چگونه کشاورزی بازده کار میکند: راهنمای شما برای ریسکها، پاداشها و استراتژیهای برنده
دنیاى مالی غیرمتمرکز (DeFi) به سرعت در صحنه مالی ظاهر شده و وعده یک پارادایم جدید را میدهد که در آن شما بانک خود هستید. در قلب این انقلاب، مفهومی وجود دارد که بسیاری را مجذوب، گیج و میلیونر کرده است: کشاورزی بازده.
شاید شما این اصطلاح را شنیدهاید که اغلب با عبارات ترسناک همراه است مانند
“استخرهای نقدینگی،” “بازده سالانه (APY)،” و “زیان موقتی.” این اصطلاحات ممکن است مانند یک باشگاه مخفی برای دلالان رمزنگاری و جادوگران ریاضی به نظر برسند. اما اگر به شما بگوییم که ایده اصلی چیزی است که انسانها برای قرنها درک کردهاند؟ این فقط به معنای به کارگیری داراییهای شما برای تولید داراییهای بیشتر است.این راهنمای نهایی طراحی شده است تا کشاورزی بازده را رمزگشایی کند. ما این موضوع را به زبان ساده و دوستانه برای انسانها تقسیم میکنیم، فرصتهای شگفتانگیز و خطرات واقعی را بررسی میکنیم و شما را با استراتژیهایی برای پیمایش در این مرز هیجانانگیز مجهز میکنیم. چه شما یک مبتدی کنجکاو باشید و چه یک علاقهمند با تجربه به کریپتو که به دنبال بهبود رویکرد خود هستید، این مقاله برای شماست.
فهرست مطالب
- کشاورزی بازده چیست؟ (فراتر از اصطلاحات)
- اتاق موتور: کشاورزی بازده چگونه کار میکند
- استخرهای نقدینگی (LPs): بلوکهای سازنده
- تأمینکنندگان نقدینگی (LPs): کشاورزان
- نقش سازندگان بازار خودکار (AMMs)
- بذرهای پاداش:
بازده از کجا میآید؟
- هزینههای معاملاتی
- توکنهای حاکمیتی
- سایر مکانیزمهای تشویقی
- خارهای گل: نگاهی عمیق به ریسکها
- زیان موقتی (بزرگترین ریسک)
- ریسکهای قرارداد هوشمند
- کلاهبرداریها و سرقتها
- هزینههای گاز
- حاکمیت نوسان توکن
- پرورش استراتژی شما: از مبتدی تا دیفای دژنها
- استراتژی ۱: کشاورزی استیبل کوین (پناهگاه امن)
- استراتژی ۲: کشاورزی جفتهای بلواچیپ (رویکرد متعادل)
- استراتژی ۳: تجربه کامل دیجن (ریسک بالا، پاداش بالا)
- راهنمای گام به گام برای اولین بازده شما کشاورزی
- آینده کشاورزی بازده: چه چیزی در پیش است؟
- نتیجهگیری: آیا کشاورزی بازده برای شما مناسب است؟
1. کشاورزی بازده چیست؟ (فراتر از اصطلاحات)
به سادهترین شکل، کشاورزی بازده عملی است که در آن سرمایهگذاریها قفل میشوند ارزهای دیجیتال خود را در یک پروتکل مالی غیرمتمرکز (DeFi) قرار دهید تا بازدهی یا پاداشهای بالایی به صورت ارز دیجیتال اضافی کسب کنید.
به آن مانند یک نسخه پیشرفته و غیرمتمرکز از کسب سود در یک حساب پسانداز فکر کنید. اما به جای اینکه یک بانک پول شما را قرض دهد و تنها ۰.۵٪ APY به شما بدهد، شما داراییهای دیجیتال خود را مستقیماً به یک پروتکل مالی ارائه میدهید. (مانند یک سرویس وامدهی یا یک صرافی غیرمتمرکز) و کسب بازدهی به مراتب بالاتر که معمولاً بین ۵٪ تا APYهای سه رقمی متغیر است.
تفاوت اصلی؟ هیچ بانکی وجود ندارد. کل فرآیند توسط “قراردادهای هوشمند” – کدهای خوداجرایی روی بلاکچین، خودکار شده است. این موضوع واسطه را حذف میکند اما همچنین مسئولیت امنیت را بر عهده میگذارد و وظیفهی دقت و بررسی بهطور کامل بر دوش شماست.
2. اتاق موتور: چگونه کشاورزی بازده واقعاً کار میکند
برای درک کشاورزی، باید ماشینآلاتی که این امکان را فراهم میکند، بشناسید.
