Αναβάθμιση Ethereum 2.0: Πώς θα επηρεάσει την τιμή του ETH και την αγορά;

Καθώς οι αποκεντρωμένες εφαρμογές (dApps) που βασίζονται στο Ethereum κέρδισαν δημοτικότητα—ιδιαίτερα κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού DeFi το 2020—το δίκτυο άρχισε να δείχνει σημάδια πίεσης. Οι χρήστες αντιμετώπισαν υπερβολικά τέλη αερίου, που μερικές φορές ξεπερνούσαν τα 50 δολάρια ανά συναλλαγή, και καθυστερήσεις στους χρόνους επιβεβαίωσης. Αυτό ανέδειξε ένα κρίσιμο σημείο συμφόρησης: την αδυναμία του Ethereum να κλιμακώνεται αποτελεσματικά. ενώ διατηρεί την αποκέντρωση και την ασφάλεια—μια πρόκληση που είναι γνωστή στους κύκλους του blockchain ως το “τριπλό πρόβλημα της κλιμάκωσης.”

Αναγνωρίζοντας αυτά τα ζητήματα από νωρίς, το Ίδρυμα Ethereum άρχισε να σχεδιάζει μια σειρά αναβαθμίσεων που στοχεύουν στη μετάβαση του δικτύου από το PoW σε ένα πιο αποδοτικό Proof-of-Stake (PoS) μοντέλο. Αυτή η μετάβαση είναι το πυρήνα του Ethereum 2.0.

Τι Είναι το Proof-of-Stake;

Σε αντίθεση με το PoW, όπου οι ανθρακωρύχοι ανταγωνίζονται για να λύσουν υπολογιστικά παζλ,  Proof-of-Stake στηρίζεται σε επικυρωτές οι οποίοι “στοιχηματίζουν” το δικό τους ETH ως εγγύηση για να προτείνουν και να επιβεβαιώσουν νέα μπλοκ. Οι επικυρωτές επιλέγονται για να δημιουργήσουν μπλοκ με βάση την ποσότητα ETH που στοιχηματίζουν και πόσο καιρό το έχουν κρατήσει. Αυτό το σύστημα εξαλείφει την ανάγκη για ενεργοβόρες ρυμούλκες εξόρυξης και μειώνει δραστικά το περιβαλλοντικό αποτύπωμα του δικτύου.

Στο Ethereum 2.0, ο καθένας μπορεί να γίνει επικυρωτής καταθέτοντας 32 ETH, αν και οι μικρότεροι επενδυτές μπορούν να συμμετάσχουν μέσω πισίνων staking που προσφέρονται από ανταλλαγές και τρίτους παρόχους. Αυτό δημοκρατεί τη συμμετοχή και χαμηλώνει το εμπόδιο εισόδου για την απόκτηση ανταμοιβών μέσω της επικύρωσης του δικτύου.

Η μετάβαση στο PoS δεν υλοποιήθηκε από τη μια μέρα στην άλλη. Αντίθετα, εξελίχθηκε σε πολλές φάσεις, καθεμία από τις οποίες σχεδιάστηκε για να βελτιώσει σταδιακά τη λειτουργικότητα του δικτύου.

Οι Φάσεις του Ethereum 2.0: Beacon Chain, Η Συγχώνευση, και Beyond

Η ανάπτυξη του Ethereum 2.0 έχει σχεδιαστεί προσεκτικά κατά τη διάρκεια αρκετών ετών, με σημαντικά ορόσημα που σηματοδοτούν την πρόοδό του. Ας αναλύσουμε τις κύριες φάσεις:

Φάση 0: Η Beacon Chain (Δεκέμβριος 2020)

Το πρώτο βήμα στην πορεία του Ethereum 2.0 ήταν η κυκλοφορία της Beacon Chain στις 1 Δεκεμβρίου 2020. Αυτό σηματοδότησε την αρχή του συστήματος PoS στο Ethereum, αν και αρχικά λειτουργούσε παράλληλα με την κύρια αλυσίδα PoW χωρίς να επεξεργάζεται τις συναλλαγές των χρηστών. Ο κύριος σκοπός της Beacon Chain ήταν να συντονίζει και να διαχειρίζεται το δίκτυο των επικυρωτών, να χειρίζεται τις καταθέσεις staking και να θέτει τα θεμέλια για μελλοντική ενσωμάτωση.

