DeFi-ko Maileguen Etorkizuna: Gain-berreskuratzeetatik Azpiko-berreskuratze Maileguetara
Finantza Deszentralizatua, edo DeFi, azken urteetan munduko finantza ekosisteman indar transformatzailerik handienetakoa bihurtu da. Bere muinean, DeFi tradizionalak diren finantza sistemak—maileguak, mailegatzeak, merkaturatzea eta aktiboen kudeaketa—berregitea du helburu, blockchain teknologia erabiliz, banku eta bitartekarien beharra ezabatuz. Askoren artean, DeFi-k ekarri dituen dezentralizatutako maileguak mugimenduaren oinarria nabarmentzen da. Horrela, erabiltzaileek aktibo digitalak zuzenean mailegatzea eta mailegatzea ahalbidetzen dute smart kontratuetatik, baimenik gabeko, gardena eta mundu mailan eskuragarri dagoen finantza-infraestructura sortuz.
Hala ere, DeFi-k heldu ahala, eboluzio kritiko bat gertatzen ari da: aldaketa from gain-berritutako maileguak to berritutako eta baita bermerik gabeko mailegu ereduak. Trantsizio honek finantza deszentralizatuaren historian une garrantzitsua markatzen du, kapital eraginkortasun handiagoa, finantza inklusio zabalagoa eta arrisku paradigma berriak agintzen ditu. Azterketa sakon honetan, DeFi-ren mekaniketan sakonduko dugu. mailegu, aztertu gaindosiak gaindosiak izatearen mugak, eta aztertu agertzen ari diren teknologia eta esparruak, azpiko maileguen igoera ahalbidetzen dutenak.
Gainera, aztertuko dugu nola plataformak, hala nola Exbix Exchange , beren burua nola kokatzen duten aurrerakoietan. iraultza, erabiltzaileei tradizional eta hurrengo belaunaldiko DeFi finantza tresnetara sarbide jarraitu bat eskaintzen diena. Zurea esperientziadun kripto-traderrak edo digital aktiboen munduan esploratzen ari den hasiberri bat bazara, DeFin maileguaren etorkizuna ulertzea funtsezkoa da finantza paisaia aldatzen ari den honetan orientatzeko.
DeFi Mailearen Igoera: Finantza Paradigma Berri Bat
Beraz, bermeak nola funtzionatzen duen ulertzea garrantzitsua da, DeFi maileatzeak nola funtzionatzen duen eta zergatik irabazi duen hain hedapen zabala.
Zer Da DeFi Maileatzea?
DeFi maileatze plataformek erabiltzaileei beren kriptomoneta likidezia igerilekuetan gordetzeko aukera ematen diete, maiz, mailek erabiltzaileek maileguak hartzeko erabiltzen dituzte. Horrela, mailegu-ematzaileek interesak irabazten dituzte beren gordailuetan, eta mailegu-hartzaileek interesak ordaindu behar dituzte funtsak eskuratzeko. Horren guztiaren atzean smart contracts—blockchainetan, hala nola Ethereum, Binance Smart Chain eta beste batzuetan, ezarritako auto-exekutatzen diren kodeak daude.
Banku tradizionaletatik desberdin, DeFi mailegu-plataformek ez dute kredituaren beharrik egiaztapenak, identitate egiaztapena edo luzeko onarpen prozesuak. Internet konexioa eta kripto-boltsa duen edonork parte hartu dezake. Baimenik gabeko izaera honek finantza zerbitzuak milioika banku gabe eta banku gutxiko pertsonentzat irekita utzi ditu mundu osoan.
DeFi mailegu protokolo ezagunak, hala nola Aave, Compound, eta MakerDAO billionak dolarreko balio totala blokeatu dute, finantza zerbitzu deszentralizatuen eskari masiboa erakutsiz.
Baina, arrakasta izan arren, DeFi maileguak oinarrizko behaketa batek mugatu du: gain-bermatzea.
Gain-berria: Fidagarritasunaren Oinarria
Gain-berria praktika da mailegu-hartzaileek mailegatuko duten zenbatekora baino balio gehiago jartzea berme gisa. Adibidez, $1,000 balio duen USDT bezalako stablecoin bat mailegatzeko, mailegu-hartzaileak $1,500 balio duen ETH jartzea beharko luke berme gisa.
