Ethereum 2.0 Upgrade: Wie wird es den ETH-Preis und den Markt beeinflussen?

Als dezentrale Anwendungen (dApps), die auf Ethereum basieren, an Popularität gewannen – insbesondere während des DeFi-Sommers 2020 – begann das Netzwerk, Anzeichen von Überlastung zu zeigen. Nutzer sahen sich mit exorbitanten Transaktionsgebühren konfrontiert, die manchmal 50 $ pro Transaktion überstiegen, sowie mit Verzögerungen bei den Bestätigungszeiten. Dies machte einen kritischen Engpass deutlich: die Unfähigkeit von Ethereum, effizient zu skalieren. während die Dezentralisierung und Sicherheit aufrechterhalten werden—eine Herausforderung, die in Blockchain-Kreisen als das “Skalierbarkeits-Trilemma.”

Die Ethereum Foundation erkannte diese Probleme frühzeitig und begann mit der Planung einer Reihe von Upgrades, die darauf abzielen, das Netzwerk von PoW auf ein effizienteres Proof-of-Stake (PoS) Modell umzustellen. Dieser Übergang ist der Kern von Ethereum 2.0.

Was ist Proof-of-Stake?

Im Gegensatz zu PoW, bei dem Miner um die Lösung von Rechenrätseln konkurrieren, basiert Proof-of-Stake auf Validierern, die ihre eigenen ETH als Sicherheiten „staken“, um neue Blöcke vorzuschlagen und zu bestätigen. Validatoren werden ausgewählt, um Blöcke zu erstellen, basierend auf der Menge an ETH, die sie staken, und wie lange sie haben es gehalten. Dieses System beseitigt die Notwendigkeit energieintensiver Mining-Rigs und reduziert den ökologischen Fußabdruck des Netzwerks erheblich.

In Ethereum 2.0 kann jeder Validator werden, indem er 32 ETH stakt, obwohl kleinere Investoren durch Staking-Pools teilnehmen können, die von Börsen und Drittanbietern angeboten werden. Dies demokratisiert die Teilnahme und senkt die Eintrittsbarriere für das Verdienen von Belohnungen durch Netzwerkvalidierung.

Der Übergang zu PoS wurde nicht über Nacht umgesetzt. Stattdessen erfolgte er in mehreren Phasen, die jeweils darauf ausgelegt waren, die Funktionalität des Netzwerks schrittweise zu verbessern.

Die Phasen von Ethereum 2.0: Beacon Chain, The Merge, und Beyond

Die Einführung von Ethereum 2.0 wurde über mehrere Jahre hinweg sorgfältig orchestriert, wobei wichtige Meilensteine den Fortschritt kennzeichneten. Lassen Sie uns die Hauptphasen aufschlüsseln:

Phase 0: Die Beacon Chain (Dezember 2020)

Der erste Schritt auf der Reise zu Ethereum 2.0 war der Start der Beacon Chain am 1. Dezember 2020. Dies markierte der Beginn des PoS-Systems auf Ethereum, obwohl es zunächst parallel zur Haupt-PoW-Kette lief, ohne Benutzertransaktionen zu verarbeiten. Der Hauptzweck der Beacon Chain bestand darin, das Netzwerk der Validatoren zu koordinieren und zu verwalten, Staking-Einlagen zu verwalten und die Grundlage für zukünftige Integrationen zu schaffen.

Innerhalb der ersten 24 Stunden traten über 21.000 Validatoren der Beacon Chain bei, und bis Mitte 2022 waren mehr als 14 Millionen ETH gestakt worden—was über 10% des Gesamtangebots repräsentiert. Dies zeigte das starke Vertrauen der Community in die Zukunft von Ethereum.

Phase 1.5: The Merge (September 2022)

Das am meisten erwartete Ereignis in der Geschichte von Ethereum fand am 15. September 2022 statt, als die Das ursprüngliche Ethereum-Hauptnetz wurde in einem Ereignis, das als “The Merge.” bekannt ist, mit der Beacon Chain zusammengeführt. Dies markierte das offizielle Ende des Proof-of-Work auf Ethereum und den vollständigen Übergang zu Proof-of-Stake.