استخرهای نقدینگی (LPs): بلوکهای سازنده
یک استخر نقدینگی یک پات بزرگ و مشترک از رمز ارزهایی که در یک قرارداد هوشمند قفل شدهاند. این استخرها صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) مانند Uniswap یا PancakeSwap را تقویت میکنند. آنها به کاربران اجازه میدهند تا داراییها را بدون استفاده از دفتر سفارش سنتی معامله کنند. به جای تطبیق یک خریدار با یک فروشنده، معاملات به طور مستقیم در برابر وجوه موجود در استخر نقدینگی انجام میشود.
به عنوان مثال، اگر بخواهید TRON (TRX) را در ازای Tether (USDT) در یک DEX معامله کنید، شما نیاز ندارید منتظر یک فروشنده باشید. شما با استخر نقدینگی TRX/USDT تعامل میکنید. شما TRX خود را وارد کرده و USDT دریافت میکنید، در حالی که نرخ تبدیل بر اساس یک فرمول ریاضی تعیین میشود.
تأمینکنندگان نقدینگی (LPs): کشاورزان
این جایی است که شما وارد میشوید. تأمینکنندگان نقدینگی (LPs) افرادی هستند که واریز میکنند داراییهای رمزارزی خود را به این استخرها تبدیل میکنند. با این کار، در واقع سوختی را فراهم میکنند که به کل صرافی غیرمتمرکز اجازه میدهد به درستی عمل کند. در ازای این خدمت، پاداشی دریافت میکنند.
نقش سازندگان بازار خودکار (AMMها)
یک AMM الگوریتمی است که همه چیز را به درستی کار میکند. این الگوریتم بهطور خودکار قیمت داراییها را تنظیم و تعدیل میکند. در یک استخر بر اساس یک فرمول ریاضی (معمولاً فرمول محصول ثابت: x * y = k). این اطمینان میدهد که همیشه یک بازار و نقدینگی برای معاملهگران وجود دارد و هزینههایی را که به LPها توزیع میشود، محاسبه میکند.
۳. بذرهای پاداش: منبع بازده کجاست؟
این درصدهای نجومی APY باید از جایی ناشی شوند. در اینجا منابع اصلی عبارتند از:
- هزینههای معاملاتی: این سادهترین نوع پاداش است. هر بار که یک تاجر از استخر شما برای مبادله توکنها استفاده میکند، یک هزینه کوچک (به عنوان مثال، 0.25%) پرداخت میکند. این هزینه به صورت تناسبی بین تمام تأمینکنندگان نقدینگی در آن استخر توزیع میشود. هرچه حجم معاملات یک استخر بیشتر باشد، هزینههای بیشتری شما کسب درآمد.
- توکنهای حکمرانی: اینجا جالب میشود. برای راهاندازی نقدینگی و جذب کشاورزان، پروتکلهای جدید دیفای معمولاً توکنهای حکمرانی بومی خود را به عنوان پاداش اضافی توزیع میکنند. ممکن است شما در یک استخر TRX/USDT در حال کشاورزی هزینهها باشید، اما در عین حال یک توکن کاملاً جدید مانند “XYZ” را نیز به دست میآورید. این توکنها میتواند بسیار ارزشمند باشد اگر پروژه موفق شود، اما همچنین میتواند بسیار ناپایدار باشد یا بیارزش شود.
- مشوقهای دیگر: برخی پروتکلها جوایز اضافی مانند سهمی از درآمد پلتفرم یا مشوقهایی برای انجام اقدامات خاص مانند قرض گرفتن یا استیک کردن ارائه میدهند.
۴. خارهای گل: یک بررسی عمیق غوطهور شدن در ریسکها
کشاورزی بازدهی راهی تضمینی برای ثروتمند شدن نیست. پاداشهای بالا برای جبران ریسکهای بالای موجود است. نادیده گرفتن این موارد سریعترین راه برای متضرر شدن است.
- زیان موقتی (بزرگترین ریسک): این مفهوم در کشاورزی بازدهی، منحصر به فرد و نادرست فهمیده شده است. زیان موقتی زمانی رخ میدهد که قیمت داراییهای شما
تغییرات داراییهای واریز شده نسبت به زمانی که آنها را واریز کردهاید. هر چه تغییر بیشتر باشد، شما بیشتر در معرض خطر ضرر نسبت به نگهداشتن ساده داراییهای خود قرار دارید.
- چرا این اتفاق میافتد: الگوریتم AMM نیاز دارد تا استخر را برای حفظ فرمول خود متعادل کند. اگر قیمت ETH به طرز چشمگیری افزایش یابد در حالی که شما ETH و USDT را در یک استخر دارید، الگوریتم بهطور خودکار مقداری از ETH خود را برای USDT بفروشید تا ارزش را متعادل نگه دارید. در این صورت، شما با دارایی برنده کمتری و دارایی بازنده بیشتری مواجه خواهید شد.