Zergatik Gain-berria?
Gain-berriaren arrazoi nagusia arriskua murriztea da. DeFi maileguak fidagabeak direnez eta kreditua baloratzeko edo lege-bideak gabe funtzionatzen dutenez, smart kontratuak maileguaren balioa zenbait mugaren gainetik gainditzen denean mailegatzailearen gain-berea automatikoki likidatu ahal izan behar dute (ezaguna maileguaren eta balioaren ratioa bezala). ratio edo LTV).
Baliozko aktiboaren prezioa nabarmen jaitsi bada, sistema automatikoki kolateralaren zati bat saldu dezake mailegua ordaintzeko, mailegu-emaileak galeretatik babestuz. Mekanismo honek mailegu-taldearen egonkortasuna bermatzen du merkatu baldintza aldakorrean ere.
Gain-kolateralizazioaren Onurak
- Ez da kreditu-azterketarik behar: Edozein pertsonak mailegua hartu dezake, betiere nahikoa berme badu.
- Automatizatutako likidazioa: Smart kontratuek arrisku kudeaketa egiten dute gizakiaren esku-hartzerik gabe.
- Gardentasuna: Maileguaren baldintza guztiak eta berme mailak ikusi daitezke blockchain-ean.
- Globalki irisgarritasuna: Edozein herrialdetako erabiltzaileek aukera dute parte hartu KYC gabe kasu askotan.
Gainera, Gain-Kautotzeak Dituen Desabantailak
Bere abantailak izan arren, gain-kautotzeak muga handiak ditu:
- Kapitalaren Eficientzia Gutxiegia: Erabiltzaileek mailegatzen duten baino balio gehiago blokeatu behar dute, beste erabilera batzuetarako erabilgarriak liratekeen aktiboak lotuz. inbertsioa, merkaturatzea edo beste helburu batzuk.
- Azpiko Bermeak Dituzten Mailegu Hartzaileak Kanpo Utzi: Pertsona askok, batez ere kripto jabetza handirik ez dutenek, ezin dute mailegurik lortu.
- Erabilera Kasu Mugatuak: Gain-bermeatutako maileguak ez dira egokiak mundu errealeko mailegu beharrak asetzeko, hala nola, enpresa txikien finantzaketa, mailegu pertsonalak edo larrialdi funtsak.
- Volatilitate Arriskuak: Prezioen bat-bateko jaitsierak likidazioak eragin ditzakete, mailegu-hartzaileentzat galerak ekarriz.
Mugaketa hauek DeFi komunitatea modelo berriak aztertzera bultzatu dute, gehiegizko bermeak murriztu edo ezabatzeko.
Azkenik, Berme Gutxiko Maileguen Aldeko Kasua DeFi
Azpiko maileguak dira maileguak non mailegatzaileak maileguaren balioa baino gutxiago ematen duen berme gisa—edo batzuetan ez du bermerik ematen. Modelo honek tradizionala den kontsumo-mailegatzearekin antza handia du, non kredituaren egokitasunak, aktiboen babesa baino, maileguaren eskubidea zehazten duen.
Zergatik jo Undercollateralized Mailegatzearekiko?
Aldaketa undercollateralized mailekiko joera hainbat faktore garrantzitsuren bidez:
- Kapital Eficientzia: Kapitala askatzeak erabiltzaileei beren aktiboak modu eraginkorragoan aprobetxatzeko aukera ematen die.
- Finantza Inklusioa: Kripto-hornidura mugatuak dituzten erabiltzaileei kredituaren sarbidea ahalbidetzen die.
- Errealitateko Utilitatea: Erabilera kasuak babesten ditu bezala startup finantzak, peer-to-peer maileguak eta mikro-maileguak.
- Finantza Tradizionalekin Lehiakortasuna: Bankuekin eta fintech plataformekin lehiatzeko, DeFIk mailegu malgutasun antzekoa eskaini behar du.
Hala ere, ingurune deszentralizatu batean azpiko bermeak dituzten maileguak ahalbidetzea erronka bereziak aurkezten ditu. Kreditua emateko bulegorik edo identitate sistemarik zentralizaturik gabe, nola ahalbidetu dezake DeFIk protocoloak arriskua ebaluatzen eta itzulketa ezartzen?
