به‌روزرسانی اتریوم ۲.۰: این تغییر چگونه بر قیمت ETH و بازار تأثیر خواهد گذاشت؟

با افزایش محبوبیت برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) ساخته شده بر روی اتریوم—به‌ویژه در تابستان دیفای 2020—شبکه شروع به نشان دادن نشانه‌های فشار کرد. کاربران با هزینه‌های گاز گزاف مواجه شدند که گاهی اوقات بیش از 50 دلار برای هر تراکنش بود و تأخیر در زمان‌های تأیید را تجربه کردند. این موضوع یک گلوگاه حیاتی را نشان داد: ناتوانی اتریوم در مقیاس‌پذیری کارآمد. در حالی که تمرکززدایی و امنیت را حفظ می‌کند—چالشی که در دایره‌های بلاکچین به عنوان “سه‌گانه مقیاس‌پذیری.” شناخته می‌شود.

با شناسایی این مسائل در مراحل اولیه، بنیاد اتریوم شروع به برنامه‌ریزی یک سری به‌روزرسانی‌ها کرد که هدف آن انتقال شبکه از مدل PoW به یک مدل Proof-of-Stake (PoS) بیشتر کارآمد است. این انتقال هسته اتریوم 2.0.

مدل اثبات سهام چیست؟

برخلاف PoW، جایی که ماینرها برای حل معماهای محاسباتی رقابت می‌کنند، مدل اثبات سهام به اعتبارسنج‌هایی وابسته است که ETH خود را به عنوان وثیقه برای پیشنهاد و تأیید بلوک‌های جدید "استیک" می‌کنند. اعتبارسنج‌ها برای ایجاد بلوک‌ها بر اساس مقدار ETH که استیک کرده‌اند و مدت زمانی که آنها آن را حفظ کرده‌اند. این سیستم نیاز به تجهیزات استخراج انرژی‌بر را از بین می‌برد و به طور چشمگیری اثرات زیست‌محیطی شبکه را کاهش می‌دهد.

در اتریوم ۲.۰، هر کسی می‌تواند با استیک کردن ۳۲ ETH به یک اعتبارسنج تبدیل شود، اگرچه سرمایه‌گذاران کوچک‌تر می‌توانند از طریق استیکینگ پول‌هایی که توسط صرافی‌ها و خدمات ثالث ارائه می‌شوند، شرکت کنند. این امر مشارکت را دموکراتیک می‌کند و موانع ورود به کسب پاداش از طریق اعتبارسنجی شبکه را کاهش می‌دهد.

انتقال به PoS به طور ناگهانی انجام نشد. بلکه در چندین مرحله انجام شد که هر یک به منظور بهبود تدریجی عملکرد شبکه طراحی شده بودند.

مراحل اتریوم 2.0: زنجیره بیکن، ادغام، و فراتر از

اجرای اتریوم 2.0 به طور دقیق طی چند سال برنامه‌ریزی شده است و مراحل کلیدی پیشرفت آن را مشخص کرده‌اند. بیایید مراحل اصلی را بررسی کنیم:

مرحله 0: زنجیره بیکن (دسامبر 2020)

اولین قدم در سفر اتریوم 2.0، راه‌اندازی زنجیره بیکن در اول دسامبر 2020 بود. این مرحله آغازگر آغاز سیستم PoS در اتریوم، هرچند که در ابتدا به صورت موازی با زنجیره اصلی PoW عمل می‌کرد و تراکنش‌های کاربران را پردازش نمی‌کرد. هدف اصلی زنجیره Beacon هماهنگی و مدیریت شبکه‌ی اعتبارسنج‌ها، رسیدگی به سپرده‌های استیکینگ و ایجاد پایه‌ای برای ادغام‌های آینده بود.

بیش از ۲۱,۰۰۰ اعتبارسنج در طی ۲۴ ساعت اول به زنجیره Beacon پیوستند و تا در میانه سال 2022، بیش از 14 میلیون ETH استیک شده بود—که بیش از 10% از کل عرضه را نمایندگی می‌کند. این موضوع نشان‌دهنده اعتماد قوی جامعه به آینده اتریوم بود.

