Բիթքոյնի օն-չեյն վերլուծություն. Ինչ է ցույց տալիս ձկները:

Դինամիկ կրիպտոարժույթների աշխարհում Bitcoin-ը մնում է ան disputable թագավոր: Սակայն գների գծապատկերների և շուկայի հուզմունքի մակերեսի տակ թաքնված է տվյալների գանձարան, որը սպասում է բացահայտման—ցանցային վերլուծություն: Այս ուժեղ գործիքը թույլ է տալիս մեզ ուղիղ նայել բլոկչեյն, բացահայտելով հիմնական խաղացողների վարքագծերն ու մտադրությունները, հատկապես այդպես կոչված “ծովախեցգետինները”: Այս մեծ Bitcoin տերերը կարող են ազդել շուկաների վրա մեկ միայն գործարքով, և նրանց գործողությունների հասկանալը կարող է լինել տարբերությունը ցուլային աճի վրա Riding կամ անկումի մեջ հայտնվելու միջև:

2025-ին մտնելիս, երբ Bitcoin-ը տատանվում է մոտ $112,000-ի շուրջ, կետերի դերը երբեք ավելի կարևոր չի եղել: Exbix-ում, մեր կրիպտոարժույթի փոխանակման հարթակում, մենք հնարավորություն ենք տալիս առևտրականներին, որպեսզի չ միայն արձագանքեք այս շարժումներին, այլ նաև կանխատեսեք դրանք: Թեև դուք ցանկանում եք ապրանքափոխանակություն կատարել BTC/USDT մեր ինտուիտիվ վահանակում կամ հետազոտել ստակինգի տարբերակները ձեր ակտիվները մեծացնելու համար passively, on-chain մետրիկաների հասկանալը կարևոր է։ Այս համապարփակ ուղեցույցում մենք կքննարկենք, թե ինչ է ներառում on-chain վերլուծությունը, ովքեր են մեծ խաղացողները, այն հիմնական ցուցանիշները, որոնց վրա նրանք ազդում են, պատմական նախադրյալները, 2025 թվականի օգոստոսի ներկայիս միտումները և ինչպես կարող եք կիրառել այս գիտելիքները նման հարթակներում, ինչպիսիք են Exbix.

Ինչ է On-Chain վերլուծությունը?

On-chain վերլուծությունը հիմնականում տվյալների ուսումնասիրությունն է, որոնք անմիջապես գրանցված են բլոկչեյնում: Դասական ֆինանսական շուկաներում, որտեղ շատ գործողություններ տեղի են ունենում դուրս գրանցումից, Bitcoin-ի թափանցիկ բնույթը նշանակում է, որ յուրաքանչյուր գործարք, դրամապանակի մնացորդ և փոխանցում հանրային կերպով ստուգելի է: Այս տվյալները տրամադրում են տեղեկություններ առաջարկի և պահանջարկի մասին դինամիկա, ներդրողների տրամադրություն և հնարավոր գների շարժումներ առանց միայն ենթադրական նորությունների կամ տեխնիկական գծագրերի վրա հենվելու:

Համարեք դա որպես քրեական հաշվապահություն կրիպտո համար: Glassnode, CryptoQuant և IntoTheBlock նման գործիքները հավաքում են այս տվյալները մետրիկների մեջ, որոնք բացահայտում են օրինաչափություններ: Օրինակ, ակտիվ հասցեների թվի կամ գործարքների ծավալի հետևելը կարող է ազդանշանել աճող ընդունում կամ մոտեցող վաճառքներ։ 2025 թվականին, երբ ինստիտուցիոնալ մասնակցությունը հասել է պատմական բարձր մակարդակի—ETFs-ի և կարգավորող հստակության շնորհիվ—ցանցային տվյալները դարձել են ավելի զարգացած, ներառելով արհեստական բանականության վրա հիմնված կանխատեսումներ և իրական ժամանակի ծանուցումներ։

Ինչու՞ սա կարևոր է հատկապես Bitcoin-ի համար։ Bitcoin-ի բլոկչեյն-ը ամենահինն ու ամենից շատ ուսումնասիրածն է, ինչը այն դարձնում է վերլուծաբանների համար ոսկու հանք։ Մետրանիկներ ինչպես իրականացված արժեքը, ծախսված ելքային շահույթի հարաբերակցությունը (SOPR) և միջին մետաղադրամի տարիքը օգնում են գնահատել, թե արդյոք պահողները շահում են, թե սպասում են ավելի շատի: Բայց շոուի իսկական աստղերը կիթառներն են—այս գաղտնի էակները, որոնց շարժումները կարող են փոխել իրավիճակը:

Ովքեր են Բիթքոյն Կիթառները?

