Dadansoddiad Ar-Gadwyn o Bitcoin: Beth Mae'r Morfilod yn Ei Dangos?

Yn y byd sy'n esblygu'n gyflym o grypto, mae Bitcoin yn parhau i fod yn frenin di-drafod. Ond o dan wyneb graffiau prisiau a hyped y farchnad mae trysorfa o ddata yn aros i gael ei datgloi—dadansoddiad ar y gadwyn. Mae'r offer pwerus hwn yn caniatáu i ni edrych yn uniongyrchol i mewn i'r gadwyn bloc, gan ddatgelu ymddygiadau a bwriadau'r prif chwaraewyr, yn enwedig y rhai a elwir yn “waliau.” Mae'r gallwyr mawr o Bitcoin gallant ddylanwadu ar y marchnadoedd gyda thrawsgrifiad sengl, a gall deall beth mae eu gweithredoedd yn ei ddangos fod yn wahaniaeth rhwng mynd ar daith fyny neu gael eich dal mewn dirywiad.

Wrth i ni fynd i mewn i 2025, gyda Bitcoin yn gorgyffwrdd o amgylch $112,000 yng nghanol symudiadau anrhagweladwy, mae rôl y morfilod erioed wedi bod yn fwy pwysig. Ar Exbix, ein hymchwydd crypto, rydym yn rhoi grym i fasnachwyr i beidio â dim ond ymateb i'r symudiadau hyn ond eu rhagweld. P'un a ydych chi'n edrych i fasnachu BTC/USDT ar ein panel rheoli deallus neu archwilio opsiynau stacio i dyfu eich eiddo yn ddibynnol, mae deall mesurau ar y gadwyn yn hanfodol. Yn y canllaw cynhwysfawr hwn, byddwn yn archwilio beth mae dadansoddiad ar y gadwyn yn ei gynnwys, pwy yw'r morfilod, y prif ddangosyddion maen nhw'n dylanwadu arnynt, patrymau hanesyddol, tueddiadau cyfredol erbyn Awst 2025, a sut gallwch gymhwyso'r wybodaeth hon ar lwyfannau fel Exbix.

Beth yw Dadansoddiad ar y Gadwyn?

Mae dadansoddiad ar y gadwyn yn y bôn yn astudio data sydd wedi'i gofrestru'n uniongyrchol ar y gadwyn bloc. Yn wahanol i farchnadoedd ariannol traddodiadol lle mae llawer o'r gweithgaredd yn digwydd y tu allan i'r cofrestr, mae natur dryloyw Bitcoin yn golygu bod pob trafodiad, balans waled, a throsglwyddiad yn wirio'n gyhoeddus. Mae'r data hwn yn cynnig mewnwelediadau i gynnig a galw dynamig, teimladau buddsoddwyr, a symudiadau posib pris heb ddibynnu yn unig ar newyddion spekulatif neu siartiau technegol.

Meddyliwch amdano fel cyfrifeg forensig ar gyfer crypto. Mae offer fel Glassnode, CryptoQuant, a IntoTheBlock yn grynhoi'r data hwn i mewn i fesurau sy'n datgelu patrymau. Er enghraifft, gall olrhain nifer y cyfeiriadau gweithredol neu'r cyfaint trafodion ddangos derbyniad cynyddol neu gwerthu yn dod. Yn 2025, gyda chymryd rhan sefydliadol ar ei uchaf — diolch i ETFau a chlarhad rheoleiddiol — mae data ar y gadwyn wedi dod yn fwy soffistigedig, gan gynnwys rhagfynegiadau a rhybuddion amser real sy'n cael eu gyrru gan AI.

Pam mae hyn yn bwysig ar gyfer Bitcoin yn benodol? Mae blockchain Bitcoin yn y hynaf ac yn cael ei archwilio fwyaf, gan ei gwneud yn fan mwynfeydd ar gyfer dadansoddwyr. Mae mesurau fel y gwerth a sylweddolwyd, y gyfran elw a wario (SOPR), a chyfnod canolrif y darnau yn helpu i fesur a yw'r perchnogion yn elwa neu'n aros am fwy. Ond y sêr go iawn yn y sioe yw'r morfilod—yr entitiadau dirgel hynny y gall eu symudiadau newid y cydbwysedd.