مرحله 1.5: ادغام (سپتامبر 2022)

مهم‌ترین رویداد در تاریخ اتریوم در 15 سپتامبر 2022 اتفاق افتاد، زمانی که شبکه اصلی اتریوم به طور رسمی با زنجیره Beacon در رویدادی به نام “ادغام.” ادغام شد. این رویداد پایان رسمی روش اثبات کار (Proof-of-Work) در اتریوم و انتقال کامل به روش اثبات سهام (Proof-of-Stake) را نشان داد.

ادغام بلافاصله سرعت تراکنش‌ها را افزایش نداد و هزینه‌های گاز را کاهش نداد—این بهبودها بخشی از به‌روزرسانی‌های بعدی هستند. مانند شاردینگ—اما چندین هدف حیاتی را محقق کرد:

• کاهش مصرف انرژی اتریوم به بیش از 99.95%
• معرفی یک مکانیزم اجماع امن‌تر و غیرمتمرکزتر
• تغییر مدل صدور ETH جدید
• ایجاد زمینه برای بهبودهای مقیاس‌پذیری در آینده

مهم است که ادغام به طور بی‌نقصی اجرا شد و هیچ اختلال عمده‌ای در شبکه ایجاد نشد. این موفقیت فنی اعتماد سرمایه‌گذاران را افزایش داد و جایگاه اتریوم را به عنوان یک پیشرو در نوآوری بلاکچین تثبیت کرد.

مرحله 2: افزایش، حاشیه، پاکسازی و ولخرجی (2023–2024+)

پس از ادغام، توسعه اتریوم نقشه راه شامل مجموعه‌ای از به‌روزرسانی‌ها است که به‌طور جمعی به “فوران،” “مرز،” “پاکسازی،” و “هزینه‌کرد،” شناخته می‌شوند. این مراحل به منظور رسیدگی به مقیاس‌پذیری و کارایی از طریق فناوری‌هایی مانند:

• شاردینگ: تقسیم پایگاه داده به بخش‌های کوچکتر، قطعات قابل مدیریت‌تر برای افزایش توان عملیاتی.
• رول‌آپ‌ها: راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری لایه ۲ که تراکنش‌ها را خارج از زنجیره تجمیع کرده و به اتریوم ارسال می‌کنند.
• کلاینت‌های بدون حالت: کاهش بار داده بر روی گره‌ها.
• درخت‌های ورکل: بهبود کارایی ذخیره‌سازی و بازیابی داده‌ها.

در حالی که شاردینگ کامل هنوز در حال توسعه است، معرفی EIP-4844 (پروتو-دانک‌شاردینگ) در سال 2024 انتظار می‌رود که هزینه‌های رول‌آپ را به طور قابل توجهی کاهش دهد و راه‌حل‌های لایه 2 را در دسترس‌تر و مقرون به صرفه‌تر کند.

چگونه اتریوم 2.0 بر عرضه ETH و تورم تأثیر می‌گذارد

یکی از عمیق‌ترین پیامدهای اقتصادی اتریوم 2.0 تأثیر آن بر دینامیک عرضه ETH است. تحت مدل قدیمی PoW، ETH جدید به طور مداوم به عنوان پاداش بلوک برای ماینرها ضرب می‌شد که منجر به فشار تورمی ثابت می‌شد. با این حال، با انتقال به PoS، نرخ صدور به طرز چشمگیری کاهش یافته است.

مهم‌تر از همه، اتریوم EIP-1559 را در آگوست 2021 پیاده‌سازی کرد—تغییری که معرفی کرد یک مکانیسم سوزاندن هزینه است. هر بار که یک تراکنش در اتریوم انجام می‌شود، بخشی از هزینه گاز به طور دائمی نابود (سوزانده) می‌شود و به این ترتیب، عرضه کل ETH کاهش می‌یابد.

