Jak funguje Yield Farming: Váš průvodce riziky, odměnami a vítěznými strategiemi
Svět decentralizovaných financí (DeFi) se vyhoupl na finanční scénu a slibuje nový paradigm, kde jste svým vlastním bankéřem. V srdci této revoluce leží koncept, který okouzlil, zmátl a učinil milionáře z mnoha: Yield Farming.
Možná jste slyšeli tento termín, často doprovázený zastrašujícími frázemi jako “likviditní pooly,” “APY,” a “impermanent loss.” Může to znít jako tajný klub pro kryptoměnové šepotatele a matematické kouzelníky. Ale co kdybychom vám řekli, že základní myšlenka je něco, co lidé chápou po staletí? Je to prostě o tom, jak využít své aktiva k tomu, abyste generovali další aktiva.
Tento konečný průvodce je navržen tak, aby demystifikoval yield farming. Rozložíme to na jednoduchý, pro člověka přívětivý jazyk, prozkoumáme neuvěřitelné příležitosti a velmi reálná nebezpečí a vybavíme vás strategiemi, jak se orientovat v této vzrušující oblasti. Ať už jste zvědavý začátečník nebo zkušený nadšenec do kryptoměn, který hledá způsoby, jak vylepšit svůj přístup, tento článek je pro vás.
Obsah
- Co je Yield Farming? (Za hranicemi žargonu)
- Motorovna: Jak Yield Farming skutečně funguje
- Likviditní fondy (LP): Základní stavební kameny
- Poskytovatelé likvidity (LP): Farmáři
- Úloha automatizovaných tvůrců trhu (AMM)
- Semena odměny:
Odkud pochází výnos?
- Obchodní poplatky
- Governance tokeny
- Další incentivy
- Trny na růži: Podrobný pohled na rizika
- Impermanent loss (největší riziko)
- Rizika chytrých kontraktů
- Rug pulls a podvody
- Poplatky za plyn
- Governance Token Volatilita
- Vytváření vaší strategie: Od začátečníka po DeFi Degens
- Strategie 1: Farming se stablecoiny (Bezpečný přístav)
- Strategie 2: Farming modrých chipů (Vyvážený přístup)
- Strategie 3: Plný DeGen zážitek (Vysoké riziko, vysoká odměna)
- Krok za krokem k vašemu prvnímu výnosu Farm
- Budoucnost Yield Farmingu: Co nás čeká?
- Závěr: Je Yield Farming pro vás to pravé?
1. Co je Yield Farming? (Nad rámec žargonu)
Nejjednodušeji řečeno, yield farming je praxe uzamykání vaše kryptoměny v decentralizovaném finančním (DeFi) protokolu, abyste generovali vysoké výnosy nebo odměny ve formě dalších kryptoměn.
Představte si to jako vysoce technologickou, decentralizovanou verzi získávání úroků na spořicím účtu. Ale místo toho, aby banka půjčovala vaše peníze a dávala vám malých 0,5% APY, poskytujete své digitální aktiva přímo finančnímu protokolu (jako půjčovací služba nebo decentralizovaná burza) a získávání výrazně vyššího výnosu, často v rozmezí od 5 % do trojciferných APY.
Hlavní rozdíl? Žádná banka. Celý proces je automatizován pomocí “chytrých smluv” – samočinného kódu na blockchainu. To eliminuje prostředníka, ale také klade odpovědnost za bezpečnost a důkladná péče leží zcela na vašich bedrech.
2. Motorovna: Jak vlastně funguje yield farming
Abychom porozuměli farming, musíme pochopit stroje, které to umožňují.
Likviditní fondy (LPs): Stavební bloky
Likviditní fond je obrovský, sdílený hrnec kryptoměny uzamčené ve smart kontraktu. Tyto pooly podporují decentralizované burzy (DEX), jako jsou Uniswap nebo PancakeSwap. Umožňují uživatelům obchodovat s aktivy bez tradičního objednávkového systému. Místo toho, aby se spojil kupující se prodávajícím, jsou obchody prováděny přímo proti prostředkům v likviditním poolu.
Například, pokud chcete obchodovat TRON (TRX) za Tether (USDT) na DEX, nemusíte čekejte na prodejce. Interagujete s likviditním fondem TRX/USDT. Vložíte své TRX a vyberete USDT, přičemž směnný kurz je určen matematickým vzorcem.
Poskytovatelé likvidity (LPs): Farmáři
Tady přicházíte na řadu. Poskytovatelé likvidity (LPs) jsou jednotlivci, kteří vkládají své kryptoměnové aktiva do těchto fondů. Tímto způsobem v podstatě poskytují palivo, které umožňuje fungování celého decentralizovaného trhu. Na oplátku za tuto službu získávají odměnu.