Pwy yw Morfilod Bitcoin?

Mae morfilod Bitcoin yn unigolion neu entitiadau sy'n dal symiau enfawr o BTC, fel arfer 1,000 BTC neu mwy (sy'n werth dros $112 miliwn ar brisiau presennol). Gallent fod yn gynnar yn y broses, buddsoddwyr sefydliadol fel MicroStrategy, neu hyd yn oed llywodraethau sy'n cronni cadwynau yn dawel. Yn 2025, rydym wedi gweld newid: mae'r morfilod yn cynnwys cyflenwyr ETF a phensiynau, gan ychwanegu haenau o gymhlethdod i'w hymddygiad.

Ni yw morfilod yn unig yn cadw; maent yn chwaraewyr strategol. Eu transiadau—yn aml yn y cannoedd o filiynau—gall greu tonnau ar draws cyfnewidfeydd. Er enghraifft, gall ceffyl mawr sy'n rhoi swm mawr i gyfnewidfa ddangos bwriad i werthu, gan gynyddu cyflenwad a phosibl ostwng prisiau. Ar y llaw arall, mae tynnu i storfa oer yn awgrymu dal tymor hir, gan leihau'r cyflenwad ar gael a chynnal pwysau i fyny.

Ar lwyfannau fel Exbix, gallwgi gweithgaredd morfilod gall roi gwybodaeth i chi am eich penderfyniadau masnachu. Os ydych chi'n sylwi ar ddymp morfil posib, efallai y byddwch am amddiffyn trwy masnachu parau BTC/USDT. Neu, os yw cronfa yn amlwg, ystyriwch stacio eich asedau sy'n gysylltiedig â BTC am ddychweliadau cyson wrth aros i'r tarw fynd ar ei daith.

Metrigau Allweddol ar y Cadwyn i Olrhain Ceffylod Mawr

I ddehongli beth mae ceffylod mawr yn ei ddangos, rydym yn dibynnu ar sawl metr craidd. Gadewch i ni eu dadansoddi, gyda chymwysiadau yn y byd go iawn ar gyfer 2025.

1. Cyfrifon Porthladd Ceffylod Mawr a Chasglu Trends

Un mesur sylfaenol yw nifer y cyfeiriadau sy'n dal 1,000+ BTC. Yn Q1 2025, tyfodd y grŵp hwn o 5%, gan ddangos hyder yng nghanol newid. Mae offer fel CryptoQuant yn olrhain “cynnydd y morfilod,” lle mae cynnydd yn y waledau hyn yn aml yn rhagflaenu codiadau. Er enghraifft, os yw cyfeiriadau morfil yn codi tra bod prisiau'n cwympo, mae'n awgrymu eu bod yn prynu ar y gwaelod—yn feirniadol. sign.

Ym mis Awst 2025, mae data ar y gadwyn yn dangos bod morgrugiau'n cronni er gwaethaf i Bitcoin fynd dan $111,000, gyda un endid yn ychwanegu 455 BTC gwerth $50.75 miliwn mewn dim ond 20 awr. Mae hyn yn gwrthgyferbynnu â gwerthwyr manwerthu, gan greu dinamig ail-ddosbarthu lle mae chwaraewyr mawr yn codi arian o ddwylo llai.

2. Drosglwyddiadau mewnol a throsglwyddiadau allanol

Drosglwyddiadau mawr i mae cyfnewidion fel Binance neu Exbix yn aml yn dangos bwriad gwerthu, wrth i'r morfilod baratoi i ddiddymu. Fodd bynnag, mae'r allfeydd yn pwyntio at HODLing. Yn Gorffennaf 2025, cyrhaeddodd allfeydd o waledau poeth (e.e., Revolut, Bybit) i storfa oer lefelau record, gyda'r morfilod yn stackio'n frwd. Roedd hyn yn lleihau'r cyflenwad cylchredol, gan helpu BTC i adfer o isafswm o $103,000.

