Trends y Farchnad Tokenau DeFi: Uniswap, Aave, a Curve

Yn y dirwedd sy'n newid yn gyflym o ffinans decentralaidd (DeFi), mae ychydig o sectorau wedi dal dychymyg buddsoddwyr ac arloeswyr fel y tokenau DeFi. Wrth i ni lywio trwy 2025, gyda'r farchnad cryptocurrency fyd-eang yn dangos egni adnewyddedig yng nghanol eglurder rheoleiddiol a derbyniad sefydliadol, mae tokenau fel Uniswap (UNI), Aave (AAVE), a Curve (CRV) yn sefyll allan fel pilars y system ecosystem hon. Mae'r tokenau hyn nid yn unig yn cynrychioli protocolau arloesol ond hefyd yn embody'r newid tuag at system ariannol mwy cynhwysol, effeithlon, a diffreithlon. Mae'r erthygl hon yn mynd yn ddyfnach i mewn i'r tueddiadau marchnad sy'n amgylchynu'r tokenau hyn, gan archwilio eu perfformiad hanesyddol, eu dynamigau cyfredol, rhagfynegiadau yn y dyfodol, a sut mae llwyfannau fel Exbix yn eu gwneud yn hygyrch i ddefnyddwyr bob dydd. P'un ai os ydych chi'n fasnachwr profiadol neu'n newydd i'r diwydiant, gall deall y tueddiadau hyn eich helpu i wneud penderfyniadau gwybodus mewn marchnad sydd wedi'i rhagweld i weld gwerth cyfan DeFi (TVL) yn gorffen dros $200 biliwn erbyn diwedd y flwyddyn.

Mae DeFi, sy'n fyrfyrddio am Gyllid Dihysbydd, yn cyfeirio at gyfres o wasanaethau ariannol a adeiladwyd ar dechnoleg blockchain, gan ddileu canolwyr fel banciau. Mae'n yn cynnwys benthyca, benthyca, masnachu, a ffermio dyfodol, i gyd wedi'u pweru gan gontractau clyfar. Mae Uniswap, Aave, a Curve yn rhai o'r protocolau gorau yn y maes hwn, pob un yn mynd i'r afael â phwyntiau poen penodol: mae Uniswap yn chwyldroi cyfnewidfeydd dinesig (DEXs), mae Aave yn arwain ym maes benthyca a benthyca, ac mae Curve yn optimeiddio cyfnewidiadau stablecoin. Ar Awst 2025, mae cap marchnad DeFi yn amgylchynu tua $98.4 biliwn, yn uwch 38% o'r flwyddyn ddiwethaf, gyda'r tri thocyn hyn yn cyfrannu'n sylweddol. Ond beth sy'n gyrru eu trendiau? Gadewch i ni ei ddirwyn i lawr, gan ddechrau gyda throsolwg eang cyn mynd i mewn i bob tocyn.

Tirlun ehangach y Farchnad DeFi yn 2025

Mae 2025 wedi bod yn flwyddyn bwysig ar gyfer DeFi. Ar ôl y newid yn y farchnad yn 2024, lle bu ansicrwydd rheoleiddiol a chymhlethdodau yn y farchnad profoddwyd dygnwch y sector, rydym wedi gweld codiad a gynhelir gan sawl ffactor allweddol. Yn gyntaf, mae diddordeb sefydliadol wedi codi'n aruthrol. Mae cwmnïau fel BlackRock a Fidelity wedi integreiddio elfennau DeFi i'w portffolios, gan wella llif arian a chredadwyedd. Yn ail, mae gwelliannau technolegol, fel atebion graddio haen-2 ar Ethereum (lle mae'r rhan fwyaf o DeFi yn gweithredu), wedi lleihau ffi gas a cyflymdroddiadau cyflymder trafodion, gan wneud protocolau yn fwy cyfeillgar i ddefnyddwyr.