Úloha automatizovaných tvůrců trhu (AMM)
AMM je algoritmus, který to všechno zajišťuje. Automaticky nastavuje a upravuje cenu aktiv v bazénu založeném na matematickém vzorci (obvykle na vzorci konstantního produktu: x * y = k). To zajišťuje, že pro obchodníky je vždy k dispozici trh a likvidita, a vypočítává poplatky, které jsou rozděleny mezi LPs.
3. Semena odměny: Odkud pochází výnos?
Tato astronomická procenta APY musí někde vznikat. Zde jsou hlavními zdroji:
- Obchodní poplatky: Tohle je nejjednodušší odměna. Kdykoli obchodník použije pool, do kterého jste přispěli, k výměně tokenů, platí malý poplatek (např. 0,25 %). Tento poplatek je poté rozdělen proporcionálně všem poskytovatelům likvidity v daném poolu. Čím větší objem obchodování pool má, tím více poplatků vy earn.
- Governance Tokens: Tady se věci stávají zajímavými. Aby podpořily likviditu a přilákaly farmáře, nové DeFi protokoly často distribuují své vlastní nativní governance tokens jako dodatečnou odměnu. Můžete farmit poplatky v TRX/USDT poolu, ale zároveň také vyděláváte zcela nový token jako “XYZ” navíc. Tyto tokeny mohou být extrémně cenné, pokud projekt uspěje, ale mohou být také velmi volatilní nebo se stát bezcennými.
- Další pobídky: Některé protokoly nabízejí další odměny, jako je podíl na příjmech platformy nebo pobídky za provádění konkrétních akcí, jako je půjčování nebo staking.
4. Trny na růži: Hluboké Vstupte do Rizik
Yield farming není zaručenou cestou k bohatství. Vysoké odměny existují, aby kompenzovaly vysoká rizika. Ignorování těchto rizik je nejrychlejší způsob, jak se dostat do problémů.
- Dočasná Ztráta (Největší Riziko): Tohle je nejunikátnější a nejvíce nepochopený koncept v yield farmingu. Dočasná ztráta nastává, když cena vašeho
změny vložených aktiv ve srovnání s okamžikem, kdy jste je vložili. Čím větší změna, tím více jste vystaveni ztrátě oproti pouhému držení vašich aktiv.
- Proč se to děje: Algoritmus AMM potřebuje vyvážit fond, aby udržel svou formuli. Pokud cena ETH prudce vzroste, zatímco máte ETH a USDT v fondu, algoritmus automaticky prodejte část svého ETH za USDT, abyste udrželi hodnotu vyváženou. Nakonec máte méně vítězného aktiva a více ztrátového.
- Stává se “trvalým” při výběru. Ztráta je “dočasná” pouze na papíře, dokud neuzavřete pozici. U párů s vysokou volatilitou může tato ztráta snadno převážit jakékoli odměny za farmení, které jste získali. To je důvod, proč mnoho farmářů se drží stabilních coinových párů (např. USDT/USDC) nebo párů zajištěných aktiv (jako wBTC/BTC), kde je riziko dočasné ztráty minimální.
- Rizika chytrých smluv: Svěřujete své prostředky řádkům kódu. Tento kód může obsahovat chyby nebo zranitelnosti, které mohou hackeři využít. Miliony dolarů byly ztraceny kvůli sofistikované hacky a exploity. Vždy prozkoumejte historii auditu protokolu (ale pamatujte, že audit není zárukou bezpečnosti).
- Rug Pulls a podvody: DeFi divoký západ je plný zlých aktérů. “Rug pull” nastává, když vývojáři projektu opustí a utečou se všemi prostředky v likviditním fondu. To je obzvlášť běžné s anonymní týmy a nové, neauditované protokoly nabízející nemožně vysoké výnosy.
- Poplatky za plyn: Provozování na síti Ethereum (a dalších) vyžaduje placení transakčních poplatků nazývaných “plyn.” Složitější strategie farmování zahrnující více vkladů, výměn a nároků mohou způsobit poplatky v řádu stovek dolarů. To může úplně vymazat zisky pro menší farmáři.
- Volatilita governance tokenů: Atraktivní 1000% APY může být vyplácena v tokenu, jehož hodnota příští týden klesne o 90%. Musíte neustále spravovat a často prodávat tyto odměnové tokeny, abyste realizovali skutečný zisk.
5. Rozvíjení vaší strategie: Od začátečníka po DeFi degens
Vaše strategie by měla být v souladu přímo s vaší tolerancí k riziku.
- Strategie 1: Farming Stablecoinů (Bezpečný Přístav)
- Co to je: Poskytování likvidity pro pár stablecoinů, např. USDT/USDC.
- Riziko/Odměna: Nejnižší riziko dočasné ztráty, nižší, ale stabilnější odměny (typicky 5-15% APY). Hlavní riziko je selhání samotného stablecoinu (např. pokud by se USDC odpojil).
- Pro koho je to určeno: Úplní začátečníci a investoři, kteří se vyhýbají riziku a hledají lepší výnosy než v tradičním financování.
