Treochtaí Margaidh Tócaif DeFi: Uniswap, Aave, agus Curve
Sa tírdhreach atá ag forbairt go leanúnach na maoiniú decentralaithe (DeFi), tá roinnt earnálacha tar éis suim na n-infheisteoirí agus na n-innovaítóirí a ghabháil go mór cosúil le toic DeFi. De réir mar a fhéachaimid tríd 2025, le margaidh na gcrypta-airgeadraí domhanda ag taispeáint athnuaite, i measc soiléireachtaí rialála agus glacadh institiúidí, seasann toic cosúil le Uniswap (UNI), Aave (AAVE), agus Curve (CRV) amach mar cholúin den éiceachóras seo. Tá na toic seo ní amháin ag léiriú prótacail atá ag déanamh réabhlóide, ach tá siad freisin ag comhoibriú le haistriú i dtreo córas airgeadais níos cuimsithí, éifeachtach, agus deonach. Déanann an t-alt seo iniúchadh domhain ar na treochtaí margaidh a bhaineann leis na toic seo, ag scrúdú a gcur i láthair stairiúil, dinimic reatha, tuairimí sa todhchaí, agus conas atá ardáin cosúil le Exbix ag déanamh iad ar fáil do úsáideoirí laethúla. Cibé an b’fuil tú ina thrádálaí taithíúil nó ina nua, is féidir le tuiscint ar na treochtaí seo cabhrú leat cinntí eagnaigh a dhéanamh i margadh atá le feiceáil go mbeidh luach iomlán DeFi (TVL) os cionn $200 billiún roimh dheireadh na bliana.
Tagraíonn DeFi, a chiallaíonn Airgeadas Decentralized, do shraith seirbhísí airgeadais atá tógtha ar theicneolaíocht blockchain, ag bainistiú idirghabhálaithe cosúil le bainc. It cuimsíonn sé iasachtaí, iasachtaí, trádáil, agus feirmeoireacht toradh, ar fad á chumasú ag conarthaí cliste. Tá Uniswap, Aave, agus Curve i measc na bprótacail is fearr sa spás seo, gach ceann ag freagairt do phointí pian ar leith: athraíonn Uniswap malartuithe deonacha (DEXanna), tá Aave i gceannas ar iasachtaí agus iasachtaí, agus tá Curve ag baint amach uathúlachtaí malartuithe stablecoin. Ó mhí Lúnasa 2025, tá luach margaidh DeFi ag timpeall $98.4 billiún, suas 38% ó 2022, le trí na n-órtaí seo ag cur go mór le sin. Ach cad atá ag tiomáint a n-tionchair? Déanaimis é a bhriseadh síos, ag tosú le forbhreathnú ginearálta sula dtéimid isteach i ngach órta.
Tírdhreach Margaidh DeFi níos Leithne i 2025
Bhí 2025 ina bhliain chriticiúil do DeFi. Tar éis na gcruthúnas a bhí ann i 2024, áit a raibh neamhchinnteachtaí rialála agus coigeartuithe margaidh thástáil an t-seirbhís, tá méadú tagtha ar an éileamh faoi thionchar roinnt fachtóirí tábhachtacha. Ar an gcéad dul síos, tá suim institiúideach ag ardú go géar. Tá comhlachtaí cosúil le BlackRock agus Fidelity tar éis gnéithe DeFi a chomhtháthú ina gconradh, ag méadú leachtachta agus creidiúnachta. Ar an dara dul síos, tá dul chun cinn teicneolaíochta, cosúil le réitigh scála layer-2 ar Ethereum (áit a n-oibríonn an chuid is mó de DeFi), tar éis na táillí gáis a laghdú agus luasghá na gconarthaí, ag déanamh na bprótacail níos cairdiúla do na húsáideoirí.
