گواهی سهام در مقابل گواهی سهام واگذاری: آنچه سرمایه‌گذاران باید بدانند

در دنیای در حال تحول بلاک‌چین و ارزهای دیجیتال، یکی از جنبه‌های حیاتی که نحوه عملکرد شبکه‌ها را شکل می‌دهد، مکانیسم اجماع آن‌هاست. دو مدل اجماع که در سال‌های اخیر به شدت مورد بحث قرار گرفته‌اند، اثبات سهام (PoS) و اثبات سهام واگذاری شده (DPoS) هستند. برای سرمایه‌گذارانی که سعی دارند بفهمند کدام اکوسیستم ممکن است

جای مناسب برای رشد پورتفوی خود، دانستن تفاوت‌های بین این دو مکانیزم ضروری است. در این مقاله، ما به بررسی PoS در مقابل DPoS به روشی دوستانه برای مبتدیان و در عین حال جامع خواهیم پرداخت، مزایا و معایب آن‌ها را تحلیل کرده و نکاتی را که سرمایه‌گذاران باید قبل از متعهد شدن به استیکینگ یا شرکت در حکمرانی بدانند، برجسته خواهیم کرد.

در Exbix، ما هدف ما توانمندسازی سرمایه‌گذاران کریپتو با ابزارها، دانش و فرصت‌هایی است که پیمایش در این فضای پیچیده را آسان‌تر می‌کند. چه در حال بررسی فرصت‌های استیکینگ باشید یا در حال معامله توکن‌های نوآورانه‌ای مانند پولکادات (DOT)،  href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=JLP_USDT">JLP یا Render (RNDR)، درک نحوه عملکرد مکانیزم‌های اجماع به شما این امکان را می‌دهد که در اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری هوشمند و بلندمدت، برتری داشته باشید.

—

چرا مکانیزم‌های اجماع اهمیت دارند

یک مکانیزم اجماع ستون فقرات هر شبکه بلاکچین است. این موضوع تعیین می‌کند که چگونه شرکت‌کنندگان بر روی وضعیت دفتر کل توافق می‌کنند، چگونه بلوک‌های جدید ایجاد می‌شوند و چگونه امنیت حفظ می‌شود. برای سرمایه‌گذاران، توافق فقط یک جزئیات فنی نیست—بلکه یک عامل مستقیم است که بر هزینه‌های تراکنش، مقیاس‌پذیری، غیرمتمرکز بودن و در نهایت، سودآوری سرمایه‌گذاری‌ها تأثیر می‌گذارد.

در حالی که بیت‌کوین دنیا را با اثبات کار (PoW) آشنا کرد، اما بلاک‌چین‌های جدیدتر به سمت گزینه‌های انرژی‌کارآمد و مقیاس‌پذیر مانند اثبات سهام (PoS) و اثبات سهام نمایندگی‌شده (DPoS) حرکت می‌کنند. هر دو وعده مشارکت سریع‌تر، سبزتر و دموکراتیک‌تری را می‌دهند، اما به روش‌های بسیار متفاوتی عمل می‌کنند.

—

اثبات سهام (PoS) چیست؟

اثبات سهام یک الگوریتم اجماع است که در آن تأییدکنندگان انتخاب شده‌اند تا بلوک‌ها را ایجاد کنند و تراکنش‌ها را بر اساس مقدار ارز دیجیتالی که “استیک” یا در شبکه قفل می‌کنند، تأیید کنند. منطق ساده است: هرچه بیشتر استیک کنید، شانس شما برای انتخاب شدن به عنوان تأییدکننده تراکنش‌ها بیشتر است. این مکانیزم نیاز به قدرت محاسباتی زیاد را کاهش می‌دهد و شبکه‌های بلاک‌چین را نسبت به سیستم‌های PoW دوستدار محیط زیست‌تر می‌کند.

