Bitcoin-en On-Chain Analisi: Zer Adierazten Dute Baleak?

Kriptomoneta mundu etengabe aldatzen ari den honetan, Bitcoin irabazlea da. Baina prezioen grafikoen eta merkatuaren oihartzunaren azpian, datu altxor bat dago itxaroten, askatzeko prest—on-chain analisia. Tresna indartsu honek blockchainera zuzenean begiratzeko aukera ematen digu, jokalari nagusien, bereziki “whale” deitutakoen jokabideak eta asmoak agerian jarriz. Hauek

Bitcoinaren jabe handiek merkatuak transakzio bakar batekin eragin dezaketela eta haien ekintzek zer adierazten duten ulertzea oso garrantzitsua izan daiteke, zehazki zein aldetan joan zaitezkeen, altxorra edo beheranzko joera batean harrapatuta.

2025era iritsi ahala, Bitcoin $112,000 inguruan dabil, aldakortasun handiko mugimenduekin, baleen rola inoiz baino garrantzitsuagoa da. Exbix-en, gure kriptomoneta trukagunean, merkatariei ahalmena ematen diegu, ez baita. mugitu soilako mugimendu hauei erreakzionatu besterik ez, baizik eta hauek aurreikustea. Zure helburua BTC/USDT gure intuitiboko panelean trukatzea edo staking aukerak aztertzea badira, zure jabetzak handitzeko. pasibidez, on-chain metrikak ulertzea gakoa da. Gida oso honetan, on-chain analisiak zer den, nor diren baleak, haien eragina duten gako adierazleak, historiazko patroiak, 2025eko abuztuko joera aktuak, eta nola aplikatu dezakezun ezagutza plataformetan, hala nola Exbix.

Zer da On-Chain Analisi?

On-chain analisia, funtsean, blockchain-ean zuzenean erregistratutako datuen ikerketa da. Finantza-merkatuek, normalean, ledger kanpoan gertatzen diren jardueren aldean, Bitcoin-en gardentasunaren ondorioz, transakzio bakoitza, diru-zorroaren saldoa eta transferentzia publikoan egiaztatzeko modukoak dira. Datu honek eskaintza eta eskariari buruzko ikuspegiak eskaintzen ditu. dynamika, inbertzaileen sentimendua eta prezioen posibleak mugiak iragartzea, soilik espekulaziozko berrien edo teknika-diagramen gainean oinarritu gabe.

Pentsa ezazu kriptoko forentsezko kontabilitate gisa. Glassnode, CryptoQuant eta IntoTheBlock bezalako tresnek datu hauek metatzen dituzte, patroiak agerian uzten dituzten metriken bihurtuz. Adibidez, helbide aktiboen kopurua edo transakzioen bolumena jarraitzea adopzio handiagoa iragartzen duela adieraz dezake. salmenta arriskatuak. 2025ean, instituzionalen parte-hartzea inoizko altuenean—ETF eta araudi argitasunari esker—bloke-kate datuak are sofistikatuagoak bihurtu dira, AI-driven iragarpenak eta denbora errealean alerta integratuz.

Zergatik da hori garrantzitsua Bitcoinentzat zehazki? Bitcoin-en bloke-katea zaharrena eta aztertuena da, analistaentzat urre-meategi bat bihurtuz. Metriak balio errealizatua, gastatutako irabazi irratioa (SOPR) eta moneta adin ertaina laguntzen dute jabeek irabazten ari diren ala gehiago itxaroten ari diren neurtzen. Baina ikuskizunaren benetako izarrak balentziak dira—horiek mugitzen diren entitate enigmatikoak, zeinen mugimenduek irizpideak alda ditzaketen.

Nor dira Bitcoin Balentziak?

Bitcoin balentziak BTC kopuru handiak dituzten banakoak edo entitateak dira, normalean 1.000 BTC edo gehiago (egungo prezioetan 112 milioi dolar baino gehiago balio duena). Goiztiar erabiltzaileak, MicroStrategy bezalako inbertsore instituzionalak edo gobernuak isilean erreserbak pilatzen ari direnak izan daitezke. 2025ean, aldaketa bat ikusi dugu: balentriak orain ETF hornitzaileak eta hedge fund-ak barne hartzen dituzte, haien jokabidean konplexutasun geruzak gehituz.

Balentriak ez dira soilik pilatzaileak; jokalari estrategikoak dira. Haien transakzioak—askotan ehun milioi bat inguruan—trikimailuak sor ditzakete trukeetan. Adibidez, balentzi bat truke batera diru handiak gordetzen baditu, salmenta asmoa adierazten duela iradoki dezake, eskaintza handituz eta prezioak jaistea eraginez. Aldiz, hotz gordailura ateratzeak epe luzeko eustea suposatzen du, eskaintza murriztuz eta goranzko presioa lagunduz.