با اتریوم 2.0، دو نیروی قدرتمند اکنون در حال فعالیت هستند:

1. کاهش صدور به دلیل جوایز کمتر استیکینگ در مقایسه با استخراج پاداش‌ها.
2. افزایش سوزاندن توکن در دوره‌های فعالیت بالای شبکه.

این ترکیب منجر به چیزی شده است که بسیاری در جامعه کریپتو به آن “پول فوق‌صوتی”—اشاره‌ای بازیگوش به روایت “طلای دیجیتال” بیت‌کوین می‌گویند، و نشان می‌دهد که ETH ممکن است تحت شرایط خاص دچار کاهش عرضه شود. شرایط.

در واقع، داده‌های Ultrasound.money نشان می‌دهد که از زمان ادغام، اتریوم وارد دوره‌های خالص انقباضی شده است، جایی که ETH بیشتری سوزانده می‌شود تا اینکه صادر شود. به عنوان مثال، در طول رونق NFT در سال 2021 و افزایش‌های DeFi در سال 2023، سوزاندن روزانه به میلیون‌ها دلار ETH جدید تجاوز کرد.

این تغییر ساختاری تأثیر عمیقی دارد. پیامدها برای ارزیابی قیمت ETH. اگر تقاضا ثابت بماند یا افزایش یابد در حالی که عرضه کاهش یابد، اصول اقتصادی پایه نشان می‌دهد که افزایش قیمت در بلندمدت محتمل است.

اتریوم 2.0 و تأثیر آن بر قیمت ETH

حال بیایید به بررسی بپردازیم سوال اصلی: چگونه Ethereum 2.0 بر قیمت ETH تأثیر خواهد گذاشت؟

در حالی که هیچ‌کس نمی‌تواند آینده را با قطعیت پیش‌بینی کند، ما می‌توانیم روندهای تاریخی، رفتار سرمایه‌گذاران و عوامل کلان اقتصادی را تحلیل کنیم تا پیش‌بینی‌های آگاهانه‌ای انجام دهیم.

حدس و گمان درباره قیمت قبل از ادغام

در ماه‌های منتهی به ادغام، گمانه‌زنی‌های گسترده‌ای وجود داشت که ETH شاهد یک “رالی ادغام.” بود. بسیاری از تحلیلگران پیش‌بینی کردند که به دلیل کاهش پیش‌بینی‌شده در تورم و افزایش بازدهی استیکینگ، قیمت افزایش خواهد یافت. با این حال، واقعیت پیچیده‌تر بود.

قیمت ETH در اوایل سپتامبر 2022 حدود $1,700 معامله می‌شد و به‌طور موقت پس از ادغام به $1,900 صعود کرد، اما سپس به تدریج در هفته‌های بعدی کاهش یافت. این عملکرد ضعیف نسبت به انتظارات تحت تأثیر شرایط کلان اقتصادی گسترده‌تری قرار داشت، از جمله:

• افزایش نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده
• بازار خرسی جهانی ارزهای دیجیتال
• فشردگی نقدینگی در پلتفرم‌های دیفای و سِیفای

با وجود عدم وجود یک انفجار قیمتی فوری، بنیادهای بلندمدت به طور قابل توجهی بهبود یافته است. اجرای موفقیت‌آمیز ادغام (The Merge) یک منبع اصلی عدم قطعیت را از بین برد و تاب‌آوری اتریوم را نشان داد.

عملکرد پس از ادغام و پذیرش نهادی

پس از افت اولیه پس از ادغام، ETH شروع به تثبیت و به تدریج بهبود یافت زیرا اعتماد دوباره بازگشت. تا اوایل سال 2023، علاقه نهادی در اتریوم افزایش یافت، که ناشی از:

• راه‌اندازی محصولات اتریوم استیک شده (stETH)
• افزایش تقاضا برای دارایی‌های تولیدکننده بازده
• شناسایی روزافزون نقش اتریوم در دیفای نهادی و دارایی‌های واقعی توکنیزه شده (RWA)

مدیران دارایی مانند Grayscale، CoinShares و 21Shares محصولات سرمایه‌گذاری مبتنی بر اتریوم خود را گسترش دادند که نشان‌دهنده پذیرش روزافزون در مالی سنتی است.