- زمانی که برداشت میکنید، این وضعیت به “دائمی” تبدیل میشود. زیان تنها روی کاغذ “غیر دائمی” است تا زمانی که از موقعیت خارج شوید. برای جفتهایی با نوسانات بالا، این زیان میتواند به راحتی هرگونه پاداش کشاورزی که کسب کردهاید را تحتالشعاع قرار دهد. به همین دلیل است که بسیاری از کشاورزان به جفتهای استیبلکوین (مانند USDT/USDC) یا جفت داراییهای وابسته (مانند wBTC/BTC) پایبند هستند، جایی که خطر ضرر موقتی حداقل است.
- خطرات قراردادهای هوشمند: شما وجوه خود را به خطوط کد اعتماد میکنید. این کد میتواند دارای اشکالات یا آسیبپذیریهایی باشد که هکرها میتوانند از آن بهرهبرداری کنند. میلیونها دلار به خاطر هکها و بهرهبرداریهای پیچیده. همیشه تاریخچهی بررسی یک پروتکل را تحقیق کنید (اما به یاد داشته باشید، یک بررسی تضمینی برای ایمنی نیست).
- کشیدن فرش و کلاهبرداریها: دنیای دیفای پر از بازیگران بدخواه است. "کشیدن فرش" به زمانی اشاره دارد که توسعهدهندگان یک پروژه آن را رها کرده و با تمام وجوه موجود در استخر نقدینگی فرار میکنند. این موضوع بهویژه در مورد تیمهای ناشناس و پروتکلهای جدید و بدون حسابرسی که بازدهیهای غیرممکن ارائه میدهند.
- هزینههای گاز: عملکرد در شبکه اتریوم (و دیگر شبکهها) نیاز به پرداخت هزینههای تراکنش به نام “گاز” دارد. استراتژیهای پیچیده کشاورزی که شامل چندین واریز، تعویض و ادعاها میشود، میتواند صدها دلار هزینه به همراه داشته باشد. این میتواند بهطور کامل سودهای کوچکتر را از بین ببرد. کشاورزان.
- نوسان توکن حاکمیتی: APY جذاب 1000% ممکن است با توکنی پرداخت شود که هفته بعد 90% از ارزش خود را از دست میدهد. شما باید به طور مداوم این توکنهای پاداش را مدیریت کرده و اغلب آنها را بفروشید تا سود واقعی را به دست آورید.
5. پرورش استراتژی شما: از مبتدی تا دیفای دژنها
استراتژی شما باید با مستقیم با تحمل ریسک شما.
- استراتژی ۱: کشاورزی استیبل کوین (پناهگاه امن)
- این چیست: تامین نقدینگی برای یک جفت استیبل کوین، مانند USDT/USDC.
- ریسک/پاداش: کمترین ریسک از دست دادن موقتی، پاداشهای کمتر اما پایدارتر (معمولاً ۵-۱۵٪ APY). اصلیترین ریسک، عدم موفقیت یک استیبلکوین به خودی خود است (به عنوان مثال، اگر USDC از پشتیبانی خود خارج شود).
- برای چه کسانی مناسب است: مبتدیان مطلق و سرمایهگذاران ریسکگریز که به دنبال بازدهی بهتر از مالی سنتی هستند.
- استراتژی ۲: کشاورزی جفتهای بلواچیپ (رویکرد متعادل)
- چیست: فراهم کردن نقدینگی برای یک جفت از ارزهای دیجیتال معتبر با ارزش بازار بالا. به جفتهایی مانند ETH/USDT ، BTC/USDT یا سایر داراییهای بزرگ فکر کنید. شما میتوانید جفتهایی مانند ETC/USDT یا PAXG/USDT (یک توکن پشتیبانی شده با طلا) را برای مواجهههای مختلف بررسی کنید.
- ریسک/پاداش: ریسک متوسطی از ناپایداری زیان، پاداشهای متوسط. شما شرط میبندید که دو دارایی در قیمت بهطور چشمگیری از هم فاصله نخواهند گرفت. بازدهها به دلیل نوسانات و حجم معاملات بالاتر از استخرهای استیبلکوین بیشتر است.
- برای چه کسانی مناسب است: سرمایهگذاران با ریسکپذیری که به ارزش بلندمدت هر دو دارایی در این جفت اعتقاد دارند.
- استراتژی ۳: کامل
تجربه دیژن (ریسک بالا، پاداش بالا)
- چیست: کشاورزی در پروتکلهای جدید و غیرمعتبر یا ارائه نقدینگی برای داراییهای بسیار نوسانی و همبسته (مثلاً دو سکه میم ناشناخته).