Πάνω από 21.000 επικυρωτές συμμετείχαν στην Beacon Chain μέσα στις πρώτες 24 ώρες, και μέχρι μέσα στο 2022, περισσότερο από 14 εκατομμύρια ETH είχαν στοιχηματιστεί—αντιπροσωπεύοντας πάνω από το 10% της συνολικής προσφοράς. Αυτό έδειξε ισχυρή εμπιστοσύνη της κοινότητας στο μέλλον του Ethereum.

Φάση 1.5: Η Συγχώνευση (Σεπτέμβριος 2022)

Το πιο αναμενόμενο γεγονός στην ιστορία του Ethereum συνέβη στις 15 Σεπτεμβρίου 2022, όταν το το αρχικό Ethereum mainnet συγχωνεύτηκε με την Beacon Chain σε ένα γεγονός γνωστό ως “Η Συγχώνευση.” Αυτό σηματοδότησε την επίσημη λήξη της απόδειξης εργασίας (Proof-of-Work) στο Ethereum και τη πλήρη μετάβαση στην απόδειξη συμμετοχής (Proof-of-Stake).

Η Συγχώνευση δεν βελτίωσε αμέσως την ταχύτητα των συναλλαγών ή δεν μείωσε τις χρεώσεις αερίου—αυτές οι βελτιώσεις αποτελούν μέρος μελλοντικών αναβαθμίσεων. όπως sharding—αλλά πέτυχε αρκετούς κρίσιμους στόχους:

• Μείωσε την κατανάλωση ενέργειας του Ethereum κατά πάνω από 99,95%
• Εισήγαγε έναν πιο ασφαλή και αποκεντρωμένο μηχανισμό συναίνεσης
• Αλλαγή του μοντέλου έκδοσης νέου ETH
• Έθεσε τις βάσεις για μελλοντικές βελτιώσεις κλιμάκωσης

Σημαντικά,  Η Συγχώνευση εκτελέστηκε άψογα, χωρίς σημαντικές διαταραχές στο δίκτυο. Αυτή η τεχνική επιτυχία ενίσχυσε την εμπιστοσύνη των επενδυτών και εδραίωσε τη θέση του Ethereum ως ηγέτη στην καινοτομία της blockchain.

Φάση 2: Surge, Verge, Purge και Splurge (2023–2024+)

Μετά τη Συγχώνευση, η ανάπτυξη του Ethereum οδικός χάρτης περιλαμβάνει μια σειρά αναβαθμίσεων που είναι γνωστές συλλογικά ως “Η Έκρηξη,” “Η Άκρη,” “Η Καθαριότητα,” και “Η Σπατάλη.” Αυτές οι φάσεις στοχεύουν στην αντιμετώπιση της κλιμάκωσης και της αποδοτικότητας μέσω τεχνολογιών όπως:

• Sharding: Διαχωρισμός της βάσης δεδομένων σε μικρότερα, κομμάτια πιο διαχειρίσιμα για να αυξήσουν τη χωρητικότητα.
• Rollups: Λύσεις κλιμάκωσης Layer-2 που ομαδοποιούν τις συναλλαγές εκτός αλυσίδας και τις δημοσιεύουν στο Ethereum.
• Stateless clients: Μείωση του φορτίου δεδομένων στους κόμβους.
• Verkle trees: Βελτίωση της αποθήκευσης και της ανάκτησης δεδομένων.