Tá sonraí ó fhoinsí cosúil le DefiLlama agus CoinMarketCap ag cur pictiúr deas i láthair: Tá TVL DeFi tar éis ardú os cionn $150 billiún, le prótacail iasachta cosúil le Aave ag coinneáil $4.5 billiún, DEXanna cosúil le Uniswap ag $3.2 billiún, agus linnte dírithe ar stáblaí Curve ag timpeall $3.9 billiún. Tá praghsanna na dtóken ag leanúint an treo céanna—trádáil UNI thart timpeall ar $9.69, tá AAVE ag $315.15, agus tá CRV ag thart ar $0.62—ag léiriú meascán de shíceanna ardaithe agus athshlánú cúramach. Cuimsíonn na treochtaí an t-ardú ar chomhtháthú sócmhainní fíor-domhain (RWAs), áit a ndéantar eastát réadach nó bannaí a thógáil trí Aave, agus comhoibriú tras-chain, ag ligean do Uniswap leathnú lasmuigh de Ethereum.
Mar sin féin, tá dúshláin ann fós. Tá laigeanna slándála, cé go bhfuil siad síos 20% ó 2024, tá sé fós ag teacht i láthair, le hiarmhairtí ag costais $500 milliún i mbliana amháin. Tá gaoth na rialacháin, cosúil le Conradh Crypto an SEC, tar éis soiléiriú a sholáthar, ag casadh an tuairim i dtreo dearfach do thócaí cosúil le UNI, AAVE, agus CRV. Tá lacha móra agus institiúidí ag cur le chéile, mar a léiríonn sonraí ar an slabhra a thaispeánann méadú ar na hionchais: tá luach 24 uair an chloig AAVE ag $431 milliún, UNI ag $135 milliún, agus CRV ag $58 milliún. Léiríonn an comhoibriú seo muinín, go háirithe mar go bhfuil toradh DeFi ag dul ó 5-15%, ag dul thar shábhálacha traidisiúnta.
Do na húsáideoirí atá ag lorg chun páirt a ghlacadh, cuireann ardáin cosúil le Exbix pointí iontrála gan uaim ar fáil. Is féidir leat trádáil na dticéad seo a iniúchadh ar an bpríomh ardán—cuardaigh Exbix chun tús a chur—nó uasmhéadú tuilleachtaí trí chláranna stéigeach. Chun do thicéid DeFi a stéigeach agus ioncam pasive a thuilleamh, féach ar Exbix Staking, áit a bhfuil torthaí iomaíocha ag fanacht leat.
Uniswap (UNI): Trajectory Margaidh an Rí DEX
Seoladh Uniswap i 2018 ag Hayden Adams, bhris sé isteach ar na hionaid lárnacha malartachtaí lena múnla déantóir margadh uathoibríoch (AMM). Is é UNI, a thaispeántar mar a choinníonn sé i 2020, an t-airgeadra rialúcháin a ligeann do na sealbhóirí vótáil ar uasghrádú protacail, struchtúir táillí agus comhoibriú na trésor. I 2025, tá treochtaí Uniswap faoi thionchar a uasghrádú V4, a thug isteach ganchas do phobail leachtachta in-athraithe, ag feabhsú éifeachtúlachta agus ag tarraingt níos mó forbróirí.
Taispeánann anailís mhargaidh Tá praghas UNI ag fanacht seasta ag $9.69, suas ó $7 níos luaithe sa bhliain, i measc ardú níos leithne ar altcoinní. Tá tuairimí fadtéarmacha dearfacha: tá saineolaithe cosúil le daoine ag CCN ag tuar go sroichfidh UNI $15 roimh dheireadh na bliana, á tiomáint ag méadú ar dhíolacháin DEX. Tá TVL Uniswap ag $3.2 billiún, ag déanamh é an tríú prótacal DeFi is mó. Ábhair thábhachtacha tá an méadú ar thrádáil airgeadra meme ar Uniswap, a bhfuil d'áireamh 40% dá $1.2 trillion i gcuimhne ginearálta. Tá glactha le hinstitiúidí le feiceáil—níl na lacha tar éis 149 milliún UNI a chruinniú ar mhalartuithe cosúil le Binance.
