Paano Gumagana ang Yield Farming: Ang Iyong Gabay sa mga Panganib, Benepisyo, at mga Estratehiyang Panalo
Ang mundo ng Decentralized Finance (DeFi) ay sumabog sa pinansyal na eksena, nangangako ng isang bagong paradigma kung saan ikaw ang iyong sariling bangko. Sa puso ng rebolusyong ito ay isang konsepto na nakabihag, naguluhan, at nagbigay ng milyon-milyong dolyar sa marami: Yield Farming.
Maaaring narinig mo na ang terminong ito na madalas na sinasamahan ng mga nakakatakot na parirala tulad ng “liquidity pools,” “APY,” at “impermanent loss.” Maaaring mukhang ito ay isang lihim na samahan para sa mga crypto-whisperer at mga wizard ng matematika. Pero paano kung sabihin namin sa iyo na ang pangunahing ideya ay isang bagay na nauunawaan ng mga tao sa loob ng maraming siglo? Ito ay simpleng tungkol sa paglalagay ng iyong mga ari-arian sa trabaho upang makabuo ng higit pang mga ari-arian.
Ang ultimong gabay na ito ay dinisenyo upang alisin ang mga misteryo ng yield farming. Ihuhulog namin ito sa simpleng, madaling maintindihang wika, susuriin ang mga kamangha-manghang oportunidad at totoong panganib, at bibigyan ka ng mga estratehiya upang mag-navigate sa kapana-panabik na hangganan na ito. Kung ikaw ay isang mausisang baguhan o isang batikang tagahanga ng crypto na naghahanap upang pagbutihin ang iyong diskarte, ang artikulong ito ay para sa iyo.
Talahanayan ng Nilalaman
- Ano ang Yield Farming? (Lampas sa Jargon)
- Ang Engine Room: Paano Talagang Gumagana ang Yield Farming
- Liquidity Pools (LPs): Ang Mga Batayang Bato
- Liquidity Providers (LPs): Ang mga Magsasaka
- Ang Papel ng Automated Market Makers (AMMs)
- Ang Mga Binhi ng Gantimpala:
Saan Nagmumula ang Kita?
- Mga Bayarin sa Kalakalan
- Mga Token ng Pamamahala
- Iba pang Mekanismo ng Insentibo
- Ang mga Tinik sa Rosas: Isang Malalim na Pagsusuri sa mga Panganib
- Impermanent Loss (Ang Pinakamalaking Panganib)
- Panganib ng Smart Contract
- Rug Pulls at mga Scam
- Mga Bayarin sa Gas
- Pamamahala Token Volatility
- Pagsasagawa ng Iyong Estratehiya: Mula sa Baguhan hanggang DeFi Degens
- Estratehiya 1: Stablecoin Farming (Ang Ligtas na Kanlungan)
- Estratehiya 2: Blue-Chip Pair Farming (Ang Balanseng Lapit)
- Estratehiya 3: Ang Buong DeGen Karanasan (Mataas na Panganib, Mataas na Gantimpala)
- Isang Hakbang-hakbang na Gabay sa Iyong Unang Yield Farm
- Ang Kinabukasan ng Yield Farming: Ano ang Susunod?
- Konklusyon: Ang Yield Farming ba ay Para sa Iyo?
1. Ano ang Yield Farming? (Lampas sa Jargon)
Sa pinakasimpleng anyo, ang yield farming ay ang pagsasanay ng pag-lock ng ang iyong mga cryptocurrencies sa isang decentralized finance (DeFi) protocol upang makabuo ng mataas na kita o gantimpala sa anyo ng karagdagang cryptocurrency.
Isipin mo ito bilang isang high-tech, desentralisadong bersyon ng pagkuha ng interes sa isang savings account. Ngunit sa halip na ang isang bangko ang nagpapautang ng iyong pera at nagbibigay sa iyo ng maliit na 0.5% APY, ikaw ay direktang nagbibigay ng iyong mga digital na asset sa isang financial protocol. (katulad ng isang serbisyo ng pagpapautang o isang desentralisadong palitan) at kumikita ng mas mataas na kita, kadalasang umaabot mula 5% hanggang sa triple-digit APYs.
Ang pangunahing pagkakaiba? Walang bangko. Ang buong proseso ay awtomatikong isinasagawa ng mga “smart contracts” – mga self-executing code sa isang blockchain. Ito ay nag-aalis ng gitnang tao ngunit inilalagay din ang responsibilidad para sa seguridad at pagkilos ng pagsisiyasat ay nasa iyong mga balikat.