Ενώ η πλήρης κατανομή είναι ακόμα υπό ανάπτυξη, η εισαγωγή του EIP-4844 (Proto-Danksharding) το 2024 αναμένεται να μειώσει σημαντικά τα τέλη rollup, καθιστώντας τις λύσεις Layer-2 πιο προσβάσιμες και οικονομικά προσιτές.

Πώς επηρεάζει το Ethereum 2.0 την προσφορά ETH και τον πληθωρισμό

Μία από τις πιο βαθιές οικονομικές επιπτώσεις του Ethereum 2.0 είναι η επίδρασή του στις δυναμικές προσφοράς ETH. Κάτω από το παλιό μοντέλο PoW, το νέο ETH μοιραζόταν συνεχώς ως μπλοκ ανταμοιβές για τους εξορύκτες, οδηγώντας σε μια σταθερή πληθωριστική πίεση. Ωστόσο, με τη μετάβαση στο PoS, ο ρυθμός έκδοσης έχει μειωθεί δραματικά.

Πιο σημαντικό είναι ότι το Ethereum υλοποίησε EIP-1559 τον Αύγουστο του 2021—μια αλλαγή που εισήγαγε ένα μηχανισμό καύσης τελών. Κάθε φορά που πραγματοποιείται μια συναλλαγή στο Ethereum, ένα μέρος του τέλους αερίου καταστρέφεται μόνιμα (καίγεται), μειώνοντας αποτελεσματικά την συνολική προσφορά ETH.

Με το Ethereum 2.0, δύο ισχυρές δυνάμεις είναι τώρα σε δράση:

1. Μειωμένη έκδοση λόγω χαμηλότερων ανταμοιβών staking σε σύγκριση με την εξόρυξη ανταμοιβές.
2. Αυξημένη καύση tokens κατά τη διάρκεια περιόδων υψηλής δραστηριότητας του δικτύου.

Αυτός ο συνδυασμός έχει οδηγήσει σε αυτό που πολλοί στην κοινότητα κρυπτονομισμάτων αποκαλούν “υπερηχητικά χρήματα”—μια παιχνιδιάρικη αναφορά στη αφήγηση του Bitcoin ως “ψηφιακού χρυσού”, υποδηλώνοντας ότι το ETH μπορεί να γίνει πληθωριστικά αρνητικό υπό ορισμένες συνθήκες.

Πράγματι, τα δεδομένα από Ultrasound.money δείχνουν ότι από την Ένωση, το Ethereum έχει εισέλθει σε καθαρά αποπληθωριστικές περιόδους, όπου καίγεται περισσότερη ETH από ό,τι εκδίδεται. Για παράδειγμα, κατά τη διάρκεια της άνθησης των NFT το 2021 και των αυξήσεων του DeFi το 2023, οι ημερήσιες καύσεις υπερέβησαν την νέα έκδοση κατά εκατομμύρια δολάρια σε αξία ETH.

Αυτή η δομική αλλαγή έχει βαθιές συνέπειες για την εκτίμηση της τιμής του ETH. Εάν η ζήτηση παραμείνει σταθερή ή αυξηθεί ενώ η προσφορά μειώνεται, οι βασικές οικονομικές αρχές υποδεικνύουν ότι η εκτίμηση της τιμής είναι πιθανή μακροπρόθεσμα.

Ethereum 2.0 και η Επιρροή του στην Τιμή του ETH

Τώρα, ας εξετάσουμε το κεντρική ερώτηση: Πώς θα επηρεάσει το Ethereum 2.0 την τιμή του ETH;

Ενώ κανείς δεν μπορεί να προβλέψει το μέλλον με βεβαιότητα, μπορούμε να αναλύσουμε ιστορικές τάσεις, τη συμπεριφορά των επενδυτών και μακροοικονομικούς παράγοντες για να κάνουμε ενημερωμένες προβλέψεις.