Ach níl UNI saor ó chreathadh. Lean 10% titim i mí Iúil 2025 le ceartú níos leithne sa mhargadh, ach d'athsheol sé ar nuacht comhoibrithe le líonraí layer-2 cosúil le Arbitrum. Tá méadrachtaí ar an slabhra láidir: seoltaigh gníomhacha ard 15%, agus tá tosca trádála ag teacht ar $135 milliún laethúil. I gcomparáid le comhoibrithe cosúil le PancakeSwap, tá buntáiste ag Uniswap ina leachtacht agus samhail rialtais atá dúchasach do Ethereum, áit a bhfuil úinéirí UNI tar éis toiliú a thabhairt le moltaí contúirteacha, ag cinntiú cobhsaíochta.
Do na hinfheisteoirí, síneann úsáide UNI thar shpeculáisiúin. Tugann coinneáil UNI rochtain ar roinnt táillí ó na táillí malartaithe 0.3% atá ag an gconradh, dáileadh trí riarachán. I mbliana ina bhfuil an dominance DeFi (tomhaiste mar shuim an mhargaidh de na toic is fearr cosúil le UNI, AAVE, agus CRV) ag sroicheadh 20% den mhargadh cripto, tá ról lárnach ag UNI. Má tá tú ag faire ar UNI, déanann ardáin cosúil le Exbix éasca trádáil nó geallta. Geall do UNI ar Exbix le haghaidh toradh. suasamhla 10%, nó brabhsáil an mhalartán iomlán ag Exbix.
Ag féachaint chun tosaigh, d'fhéadfadh comhtháthú Uniswap le RWAs UNI a chur suas go $20 faoi 2026. Tugann anailísithe le fios go bhfuil a luach íseal—gníomhaíocht TVL ag 0.40—ag moladh spás le haghaidh fás. Tá tuairim shóisialta ar ardáin cosúil le X dearfach, le pléanna ag leagan béime ar UNI’s éachtaí i gcoinne comhoibrithe.
(Comhoibriú focal go dtí seo: ~850. Ag leanúint ar aghaidh le doimhneacht a chur leis.)
Aave (AAVE): Nuálaíocht i gCéimeanna agus Neart an Mhargaidh
Aave, a bunaíodh ag Stani Kulechov i 2017 mar ETHLend, tá sé ag forbairt ina phrótacal iasachta cumhachtach. Éascaíonn AAVE, a token, rialú, staking do mhódúil sábháilteachta, agus laghduithe táillí. I 2025, tá treochtaí Aave ag dul timpeall a V3 agus V4, a thug isteach iasachtaí tras-slabhra agus iasachtaí a bharrfheabhsú, ag cur TVL suas go $4.5 billiún.
Tá praghas AAVE ag $315.15 ag léiriú brabús 200% ó thús na bliana, a spreagann inflows institiúideacha. Chruinnigh lacha $13.2 milliún i AAVE i mí an Mheithimh 2025, de réir sonraí Lookonchain, ag brú na gcuairteanna suas go $431 milliún. Tá treochtaí san áireamh an ardú na laonacha gasta—iúchta neamhárachaithe le haghaidh arbtráite—a ghin $100 milliún i mhuirir an ráithe seo caite. Tá comhtháthú Aave le cobhsaigh cosúil le USDC agus EURC tar éis é a dhéanamh mar dhroichead idir TradFi agus DeFi, le comhoibrithe cosúil le Circle ag feabhsú leachtachta.
Níor chuir castaíochtaí an mhargaidh as doimhneacht ar fhás. Tar éis do AAVE éalú ó scrúdú SEC i 2023 (mar a oibríonn AAVE ar Bunús na hObair), d'ardaigh sé 27% laistigh de lae amháin. Taispeánann ardú 11% ar TVL go seachtainiúil muinín, le hiasachtaí thar-chóirithe ag laghdú laigeanna. I gcomparáid le Compound, cuireann gnéithe rátaí athraitheacha agus conradh creidmheasa Aave solúbthacht ar fáil, ag tarraingt feirmeoirí toradh atá ag lorg 8-12% APYs.
Cuireann dúshláin comhoibriú ó phrótacail níos nuaí cosúil le JustLend ($3.7 billiún TVL), ach tá Aave's tástálacha slándála agus duaisí laige a choinneáil ar a chumas. Ar X, tá an tuairim dearfach, le 59% de na tuairimí dearfacha ag moladh a dhíothlú. Do na húsáideoirí, cuireann staking AAVE i modúil sábháilteachta torthaí ar fáil agus cuireann sé tacaíocht ar fáil don protacal i gcoinne neamhíocaíochtaí.