Azpiko Berme Gabeko Maileguak Aurreratzen Duten Berrikuntzak
Zenbait teknologiko eta ekonomiko berrikuntza azpiko berme gabeko maileguak DeFin bideratzen ari dira:
1. On-Chain Kreditu Puntuak
Bat da soluzioirik prometedorrenetako bat da on-chain kreditu puntuazio sistemak garatzea. Sistema hauek erabiltzaile baten transakzio historialea, poltso jarduera, ordainketa portaera eta DeFi protokoloekin izandako interakzioa aztertzen dute kreditu puntuazio bat sortzeko.
Proiektuak, hala nola Centrifuge eta Goldfinch jadan esperimentatzen ari dira modelo honekin. Mailegu-hartzaile baten iraganeko portaera ebaluatuz, plataformek arrisku txikiagoarekin azpiko bermeak dituzten maileguak luzatu ditzakete.
Adibidez, maileguak unean uneko ordaindu dituen erabiltzaile batek, hainketa protokolo batzuk kreditu-worthy gisa jotzen ahal dira, nahiz eta ez duten berme handirik.
2. Erreferentzia Oinarritutako Maileguak
Erreferentzia balio handiko aktibo bihurtzen ari da DeFi-n. Zenbait plataformak erreferentzia geruzak eraikitzen ari dira, non erabiltzaileek euren parte-hartzean oinarrituta fidagarritasun puntuazioak irabazten dituzten ekosisteman. Puntuazio hauek izan daitezke used to qualify for undercollateralized loans.
Erakundea ez da transferigarria eta erabiltzailearen poltsikoarekin lotuta dago, faltsutzea zailtzen duena. Denborarekin, ospe sendo batek mailegu mugak altuagoak eta interes-tasa hobeak lortzeko aukera ematen du.
3. Identitate Berrespena (Sybil Aurkako Babesa)
Fraudea saihesteko eta ardura bermatzeko, batzuk DeFi mailegu plataformak dezentralizatutako identitate (DID) soluzioak integratzen ari dira. Horrela, erabiltzaileek beren identitatea egiaztatzeko aukera dute informazio pertsonal sentikorra agerian jarri gabe.
Protokoloak BrightID eta Worldcoin helburu du identitate digital bakarrak sortzea, Sybil erasoei (non erabiltzaile batek sistema iruzuratzeko hainbat kontu faltsu sortzen dituen) arriskua murriztuz.
Identitate egiaztapena eta kate barruko portaera analisia konbinatuz, plataformek mailegu azpiko bermeak eskaintzen dituzte itzulketa konfiantza handiagoarekin.
4. Sozial eta Komunitate Maileguak
Beste agertoki bat pertsonen arteko (P2P) edo komunitate oinarritutako maileguak da, non pertsona edo taldeek fidatzen diren mailegatzaileei maileguak ematen dizkieten. Mailegu hauek maiz azpiko bermeak edo bermarik gabeak izaten dira, likidazio automatikoaren ordez, gizarte ardurari fidatzen dira.
Plataformak antza Kiva tradizionaleko espazioan mailegu sozialaren eraginkortasuna frogatu dute. DeFi-n, antzeko ereduak eraikitzen ari dira smart kontratuak eta iritzi sistemak erabiliz.
5. Segurtasuna eta Arrisku Taldeak
Huts egite arriskua murrizteko, zenbaitza undercollateralized mailegu plataformek aseguru mekanismoak edo arrisku igerilekuak erabiltzen dituzte. Mailegatzaileek galdu diren maileguetatik etorkizuneko galerak estaltzen dituen partekatutako igerileku batera ekarpenak egin ditzakete.
Trukean, bildutako interesaren zati bat irabazten dute. Honek arriskua komunitatearen artean zabaltzen du eta undercollateralized maileguak jasangarriagoak egiten ditu.
6. Hibrido Berme Moduak
Zenbait plataformek hibrido modeloak hartzen ari dira, non berme txiki bat kreditu puntuazioa edo identitate egiaztapenarekin konbinatzen den. Adibidez, mailegu-eskaile batek %50eko bermea eman dezake eta bere on-chain historia oinarrituta ebaluatuko da.