Εικασίες για την τιμή πριν από το Merge

Στους μήνες που προηγήθηκαν του Merge, υπήρχε ευρεία εικασία ότι ETH θα βιώσει μια “ράλι συγχώνευσης.” Πολλοί αναλυτές προέβλεψαν μια αύξηση της τιμής λόγω της αναμενόμενης μείωσης του πληθωρισμού και της αύξησης των αποδόσεων από staking. Ωστόσο, η πραγματικότητα ήταν πιο περίπλοκη.

Η τιμή του ETH διαπραγματευόταν γύρω από $1,700 στις αρχές Σεπτεμβρίου 2022 και σημείωσε μια σύντομη άνοδο στα $1,900 μετά τη συγχώνευση, αλλά στη συνέχεια σταδιακά μειώθηκε τις επόμενες εβδομάδες. Αυτή η υποαπόδοση σε σχέση με τις προσδοκίες επηρεάστηκε από ευρύτερες μακροοικονομικές συνθήκες, συμπεριλαμβανομένων:

• Αύξηση επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ
• Μια παγκόσμια πτωτική αγορά κρυπτονομισμάτων
• Στενότητα ρευστότητας σε πλατφόρμες DeFi και CeFi

Παρά την έλλειψη άμεσης έκρηξης τιμών, οι μακροπρόθεσμες θεμελιώδεις παράμετροι βελτιώθηκαν σημαντικά. Η επιτυχής εκτέλεση της συγχώνευσης αφαίρεσε μια σημαντική πηγή αβεβαιότητας και απέδειξε την ανθεκτικότητα του Ethereum.

Απόδοση μετά τη συγχώνευση και θεσμική υιοθέτηση

Μετά την αρχική πτώση μετά τη συγχώνευση, το ETH άρχισε να σταθεροποιείται και σταδιακά να ανακάμπτει καθώς η εμπιστοσύνη επανήλθε. Μέχρι τις αρχές του 2023, το θεσμικό ενδιαφέρον στο Ethereum αυξήθηκε, καθοδηγούμενη από:

• την κυκλοφορία προϊόντων staked ETH (stETH)
• την αυξημένη ζήτηση για περιουσιακά στοιχεία που παράγουν απόδοση
• την αυξανόμενη αναγνώριση του ρόλου του Ethereum στη θεσμική DeFi και τα τοκιοποιημένα περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου (RWA)

Διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων όπως Grayscale, CoinShares και 21Shares επέκτειναν τα επενδυτικά τους προϊόντα που βασίζονται στο Ethereum, υποδεικνύοντας την αυξανόμενη αποδοχή στη παραδοσιακή χρηματοδότηση.

Επιπλέον, η δυνατότητα να κερδίζει κανείς παθητικό εισόδημα μέσω staking έκανε το ETH πιο ελκυστικό από ποτέ. Με τις μέσες αποδόσεις του staking να κυμαίνονται από 3% έως 5% ετησίως, το Ethereum άρχισε να θεωρείται όχι μόνο ως ένα κερδοσκοπικό περιουσιακό στοιχείο, αλλά και ως ένα παραγωγικό ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο—παρόμοιο με τις μετοχές που πληρώνουν μερίσματα.

Αυτή η αλλαγή στην αντίληψη συνέβαλε σε μια σταθερή αύξηση της τιμής του ETH καθ' όλη τη διάρκεια του 2023, φτάνοντας σε υψηλά άνω των $4,000 στο Q1 2024, εν μέσω αυξανόμενης προσδοκίας για spot Οι εγκρίσεις ETF Ethereum στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Ο Ρόλος του Staking στην Υποστήριξη Τιμής

Ένας από τους πιο υποτιμημένους τομείς του Ethereum 2.0 είναι το πώς το staking κλειδώνει την προσφορά. Όταν οι χρήστες στοιχηματίζουν το ETH τους, αυτά τα tokens απομακρύνονται ουσιαστικά από την κυκλοφορία για τη διάρκεια της περιόδου staking (μέχρι να επιτραπούν οι αναλήψεις μετά τη συγχώνευση). Μέχρι το 2024, πάνω από 28 εκατομμύρια ETH είναι κλειδωμένα—αντιπροσωπεύοντας σχεδόν 23% της συνολικής προσφοράς.