2. Ang Engine Room: Paano Talagang Gumagana ang Yield Farming
Upang maunawaan ang farming, kailangan mong maunawaan ang mga makina na nagpapagana dito.
Liquidity Pools (LPs): Ang Mga Pangunahing Sangkap
Ang isang liquidity pool ay isang malaking, pinagbahaging lalagyan ng mga cryptocurrency na naka-lock sa isang smart contract. Ang mga pool na ito ang nagbibigay ng lakas sa mga decentralized exchanges (DEXs) tulad ng Uniswap o PancakeSwap. Pinapayagan nila ang mga gumagamit na makipagkalakalan ng mga assets nang walang tradisyonal na order book. Sa halip na itugma ang isang mamimili sa isang nagbebenta, ang mga kalakalan ay isinasagawa nang direkta laban sa mga pondo sa liquidity pool.
Halimbawa, kung nais mong makipagkalakalan ng TRON (TRX) para sa Tether (USDT) sa isang DEX, hindi mo maghintay para sa isang nagbebenta. Nakikipag-ugnayan ka sa TRX/USDT liquidity pool. Ilalagay mo ang iyong TRX at kukunin ang USDT, kung saan ang palitan ay tinutukoy ng isang matematikal na pormula.
Mga Tagapagbigay ng Likido (LPs): Ang mga Magsasaka
Dito ka papasok. Mga Tagapagbigay ng Likido (LPs) ay ang mga indibidwal na nagdedeposito ang kanilang mga crypto assets sa mga pool na ito. Sa paggawa nito, nagbibigay sila ng gasolina na nagpapagana sa buong desentralisadong palitan. Bilang kapalit ng serbisyong ito, kumikita sila ng gantimpala.
Ang Papel ng Automated Market Makers (AMMs)
Ang AMM ay ang algorithm na nagpapagana sa lahat. Awtonomong itinatakda at inaayos nito ang presyo ng mga asset sa isang pool batay sa isang pormulang matematikal (karaniwang ang Constant Product Formula: x * y = k). Tinitiyak nito na palaging may merkado at likididad para sa mga mangangalakal, at kinakalkula nito ang mga bayarin na ipinamamahagi sa mga LPs.
3. Ang mga Binhi ng Gantimpala: Saan Nagmumula ang Yield?
Ang mga astronomikal na porsyento ng APY ay dapat manggaling sa isang lugar. Narito ay receive.
4. Ang mga Tinik sa Rosas: Isang Malalim Sumisid sa mga Panganib
Ang yield farming ay hindi isang garantisadong daan patungo sa kayamanan. Ang mataas na gantimpala ay umiiral upang kompensahin ang mataas na panganib. Ang pagwawalang-bahala sa mga ito ang pinakamabilis na paraan upang mawalan ng pera.
- Impermanent Loss (Ang Pinakamalaking Panganib): Ito ang pinaka-unique at hindi nauunawaan na konsepto sa yield farming. Ang impermanent loss ay nangyayari kapag ang presyo ng iyong
nagbago ang mga naitalang asset kumpara sa oras na indeposit mo ang mga ito. Mas malaki ang pagbabago, mas mataas ang iyong panganib sa pagkalugi kumpara sa simpleng paghawak ng iyong mga asset.
- Bakit ito nangyayari: Kailangan ng AMM algorithm na i-rebalance ang pool upang mapanatili ang kanyang formula. Kung ang presyo ng ETH ay biglang tumaas habang ikaw ay may ETH at USDT sa isang pool, awtomatikong gagawin ng algorithm ang ibenta ang ilan sa iyong ETH para sa USDT upang mapanatili ang balanseng halaga. Magkakaroon ka ng mas kaunting bahagi ng panalong asset at mas marami sa naluluging isa.
- Nagiging “permanente” ito kapag nag-withdraw ka. Ang pagkawala ay “impermanente” lamang sa papel hanggang sa umalis ka sa posisyon. Para sa mga pares na may mataas na volatility, ang pagkatalo na ito ay madaling lumampas sa anumang mga gantimpala sa farming na iyong nakuha. Ito ang dahilan kung bakit maraming mga magsasaka ang nananatili sa mga pares ng stablecoin (hal. USDT/USDC) o mga pares ng naka-pegged na mga asset (tulad ng wBTC/BTC), kung saan ang panganib ng impermanent loss ay minimal.