Honek kapital zama murrizten du, aldi berean finantza-eredua eskaintzen ari da mailegu-ematzaileentzat.
Adibide Errealak Azpiko Berme Gabeko Maileguen Ekintzan
Azpiko berme gabeko maileguak ezartzen ari diren proiektu aitzindari batzuk aztertuko ditugu:
Goldfinch: Kreditu-Lehen DeFi Mailegua
Goldfinch DeFi maileko protokoloa, erabiltzaileek benetako enpresei mailegu emateko aukera ematen duena, kripto bermeak eskatzen ez dituena. Horren ordez, fidagarritasunaren modelo bat erabiltzen du, non mailegu-ematzaileek mailegu-eskatzaileak baloratzen dituzten haien kreditu-gaitasunaren eta negozio-plana oinarrituta.
Protokoloak Senior Pool bat erabiltzen du, non erabiltzaileek funtsak gordetzen dituzten, eta Mailegu-eskatzaileek eskaerak egiten dituzten. mailek. Arrisku kudeatzen da dibertsifikazioaren, arretazko ikerketaren eta Lehen Galera Erreserba bat erabiliz, hasierako galera absorbitzen duena.
Goldfinch-ek arrakastaz finantzatu ditu hasierako enpresak eta merkatu emergenteetako txikiak, DeFi-k benetako ekonomiaren jarduera babestu dezakeela frogatuz.
Maple Finance: Instituzional Mailako Azpifinantzatuta Mailek
Maple Finance-k instituzionalen mailegu eskaini du, berretsitako entitateei, hala nola hedge fundei eta merkataritza enpresei, azpiko bermeekin maileguak emanez. Hau credit underwriting eta identitate egiaztapena erabiliz arriskua ebaluatzeko egiten da.
Mailegatzaileek gainbermatutako plataformekin alderatuta irabazi handiagoak lortzen dituzte, bitartean mailegu-hartzaileek kapitalera sarbidea lortzen dute.
excesiboko kolateralik gabe.Maplek erakusten du kolateral gutxiko maileguak eskalan funtzionatu dezakeela arriskuaren ebaluazio egokiarekin batera.
Clearpool: Deszentralizatutako Instituzionalen Mailegua
Clearpool beste plataforma bat da, instituzionalen maileguak kolateralik gabe emateko aukera eskaintzen duena. Honek on-chain kreditu balorazioak eta dezentralizatua gobernantza arriskua kudeatzeko.
Mailegatzaile bakoitzak likidezia-txanpona du, eta mailegu-ematzaileek arrisku-profilen arabera finantzatu nahi dituzten entitateak aukeratu ditzakete.
Azpiko berme gabeko maileguen erronkak eta arriskuak
Potentziala dela eta, ez dauden maileguak handiak dira, baina arriskuak gabe ez daude:
1. Huts egiteko Arriskua
Bermeak gabe, mailegu-ematzaileek ez dute automatikoki itzultzeko aukerarik huts egiten badute. Honek galeraren arriskua handitzen du, batez ere merkatu aldakorrean.
2. Erregulazioaren Ziurgabetasuna
Berme gutxiko maileguak regulazio-eskakizunen azpian egon daitezke, batez ere tradizionala den kontsumo-kredituaren antza badute. Diru-laguntzaren aurkako (AML) eta bezeroaren ezagutza (KYC) legeekin bat etortzea konplexuagoa bihurtzen da.
3. Smart Contract-eko Ahuleziak
DeFi protokolo guztietan bezala, kolateral gutxiko mailegu-plataformak akats, hack eta ustiapenentzat ahul daude. A single ahultza bat galera handiak eragin ditzake.
4. Erakundearen Manipulazioa
Erakundearen sistemak sendoak ez badira, jokalari txarrek sistema irabazteko moduak aurki ditzakete, identitate faltsuak sortuz edo on-chain portaera manipulatzeari ekinez.
5. Likidezia Arriskuak
Azpiko bermeak dituzten mailek izan ditzakete arriskorragoak diren mailegu-ematzaileentzat, likidezia baxuagoa eta mailegu-kostu altuagoak ekarriz.