Αυτή η μαζική κλειδώματος μειώνει την υγρή προσφορά, δημιουργώντας ανοδική πίεση στην τιμή όταν η ζήτηση αυξάνεται. Επίσης, καθιστά λιγότερο πιθανές τις μεγάλες πωλήσεις, καθώς οι επενδυτές έχουν συμφέρον στη μακροπρόθεσμη επιτυχία του δικτύου.

Για τους λιανικούς επενδυτές, πλατφόρμες όπως Exbix Exchange προσφέρουν εύκολη πρόσβαση στο staking μέσω του portals staking , επιτρέποντας στους χρήστες να κερδίζουν ανταμοιβές χωρίς να χρειάζεται να διαχειρίζονται πολύπλοκους κόμβους επικυρωτών. Αυτή η προσβασιμότητα μειώνει το εμπόδιο εισόδου και ενθαρρύνει ευρύτερη συμμετοχή στο δίκτυο. security.

Συναίσθημα Αγοράς και Εμπιστοσύνη Επενδυτών

Το συναίσθημα της αγοράς παίζει καθοριστικό ρόλο στην τιμολόγηση των κρυπτονομισμάτων. Το Ethereum 2.0 έχει ασκήσει βαθιά θετική επίδραση στην ψυχολογία των επενδυτών.

Πριν από το Merge, πολλοί σκεπτικιστές αμφισβήτησαν αν μια τόσο περίπλοκη αναβάθμιση θα μπορούσε να εκτελεστεί με ασφάλεια. Κάποιοι ακόμα και προέβλεψε αποτυχίες δικτύου ή διασπάσεις αλυσίδας. Ωστόσο, η άψογη μετάβαση σίγησε τους επικριτές και ενίσχυσε τη φήμη του Ethereum ως καλά διαχειριζόμενη, τεχνικά ισχυρή blockchain.

Η διάθεση στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης, οι μετρικές on-chain και οι ροές ανταλλαγών αντέκτυπαν όλες την αυξημένη εμπιστοσύνη:

• Google Trends έδειξε μια αύξηση στις αναζητήσεις για “Ethereum staking” και “Eth2” το 2022–2023.
• Δεδομένα από την Glassnode έδειξαν μείωση στα αποθέματα των ανταλλαγών, υποδεικνύοντας ότι οι κάτοχοι μετέφεραν ETH σε ψυχρές πορτοφόλες ή συμβόλαια staking.
• Οι αγορές παραγώγων παρουσίασαν αυξημένο ανοιχτό ενδιαφέρον σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογές ETH, υποδηλώνοντας αυξανόμενο θεσμικό ενδιαφέρον. εμπλοκή.

Όλοι αυτοί οι δείκτες υποδεικνύουν μια ώριμη οικολογία όπου το Ethereum θεωρείται ολοένα και περισσότερο ως ένα βασικό ψηφιακό υποδομικό επίπεδο παρά ως απλά ένα ακόμη κερδοσκοπικό νόμισμα.

Ethereum vs. Ethereum Classic: Μια Ιστορία Δύο Αλυσίδων

Αξίζει να σημειωθεί ότι δεν έχουν υιοθετήσει όλοι οι forks του Ethereum τη μετάβαση στο PoS. Ethereum Classic (ETC), που διαχωρίστηκε από το Ethereum το 2016 μετά την επίθεση στο DAO, συνεχίζει να λειτουργεί με μοντέλο Proof-of-Work. Ενώ το ETC διατηρεί την ιδεολογική καθαρότητα για ορισμένους πιστούς στην “ο κώδικας είναι νόμος,” δεν έχει δει το ίδιο επίπεδο δραστηριότητας από προγραμματιστές και θεσμική υποστήριξη, ή βελτιώσεις κλιμάκωσης όπως το Ethereum.