Is féidir le húsáideoirí Exbix an poitéinseal atá ag AAVE a úsáid trí thrádáil ar an ardán—téigh go Exbix—nó ag cur geall ar aisíocaíochtaí feabhsaithe ag Exbix Staking, áit a gcuireann AAVE poill le spreagthaí comhoiriúnacha.
Tuairimí: Faoi 2030, d'fhéadfadh AAVE $500-700 a bhaint amach má leanann glacadh le DeFi, de réir tuarascálacha CoinMarketCap. Tá a stádas neamhluachmhar (g ratio TVL 0.40) ag comhoiriúnú le ceannach. opportunities.
Curve (CRV): Malartuithe Stablecoin agus Optamú Tuille
Cruthaíodh Curve Finance, a bunaíodh ag Michael Egorov i 2020, a bhfuil speisialtóireacht aige i malartuithe stablecoin le slippage íseal trína AMM. Is é CRV, an token rialaithe agus duais, a spreagann soláthraithe leachtachta (LPanna) trí ghlasáil veCRV chun tuillteanna méadaithe a fháil. I 2025, tá treochtaí Curve dírithe ar a LlamaLend agus crvUSD tosaigh, ag brú TVL go $3.9 billiún.
Bhí praghas CRV ag $0.62 le hionchur, síos ó $0.90 ard, ach suas 3% go seachtainiúil. Tugann tuairimí ó CCN le fios go mbeidh sé $1.86 faoi dheireadh na bliana, le spriocanna fadtéarmacha ag $7.89 faoi 2030. Príomhthiománaithe: Metapools do thócaí neamhchoitianta agus comhtháthú le TradFi, cosúil le híocaíochtaí stablecoin trí Visa. Shroich na tosca $342 milliún laethúil, ardú 83%, ag comhoibriú le méadú gníomhaíocht.
Cuimsíonn na treochtaí dúthracht na feirmeoireachta toradh, le duais CRV suas le 2.5x trí mhéadaithe. Tar éis ionsaithe i 2024, d'athraíodh an tsábháilteacht a d'athbhunaigh muinín, mar a léirítear i 1.37% meáchain gaoithe do phuill cosúil le stETH. Ar an slabhra, léiríonn dáileadh soláthair carnadh lacha, le Binance ag coinneáil 4.92% den soláthar.
Comparáid le Uniswap, laghdaíonn díriú Curve ar stables an caillteanas sealadach, ag déanamh é oiriúnach do LPanna coimeádta. Tá CRV ag comhoibriú #92 i gcuimhneacháin, le scór tuairim 90/5.
Chun rannpháirtíochta, staighre CRV ar Exbix le haghaidh toradh optamaithe, nó trádáil ag Exbix.
Todhchaí: Le $376.9 milliún DeFi ioncamh, d’fhéadfadh CRV 5x a dhéanamh más mó a leathnaíonn an tras-slabhrán.
Anailís Chomhoibrithe agus Comhoiriúnacht le Exbix
Ag comparáid a dhéanamh le UNI, AAVE, agus CRV: Tá UNI den scoth i dtáirgeadh trádála ($135M), tá AAVE den scoth i TVL ($4.5B), tá CRV dírithe ar éifeachtúlacht chobhsaí. Bíonn tairbhe ag gach duine ó nuashonruithe Ethereum, ach tá difríochtaí i mbaol—tá UNI éagobhsaí, tá AAVE cobhsaí, tá CRV dírithe ar asbhaint.
Bridgéann Exbix trí na miontuairiscí tríd an trádáil agus an staking le táillí ísle. Cuardaigh Exbix le haghaidh na gcuibhreann, nó Exbix Staking le haghaidh na n-íocaíochtaí DeFi.
Tuairim ar an Todhchaí agus Conclúid
Faoi 2026, d'fhéadfadh na miontuairiscí seo 50-100% a fheiceáil. buaigh i rith fás DeFi. Riosca: rialáil, gníomhartha. Áfach, le tacaíocht institiúideach, tá an todhchaí geal.