- ریسک/پاداش: ریسک بسیار بالای ضرر موقتی، سوءاستفاده از قراردادهای هوشمند و کلاهبرداری. APYها میتوانند در هزاران درصد، اما در واقع شما در حال قمار هستید.
- برای چه کسانی مناسب است: کاربران با تجربه DeFi که تحمل ریسک بالایی دارند و میتوانند تمام سرمایه خود را از دست بدهند. این برای مبتدیان مناسب نیست.
6. راهنمای گام به گام برای اولین مزرعه بازده شما
- یک کیف پول بگیرید: یک کیف پول غیرمتمرکز مانند متامسک یا تراست والت راهاندازی کنید.
- کیف پول خود را تأمین مالی کنید: از یک صرافی معتبر ارز دیجیتال خرید کنید. اگر به دنبال یک پلتفرم امن و کاربرپسند برای خرید ارز دیجیتال اولیه خود هستید، میتوانید ETH، USDT، TRX یا سایر داراییها را در Exbix. پس از خرید، آن را به آدرس کیف پول شخصی خود منتقل کنید.
- پروتکل و استخر خود را انتخاب کنید: ساده شروع کنید. یک پروتکل معتبر مانند Uniswap (اتریوم) یا PancakeSwap (زنجیره هوشمند بایننس) و یک استخر استیبلکوین یا بلوچیپ انتخاب کنید.
- تامین نقدینگی: به سمت در بخش “استخر”، دو دارایی را که میخواهید با ارزشهای مساوی USD تأمین کنید انتخاب کرده و تراکنش را تأیید کنید. شما توکنهای LP را دریافت خواهید کرد که نمایانگر سهم شما از استخر است.
- توکنهای LP خود را استیک کنید: معمولاً، شما نیاز دارید توکنهای LP خود را به بخش جداگانهای به نام “مزرعه” ببرید تا آنها را استیک کرده و شروع به کسب مشوقهای اضافی کنید. پاداشها. یک تراکنش دیگر را تأیید کنید.
- برداشت و مدیریت: شما میتوانید بهطور دورهای توکنهای پاداش خود را “برداشت” کنید و یا آنها را مجدداً سرمایهگذاری کنید یا برای تأمین سود، آنها را با استیبلکوینها مبادله کنید.
7. آینده کشاورزی بازده
کشاورزی بازده در حال تکامل است. ما شاهد یک تغییر هستیم به سمت:
- راهحلهای لایه ۲: پروتکلهای موجود در شبکههایی مانند Polygon و Arbitrum به طور چشمگیری هزینههای گاز را کاهش داده و کشاورزی را برای افراد بیشتری قابل دسترسی میسازد.
- مدیریت ریسک بهبود یافته: پروتکلهای جدید بیمه مانند Nexus Mutual پوششهایی در برابر شکست قراردادهای هوشمند ارائه میدهند.
- زنجیرههای متقابل کشاورزی: اجازه دادن به کشاورزان برای انتقال داراییها بین بلاکچینهای مختلف به منظور دستیابی به بهترین بازدهها.
- تجربههای کاربری سادهشده: “جمعآورندگان بازده” مانند Yearn.finance فرآیند را خودکار میکنند و وجوه شما را بین استراتژیها جابجا میکنند تا بازدهها را به حداکثر برسانند.
8. نتیجهگیری: آیا کشاورزی بازده برای شما؟
کشاورزی بازده یک ابزار قدرتمند است که دسترسی به خدمات مالی را دموکراتیک میکند و پتانسیل درآمدی بیسابقهای را ارائه میدهد. با این حال، این یک نقص پولی رایگان نیست. این یک فعالیت پیچیده و پرخطر است که نیاز به تحقیق عمیق، نظارت مداوم و تحمل قوی برای نوسانات دارد.
کوچک شروع کنید، با احتیاط شروع کنید و هرگز بیشتر از آنچه که مایل به سرمایهگذاری هستید، سرمایهگذاری نکنید. از دست بدهید. قبل از اینکه حتی به مزارع با ریسک بالا فکر کنید، استخرهای استیبلکوین را به خوبی بشناسید. چشمانداز دیفای هیجانانگیز است، اما بهتر است به عنوان یک کشاورز محتاط عمل کنید. تحقیقات خود را انجام دهید، خطرات را درک کنید و امیدوار باشید که بازده شما بالا و ضررهایتان موقتی باشد.
آمادهاید تا دنیای کریپتو را کشف کنید؟ با ایمن به دست آوردن داراییهای اولیه خود در یک پلتفرم معتبر شروع کنید. پلتفرم. امروز برای یک حساب Exbix ثبتنام کنید تا سفر خود را به دنیای ارزهای دیجیتال و دیفای آغاز کنید.