Ως αποτέλεσμα, η αγορά έχει σαφώς διαφοροποιήσει τα δύο. Ενώ το ETH κατατάσσεται ανάμεσα στις 2 κορυφαίες κρυπτονομίσματα παγκοσμίως, το ETC έχει πολύ μικρότερη κεφαλαιοποίηση και όγκο συναλλαγών. Μπορείτε να συγκρίνετε την απόδοσή τους και να διαπραγματευτείτε και τα δύο περιουσιακά στοιχεία σε πλατφόρμες όπως η Exbix Exchange, όπου μπορείτε να παρακολουθείτε την τιμή σε πραγματικό χρόνο μέσω του ζεύγος συναλλαγών ETH/USDT και την αγορά ETC/USDT .

Αυτή η αντίθεση υπογραμμίζει την προτίμηση της αγοράς για καινοτομία και η αναβαθμισιμότητα πάνω από την αυστηρή τήρηση των αρχικών πρωτοκόλλων.

Η Ευρύτερη Επίδραση της Αγοράς από το Ethereum 2.0

Η επιρροή του Ethereum εκτείνεται πολύ πέρα από την τιμή του. Ως θεμέλιο για χιλιάδες dApps, πρωτόκολλα DeFi, αγορές NFT και DAOs, οι αλλαγές στο δίκτυο Ethereum έχουν συστημικές επιπτώσεις σε ολόκληρο το οικοσύστημα κρυπτονομισμάτων.

1. Η DeFi αποκτά ώθηση

Η Αποκεντρωμένη Χρηματοδότηση (DeFi) βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στο Ethereum. Με το Ethereum 2.0 να βελτιώνει την ασφάλεια και να προετοιμάζει το έδαφος για χαμηλότερες χρεώσεις μέσω rollups και sharding, τα πρωτόκολλα DeFi αναμένεται να ωφεληθούν σημαντικά. Οι χαμηλότερες κόστος συναλλαγών σημαίνουν:

• Φθηνότερες ανταλλαγές σε DEX όπως το Uniswap
• Πιο αποδοτικός δανεισμός και δανεισμός στο Aave ή το Compound
• Μεγαλύτερη προσβασιμότητα για μικρούς επενδυτές

Πλατφόρμες που ενσωματώνονται με το Ethereum, συμπεριλαμβανομένων των ανταλλακτηρίων όπως το Exbix, βελτιώνουν επίσης τις προσφορές τους στον τομέα του DeFi. Μπορείτε να εξερευνήσετε τις τελευταίες τάσεις του DeFi και να διαπραγματευτείτε κορυφαία tokens στο την σελίδα Αγορών Exbix .

2. Τα NFTs και οι Εμπειρίες Web3 Βελτιώνονται

Τα μη ανταλλάξιμα tokens (NFTs) εκτοξεύτηκαν σε δημοτικότητα το 2021, αλλά οι υψηλές χρεώσεις αερίου συχνά καθιστούσαν την έκδοση και το εμπόριο NFTs απαγορευτικά ακριβά. Ο χάρτης πορείας του Ethereum 2.0 περιλαμβάνει βελτιστοποιήσεις που θα κάνουν τις συναλλαγές NFT ταχύτερες και φθηνότερες, ειδικά όταν συνδυάζονται με λύσεις Layer-2 όπως Optimism, Arbitrum, και zkSync.

Αυτό ανοίγει το δρόμο για τη μαζική υιοθέτηση των NFTs στον τομέα των παιχνιδιών, της ψηφιακής ταυτότητας και των εικονικών κόσμων.

3. Εμπιστοσύνη Ιδρυμάτων Αυξήσεις