- Mga Panganib ng Smart Contract: Ipinagkakatiwala mo ang iyong mga pondo sa mga linya ng code. Ang code na iyon ay maaaring magkaroon ng mga bug o kahinaan na maaaring samantalahin ng mga hacker. Milyong dolyar ang nawala dahil sa sopistikadong mga hack at exploit. Palaging suriin ang kasaysayan ng audit ng isang protocol (ngunit tandaan, ang audit ay hindi garantiya ng kaligtasan).
- Rug Pulls at Scam: Ang DeFi wild west ay puno ng mga mapanlinlang na aktor. Ang isang “rug pull” ay kapag ang mga developer ng isang proyekto ay iniwan ito at tumakas na may dalang lahat ng pondo sa liquidity pool. Ito ay lalo na karaniwan sa mga koponan na hindi nagpapakilala at mga bagong, hindi na-audit na mga protocol na nag-aalok ng napakataas na kita.
- Mga Bayarin sa Gas: Ang pagpapatakbo sa Ethereum network (at iba pa) ay nangangailangan ng pagbabayad ng mga bayarin sa transaksyon na tinatawag na “gas.” Ang mga kumplikadong estratehiya sa pagsasaka na kinasasangkutan ang maraming deposito, palitan, at mga claim ay maaaring magdulot ng daan-daang dolyar na bayarin. Maaaring ganap itong magtanggal ng kita para sa mas maliliit na
with your risk tolerance and investment goals. As you gain experience, you can transition from a beginner to a more advanced DeFi participant, often referred to as "DeFi Degens." This journey involves understanding market trends, exploring different protocols, and continuously adapting your approach to maximize returns.
direkta sa iyong tolerance sa panganib.
- Stratehiya 1: Stablecoin Farming (Ang Ligtas na Kanlungan)
- Ano ito: Pagbibigay ng likididad para sa isang pares ng stablecoins, halimbawa, USDT/USDC.
- Panganib/Gantimpala: Pinakamababang panganib ng impermanent loss, mas mababa ngunit mas matatag na mga gantimpala (karaniwang 5-15% APY). Ang pangunahing ang panganib ay ang pagkabigo ng isang stablecoin mismo (halimbawa, kung ang USDC ay mawalan ng peg).
- Para kanino ito: Mga ganap na baguhan at mga mamumuhunan na may takot sa panganib na naghahanap ng mas magandang kita kumpara sa tradisyonal na pananalapi.
- Strategiya 2: Blue-Chip Pair Farming (Ang Balanseng Lapit)
- Ano ito: Nagbibigay likwididad para sa isang pares ng mga itinatag, mataas ang market cap na mga cryptocurrencies. Isipin ang mga pares tulad ng ETH/USDT, BTC/USDT, o iba pang mga pangunahing asset. Maaari mong tuklasin ang mga pares tulad ng ETC/USDT o PAXG/USDT (isang token na sinusuportahan ng ginto) para sa iba't ibang exposure.
- Panganib/Gantimpala: Katamtamang panganib ng impermanent pagkawala, katamtamang gantimpala. Nagpupusta ka na ang dalawang asset ay hindi magkakaiba ng presyo nang malaki. Ang mga kita ay mas mataas kaysa sa mga stablecoin pool dahil sa mas mataas na volatility at dami ng kalakalan.
- Para kanino ito: Mga mamumuhunan na komportable sa ilang panganib na naniniwala sa pangmatagalang halaga ng parehong asset sa pares.
- Diskarte 3: Ang Buo
DeGen Karanasan (Mataas na Panganib, Mataas na Gantimpala)
- Ano ito: Pagsasaka sa mga bagong, hindi na-audit na mga protocol o pagbibigay ng liquidity para sa mga labis na pabagu-bagong at magkakaugnay na mga asset (hal. dalawang hindi kilalang meme coins).
- Panganib/Gantimpala: Napakataas na panganib ng impermanent loss, mga exploit sa smart contract, at rug pulls. Ang mga APY ay maaaring nasa libu-libong porsyento, ngunit sa katunayan ay naglalaro ka lamang.
- Para kanino ito: Mga batikang gumagamit ng DeFi na may mataas na pagtanggap sa panganib na kayang mawala ang kanilang buong pamumuhunan. Ito ay hindi para sa mga baguhan.