Mae data o ffynonellau fel DefiLlama a CoinMarketCap yn peintio delwedd gobeithiol: Mae TVL DeFi wedi cyrraedd dros $150 biliwn, gyda phrotocolaethau benthyca fel Aave yn dal $4.5 biliwn, DEXs fel Uniswap yn $3.2 biliwn, a phyllau canolbwyntio ar stablecoin Curve yn oddeutu $3.9 biliwn. Mae prisiau token wedi dilyn yr un llwybr—UNI yn masnachu o gwmpas $9.69, AAVE ar $315.15, a CRV ar tua $0.62—yn adlewyrchu cymysgedd o deimladau optimistaidd a adferiad gofalus. Mae tueddiadau yn cynnwys codi integreiddio asedau byd go iawn (RWAs), lle mae eiddo neu bondiau wedi'u tokenio yn cael eu benthyca trwy Aave, a rhyngwynebedd rhwng cadwynau, gan ganiatáu i Uniswap ehangu y tu hwnt i Ethereum.

Fodd bynnag, mae heriau'n parhau. Mae torri diogelwch, er bod y rhain wedi gostwng 20% o 2024, mae'r peryglon yn parhau i fod yn fawr, gyda throseddau'n costio $500 miliwn eleni yn unig. Mae gwyntoedd rheoleiddiol, fel Prosiect Crypto yr SEC, wedi darparu eglurder, gan droi'r teimlad yn gadarnhaol ar gyfer tokenau fel UNI, AAVE, a CRV. Mae morfilod a sefydliadau yn cronni, fel y gwelwyd yn y data ar y gadwyn sy'n dangos cynnydd mewn cyfandiroedd: cyfandiroedd 24 awr AAVE yn $431 miliwn, UNI yn $135 miliwn, a CRV yn $58 miliwn. Mae'r cronfa hon yn signalu hyder, yn enwedig gan fod y dyfiannau DeFi yn cyfateb i 5-15%, gan oroesi arbedion traddodiadol.

Ar gyfer defnyddwyr sy'n edrych i gymryd rhan, mae llwyfannau fel Exbix yn cynnig pwyntiau mynediad di-dor. Gallwch archwilio masnachu'r tocynnau hyn ar y prif lwyfan—ymweld â Exbix i ddechrau—neu maximiza drosoddau drwy raglenni stacio. I stacio eich tokens DeFi a chaffael incwm pasif, edrychwch ar Stacio Exbix, lle mae dychweliadau cystadleuol yn aros.

Uniswap (UNI): Trajectoria Marchnad y Brenin DEX

Fe lansiwyd Uniswap yn 2018 gan Hayden Adams, a chafodd ei ddirywio gan ganolog. cyfnewid gyda'i fodel gwneud marchnad awtomataidd (AMM). UNI, ei thocyn llywodraethu a gyflwynwyd yn 2020, yn galluogi dalwyr i bleidleisio ar welliannau'r protocol, strwythurau ffioedd, a dyraniadau trysorfa. Yn 2025, mae dueddau Uniswap yn cael eu rheoli gan ei uwchdatblygiad V4, a gyflwynodd gorgyffwrdd ar gyfer pwlliau hylifedd addasadwy, gan wella effeithlonrwydd a denu mwy o ddatblygwyr.

Mae dadansoddiad y farchnad yn dangos mae pris UNI yn dal yn sefydlog ar $9.69, yn uwch na $7 yn gynharach eleni, yng nghanol ymgyrch ehangach o altcoinau. Mae rhagfynegiadau hirdymor yn optimistaidd: mae arbenigwyr fel y rhai yn CCN yn rhagweld y bydd UNI yn cyrraedd $15 erbyn diwedd y flwyddyn, dan ddylanwad cynnydd mewn cyfandaliadau DEX. Mae TVL Uniswap yn sefyll ar $3.2 biliwn, gan ei gwneud hi'n drydydd protocol DeFi mwyaf. Mae'r prif dueddiadau yn cynnwys y cynnydd mewn masnachu arian meme ar Uniswap, sy'n a gyfrifodd am 40% o'i $1.2 trillion mewn cyfanswm. Mae derbyniad sefydliadol yn amlwg—mae morfilod wedi cronni 149 miliwn o UNI ar gyfnewidfeydd fel Binance.

Ond nid yw UNI heb newid. Roedd gostyngiad o 10% ym mis Gorffennaf 2025 yn dilyn cywiriad ehangach y farchnad, fodd bynnag, fe wnaeth yn adfer ar newyddion am bartneriaethau gyda rhwydweithiau haen-2 fel Arbitrum. Mae mesurau ar-chain yn gryf: cyfeiriadau gweithredol i fyny 15%, a chyfaint trafodion yn cyrraedd $135 miliwn y dydd. O'i gymharu â chystadleuwyr fel PancakeSwap, mae mantais Uniswap yn ei liwio a'i fodel llywodraethu sy'n seiliedig ar Ethereum, lle mae dalwyr UNI wedi gwrthod cynigion risg, gan sicrhau sefydlogrwydd.