از از منظر سرمایه‌گذاری، PoS یک فرصت جذاب ارائه می‌دهد—درآمد غیرفعال از طریق استیکینگ. با قفل کردن توکن‌ها در یک کیف پول، سرمایه‌گذاران می‌توانند پاداش‌هایی (معمولاً به‌صورت سکه‌های جدید) کسب کنند. در Exbix Staking، سرمایه‌گذاران می‌توانند به‌راحتی توکن‌های مختلف PoS را بررسی کنند، بازده سالانه آن‌ها را ارزیابی کنند و در استیکینگ انعطاف‌پذیر یا قفل‌شده شرکت کنند. برنامه‌ها.

—

ویژگی‌های کلیدی PoS

• عدم تمرکز: هر کسی که توکن داشته باشد می‌تواند با استیک کردن شرکت کند.
• کارایی انرژی: برخلاف PoW، نیازی به سخت‌افزار سنگین استخراج نیست.
• امنیت: تأییدکنندگان دارای "سرمایه‌گذاری" در بازی،” فعالیت‌های مخرب را کاهش می‌دهد.
• جوایز: سرمایه‌گذاران جوایز استیکینگ متناسب با سهم خود را کسب می‌کنند.

—

مدل اثبات سهام واگذار شده (DPoS) چیست؟

مدل اثبات سهام واگذار شده (DPoS) یک تکامل از PoS است که به منظور بهبود سرعت و کارایی حاکمیتی طراحی شده است. به جای اینکه هر استیکر به طور مستقیم اعتبارسنجی کند تراکنش‌ها، دارندگان توکن برای نمایندگان رأی می‌دهند (که گاهی به آن‌ها شاهدان یا تولیدکنندگان بلاک گفته می‌شود) که مسئول اعتبارسنجی بلاک‌ها و تأمین امنیت شبکه هستند.

این سیستم یک مدل دموکراسی نمایندگی بیشتری ایجاد می‌کند. سرمایه‌گذاران نیازی به راه‌اندازی نودهای اعتبارسنجی ندارند؛ آن‌ها به سادگی سهام خود را به یک اعتبارسنج معتبر واگذار می‌کنند. در بازگشت، آنها سهمی از پاداش‌ها را به دست می‌آورند. شبکه‌های محبوب DPoS شامل EOS، TRON و Lisk هستند و بسیاری از پروژه‌های نوظهور نیز این مدل را اتخاذ می‌کنند.

—

ویژگی‌های کلیدی DPoS

• قدرت رأی: دارندگان توکن تعداد محدودی نماینده را انتخاب می‌کنند.
• کارایی: سریع‌تر زمان‌های بلوک و توان پردازش تراکنش بالاتر.
• دسترس‌پذیری: سرمایه‌گذاران می‌توانند بدون راه‌اندازی زیرساخت‌های پیچیده شرکت کنند.
• جوایز مشترک: واگذارکنندگان از اعتبارسنج انتخابی خود جوایز دریافت می‌کنند.

—

PoS در مقابل DPoS: مقایسه‌ای کنار هم

ویژگی	اثبات سهام (PoS)	اثبات سهام واگذار شده (DPoS)
شرکت	هر کسی می‌تواند توکن‌ها را به‌طور مستقیم استیک کند	دارندگان توکن رأی‌ها را به اعتبارسنج‌ها واگذار می‌کنند
تمرکززدایی	بالاتر—امکان وجود اعتبارسنج‌های بیشتر	پایین‌تر—مجموعه کوچکتری از نمایندگان انتخاب شده
قابلیت مقیاس‌پذیری	متوسط	بالا—کاهش تعداد اعتبارسنج‌ها سرعت را افزایش می‌دهد
حاکمیت	شرکت مستقیم توسط استیکرها	دموکراسی نمایندگی از طریق نمایندگان
جوایز	مستقیماً توسط اعتبارسنج‌ها/استیکرها کسب می‌شود	بین نمایندگان و نماینده‌ها تقسیم می‌شود
مصرف انرژی	کم	بسیار کم

—

چرا سرمایه‌گذاران باید به PoS در مقابل DPoS توجه کنند

از دیدگاه یک سرمایه‌گذار، انتخاب بین شبکه‌های PoS و DPoS تنها به فناوری مربوط نمی‌شود—بلکه به بازده، ریسک‌ها و هم‌راستایی با استراتژی‌های سرمایه‌گذاری شخصی مرتبط است. هر دو مدل درآمد غیرفعال از طریق استیکینگ ارائه می‌دهد، اما تعادل‌های حاکمیتی و تمرکز به طور قابل توجهی متفاوت است.

