interfícies DeFi d'avui poden ser intimidants. La propera onada d'innovació se centrarà en simplificar la incorporació, integrar pagaments en fiat i oferir solucions de custòdia per a usuaris amb aversió al risc.
Les carteres com Rainbow i Argent estan liderant la iniciativa, però els intercanvis com Exbix podran
també juguen un paper oferint accés DeFi amb un clic des dels seus plataformes.4. DeFi Millorat en Privadesa
La majoria de l'activitat DeFi és pública. No obstant això, la creixent demanda de privadesa podria portar a protocols DeFi de zero coneixement que protegeixen les dades dels usuaris mentre mantenen el compliment normatiu.
Projectes com Aztec i Penumbra estan experimentant amb el préstec privat i el comerç, cosa que podria atraure usuaris preocupats per la vigilància.
5. Sostenibilitat i Eficiència Energètica
A mesura que creixen les preocupacions ambientals, els protocols DeFi estan avançant cap a prova de participació i blockchains neutres en carboni. La transició d'Ethereum a PoS el 2022 va reduir el seu consum energètic en més del 99%, establint un precedent per a un DeFi sostenible.
DeFi i el Moviment Global d'Inclusió Financera
Un dels objectius de DeFi és més profundes és el seu potencial per promoure la inclusió financera. Més de 1.7 mil milions de persones a tot el món no tenen banc, i manquen d'accés a serveis financers bàsics.
El DeFi ofereix una solució:
- No cal tenir un compte bancari—només un telèfon intel·ligent i internet.
- Comissions més baixes que els serveis de remeses tradicionals.
- Accés a nivell global mercats de capitals.
En països amb monedes inestables o controls de capital, DeFi proporciona una salvació. Els veneçolans, nigerians i argentins ja estan utilitzant DeFi per protegir els estalvis, obtenir rendiments i realitzar transaccions transfrontereres.
Plataformes com Exbix ajuden proporcionant un accés fàcil a stablecoins i criptomonedes principals—comença aquí per unir-te al moviment.
Conclusió: DeFi Només Està Començant
Des del llançament de MakerDAO el 2015 fins a l'ecosistema multi-chain de diversos milers de milions d'euros d'avui, DeFi ha arribat un llarg camí. Ha demostrat que els sistemes financers descentralitzats, transparents i oberts no només són possibles, sinó que també estan prosperant.
Tanmateix, encara estem en les primeres fases. Queden desafiaments—seguretat, escalabilitat, regulació i usabilitat—però el ritme de la innovació és implacable.
Per als usuaris, l'oportunitat és clara: DeFi ofereix finances sobirania. Tant si estàs prestant, demanant, comerciant o governant, formes part d'un nou paradigma financer.
I per a aquells que busquen entrar en aquest espai, plataformes com Exbix Exchange proporcionen l'entrada perfecta. Amb accés a actius clau de DeFi, liquiditat profunda i comerç segur, Exbix empodera els usuaris per fer els seus primers passos en finances descentralitzades.
👉 Preparat per explorar el futur de les finances?
- Intercanvia BNB/USDT → https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=BNB_USDT
- Descobreix més mercats → https://exbix.com/markets
- Aprèn sobre el paper de Litecoin → https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=LTC_USDT
- Segueix el moviment PENGU → https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=PENGU_USDT
- Entén l'impacte de Polygon → https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=POL_USDT
L'evolució de DeFi està en curs—i estàs convidat a formar-ne part.
