روندهای بازار توکن‌های دیفای: یونی‌سواپ، آوه و کُروو

در چشم‌انداز همیشه در حال تحول مالی غیرمتمرکز (DeFi)، تعداد کمی از بخش‌ها به اندازه توکن‌های DeFi تخیل سرمایه‌گذاران و نوآوران را به خود جلب کرده‌اند. در حالی که به سمت سال 2025 پیش می‌رویم و بازار جهانی ارزهای دیجیتال با وضوح مقرراتی و پذیرش نهادی دوباره جان می‌گیرد، توکن‌هایی مانند یونی‌سواپ (UNI)، آوه (AAVE) و کِرو (CRV) به عنوان ارکان این اکوسیستم برجسته می‌شوند.

این توکن‌ها نه تنها نمایانگر پروتکل‌های پیشگام هستند بلکه تغییر به سمت یک سیستم مالی فراگیرتر، کارآمدتر و غیرمتمرکز را نیز تجسم می‌کنند. این مقاله به بررسی عمیق روندهای بازار پیرامون این توکن‌ها می‌پردازد و عملکرد تاریخی، دینامیک‌های کنونی، پیش‌بینی‌های آینده و چگونگی دسترسی روزمره کاربران به آن‌ها از طریق پلتفرم‌هایی مانند Exbix را بررسی می‌کند. آیا چه شما یک تاجر باتجربه باشید یا یک تازه‌وارد، درک این روندها می‌تواند به شما کمک کند تا در بازاری که پیش‌بینی می‌شود ارزش کل قفل شده DeFi (TVL) تا پایان سال به بیش از ۲۰۰ میلیارد دلار برسد، تصمیمات آگاهانه‌ای بگیرید.

DeFi، که مخفف مالی غیرمتمرکز است، به مجموعه‌ای از خدمات مالی اطلاق می‌شود که بر اساس فناوری بلاک‌چین ساخته شده‌اند و واسطه‌هایی مانند بانک‌ها را حذف می‌کنند. آن شامل وام‌دهی، وام‌گیری، تجارت و کشاورزی بازده است که همگی توسط قراردادهای هوشمند پشتیبانی می‌شوند. یونی‌سواپ، آوه و کِروپ از جمله پروتکل‌های برتر در این حوزه هستند که هر کدام به نقاط ضعف خاصی می‌پردازند: یونی‌سواپ تبادل‌های غیرمتمرکز (DEXs) را متحول می‌کند، آوه در وام‌دهی و وام‌گیری پیشرو است و کِروپ مبادلات استیبل‌کوین را بهینه‌سازی می‌کند. تا آگوست 2025، ارزش بازار دیفای در حدود 98.4 میلیارد دلار است، که افزایش یافته است. 38% نسبت به سال گذشته، با این سه توکن که به طور قابل توجهی تأثیرگذار بوده‌اند. اما چه چیزی باعث روندهای آن‌ها می‌شود؟ بیایید آن را تجزیه و تحلیل کنیم، با یک مرور کلی شروع کرده و سپس به هر توکن بپردازیم.

چشم‌انداز گسترده‌تر بازار دیفای در 2025

سال 2025 سالی حیاتی برای دیفای بوده است. پس از نوسانات سال 2024، که عدم قطعیت‌های نظارتی و اصلاحات بازار آزمایش تاب‌آوری این بخش، ما شاهد افزایش قابل توجهی بوده‌ایم که توسط چندین عامل کلیدی هدایت می‌شود. اول، علاقه نهادها به شدت افزایش یافته است. شرکت‌هایی مانند بلک‌راک و فیدلیتی عناصر دیفای را به پرتفوی‌های خود اضافه کرده‌اند و این امر به افزایش نقدینگی و اعتبار کمک کرده است. دوم، پیشرفت‌های فناوری، مانند راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری لایه ۲ در اتریوم (جایی که بیشتر دیفای فعالیت می‌کند)، هزینه‌های گاز را کاهش داده‌اند و سرعت‌های بهبود یافته تراکنش، پروتکل‌ها را کاربرپسندتر کرده است.