Ar Exbix, gallwch fonitro llifiau tebyg trwy ein dashboard. Os yw llif arian yn codi, efallai y bydd amser i sicrhau dyfnder trwy stacio i osgoi newid yn y tymor byr.

3. Cyfaint a Maint y Trafodion

Trafodion o werth uchel (dros $10 miliwn) yw arwyddion morfilod. Yn 2025, mae maint archebion yn cynyddu, gan awgrymu mynediad cwyrn mawr. Pan fyddant yn clwstwr yn y meysydd pris is, mae'n awgrymu cronni; yn y brigau, dosbarthu.

Mae data diweddar gan Santiment yn dangos bod cwyrn mawr yn “dod yn fyw” wrth i BTC gyrraedd uchafbwyntiau hanesyddol, gyda symudiadau enfawr yn awgrymu math gwahanol o rediad bugeiliol. I fasnachwyr ar Exbix, darganfod gallai'r rhain trwy ddata dadansoddol integredig ar BTC/USDT.

4. Elw/Colli Real wedi'i Realwyddo a SOPR

Mae'r Cyfran Elw o'r Gweithredwyd (SOPR) yn mesur a gwerthir arian cyfred gyda elw (uwch na 1) neu golli (islaw 1). Mae morfilod yn gyrru SOPR uwch na 1 yn ystod y codiadau yn aml yn signalu brigiau, wrth iddynt gymryd elw. Yn gynnar yn 2025, roedd SOPR yn agos at 1 ar gyfer morfilod yn ystod y brig o $124,200, cyn cywiriad.

5. Tonau HODL a Henaint Coin

Mae tonau HODL yn dangos pa mor hir mae arian wedi bod yn ddiflas. Mae arian sy'n heneiddio (a gedwir >1 flwyddyn) yn dangos sicrwydd cryf. Yn 2025, mae'r rhai sy'n dal yn hir-dymor (LTHs) yn parhau i fod yn hyderus ar $110K+, gyda mesurau risg wrth gefn yn dangos risg-daw cyffrous. Os bydd morfilod yn dechrau symud hen geiniogau, gallai hynny arwydd o newid.

Mae mesurau ychwanegol fel min_retweets neu min_faves o'r dadansoddiad cymdeithasol yn gysylltiedig, ond mae'r data ar y gadwyn yn parhau i fod yn brif ffynhonnell.

Patrymau Hanesyddol: Gwersi o Symudiadau Morfilau'r Gorffennol

Mae hanes yn llawn digwyddiadau a gynhelir gan forfilod. Yn y cyfnod codi prisiau yn 2017, roedd morfilod yn cronni isod $10,000, yna dosbarthwyd ar ben y llethrau, gan waethygu'r cwymp. Symud ymlaen i 2021: pryniant Tesla o $1.5 biliwn (symudiad morfil) a ddechreuodd i gynyddu, ond cyfrannodd gwerthiannau dilynol at y farchnad feddal.

Yn 2024-2025, mae morfiliaid sefydliadol fel ETFau BlackRock wedi dominyddio. Gwelodd Q1 2025 uchafbwyntiau hanesyddol a phrysurdeb, gyda morfiliaid yn llywio drwy ddatblygiadau rheoleiddio. Enghraifft nodedig: Yn Mawrth 2025, gwerthodd morfil 300.9 BTC am elw o $24.82 miliwn, gan achosi dirgryniadau tymor byr.

Mae'r patrymau hyn yn ein dysgu bod morfilod yn aml yn gweithredu yn erbyn y llif—prynu ofn, gwerthu chwant. Ar Exbix, mae cymhwyso hyn yn golygu defnyddio ein hymddangosiadau i masnachu yn ystod y ffenestri hyn.

class="wp-block-heading">Trendiau Cyfredol yn 2025: Beth yw'r Arwyddion gan Y Morfilod Nawr?