برای مثال، توکنی مانند Polkadot بر روی سیستم تأیید اعتبار نامزد شده (نوعی از PoS) کار می‌کند که در آن سرمایه‌گذاران اعتباردهندگان را نامزد می‌کنند. این امر فرصت‌هایی برای تمرکززدایی بیشتر ایجاد می‌کند اما نیاز به تحقیقات بیشتری از سوی سرمایه‌گذاران دارد. از سوی دیگر، بسیاری از پروژه‌های جدید از DPoS برای مقیاس‌پذیری سریع‌تر استفاده می‌کنند که برای معامله‌گران جالب است که به دنبال بهره‌برداری از اکوسیستم‌هایی مانند JLP یا پلتفرم‌های خلاقانه‌ای هستند که توسط توکن‌هایی مانند رندر.

—

ریسک‌ها و ملاحظات

• ریسک‌های تمرکز: DPoS ممکن است قدرت را در دست چند نماینده متمرکز کند و ریسک‌های حکمرانی ایجاد نماید.
• ریسک‌های جریمه: در PoS، تأییدکنندگان ممکن است بخشی از سرمایه خود را از دست بدهند.
• نگرانی‌های نقدینگی: دارایی‌های استیک شده ممکن است برای مدت معینی قفل شوند که انعطاف‌پذیری کوتاه‌مدت را کاهش می‌دهد.
• نوسانات بازار: جوایز استیکینگ ممکن است در دوران بازار خرسی تحت تأثیر کاهش قیمت توکن‌ها قرار گیرند.

—

چگونه Exbix از PoS و DPoS پشتیبانی می‌کند سرمایه‌گذاران

در Exbix ما درک می‌کنیم که سرمایه‌گذاران به ابزارهای ساده‌ای نیاز دارند تا در اکوسیستم‌های پیچیده بلاک‌چین شرکت کنند. پلتفرم استیکینگ ما به کاربران این امکان را می‌دهد که توکن‌های مختلف PoS و DPoS را بررسی کنند، بازده‌ها را مقایسه کنند و برنامه‌های انعطاف‌پذیر یا قفل‌شده را انتخاب کنند. با ایجاد پل بین دسترسی و امنیت، Exbix به کاربران قدرت می‌دهد سرمایه‌گذاران جدید و با تجربه برای حداکثر کردن درآمد خود در بازارهای استیکینگ.

—

نتیجه‌گیری: کدام مدل بهتر است؟

هیچ پاسخ واحدی برای این سؤال وجود ندارد. اثبات سهام و اثبات سهام واگذار شده هر دو نقش‌های مهمی در شکل‌گیری آینده بلاک‌چین ایفا می‌کنند. PoS بر تمرکززدایی و استقلال سرمایه‌گذاران تأکید دارد، در حالی که DPoS اولویت را به مقیاس‌پذیری و کارایی حکمرانی. انتخاب صحیح بستگی به اهداف سرمایه‌گذاری، تحمل ریسک شما و اینکه آیا می‌خواهید کنترل مستقیم داشته باشید یا ترجیح می‌دهید مسئولیت را واگذار کنید، دارد.

به عنوان یک سرمایه‌گذار، آگاه ماندن بهترین استراتژی شماست. پلتفرم‌هایی مانند Exbix نه تنها محیط معاملاتی برای دارایی‌هایی مانند DOT, JLP, و RNDR، همچنین بینش‌هایی درباره مکانیزم‌های استیکینگ که می‌توانند پورتفوی شما را در بلندمدت رشد دهند.

—

آماده‌اید تا فرصت‌های استیکینگ را کشف کنید؟ کشف کنید امروز تمام دامنه توکن‌ها در Exbix Staking موجود است.