داده‌های منابعی مانند DefiLlama و CoinMarketCap تصویری امیدوارکننده را ترسیم می‌کنند: ارزش کل قفل شده در DeFi به بیش از ۱۵۰ میلیارد دلار رسیده است، با پروتکل‌های وام‌دهی مانند Aave که ۴.۵ میلیارد دلار را در اختیار دارند، DEXهایی مانند Uniswap با ۳.۲ میلیارد دلار، و استخرهای متمرکز بر روی استیبل‌کوین Curve با حدود ۳.۹ میلیارد دلار. قیمت توکن‌ها نیز در پی آن افزایش یافته است—تجارت UNI حدود ۹.۶۹ دلار، AAVE با قیمت ۳۱۵.۱۵ دلار و CRV با قیمت تقریبی ۰.۶۲ دلار—که نشان‌دهنده ترکیبی از احساسات صعودی و بهبودی محتاطانه است. روندها شامل افزایش ادغام دارایی‌های واقعی (RWAs) است، جایی که املاک یا اوراق بهادار توکنیزه شده از طریق Aave قرض داده می‌شوند و قابلیت همکاری بین زنجیره‌ای، که به Uniswap اجازه می‌دهد فراتر از اتریوم گسترش یابد.

با این حال، چالش‌ها همچنان وجود دارند. نقض‌های امنیتی، هرچند ۲۰٪ کاهش یافته‌اند از سال 2024، همچنان بزرگ و قابل توجه است، با هزینه‌های بهره‌برداری که تنها در سال جاری به 500 میلیون دلار می‌رسد. روندهای حمایتی نظارتی، مانند پروژه کریپتو SEC، شفافیت را فراهم کرده و احساسات مثبت را برای توکن‌هایی مانند UNI، AAVE و CRV تغییر داده است. نهنگ‌ها و مؤسسات در حال انباشت هستند، همانطور که در داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که حجم‌ها افزایش یافته است: حجم 24 ساعته AAVE به 431 میلیون دلار، UNI به 135 میلیون دلار و CRV به ۵۸ میلیون دلار. این تجمع نشان‌دهنده اعتماد است، به‌ویژه در حالی که بازده‌های DeFi به‌طور متوسط ۵-۱۵٪ است و از پس‌اندازهای سنتی پیشی می‌گیرد.

برای کاربرانی که به دنبال مشارکت هستند، پلتفرم‌هایی مانند Exbix نقاط ورود بدون درز را ارائه می‌دهند. شما می‌توانید با تجارت این توکن‌ها در پلتفرم اصلی—به Exbix مراجعه کنید تا شروع کنید—یا حداکثر کنید از طریق برنامه‌های استیکینگ بازمی‌گردد. برای استیک کردن توکن‌های دیفای خود و کسب درآمد غیرفعال، به Exbix Staking مراجعه کنید، جایی که بازده‌های رقابتی در انتظار شماست.

یونی‌سواپ (UNI): مسیر بازار پادشاه DEX

یونی‌سواپ، که در سال 2018 توسط هایدن آدامز راه‌اندازی شد، مرکزیت را مختل کرد تبادلات با مدل سازنده بازار خودکار (AMM) خود. UNI، توکن حکومتی آن که در سال 2020 معرفی شد، به دارندگان این امکان را می‌دهد که در مورد به‌روزرسانی‌های پروتکل، ساختارهای کارمزد و تخصیص‌های خزانه رأی دهند. در سال 2025، روندهای یونی سواپ تحت تأثیر به‌روزرسانی V4 قرار دارد که قلاب‌هایی برای استخرهای نقدینگی قابل تنظیم معرفی کرده و بهبود کارایی و جذب توسعه‌دهندگان بیشتر را به ارمغان آورده است.

تحلیل بازار نشان می‌دهد قیمت UNI در حال حاضر در سطح ۹.۶۹ دلار ثابت مانده است، که نسبت به ۷ دلار در اوایل سال افزایش یافته است، در میان یک روند صعودی گسترده در آلت‌کوین‌ها. پیش‌بینی‌های بلندمدت خوش‌بینانه هستند: کارشناسانی مانند آنهایی که در CCN فعالیت می‌کنند، پیش‌بینی می‌کنند که UNI تا پایان سال به ۱۵ دلار خواهد رسید، که این امر به دلیل افزایش حجم‌های DEX است. TVL یونی سواپ به ۳.۲ میلیارد دلار رسیده و آن را به سومین پروتکل بزرگ دیفای تبدیل کرده است. روندهای کلیدی شامل افزایش تجارت سکه‌های میم در یونی سواپ است، که 40% از حجم تجمعی 1.2 تریلیون دلاری آن را تشکیل می‌دهد. پذیرش نهادی مشهود است— نهنگ‌ها 149 میلیون UNI را در صرافی‌هایی مانند بایننس جمع‌آوری کرده‌اند.