علاوه بر این، توانایی کسب درآمد غیرفعال از طریق استیکینگ اتریوم را جذاب‌تر از همیشه کرده است. با بازده‌های میانگین استیکینگ که در حال افزایش است، از ۳٪ تا ۵٪ سالانه، اتریوم نه تنها به عنوان یک دارایی سفته‌بازانه، بلکه به عنوان یک دارایی دیجیتال تولیدی—مشابه با سهام پرداخت‌کننده سود، مورد توجه قرار گرفت.

این تغییر در درک به افزایش مداوم قیمت ETH در طول سال ۲۰۲۳ کمک کرد و در سه‌ماهه اول ۲۰۲۴ به اوج‌های بالای $۴,۰۰۰ رسید، در حالی که انتظارات برای معاملات نقدی در حال افزایش بود. تأیید ETF اتریوم در ایالات متحده.

نقش استیکینگ در حمایت از قیمت

یکی از جنبه‌های کمتر مورد توجه اتریوم 2.0 این است که چگونه استیکینگ عرضه را قفل می‌کند. زمانی که کاربران ETH خود را استیک می‌کنند، آن توکن‌ها به طور مؤثر برای مدت زمان دوره استیکینگ (تا زمانی که برداشت‌ها پس از ادغام فعال شدند) از گردش خارج می‌شوند. تا سال 2024، بیش از 28 میلیون ETH در حال استیک شدن است—که تقریباً 23% از کل عرضه را تشکیل می‌دهد.

این قفل بزرگ، عرضه نقدی را کاهش می‌دهد و در زمان افزایش تقاضا، فشار صعودی بر قیمت ایجاد می‌کند. همچنین، فروش‌های بزرگ را کمتر محتمل می‌سازد، زیرا استیک‌کنندگان منافع خود را در موفقیت بلندمدت شبکه دارند.

برای سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی، پلتفرم‌هایی مانند Exbix Exchange دسترسی آسانی به استیکینگ از طریق پورتال استیکینگ  ارائه می‌دهند و به کاربران این امکان را می‌دهند که بدون نیاز به راه‌اندازی نودهای پیچیده اعتبارسنج، پاداش کسب کنند. این دسترسی، موانع ورود را کاهش می‌دهد و مشارکت گسترده‌تری را در شبکه تشویق می‌کند. امنیت.

احساسات بازار و اعتماد سرمایه‌گذاران

احساسات بازار نقش مهمی در قیمت‌گذاری ارزهای دیجیتال دارد. اتریوم 2.0 تأثیر مثبتی عمیق بر روانشناسی سرمایه‌گذاران داشته است.

قبل از ادغام، بسیاری از شکاکان سوال می‌کردند که آیا چنین به‌روزرسانی پیچیده‌ای می‌تواند به‌طور ایمن اجرا شود. برخی حتی پیش‌بینی شکست‌های شبکه یا تقسیم زنجیره. با این حال، انتقال بی‌نقص منتقدان را ساکت کرد و شهرت اتریوم را به عنوان یک زنجیره بلوکی با مدیریت خوب و از نظر فنی قوی تقویت کرد.

احساسات در رسانه‌های اجتماعی، معیارهای زنجیره‌ای و جریان‌های مبادله همگی افزایش اعتماد را نشان دادند:

• ترندهای گوگل نشان دادند افزایش جستجوها برای “استیکینگ اتریوم” و “Eth2” در سال‌های 2022 تا 2023.
• داده‌های زنجیره‌ای از Glassnode کاهش ذخایر صرافی‌ها را نشان داد، که نشان می‌دهد دارندگان ETH را به کیف‌پول‌های سرد یا قراردادهای استیکینگ منتقل می‌کنند.
• بازارهای مشتقات شاهد افزایش علاقه باز در قراردادهای آتی و گزینه‌های ETH بودند، که نشان‌دهنده رشد نهادهای سرمایه‌گذاری است. مشارکت.