Der Merge verbesserte nicht sofort die Transaktionsgeschwindigkeit oder reduzierte die Gasgebühren—diese Verbesserungen sind Teil späterer Upgrades. wie Sharding—aber es erreichte mehrere kritische Ziele:

• Reduzierung des Energieverbrauchs von Ethereum um über 99,95%
• Einführung eines sichereren und dezentraleren Konsensmechanismus
• Änderung des Ausgabe-Modells neuer ETH
• Vorbereitung auf zukünftige Skalierbarkeitsverbesserungen

Wichtig ist, dass Die Fusion reibungslos durchgeführt wurde, ohne größere Störungen im Netzwerk. Dieser technische Erfolg stärkte das Vertrauen der Investoren und festigte Ethereums Position als führender Innovator im Bereich Blockchain.

Phase 2: Surge, Verge, Purge und Splurge (2023–2024+)

Nach der Fusion entwickelte sich Ethereum weiter. Die Roadmap umfasst eine Reihe von Upgrades, die gemeinsam als “The Surge,”, “The Verge,”, “The Purge,” und “The Splurge.” bekannt sind. Diese Phasen zielen darauf ab, Skalierbarkeit und Effizienz durch Technologien wie:

• Sharding: Aufteilen der Datenbank in kleinere, handhabbare Teile, um den Durchsatz zu erhöhen.
• Rollups: Layer-2-Skalierungslösungen, die Transaktionen off-chain bündeln und an Ethereum übermitteln.
• Stateless Clients: Verringerung der Datenlast auf Knoten.
• Verkle-Bäume: Verbesserung der Effizienz von Datenspeicherung und -abruf.

Während das vollständige Sharding noch in der Entwicklung ist, die Einführung von EIP-4844 (Proto-Danksharding) im Jahr 2024 wird voraussichtlich die Rollup-Gebühren erheblich senken, wodurch Layer-2-Lösungen zugänglicher und erschwinglicher werden.

Wie Ethereum 2.0 das ETH-Angebot und die Inflation beeinflusst

Eine der tiefgreifendsten wirtschaftlichen Auswirkungen von Ethereum 2.0 ist seine Auswirkung auf ETH-Angebotsdynamik. Im alten PoW-Modell wurde kontinuierlich neuer ETH als Blockbelohnung für Miner geprägt, was zu einem stetigen inflatorischen Druck führte. Mit dem Wechsel zu PoS ist jedoch die Emissionsrate dramatisch gesunken.

Wichtiger ist, dass Ethereum im August 2021 EIP-1559 implementiert hat—eine Änderung, die eingeführt wurde ein gebührenverbrennender Mechanismus. Jedes Mal, wenn eine Transaktion auf Ethereum stattfindet, wird ein Teil der Gasgebühr dauerhaft vernichtet (verbrannt), was effektiv das Gesamtangebot von ETH reduziert.

Mit Ethereum 2.0 wirken nun zwei mächtige Kräfte:

1. Reduzierte Ausgabe aufgrund geringerer Staking-Belohnungen im Vergleich zum Mining Belohnungen.
2. Erhöhte Tokenverbrennung während Zeiten hoher Netzwerkaktivität.

Diese Kombination hat dazu geführt, dass viele in der Krypto-Community es “ultrasound money”—eine spielerische Anspielung auf die Erzählung von Bitcoin als “digitalem Gold”, was darauf hindeutet, dass ETH unter bestimmten Umständen deflationär werden könnte. Bedingungen.

Tatsächlich zeigen Daten von Ultrasound.money , dass Ethereum seit dem Merge in netto deflationäre Phasen eingetreten ist, in denen mehr ETH verbrannt wird als ausgegeben. Zum Beispiel überstiegen während des NFT-Booms 2021 und der DeFi-Explosionen 2023 die täglichen Verbrennungen die neue Ausgabe um Millionen von Dollar in ETH.

Dieser strukturelle Wandel hat tiefgreifende Implikationen für die Bewertung des ETH-Preises. Wenn die Nachfrage stabil bleibt oder steigt, während das Angebot sinkt, deuten grundlegende wirtschaftliche Prinzipien darauf hin, dass eine Preissteigerung langfristig wahrscheinlich ist.

Ethereum 2.0 und seine Auswirkungen auf den ETH-Preis

Jetzt wollen wir uns mit dem beschäftigen zentrale Frage: Wie wird Ethereum 2.0 den Preis von ETH beeinflussen?

Obwohl niemand die Zukunft mit Sicherheit vorhersagen kann, können wir historische Trends, das Verhalten von Investoren und makroökonomische Faktoren analysieren, um fundierte Prognosen zu erstellen.