Բիթքոյն կիթառները անհատներ կամ կազմակերպություններ են, որոնք ունեն մեծ քանակությամբ BTC, սովորաբար 1,000 BTC կամ ավելի (ներդրված ավելի քան $112 միլիոն ներկայիս գներով): Նրանք կարող են լինել վաղ adopters, ինստիտուցիոնալ ներդրողներ, ինչպիսիք են MicroStrategy-ը, կամ նույնիսկ կառավարություններ, որոնք լուռ կուտակում են պահուստներ: 2025 թվականին մենք տեսել ենք փոփոխություն. կաթնասունները այժմ ներառում են ETF մատակարարներ և հեջ ֆոնդեր, ավելացնելով բարդության շերտեր իրենց վարքագծին:

Կաթնասունները պարզապես պահեստավորողներ չեն; նրանք ռազմավարական խաղացողներ են: Նրանց գործարքներ—հաճախ հարյուր միլիոններով—կարող են ստեղծել ալիքներ փոխանակումներում: Օրինակ, մի կետային անձի մեծ գումարներ ավանդելը փոխանակման կարող է ազդանշան տալ վաճառելու մտադրության մասին, ավելացնելով առաջարկը և հնարավոր է, որ իջեցնի գները: Ընդհակառակը, սառը պահեստից դուրս բերելը ենթադրում է երկարաժամկետ պահում, նվազեցնելով մատչելի առաջարկը և աջակցելով վերևի ճնշմանը.

Այդպիսի հարթակներում, ինչպիսիք են Exbix, խոզանակի գործունեության մոնիտորինգը կարող է տեղեկացնել ձեր առևտրային որոշումները: Եթե դուք նկատում եք հնարավոր խոզանակի վաճառք, կարող եք պաշտպանվել՝ BTC/USDT զույգերով առևտուր անելով. Կամ, եթե կուտակումն ակնհայտ է, մտածեք BTC-վերաբերյալ ակտիվների ստակինգը հաստատուն եկամուտներ ստանալու համար, մինչ սպասում եք ցուլին:

Կարևոր On-Chain Մետրանոցներ Մեծ ձկների Հետևելու համար

Մեծ ձկների ազդանշանները հասկանալու համար, մենք հենվում ենք մի քանի հիմնական մետրանոցների վրա: Եկեք դրանք բաժանենք, իրական աշխարհում կիրառություններով 2025-ի համար:

1. Մեծ Ձկների Բանկային Հաշիվների Քանակ և Հավաքագրում Հասարակություն

Մի հիմնական չափանիշ է 1,000+ BTC ունեցող հասցեների թիվը: 2025 թվականի առաջին եռամսյակում այս խումբը աճել է 5%-ով, ինչը նշանավորում է վստահություն անկայունության պայմաններում: CryptoQuant նման գործիքները հետևում են “խոշոր խաղացողների կուտակմանը,” որտեղ այս դրամապանակներում աճերը հաճախ նախորդում են աճերին: Օրինակ, եթե խոշոր խաղացողների հասցեները բարձրանում են, mientras las precios bajan, esto sugiere que están comprando en la parte baja—una alcista նշում:

2025 թվականի օգոստոսին, օն-չեյն տվյալները ցույց են տալիս, որ մեծ խաղացողները կուտակում են, չնայած Bitcoin-ի նվազմանը $111,000-ից ցածր, մեկ սուբյեկտը 20 ժամվա ընթացքում ավելացրել է 455 BTC, որի արժեքը կազմում է $50.75 միլիոն: Սա հակասում է մանրածախ վաճառողներին, creando redistribución dinámica, donde los grandes jugadores adquieren monedas de manos más pequeñas.