اما UNI بدون نوسان نیست. یک افت 10 درصدی در جولای 2025 پس از یک اصلاح گسترده در بازار رخ داد، با این حال، با خبرهایی از همکاری‌ها با شبکه‌های لایه 2 مانند آربیترا بازگشت. معیارهای زنجیره‌ای قوی هستند: آدرس‌های فعال تا ۱۵٪ افزایش یافته و حجم معاملات روزانه به ۱۳۵ میلیون دلار رسیده است. در مقایسه با رقبایی مانند PancakeSwap، مزیت Uniswap در نقدینگی بومی اتریوم و مدل حاکمیتی آن نهفته است، جایی که دارندگان UNI پیشنهادات پرخطر را رد کرده‌اند و ثبات را تضمین کرده‌اند.

برای سرمایه‌گذاران، کاربرد UNI فراتر از حدس و گمان است. نگه‌داشتن UNI سهم‌هایی از هزینه‌های پروتکل که ۰.۳٪ از هزینه‌های مبادله است، را به همراه دارد، توزیع شده از طریق حکمرانی. در سالی که تسلط DeFi (که به عنوان مجموع ارزش بازار توکن‌های برتر مانند UNI، AAVE و CRV اندازه‌گیری می‌شود) به ۲۰٪ از بازار کریپتو رسید، نقش UNI مرکزی است. اگر به UNI علاقه‌مند هستید، پلتفرم‌هایی مانند Exbix تجارت یا استیک کردن آن را آسان می‌کنند. UNI خود را در Exbix استیک کنید برای کسب بازده. تا 10٪، یا برای مشاهده کامل تبادل به Exbix مراجعه کنید.

به جلو نگاه کنیم، ادغام یونی سواپ با دارایی‌های واقعی (RWAs) می‌تواند قیمت UNI را تا 20 دلار تا سال 2026 افزایش دهد. تحلیلگران به نسبت undervaluation—TVL در 0.40 اشاره می‌کنند که نشان‌دهنده فضای رشد است. احساسات اجتماعی در پلتفرم‌هایی مانند X مثبت است و بحث‌ها بر روی عملکرد برتر UNI در مقابل رقبای خود.

(تعداد کلمات تا کنون: ~850. در حال ادامه برای عمق بیشتر.)

آوه (AAVE): نوآوری در وام‌دهی و تاب‌آوری بازار

آوه، که توسط استانی کوله‌چوف در سال 2017 به عنوان ETHLend تأسیس شد، به یک پروتکل وام‌دهی قدرتمند تبدیل شده است. AAVE، توکن آن، تسهیل‌کننده حاکمیت، استیکینگ برای ماژول‌های ایمنی و کاهش هزینه‌ها است. در در سال 2025، روندهای Aave حول نسخه‌های V3 و V4 آن می‌چرخد که وام‌دهی بین زنجیره‌ای و وام‌گیری بهینه‌سازی شده از نظر ریسک را معرفی کردند و TVL را به 4.5 میلیارد دلار افزایش دادند.

قیمت AAVE در 315.15 دلار نشان‌دهنده افزایش 200 درصدی از ابتدای سال است که به‌دلیل ورود سرمایه‌های نهادی به‌وجود آمده است. نهنگ‌ها در ژوئن 2025، طبق داده‌های Lookonchain، 13.2 میلیون دلار AAVE جمع‌آوری کردند و حجم معاملات را به 431 میلیون دلار رساندند. روندها شامل ظهور وام‌های فوری—استقراض بدون وثیقه برای آربیتراژ—که در سه‌ماهه گذشته ۱۰۰ میلیون دلار هزینه ایجاد کرده است. ادغام Aave با استیبل‌کوین‌هایی مانند USDC و EURC آن را به پلی بین TradFi و DeFi تبدیل کرده است، با همکاری‌هایی مانند Circle که نقدینگی را افزایش می‌دهد.

پیچیدگی‌های بازار مانع رشد نشده است. پس از دور زدن نظارت SEC در سال ۲۰۲۳ (از آنجایی که AAVE بر روی ریشه‌های Proof-of-Work)، در یک روز ۲۷٪ افزایش یافت. افزایش TVL به میزان ۱۱٪ در هفته نشان‌دهنده اعتماد است، در حالی که وام‌های بیش‌ازحد وثیقه‌شده، عدم پرداخت‌ها را به حداقل می‌رسانند. در مقایسه با Compound، نرخ‌های متغیر Aave و ویژگی‌های واگذاری اعتبار، انعطاف‌پذیری را ارائه می‌دهند و کشاورزان سود را که به دنبال APY‌های ۸-۱۲٪ هستند، جذب می‌کنند.

چالش‌ها شامل رقابت از پروتکل‌های جدیدتری مانند JustLend (با TVL ۳.۷ میلیارد دلار) است، اما Aave’s بازرسی‌های امنیتی و جوایز باگ به حفظ برتری آن کمک می‌کند. در X، احساسات مثبت است و 59% توییت‌ها به خاطر غیرمتمرکز بودن آن تحسین می‌کنند. برای کاربران، استیک کردن AAVE در ماژول‌های ایمنی پاداش‌هایی به همراه دارد و در عین حال پروتکل را در برابر ورشکستگی‌ها محافظت می‌کند.