Ar gyfer buddsoddwyr, mae defnydd UNI yn ymestyn y tu hwnt i spekylasiwn. Mae dal UNI yn rhoi rhannau o'r ffioedd o'r protocol o 0.3% ar gyfer cyfnewidiadau, a dosbarthu trwy lywodraeth. Mewn blwyddyn lle bu dominyd DeFi (a mesurwyd fel cyfanswm gwerth marchnad y tokenau uchaf fel UNI, AAVE, a CRV) yn cyrraedd 20% o'r farchnad crypto, mae rôl UNI yn ganolog. Os ydych chi'n edrych ar UNI, mae llwyfannau fel Exbix yn gwneud hi'n hawdd masnachu neu roi arian ar ei ôl. Rhowch eich UNI ar Exbix am ddychweliadau hyd at 10%, neu pori drwy'r cyfnewid llawn yn Exbix.

Wrth edrych ymlaen, gall integreiddio Uniswap â RWAs gynnig UNI i $20 erbyn 2026. Mae dadansoddwyr yn nodi ei iswerth—cyfran TVL o 0.40—sy'n awgrymu lle ar gyfer twf. Mae teimlad cymdeithasol ar lwyfannau fel X yn gadarnhaol, gyda thrafodaethau'n pwysleisio UNI’s perfformiad yn erbyn gwrthwynebwyr.

(Cyfrif geiriau hyd yn hyn: ~850. Yn parhau i ehangu ar gyfer dyfnder.)

Aave (AAVE): Arloesedd Benthyca a Gwrthsefyll y Farchnad

Aave, a sefydlwyd gan Stani Kulechov yn 2017 fel ETHLend, wedi datblygu i fod yn brotocol benthyca pwerus. Mae AAVE, ei thocyn, yn hwyluso llywodraeth, stacio ar gyfer modiwlau diogelwch, a lleihau ffioedd. Yn 2025, mae tueddiadau Aave yn troi o gwmpas ei fersiynau V3 a V4, a gyflwynodd fenthyca traws-gorsaf a benthyca wedi'i optimeiddio ar gyfer risg, gan gynyddu TVL i $4.5 biliwn.

Mae pris AAVE ar $315.15 yn adlewyrchu cynnydd o 200% ers dechrau'r flwyddyn, a gynhelir gan lifiau sefydliadol. Mae morfilod wedi cronni $13.2 miliwn yn AAVE ym mis Mehefin 2025, yn ôl data Lookonchain, gan gyflymu cyfandaliadau i $431 miliwn. Mae tueddiadau yn cynnwys y cynnydd benthyciadau fflach—benthyciadau heb warant ar gyfer arbedion—sy'n cynhyrchu $100 miliwn mewn ffioedd y chwarter diwethaf. Mae integreiddio Aave gyda stablecoins fel USDC a EURC wedi ei wneud yn bont rhwng TradFi a DeFi, gyda phartneriaethau fel Circle yn gwella llif arian.

Nid yw cymhlethdodau'r farchnad wedi atal twf. Ar ôl osgoi craffu gan y SEC yn 2023 (gan fod AAVE yn gweithredu ar Canghennau Proof-of-Work), cododd 27% mewn un diwrnod. Mae codiadau TVL o 11% yn wythnosol yn tanlinellu ymddiriedaeth, gyda benthyciadau gormodol yn lleihau'r risg o fethdaliadau. O'i gymharu â Compound, mae cyfraddau amrywiol Aave a nodweddion dirprwy credyd yn cynnig hyblygrwydd, gan ddenu ffermwyr incwm sy'n chwilio am 8-12% APYs.

Mae heriau'n cynnwys cystadleuaeth gan weithdrefnau newydd fel JustLend ($3.7 biliwn TVL), ond mae Aave’s Mae archwiliadau diogelwch a phremiannau bygythiadau yn cynnal ei ymylon. Ar X, mae'r teimlad yn optimistaidd, gyda 59% o'r tweets yn positif yn canmol ei ddiddiwedd. I ddefnyddwyr, mae rhoi AAVE mewn modiwlau diogelwch yn cynhyrchu gwobrau tra'n cefnogi'r protocol yn erbyn methdaliadau.