تمامی این شاخص‌ها به یک اکوسیستم در حال بلوغ اشاره دارند که اتریوم به طور فزاینده‌ای به عنوان یک لایه زیرساخت دیجیتال اصلی در نظر گرفته می‌شود و نه فقط به عنوان یک سکه حدسی دیگر.

اتریوم در مقابل اتریوم کلاسیک: داستان دو زنجیره

شایان ذکر است که همه‌ی انشعابات اتریوم انتقال به PoS را پذیرفته‌اند. اتریوم کلاسیک (ETC)، که در سال ۲۰۱۶ پس از هک DAO از اتریوم جدا شد، همچنان بر اساس مدل اثبات کار عمل می‌کند. در حالی که ETC برای برخی از معتقدان به "کد قانون است" خلوص ایدئولوژیک را حفظ کرده، اما همان سطح از فعالیت توسعه‌دهندگان و حمایت نهادی را تجربه نکرده است، یا بهبودهای مقیاس‌پذیری مشابه اتریوم.

در نتیجه، بازار به وضوح بین این دو تفاوت قائل شده است. در حالی که ETH در بین 2 ارز دیجیتال برتر جهان قرار دارد، ETC دارای ارزش بازار و حجم معاملات بسیار کمتری است. شما می‌توانید عملکرد آنها را مقایسه کرده و هر دو دارایی را در پلتفرم‌هایی مانند Exbix Exchange معامله کنید، جایی که می‌توانید قیمت‌های زنده را از طریق جفت ارز ETH/USDT و بازار ETC/USDT .

این تضاد تمایل بازار به نوآوری را تاکید می‌کند و برتری قابلیت ارتقاء بر پایبندی سخت به پروتکل‌های اصلی.

تأثیر گسترده بازار اتریوم ۲.۰

نفوذ اتریوم فراتر از قیمت خود آن است. به عنوان پایه‌ای برای هزاران dApp، پروتکل‌های DeFi، بازارهای NFT و DAOها، تغییرات در شبکه اتریوم دارای تأثیرات سیستمی بر کل اکوسیستم رمزنگاری.

1. دیفای تقویت می‌شود

مالی غیرمتمرکز (دیفای) عمدتاً بر اساس اتریوم ساخته شده است. با بهبود امنیت در اتریوم 2.0 و فراهم کردن زمینه‌ای برای کاهش هزینه‌ها از طریق رول آپ‌ها و شاردینگ، پروتکل‌های دیفای به شدت بهره‌مند خواهند شد. هزینه‌های پایین‌تر تراکنش به معنای:

• تعویض‌های ارزان‌تر در DEXهایی مانند Uniswap
• وام‌دهی و وام‌گیری کارآمدتر در Aave یا Compound
• دسترس‌پذیری بیشتر برای سرمایه‌گذاران کوچک

پلتفرم‌هایی که با اتریوم ادغام می‌شوند، از جمله صرافی‌هایی مانند Exbix، نیز در حال بهبود خدمات DeFi خود هستند. شما می‌توانید آخرین روندهای DeFi را بررسی کرده و بر روی صفحه بازارهای Exbix .

2. بهبود تجربیات NFT و وب3

توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) در سال 2021 به شدت محبوب شدند، اما هزینه‌های بالای گاز اغلب باعث می‌شد که ایجاد و معامله NFTها به شدت گران تمام شود. نقشه راه اتریوم 2.0 شامل بهینه‌سازی‌هایی است که معاملات NFT را سریع‌تر و ارزان‌تر می‌کند، به‌ویژه زمانی که با راه‌حل‌های لایه دوم مانند Optimism، Arbitrum و zkSync ترکیب شود.

این امر زمینه‌ساز پذیرش انبوه NFTها در بازی‌ها، هویت دیجیتال و دنیای مجازی است.

3. اعتماد نهادی افزایش‌ها

به استیکینگ Exbix مراجعه کنید. صفحه برای شروع امروز.