Exbix bezalako plataformetan, baleenaren jarduera monitorizatzeak zure merkataritza erabakiak informatu ditzake. Baliteke balizko baleen dump bat ikusten baduzu, babestu dezakezu BTC/USDT parekin merkaturatuz. Edo, pilaketa agerikoa bada, kontuan hartu staking-a egiteko. zurekin zure BTC-rekin lotutako aktiboak etengabeko etekinak lortzeko, zezenak kargatzeko zain.

Gako On-Chain Neurriak Baleen Jarraipenerako

Baleek zer adierazten duten ulertzeko, hainbat neurri gakoetan oinarritzen gara. Azter ditzagun, 2025erako aplikazio errealekin.

1. Baleen Poltsetako Kopurua eta Pilaketa Tendentziak

Oinarrizko neurri bat 1,000+ BTC duten helbide kopurua da. 2025eko lehen hiruhilekoan, taldea %5 handitu zen, aldakortasunaren erdian konfiantza adieraziz. CryptoQuant bezalako tresnek “whale metaketa” jarraitzen dute, non horrelako poltsikoen igoerak askotan rallyak aurretik iragartzen dituzten. Adibidez, baleen helbideak igo egiten direnean prezioak jaisten direnean, horrek iradokitzen du behean erosten ari direla—bullish sign.

2025eko abuztuan, blockchain datuek adierazten dute balentziak pilatzen ari direla Bitcoin $111,000-tik behera jaisten den arren, entitate batek 455 BTC gehitu baititu 50.75 milioi dolarren balioan 20 ordu besterik ez. Honek saltzaile txikien aurrean handienek txanponak eskuratzen dituzten birbanaketa dinamika bat sortzen du.

2. Truke Sarrerak eta Irteerak

Handiak sarrerak trukeak bezala Binance edo Exbix, askotan salmenta intentzioa adierazten dute, baleak likidatzeko prest daudenean. Hala ere, irteerek HODLing-a adierazten dute. 2025eko uztailean, hot walletetatik (adibidez, Revolut, Bybit) cold storage-ra irteerak errekor mailak jo zituen, baleak agresiboki pilatzen ari ziren. Honek zirkulazio eskaintza murriztu zuen, BTC $103,000eko beherapenetatik berreskuratzen lagunduz.

Exbix-en, antzeko fluxuak monitoriza ditzakezu gure dashboard. Baliteak iritsiz, agian zure posizioak staking bidez seguratzeko garaizko aldakortasuna saihesteko momentua iritsi daiteke.

3. Transakzio Bolumena eta Tamaina

Balio handiko transakzioak (10 milioi dolar baino gehiago) baleen hatz-markak dira. 2025ean, batez besteko eskaera tamainak handitu dira, eta horrek adierazten du balio handien parte-hartze handiagoa. Prezio baxuetan talka egiten dutenean, akumulazioa adierazten du; altuetan, banaketa.

Santiment-en azken datuek adierazten dute baleak “bizirik” daudela BTC historiko altuetan, mugi handiek bull run motaren desberdin bat adierazten dutela. Exbix-en merkatarientzat, spotting hauek integrazio analitikoei esker, sarrerak gidatu ditzakete BTC/USDT.

4. Errealizatutako Irabazi/Perdida eta SOPR

Spent Output Profit Ratio (SOPR) indikatzaileak irabaziz (1etik gorako) edo galduz (1etik beherako) salmentak egiten diren neurtzen du. Whalek SOPR 1etik gorakoa mantentzen dute igoeretan maiztasun gailurrak adierazten dituzte, irabaziak hartzen dituztelako. 2025eko hasieran, SOPR 1 inguruan hurbildu zen baleen artean $124,200eko gailurrean, zuzenketa baten aurretik.

5. HODL Uhinak eta Moneta Adina

HODL uhinak moneta zenbat denbora egon den lo erakusten dute. Adin handiko monetek (1 urte baino gehiago eusten dutenek) konbentziarik indartsua adierazten dute. 2025ean, epe luzeko eholduek (LTH) $110K+ inguruan konfiantza mantentzen dute, erreserba arriskuko neurriak arriskoa eta irabaziak erakusten dituen. Baleak moneta zaharrak mugitzen hasten badira, aldaketa baten seinale izan daiteke.

Gizarte analisiaren min_retweets edo min_faves bezalako metrika gehigarriak lotuta daude, baina katean dagoena da nagusia.