Exbix Trukearen Rolak DeFi Mailegatzean Etorkizunean
DeFi ekosistema garatzen doan heinean, Exbix bezalako plataformek Exchange tradizionalko kripto merkatuaren eta hurrengo belaunaldiko finantza zerbitzuen arteko zubiak eraikitzeko modu berezian kokatuta daude.
Exbix ez da soilik kriptomoneta trukagunea—finantza plataforma osoa da, spot merkaturatzea, etorkizuneko kontratuak, staking, eta laster, integratutako DeFi mailegu irtenbideak.
DeFi aktiboetara sarbide erraza
Erabiltzaileek Exbix-en hainbat kriptomoneda trukatu ditzakete, besteak beste, PEPE eta BTC, USDT bezalako estaldura moneta batzuekin parekatuta. Likidezia hau funtsezkoa da DeFi maileguetarako, izan ere, estaldura moneta mailegu eta irteera gisa erabiltzen dira maiz. aktiboen prezio egonkortasunagatik.
Adibidez, merkatariek erraz mugi daitezke aktiboen artean PEPE/USDT merkatu-parearen bitartez edo bandera BTC/USDT merkatu aldakortasunaren aurka babesteko.
Pasiboko Errentaren eta Bermeen Sortzean Staking-a
Exbix-ek ere staking zerbitzuak eskaintzen ditu, erabiltzaileei euren inaktibo dauden aktiboetatik pasiboko errenta irabazteko aukera emanez. Staked aktiboak etorkizuneko DeFi mailegu integrazioetan berme gisa erabil daitezke, kapitalaren efizientzia handituz.
Staking-ean parte hartuz, erabiltzaileek ez bakarrik sariak irabazten dituzte, baizik eta sarearen segurtasunean eta gobernantzan ere laguntzen dute—DeFi ekosistema osasuntsu baten osagai garrantzitsuak.
Etorkizuneko Merkatuak eta Arrisku Kudeaketa
Aurreratuagoak diren erabiltzaileentzat, Exbix Futures ekintzen eta leverage trading-erako tresnak eskaintzen ditu. Ezaugarri hauek funtsezkoak dira merkatu aldakorretan mailegatze eta mailegatzearekin lotutako arriskuak kudeatzeko.
Merkatariak etorkizuneko kontratuak erabil ditzakete prezioak itxaroteko, beheranzko arriskuaren aurka babesteko edo etorkizuneko iragarpenak egiteko. mugimenduak—estrategiak DeFi mailegu jardueren osagarri.
Finantza Berritzaileen Komunitatea Eraikitzen
Exbix-ek erabiltzaileei DeFi aroan arrakasta izateko behar duten tresna eta ezagutzarekin ahaldundu nahi die. Interfaze intuitibo bat, tasak baxuak eta hezkuntza baliabideak eskainiz, Exbix-ek parte-hartzaile berrientzako sarrera murrizten du.
New erabiltzaileek minutu batzuk barru hasi daitezke Exbix Izena ematea eta berehala hasi daitezke digital aktiboen mundua esploratzen.
Aurrera pausoak: Zer dator DeFi maileguen ondoren?
Trantsizioa gain-overkolateralizatutik azpikolateralizaturako maileguak ez dira bat-bateko aldaketa bat, baizik eta eboluzio gradual bat. Garatzaileek, ekonomialariek, erregulatzaileek eta erabiltzaileek lankidetza egin beharko dute sistema jasangarri eta inklusibo bat eraikitzeko.
Hona hemen etorkizun hurbilean espero ditugun garapen garrantzitsu batzuk:
1. Cross-Chain Kreditu Portabilitatea
Erabiltzaileek hainbat blockchainekin interakzioa duten bitartean, haien kreditu-historia eta ospea jarraitu beharko litzaieke. Cross-chain identitate eta kreditu puntuazioa lantzen ari diren proiektuek ekosistema guztietan maileguak modu errazagoan egiteko aukera emango dute.