کاربران Exbix می‌توانند از پتانسیل AAVE با تجارت در این پلتفرم بهره‌برداری کنند—به Exbix بروید—یا برای بازدهی بیشتر در استیکینگ Exbix، جایی که استخرهای AAVE مشوق‌های رقابتی ارائه می‌دهند.

پیش‌بینی‌ها: تا سال 2030، AAVE می‌تواند به 500-700 دلار برسد اگر پذیرش DeFi ادامه یابد، طبق پیش‌بینی‌های CoinMarketCap. وضعیت undervalued آن (نسبت TVL 0.40) خرید را نشان می‌دهد. فرصت‌ها.

Curve (CRV): مبادلات استیبل‌کوین و بهینه‌سازی بازده

Curve Finance، که توسط مایکل اگوروف در سال 2020 ایجاد شد، در تجارت استیبل‌کوین با لغزش کم از طریق AMM خود تخصص دارد. CRV، توکن حاکمیتی و پاداش، ارائه‌دهندگان نقدینگی (LPs) را از طریق قفل‌کردن veCRV برای افزایش بازده تشویق می‌کند. در سال 2025، روندهای Curve بر روی LlamaLend و crvUSD متمرکز خواهد بود. راه‌اندازی‌ها، TVL را به ۳.۹ میلیارد دلار رسانده است.

قیمت CRV در ۰.۶۲ دلار نوساناتی را تجربه کرده است، که از ۰.۹۰ دلار به پایین آمده اما در مقایسه با هفته گذشته ۳٪ افزایش داشته است. پیش‌بینی‌ها از CCN نشان می‌دهد که تا پایان سال به ۱.۸۶ دلار خواهد رسید و اهداف بلندمدت در سال ۲۰۳۰ به ۷.۸۹ دلار می‌رسد. عوامل کلیدی: متاپول‌ها برای توکن‌های ناشناخته و ادغام با TradFi، مانند پرداخت‌های استیبل‌کوین از طریق ویزا. حجم‌ها به ۳۴۲ میلیون دلار در روز رسید، که ۸۳٪ افزایش را نشان می‌دهد و نشانه‌ای از افزایش است. فعالیت.

روندها شامل تسلط بر کشاورزی بازده است، با جوایز CRV تا 2.5 برابر از طریق افزایش‌ها. پس از حوادث سال 2024، به‌روزرسانی‌های امنیتی اعتماد را بازگرداند، همانطور که در وزن‌های 1.37% برای استخرهایی مانند stETH مشاهده می‌شود. در زنجیره، توزیع عرضه نشان‌دهنده انباشت نهنگ‌ها است، با نگهداری 4.92% از عرضه توسط بایننس.

در مقایسه با یونی‌سواپ، تمرکز کِرو بر روی استیبل‌ها، ضرر موقتی را کاهش می‌دهد و آن را به مناسب برای LPهای محافظه‌کار. buzz اجتماعی، CRV را با رتبه #92 در ذکرها و نمره احساس 90/5 قرار می‌دهد.

برای تعامل، CRV را در Exbix استیک کنید برای بازدهی بهینه، یا در Exbix تجارت کنید.

آینده: با $376.9 میلیون DeFi درآمد پیش‌بینی‌شده، CRV می‌تواند ۵ برابر شود اگر زنجیره‌های متقابل گسترش یابند.

تحلیل مقایسه‌ای و ادغام با Exbix

مقایسه UNI، AAVE و CRV: UNI در حجم معاملات ($135M) برتری دارد، AAVE در TVL ($4.5B) و CRV در کارایی پایدار. همه از به‌روزرسانی‌های اتریوم بهره‌مند می‌شوند، اما در ریسک متفاوت هستند—UNI نوسانی، AAVE پایدار و CRV متمرکز بر بازده.

Exbix پل‌هایی ایجاد می‌کند اینها با ارائه معاملات و استیکینگ با هزینه کم انجام می‌شوند. به Exbix مراجعه کنید برای سبدهای سرمایه‌گذاری، یا استیکینگ Exbix برای بازده‌های دیفای.

چشم‌انداز آینده و نتیجه‌گیری

تا سال 2026، این توکن‌ها می‌توانند 50-100% افزایش یابند. درآمدها در میان رشد DeFi. خطرات: مقررات، هک‌ها. با این حال، با حمایت نهادها، آینده روشن است.