- Strategie 2: Farming modrých chipů (Vyvážený přístup)
- Co to je: Poskytování likvidita pro pár zavedených kryptoměn s vysokou tržní kapitalizací. Myslete na páry jako ETH/USDT, BTC/USDT nebo jiné hlavní aktiva. Můžete prozkoumat páry jako ETC/USDT nebo PAXG/USDT (token krytý zlatem) pro různé expozice.
- Riziko/Odměna: Střední riziko dočasné ztráty, mírné odměny. Sázíte na to, že se ceny obou aktiv nebudou dramaticky rozcházet. Výnosy jsou vyšší než u poolů se stablecoiny díky vyšší volatilitě a obchodnímu objemu.
- Pro koho je to určeno: Investoři, kteří jsou pohodlní s určitým rizikem a věří v dlouhodobou hodnotu obou aktiv v páru.
- Strategie 3: Celý
DeGen Experience (Vysoké riziko, vysoká odměna)
- Co to je: Farming na nových, neauditovaných protokolech nebo poskytování likvidity pro vysoce volatilní a korelované aktiva (např. dvě neznámé meme mince).
- Riziko/Odměna: Extrémně vysoké riziko dočasné ztráty, exploitů chytrých kontraktů a rug pulls. APY může být v tisíce procent, ale v podstatě hazardujete.
- Pro koho je to určeno: Zkušení uživatelé DeFi s vysokou tolerancí k riziku, kteří si mohou dovolit ztratit celou svou investici. Toto není pro začátečníky.
6. Krok za krokem k vaší první farmě výnosů
- Získejte peněženku: Nastavte si ne-kontrolovanou peněženku, jako je MetaMask nebo Trust Wallet.
- Financujte svou peněženku: Kupte kryptoměnu na důvěryhodné burze. Pokud hledáte bezpečnou a uživatelsky přívětivou platformu pro získání vaší první kryptoměny, můžete koupit ETH, USDT, TRX nebo jiné aktiva na exbix.com. target="_blank" rel="noreferrer noopener">Exbix. Jakmile zakoupíte, vyberte to na svou osobní adresu peněženky.
- Vyberte svůj protokol a pool: Začněte jednoduše. Zvolte dobře zavedený protokol jako Uniswap (Ethereum) nebo PancakeSwap (Binance Smart Chain) a stablecoin nebo blue-chip pool.
- Poskytněte likviditu: Přejděte na V sekci “Pool” vyberte dva aktiva, která chcete poskytnout v rovnoměrné hodnotě v USD, a schválte transakci. Obdržíte LP tokeny reprezentující váš podíl v poolu.
- Stakujte své LP tokeny: Často je potřeba vzít své LP tokeny do samostatné sekce “Farm”, abyste je stakovali a začali získávat další odměny. odměny. Schválit další transakci.
- Skliďte a spravujte: Můžete pravidelně “sklidit” své odměnové tokeny a buď je znovu investovat, nebo je vyměnit za stablecoiny, abyste zajistili zisky.
7. Budoucnost yield farmingu
Yield farming se vyvíjí. Sledujeme posun směrem:
- Řešení Layer 2: Protokoly na sítích jako Polygon a Arbitrum výrazně snižují poplatky za plyn, což zpřístupňuje farming více lidem.
- Zlepšené řízení rizik: Nové pojistné protokoly jako Nexus Mutual nabízejí krytí proti selhání chytrých kontraktů.
- Meziřetězcové Farming: Umožnění farmářům přesouvat aktiva mezi různými blockchainy, aby dosáhli nejlepších výnosů.
- Jednodušší uživatelské zkušenosti: “Yield Aggregators” jako Yearn.finance automatizují proces, přesouvají vaše prostředky mezi strategiemi, aby maximalizovaly výnosy.
8. Závěr: Je yield farming správný pro You?
Yield farming je mocný nástroj, který demokratizuje přístup k finančním službám a nabízí bezprecedentní potenciál výdělku. Nicméně, není to bezplatná peněžní chyba. Je to složitá, vysoce riziková činnost, která vyžaduje hluboký výzkum, neustálé sledování a silný žaludek na volatilitu.
Začněte malými kroky, začněte bezpečně a nikdy neinvestujte více, než jste ochotni ztratit. Ovládněte stablecoinové pooly, než začnete přemýšlet o vysoce rizikových farmách. Krajina DeFi je vzrušující, ale vyplatí se být opatrným farmářem. Proveďte vlastní výzkum, pochopte rizika a ať jsou vaše výnosy vysoké a vaše ztráty dočasné.
Připraveni prozkoumat svět kryptoměn? Začněte tím, že si bezpečně pořídíte své první aktiva na důvěryhodné platform. Zaregistrujte se na účet Exbix ještě dnes a začněte svou cestu do světa digitálních měn a DeFi.