Preis Spekulation vor dem Merge

In den Monaten vor dem Merge gab es weit verbreitete Spekulationen, dass ETH würde einen “Merge-Rally.” erleben. Viele Analysten sagten einen Preisanstieg aufgrund der erwarteten Inflationssenkung und steigender Staking-Erträge voraus. Die Realität war jedoch differenzierter.

Der ETH-Preis lag Anfang September 2022 bei etwa $1.700 und stieg kurzzeitig auf $1.900 nach dem Merge, aber verblasste die Leistung in den folgenden Wochen allmählich. Diese Unterperformance im Vergleich zu den Erwartungen wurde von breiteren makroökonomischen Bedingungen beeinflusst, darunter:

• Steigende Zinssätze der US-Notenbank
• Ein globaler Krypto-Bärenmarkt
• Liquiditätsengpass in DeFi- und CeFi-Plattformen

Trotz des Fehlens einer sofortigen Preisexplosion, langfristige Fundamentaldaten haben sich erheblich verbessert. Die erfolgreiche Umsetzung von The Merge hat eine wichtige Quelle der Unsicherheit beseitigt und die Widerstandsfähigkeit von Ethereum demonstriert.

Leistung nach dem Merge und institutionelle Akzeptanz

Nach dem anfänglichen Rückgang nach dem Merge begann ETH sich zu stabilisieren und allmählich zu erholen, als das Vertrauen zurückkehrte. Anfang 2023 zeigte sich ein institutionelles Interesse in Ethereum wuchs, angetrieben durch:

• Die Einführung von staked ETH (stETH) Produkten
• Steigende Nachfrage nach renditegenerierenden Vermögenswerten
• Wachsende Anerkennung der Rolle von Ethereum im institutionellen DeFi und bei tokenisierten realen Vermögenswerten (RWA)

Vermögensverwalter wie Grayscale, CoinShares und 21Shares ihre auf Ethereum basierenden Anlageprodukte erweitert haben, was auf eine wachsende Akzeptanz in der traditionellen Finanzwelt hinweist.

Darüber hinaus machte die Möglichkeit, durch Staking passives Einkommen zu erzielen, ETH attraktiver denn je. Mit durchschnittlichen Staking-Renditen, die sich bewegen von 3% bis 5% jährlich wurde Ethereum nicht mehr nur als spekulativer Vermögenswert betrachtet, sondern als ein produktiver digitaler Vermögenswert—ähnlich wie Dividenden zahlende Aktien.

Dieser Wandel in der Wahrnehmung trug zu einem stetigen Anstieg des ETH-Preises im Laufe des Jahres 2023 bei, der im ersten Quartal 2024 Höchststände von über 4.000 $ erreichte, während die Erwartungen an den Spot wuchsen. Ethereum ETF-Zulassungen in den Vereinigten Staaten.

Die Rolle des Stakings bei der Preisunterstützung

Einer der am wenigsten geschätzten Aspekte von Ethereum 2.0 ist, wie Staking das Angebot sperrt. Wenn Benutzer ihre ETH staken, werden diese Token effektiv für die Dauer des Staking-Zeitraums (bis die Abhebungen nach dem Merge aktiviert wurden) aus dem Umlauf genommen. Im Jahr 2024 sind über 28 Millionen ETH gestakt—was fast 23% des Gesamtangebots entspricht.

Diese massive Sperrung reduziert das verfügbare Angebot, was bei steigender Nachfrage Druck auf den Preis ausübt. Sie verringert auch die Wahrscheinlichkeit großer Verkaufsaktionen, da Staker ein Interesse am langfristigen Erfolg des Netzwerks haben.

Für Privatanleger, Plattformen wie Exbix Exchange bieten einfachen Zugang zum Staking über ihr Staking-Portal , das es Nutzern ermöglicht, Belohnungen zu verdienen, ohne komplexe Validator-Knoten betreiben zu müssen. Diese Zugänglichkeit senkt die Eintrittsbarriere und fördert eine breitere Teilnahme am Netzwerk. security.

Marktstimmung und Anlegervertrauen

Die Marktstimmung spielt eine entscheidende Rolle bei der Preisgestaltung von Kryptowährungen. Ethereum 2.0 hat einen tiefgreifenden positiven Einfluss auf die Anlegerpsychologie gehabt.