Historialeko Patroiak: Irakaspenak Aurreko Baleen Mugimendutik

Historia baleen gidatutako ekitalz beteta dago. 2017ko altxorraren iraupenan, baleak metatu ziren behetik $10,000, gero, banaketan banatu zen, krisia okertuaz. Azkenik, 2021era: Tesla-ren $1.5 milioko erosketak (balentziaren mugimendua) igoera bat piztu zuen, baina ondorengo salmentek merkatua beheratu zuten.

2024-2025ean, BlackRock-en ETFak bezalako instituzionalak balentziak nagusitu dira. 2025eko lehen hiruhilekoak historikoki altuak eta aldakortasun handiak izan zituen, balentziak araudi aurrerapenak gidatuz. Adibide nabarmena: In Martxoak 2025, balena batek 300.9 BTC saldu zituen 24.82 milioi dolarreko irabaziarekin, epe laburreko jaitsierak eraginez.

Patroi hauek irakasten digute balenek askotan kontrako jarrera hartzen dutela—beldurra erostea, irabaziak saltzea. Exbix-en, hau aplikatzeak gure tresnak erabiltzeari ekiten diogu lehenengo aukera hauek merkaturatzeko.

2025eko Joera Aktualak: Zein Seinale Ematen Dute Baleek Orain?

2025eko abuztuaren 26an, Bitcoin $112,000 inguruan negoziatzen da, $124,200eko gailuetatik jaitsi da. On-chain datuek irudi nahasia marrazten dute: talderik handiena, mega baleak barne, salmentan ari da, metrika 1 ingurura iristen delarik. Hala ere, metaketa jarraitzen du—adibidez, whale bc1qgf 455 BTC gehitzen ari da.

Aldaketa garrantzitsua: Baleak BTC-tik pasatzen ari dira ETH, ETH-ren abiadura azkartzen ari da BTC presionatzen. Ethereum-en ETF-ak eta altcoin fluxuak (DePIN, tokenizazioa) kapitala erakartzen ari dira, LINK baleen behatzepean dago. Sentimendua kontu handizkoa da—Beldur & Goxoa 47n—baina baleen on-chain isiltasunak beherako joerak iradokitzen ditu.

Txikizkako inbertitzaileak saltzen ari dira, baleak erosten: Erdi-tamaina eta handiko jabeek ~0.85-0.9 intentsitatean pilatzen dute. Honek berritzeak 2021, 2026ko gailurra ezartzeko aukera eman dezake.

Faktore makroek eragina dute: Tarifa politikek eta kuantum mehatxuek arriskua handitzen dute. Exbix erabiltzaileentzat, hau dibertsifikatzea esan nahi du—ETH edo alts stake egitea BTC monitorizatuz.

Aurreratuak Ikuspegiak: On-Chain eta Off-Chain Faktoreak

2025eko ikerketa batek nabarmentzen du nola elkar eragiten duten on-chain (aktiboak diren poltsikoak, tasak) eta off-chain (likidezia, sentimendua) faktoreek. Baleak hau indartzen dute: Haien salmentek leverage likidazioak eragitu ditzakete, 2025eko apirilean $106M ETH posizioarekin ikusi zen bezala.

Token Metrics-en AI modeloek baleen jarduera iragarpenetarako txertatzen dute, urte askotako joerak aurreikusten dituzte. Adierazle bereziak bezala blockchain-jatorrizko datak abantailak ematen dituzte.

2025eko On-Chain Analisiarako Tresnak

Indartu zaitez:

• CryptoQuant: Baleen fluxuen inguruko ekintza-erabakiak.
• Glassnode: Instituzionalen paisaien azterketa sakonak.
• Santiment: Gizarte eta on-chain hibridoa.

On Exbix, gure integrazio analitikak horiek islatzen dituzte, lagunduz datuetan oinarritutako konfiantzaz merkaturatzen.

Arriskuak eta Kontuan Hartzekoak

Balentziak deribatiboen edo politika jolasen bidez manipulatu ditzakete. Beti DYOR—on-chain ez da akatsik gabekoa. Beherako joeran eszenarioak, hala nola $102K-ko jaitsierak, Exbix-en staking egonkortasuna eskaintzen du.

Etorkizuneko Ikuspegia: Baliteke Baleak Hurrengo Zikloa Gidatzea?

Iragarpenek 2025-2026ko gailurra iradokitzen dute, baleak garrantzitsuak direlarik. Pilaketa jarraitzen badu, BTC-k $150K-ko probak egin ditzake. Baina ETH-ra igarotzeek seinaleak ematen dituzte. diversifikazioa.

Ondorioa

On-chain analisiak baleen misterioa argitzen du, haien adierazpenak ekintza-estrategia bihurtuz. Exbix-en, tresnak eskaintzeko konprometituta gaude— trading aurreratuen panelak eta seguru staking—horretarako laguntzeko. Hasi Exbix.com atalean eta aurreratu balen aurrean.