Ar Awst 26, 2025, mae Bitcoin yn masnachu am ~$112,000, i lawr o uchafbwyntiau o $124,200. Mae data ar y gadwyn yn cynnig delwedd gymysg: Mae pob grŵp, gan gynnwys morfilod mega, yn gwerthu, gyda'r mesur yn agos at 1. Fodd bynnag, mae cronfeydd yn parhau—e.e., mae morfil bc1qgf yn ychwanegu 455 BTC.

Newidiad allweddol: Mae morfilod yn troi o BTC i ETH, yn cyflymu momentwm ETH’s tra'n pwysleisio BTC. Mae ETFau Ethereum ac llifiau altcoin (DePIN, tokenization) yn denu cyfalaf, gyda LINK dan wylfa morfilod. Mae'r teimlad yn ofalus—Fear & Greed ar 47—ond mae tawelwch ar y gadwyn gan forfilod yn awgrymu llifau negyddol.

Mae manwerthwyr yn gwerthu, mae morfilod yn prynu: Mae dalwyr canolig a mawr yn stackio ar ~0.85-0.9 dwyster. Mae hyn ad-dosbarthiad yn adleisio 2021, gan sefydlu potensial ar gyfer brig yn 2026.

Mae ffactorau macro yn chwarae rhan: Mae polisïau tariff a bygythiadau quantum yn ychwanegu risg. I ddefnyddwyr Exbix, mae hyn yn golygu amrywio—stacio ETH neu alts tra'n monitro BTC.

Mynediadau Uwch: Effaith Dwyfol o On-Chain a Off-Chain Factors

Astudiaeth yn 2025 yn pwysleisio sut mae gweithgaredd ar y gadwyn (waledau gweithredol, ffioedd) a gweithgaredd oddi ar y gadwyn (llif arian, teimlad) yn rhyngweithio. Mae morfilod yn chwyddo hyn: Gall eu gwerthiannau achosi gwarediadau dyfrhau, fel y gwelwyd ym mis Ebrill 2025 gyda phosisiwn ETH o $106M.

Mae modelau AI Token Metrics yn cynnwys gweithgaredd morfilod ar gyfer rhagfynegiadau, gan ragweld tueddiadau dros nifer o flynyddoedd. Mae arwyddion unigryw fel data blockchain-gynhenid yn rhoi mantais.

Offerion ar gyfer Dadansoddi ar y Gadwyn yn 2025

Gryfhau eich hun gyda:

• CryptoQuant: Gwybodaeth weithredol am lifiau morfilod.
• Glassnode: Pwnc dwfn i dirweddau sefydliadol.
• Santiment: Cymysgedd cymdeithasol ac ar y gadwyn.

Ar Exbix, ein einedig analytics mirror hyn, yn eich helpu chi masnachu gyda hyder seiliedig ar ddata.

Risgiau a Ystyriaethau

Gall ceffylod mawr ddylanwadu trwy ddirprwyon neu chwaraeon polisi. Bob amser DYOR—nid yw ar y gadwyn yn ddi-fai. Yn ysgafn scenarios, fel y dyfnderau posib o $102K, stacio ar Exbix yn cynnig sefydlogrwydd.

Gwybodaeth am y Dyfodol: A fydd y Ceffylau Mawr yn Gyrrwr y Cylch Nesaf?

Mae rhagfynegiadau yn awgrymu brig yn 2025-2026, gyda cheffylau mawr yn allweddol. Os bydd cronfeydd yn parhau, gall BTC brofi $150K. Ond mae troi at ETH yn arwydd diversification.

Casgliad

Mae dadansoddiad ar y gadwyn yn datgelu ceffylau mawr, gan droi eu harwyddion yn strategaethau gweithredol. Yn Exbix, rydym wedi ymrwymo i ddarparu'r offer— o dangosfeydd masnachu uwch i stacio diogel—i helpu i lywio hyn. D dive in at Exbix.com a chadw ymlaen o'r morfilod.