Vor dem Merge zweifelten viele Skeptiker daran, ob ein so komplexes Upgrade sicher umgesetzt werden könnte. Einige sogar vorhergesagte Netzwerkfehler oder Kettenaufspaltungen. Dennoch verstummte der makellose Übergang die Kritiker und festigte Ethereums Ruf als eine gut verwaltete, technisch robuste Blockchain.

Die Stimmung in den sozialen Medien, On-Chain-Metriken und Handelsströme spiegelten alle ein erhöhtes Vertrauen wider:

• Google Trends zeigten ein Spike bei den Suchanfragen nach “Ethereum Staking” und “Eth2” im Jahr 2022–2023.
• On-Chain-Daten von Glassnode zeigten einen Rückgang der Austauschreserven, was darauf hinweist, dass Inhaber ETH in Kalt-Wallets oder Staking-Verträge verschieben.
• Die Derivatemärkte verzeichneten ein erhöhtes offenes Interesse an ETH-Futures und -Optionen, was auf ein wachsendes institutionelles Interesse hindeutet. Beteiligung.

All diese Indikatoren deuten auf ein reifendes Ökosystem hin, in dem Ethereum zunehmend als eine zentrale digitale Infrastrukturschicht und nicht nur als eine weitere spekulative Münze angesehen wird.

Ethereum vs. Ethereum Classic: Eine Geschichte von zwei Chains

Es ist erwähnenswert, dass nicht alle Ethereum-Forks den Übergang zu PoS angenommen haben. Ethereum Classic (ETC), das 2016 nach dem DAO-Hack von Ethereum abspaltete, arbeitet weiterhin nach einem Proof-of-Work Modell. Während ETC für einige Anhänger des Prinzips “Code ist Gesetz” ideologische Reinheit bewahrt, hat es nicht das gleiche Maß an Entwickleraktivität und institutioneller Unterstützung erlebt, oder Skalierungsverbesserungen wie Ethereum.

Infolgedessen hat der Markt klar zwischen den beiden unterschieden. Während ETH zu den Top 2 Kryptowährungen weltweit gehört, hat ETC eine viel kleinere Marktkapitalisierung und Handelsvolumen. Sie können ihre Leistung vergleichen und beide Vermögenswerte auf Plattformen wie Exbix Exchange handeln, wo Sie die Live-Preisbewegungen über den ETH/USDT-Handelspaar und den ETC/USDT-Markt .

Dieser Kontrast hebt die Vorliebe des Marktes für Innovation hervor und über die starre Einhaltung der ursprünglichen Protokolle hinaus.

Die breitere Marktwirkung von Ethereum 2.0

Der Einfluss von Ethereum reicht weit über seinen eigenen Preis hinaus. Als Grundlage für Tausende von dApps, DeFi-Protokollen, NFT-Marktplätzen und DAOs haben Änderungen am Ethereum-Netzwerk haben systemische Auswirkungen auf das gesamte Krypto-Ökosystem.

1. DeFi erhält einen Schub

Dezentralisierte Finanzen (DeFi) basieren größtenteils auf Ethereum. Mit Ethereum 2.0, das die Sicherheit verbessert und die Grundlage für niedrigere Gebühren durch Rollups und Sharding schafft, werden DeFi-Protokolle enorm profitieren. Niedrigere Transaktionskosten bedeuten:

• Günstigere Tauschgeschäfte auf DEXs wie Uniswap
• Effizienteres Verleihen und Ausleihen auf Aave oder Compound
• Größere Zugänglichkeit für kleine Investoren

Plattformen, die mit Ethereum integriert sind, einschließlich Börsen wie Exbix, verbessern ebenfalls ihr DeFi-Angebot. Sie können die neuesten DeFi-Trends erkunden und Top-Token handeln auf die Exbix-Marktseite .

2. NFTs und Web3-Erlebnisse verbessern sich

Nicht-fungible Token (NFTs) erlebten 2021 einen Popularitätsboom, aber hohe Transaktionsgebühren machten das Minten und Handeln von NFTs oft unerschwinglich. Der Fahrplan von Ethereum 2.0 beinhaltet Optimierungen, die NFT-Transaktionen schneller und günstiger machen, insbesondere in Kombination mit Layer-2-Lösungen wie Optimism, Arbitrum und zkSync.

Dies ebnet den Weg für die Massenakzeptanz von NFTs im Gaming, in der digitalen Identität und in virtuellen Welten.

3. Institutionelles Vertrauen Steigerungen