داده‌های بازار در زمان واقعی و ابزارهای معاملاتی

برای کمک به معامله‌گران در اتخاذ تصمیمات آگاهانه، Exbix ابزارهای پیشرفته نموداری، دفتر سفارشات در زمان واقعی و نقدینگی عمیق در جفت‌های معاملاتی اصلی را فراهم می‌کند. نبض بازار را با داده‌های زنده در ETH/USDT ؛ و BTC/USDT ؛ زیر نظر داشته باشید و ده‌ها آلت‌کوین.

به داشبورد معاملات ETH/USDT سری بزنید تا از تغییرات قیمت و فرصت‌های معاملاتی به‌روز مطلع شوید.

تنوع در پیشنهادات بازار

در حالی که اتریوم در مرکز توجه قرار دارد، اکس‌بیکس همچنین از معاملات برای دارایی‌های مهم دیگر مانند اتریوم کلاسیک (ETC)، به کاربران این امکان را می‌دهد که عملکرد را مقایسه کرده و سبدهای سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنند. تمام بازارهای موجود را در صفحه بازارهای Exbix  کاوش کنید.

امنیت و قابلیت اطمینان

ما درک می‌کنیم که اعتماد در دنیای رمزارزها بسیار حائز اهمیت است. به همین دلیل، Exbix از تدابیر امنیتی با استانداردهای شرکتی استفاده می‌کند، از جمله ذخیره‌سازی سرد، کیف‌پول‌های چند امضایی و حسابرسی‌های منظم، تا دارایی‌های شما را محافظت کند.

آینده اتریوم: فراتر از 2.0

اتریوم 2.0 مقصد نهایی نیست—بلکه یک قدم به جلو است به سمت آینده‌ای مقیاس‌پذیرتر، امن‌تر و پایدارتر. نقشه راه پیش رو شامل:

• شاردینگ کامل برای افزایش توان پردازش به بیش از ۱۰۰,۰۰۰ TPS
• ZK-EVMها برای قراردادهای هوشمند حفظ حریم خصوصی
• انتزاع حساب برای بهبود تجربه کاربری
• بومی لایه‌های حریم خصوصی
• تعاملی بودن با بلاک‌چین‌های دیگر

این نوآوری‌ها نقش اتریوم را به عنوان کامپیوتر جهانی تقویت خواهند کرد—یک پلتفرم غیرمتمرکز که قادر به قدرت‌دهی به نسل بعدی برنامه‌های اینترنتی است.

نتیجه‌گیری: اتریوم 2.0 یک تغییر دهنده بازی است

به‌روزرسانی اتریوم 2.0 فراتر از یک بازنگری فنی است—این یک تغییر الگو در نحوه عملکرد شبکه‌های بلاک‌چین است. با انتقال به اثبات سهام، اتریوم به لحاظ مصرف انرژی کارآمدتر، ایمن‌تر و از نظر اقتصادی پایدارتر شده است. پیامدهای بلندمدت برای قیمت ETH، پذیرش بازار و رشد اکوسیستم به طور چشمگیری مثبت است.

در حالی که حرکات قیمت در کوتاه‌مدت تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی و احساسات بازار قرار دارند، ارزش بنیادی اتریوم هرگز به این اندازه قوی نبوده است. با فشارهای انقباضی و رشد استیکینگ مشارکت، علاقه‌مندی نهادها و یک نقشه‌راه واضح برای مقیاس‌پذیری، ETH را برای افزایش ارزش در بلندمدت به خوبی آماده کرده است.

برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران، اکنون زمان مناسبی است تا درک خود را از اتریوم 2.0 عمیق‌تر کرده و راه‌های مشارکت را بررسی کنید—چه از طریق نگهداری، استیکینگ یا معامله.

در Exbix Exchange، ما مفتخریم که از این تکامل با ارائه ابزارهای امن، شهودی و پر ویژگی برای تعامل با اتریوم و بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال. چه در حال پیگیری روندهای قیمت در داشبورد ETH/USDT  باشید، چه دارایی‌هایی مانند ETC را مقایسه کنید، یا جوایزی کسب کنید از طریق استیکینگ ، Exbix دروازه شما به آینده مالی است.

انقلاب اتریوم اینجاست—و تازه شروع شده است.