Gall defnyddwyr Exbix fanteisio ar botensial AAVE trwy fasnachu ar y llwyfan—eich i Exbix—neu stacio am ddychweliadau gwell yn Exbix Staking, lle mae pwll AAVE yn cynnig cymhellion cystadleuol.

Rhagolygon: erbyn 2030, gall AAVE gyrraedd $500-700 os bydd mabwysiadu DeFi yn parhau, yn ôl rhagfynegiadau CoinMarketCap. Mae ei statws dan werth (cyfartaledd TVL 0.40) yn arwydd o brynu cyfleoedd.

Curve (CRV): Cymysgu Stablecoin a Gwella Yield

Crewyd Curve Finance gan Michael Egorov yn 2020, ac mae'n arbenigo mewn masnachu stablecoin gyda llai o ddirgryniadau trwy ei AMM. Mae CRV, y tocyn llywodraeth a gwobr, yn annog darparwyr hylifedd (LPs) trwy gloi veCRV ar gyfer cynnydd yn y yields. Yn 2025, mae tueddiadau Curve yn canolbwyntio ar ei LlamaLend a crvUSD lansiadau, gan godi TVL i $3.9 biliwn.

Mae pris CRV ar $0.62 wedi gweld newid, i lawr o uchafbwyntiau o $0.90 ond i fyny 3% yn wythnosol. Mae rhagfynegiadau gan CCN yn awgrymu $1.86 erbyn diwedd y flwyddyn, gyda thargedau hirdymor o $7.89 erbyn 2030. Prif ysgogwyr: Metapools ar gyfer tokenau dirgel a chydweithrediad â TradFi, fel taliadau stablecoin trwy Visa. Cyrhaeddodd cyfaint $342 miliwn y dydd, cynnydd o 83%, gan ddangos cynnydd gweithgaredd.

Mae'r tueddiadau'n cynnwys dominyddiaeth ffermio dyfrhau, gyda gwobrau CRV hyd at 2.5x trwy boosts. Ar ôl gweithredoedd ar ôl 2024, mae uwchraddio diogelwch wedi adfer hyder, fel y gwelwyd yn 1.37% o bwysau gau ar gyfer pwll fel stETH. Ar-chain, mae dosbarthiad cyflenwad yn dangos cronfeydd morfilod, gyda Binance yn dal 4.92% o'r cyflenwad.

O'i gymharu â Uniswap, mae ffocws Curve ar stablau yn lleihau colled ddiamser, gan ei gwneud yn yn ddelfrydol ar gyfer LPs ceidwadol. Mae sgwrsiau cymdeithasol yn rhestru CRV yn #92 yn y sgwrs, gyda sgôr teimlad o 90/5.

Ar gyfer ymgysylltiad, stacio CRV ar Exbix am ddychweliadau optimeiddio, neu fasnachu yn Exbix.

Dyfodol: Gyda DeFi’s $376.9 miliwn refeniad a ragwelir, gallai CRV dyblu 5x os yw'r rhwydwaith rhwng cadwynau yn ehangu.

Dadansoddiad Cymharol ac Integreiddio gyda Exbix

Wrth gymharu UNI, AAVE, a CRV: mae UNI yn rhagori yn y cyfaint masnach ($135M), AAVE yn TVL ($4.5B), a CRV yn effeithlonrwydd sefydlog. Mae pob un ohonynt yn elwa o uwchraddio Ethereum, ond maent yn wahanol o ran risg—mae UNI yn ansicr, AAVE yn sefydlog, a CRV yn canolbwyntio ar ddychweliad.

Mae Exbix yn cysylltu yma trwy gynnig masnachu a staking â ffioedd isel. Ymweld â Exbix am bortffolios, neu Exbix Staking am fuddion DeFi.

Gwybodaeth am y Dyfodol a Chasgliad

erbyn 2026, gallai'r tocynnau hyn weld 50-100% enillionau yn ystod tyfiant DeFi. Risgiau: rheoleiddio, haciau. Fodd bynnag, gyda chefnogaeth sefydliadol, mae'r dyfodol yn disgleirio.