6. Isang Hakbang-Hakbang na Gabay sa Iyong Unang Yield Farm
- Kumuha ng Wallet: Mag-set up ng non-custodial wallet tulad ng MetaMask o Trust Wallet.
- Pondohan ang Iyong Wallet: Bumili ng cryptocurrency mula sa isang kagalang-galang na palitan. Kung naghahanap ka ng isang secure at madaling gamitin na platform upang makuha ang iyong unang crypto, maaari kang bumili ng ETH, USDT, TRX, o iba pang mga asset sa exbix.com. target="_blank" rel="noreferrer noopener">Exbix. Kapag nabili na, ilipat ito sa iyong personal na wallet address.
- Stratehiya 1: Stablecoin Farming (Ang Ligtas na Kanlungan)
- Pumili ng Iyong Protocol at Pool: Magsimula sa simpleng paraan. Pumili ng isang kilalang protocol tulad ng Uniswap (Ethereum) o PancakeSwap (Binance Smart Chain) at isang stablecoin o blue-chip pool.
- Magbigay ng Liquidity: Pumunta sa Sa seksyon na “Pool”, piliin ang dalawang asset na nais mong ibigay sa pantay na halaga ng USD, at aprubahan ang transaksyon. Makakatanggap ka ng LP Tokens na kumakatawan sa iyong bahagi ng pool.
- I-stake ang Iyong LP Tokens: Kadalasan, kailangan mong dalhin ang iyong LP tokens sa isang hiwalay na seksyon na tinatawag na “Farm” upang i-stake ang mga ito at simulan ang pagkuha ng karagdagang insentibo. rewards. Aprubahan ang isa pang transaksyon.
- Mag-ani at Pamahalaan: Maaari mong pana-panahong “aniin” ang iyong mga reward token at maaari mo itong i-compound (muling i-invest) o ipagpalit ito sa mga stablecoin upang matiyak ang kita.
- Layer 2 Solutions: Ang mga protocol sa mga network tulad ng Polygon at Arbitrum ay malaki ang pagbabawas ng mga bayarin sa gas, na ginagawang mas accessible ang farming para sa mas maraming tao.
- Improved Risk Management: Ang mga bagong insurance protocol tulad ng Nexus Mutual ay nag-aalok ng coverage laban sa pagkabigo ng smart contract.
- Cross-Chain Farming: Pinapayagan ang mga magsasaka na ilipat ang mga assets sa pagitan ng iba't ibang blockchain upang makuha ang pinakamahusay na kita.
- Pinasimpleng Karanasan ng Gumagamit: “Yield Aggregators” tulad ng Yearn.finance ay awtomatikong nag-aasikaso ng proseso, inilipat ang iyong mga pondo sa pagitan ng mga estratehiya upang makuha ang pinakamataas na kita.
7. Ang Kinabukasan ng Yield Farming
Ang yield farming ay umuunlad. Nakikita natin ang paglipat tungo sa:
8. Konklusyon: Ang Yield Farming Ba ay Tamang Para sa You?
Ang yield farming ay isang makapangyarihang kasangkapan na nagdadala ng pantay-pantay na access sa mga serbisyong pinansyal at nag-aalok ng hindi pa nakikitang potensyal na kita. Gayunpaman, ito ay hindi isang libreng paraan para kumita ng pera. Ito ay isang kumplikado at mataas na panganib na aktibidad na nangangailangan ng malalim na pananaliksik, patuloy na pagmamanman, at matibay na sikmura para sa pagbabago-bago ng presyo.
Magsimula sa maliit, magsimula nang ligtas, at huwag kailanman mamuhunan ng higit sa iyong kayang mawala. lose. Masterin ang mga stablecoin pools bago mo isipin ang mga high-risk farms. Ang mundo ng DeFi ay kapana-panabik, ngunit makabubuting maging maingat na magsasaka. Gumawa ng sarili mong pananaliksik, unawain ang mga panganib, at nawa'y maging mataas ang iyong ani at ang iyong mga pagkalugi ay hindi permanente.
Handa ka na bang tuklasin ang mundo ng crypto? Magsimula sa ligtas na pagkuha ng iyong mga unang asset sa isang pinagkakatiwalaang platform. Mag-sign up para sa isang Exbix account ngayon upang simulan ang iyong paglalakbay sa mundo ng digital currencies at DeFi.