2. Finantza Tradizionalarekin Integrazioa
DeFi mailegu-plataformek hybrid modeloak ikusi ditzakegu
tradizionalki bankuekin edo fintech enpresekin lankidetza egin kreditu produktuak araututa eskaintzeko. Honek masako adopzioaren ateak ireki ditzake.3. AI-Potentziatutako Arrisku Ebaluazioa
Inteligentzia artifizialak blockchaineko datu kopuru handiak aztertu ditzake, ez-betetze arriskua aurreikusteko, iruzurra detektatzeko eta mailegu baldintzak pertsonalizatzeko. AI-driven underwriting-ek aukera emango du undercollateralized maileguak seguruagoak eta eraginkorragoak.
4. Deszentralizatutako Kreditu Bulegoak
Pentsa ezazu Equifax edo Experianen deszentralizatutako bertsio bat, non kreditu-datuak on-chain gorde eta erabiltzaileek kontrolatzen dituzten. Sistema horrek pertsona guztiei beren identitate finantzarioaren jabetza osoa emateko aukera emango lieke.
5. Erregulazioaren Argitasuna
Argi dauden araudiak funtsezkoak izango dira azpikontratatutako maileguen hazkundearentzat. Gobernuek eta erregulazio-organoek kontsumitzaileen babesa eta berrikuntza orekatzeko aukera izan behar dute.
Nola Prestatu Erabiltzaileak DeFi-ren Etorkizunerako Lentzea
Innovazio hauek garatzen doazen heinean, erabiltzaileek arrakastaren aldeko pauso proaktiboak eman ditzakete:
- Eraiki On-Chain Erreferentzia: Arduraz engaiatu DeFi protokoloekin, maileguak garaiz itzuli eta transakzio historial garbia mantendu.
- Aktiboak Dibertsifikatu: Stablecoin, blue-chip eta beste aktibo batzuk euki. kriptomintzak eta stakeatutako aktiboak mailegu ahalmena handitzeko.
- Informazioan Egon: Jarraitu DeFi maileguen, kreditu puntuazioen eta identitate irtenbideen garapenak.
- Erabili Seguruak Plataformak: Aukeratu ospe ona duten truke eta mailegu plataformak segurtasun praktika sendoekin.
- Hasi Txikitatik: Esperimentatu mailegu edo gordailu txikiekin, arriskuak eta mekanismoak ulertu.
Platformatako Exbix hastea erraza egiten du. Zurea BTC/USDT merkaturatzen ari zaren ala PEPE , edo irabazten ari zara staking bidez, DeFi ekonomiaren oinarrian parte hartzen ari zara jada.
Ondorioa: Finantza Etorkizun Inklusibo eta Eficienteagoa
DeFi-n maileguen etorkizuna, gain-bermeen murrizketetatik harago, sistema finago, inklusiboago eta eraginkorrago batera mugitzen ari da. Azpibermeak dituzten maileguak aurrerapauso ausarta dira—triloiak balio ekonomiko askatzeko aukera emango dutenak eta ekarriko dutenak finantza zerbitzuak milioika pertsonarentzat mundu osoan.
Erronkak dauden arren, bloke-katean oinarritutako kreditu puntuazioa, dezentralizatutako identitatea, ospe sistemak eta berrikuntza arriskuen kudeaketa tresnak finantza aro berri honetarako oinarrizko oinarri sendoa sortzen ari dira.
Erabiltzaile gisa, zuk duzu aukera honen parte izateko irrikitan. Exbix Exchange bezalako plataformak baliatuz, DeFi paisaia etengabe aldatzen ari den honetan arrakasta izateko beharrezkoak diren tresnak, likidezia eta hezkuntza eskuratu ditzakezu.
Mailegu ematea bilatzen ari bazara, kapitalaren beharrean dagoen mailegu hartzaile bat bazara, edo besterik gabe behatzaile bat bazara, finantza berrikuntza, DeFi maileguen etorkizunak zerbait eskaintzen du guztientzat.
Bat egin ezazu mugimenduarekin gaur. Aztertu merkatua, handitu zure portafolia, eta prestatu kredituaren mundu baterako, non irabazten den, ez soilik berme gisa erabiltzen.
Has itzazu zure DeFi bidaia orain:
👉 Merkatuan trukatu Exbix Exchange
👉 Izena eman Exbix Izena Eman
👉 Aztertu Staking eta Futures
👉 Monitoratu gako pareak, hala nola PEPE/USDT eta BTC/USDT
finantzen etorkizuna deszentralizatua da. Eta zuhaitzetik hasten da.