2. Փոխանակման ներհոսքեր և դուրս հոսքեր

Մեծ ներհոսքեր դեպի արժեքների փոխանակություններ, ինչպիսիք են Binance-ը կամ Exbix-ը, հաճախ ցույց են տալիս վաճառքի մտադրություն, քանի որ մեծ խաղացողները պատրաստվում են իրացնել իրենց ակտիվները: Սակայն, դուրս հոսքերը ցույց են տալիս HODLing: 2025 թվականի հուլիսին, տաք դրամապանակներից (օրինակ՝ Revolut, Bybit) սառը պահեստավորում դուրս հոսքերը հասան ռեկորդային մակարդակի, մեծ խաղացողները ակտիվորեն կուտակում էին: Սա նվազեցրեց շրջանառվող մատակարարումը, օգնելով BTC-ին վերականգնվել $103,000 ցածր մակարդակից:

Exbix-ում կարող եք հետևել նման հոսքերին մեր դashboard. Եթե ներհոսքերը մեծանում են, հնարավոր է, որ ժամանակն է ապահովել ձեր դիրքերը ստեյքինգի միջոցով հետեւելու համար կարճաժամկետ տատանումներից:

3. Փոխանակման ծավալն ու չափը

Բարձր արժեքով գործարքները (10 միլիոն դոլարից ավել) կետերի մատնահետքեր են: 2025 թվականին միջին պատվերների չափերը աճել են, ինչը ցույց է տալիս աճող կետերի մասնակցություն: Երբ դրանք կուտակվում են ցածր գների շրջանակներում, դա նշում է կուտակում; բարձրերում՝ տարածում:

Վերջին տվյալները Santiment-ից ցույց են տալիս, որ կետերը “կենդանանում են” երբ BTC-ն հասնում է պատմական բարձրությունների, մեծ շարժումները ցույց են տալիս տարբեր տեսակի ցուլերի վազք: Առևտրականների համար Exbix-ում, նկատելը այսները ինտեգրված վերլուծության միջոցով կարող են ուղղորդել մուտքերը BTC/USDT.

4. Реализованная прибыль/պատճառ և SOPR

Ծախսված ելքային շահույթի հարաբերակցությունը (SOPR) չափում է, թե արդյոք մետաղադրամները վաճառվում են շահույթով (վերև 1) կամ վնասով (ներքև 1): Մեծ տերերը, ովքեր վարում են SOPR-ը վերև 1-ի ընթացքում ռալլիների ժամանակ հաճախ ազդանշան են տալիս գագաթների, երբ նրանք շահույթ են ստանում։ 2025 թվականի սկզբին, SOPR-ն մոտեցավ 1-ին կաթսաների համար $124,200 գագաթի ժամանակ, նախորդելով ուղղման:

5. HODL ալիքներ և մետաղադրամի տարիքը

HODL ալիքները ցույց են տալիս, թե որքան ժամանակ են մետաղադրամները եղել անգործուն։ Հին մետաղադրամները (պահվում >1 տարի) ցույց են տալիս ուժեղ համոզմունք։ 2025 թվականին, երկարաժամկետ պահողները (LTH) վստահ են $110K+ վրա, պահուստի ռիսկի մետրիկներով համապատասխան ռիսկի-պարգևի ցուցանիշներ: Եթե մեծ ձկները սկսեն տեղափոխել հին մետաղադրամներ, դա կարող է ազդանշան լինել փոփոխության համար:

Ավելորդ մետրիկներ, ինչպիսիք են min_retweets կամ min_faves սոցիալական վերլուծությունից, նույնպես կարևոր են, բայց շղթայական տվյալները մնում են առաջնային:

Պատմական Պատկերներ. Դասեր անցյալի Մեծ Ձկների Հոսքերից

Պատմությունը լի է մեծ ձկների կողմից առաջացած իրադարձություններով: 2017-ի բուլլի վազքում մեծ ձկները կուտակել են ստորև $10,000, ապա բաշխվել է գագաթներին, վատացնելով անկումը: Տեղափոխվենք 2021 թվական: Tesla-ի $1.5 միլիարդի գնումը (մեծ խաղացողի քայլ) առաջացրեց աճ, սակայն հաջորդ վաճառքները նպաստեցին արջի շուկային:

2024-2025 թվականներին հաստատական մեծ խաղացողներ, ինչպիսիք են BlackRock-ի ETF-ները, գերիշխել են: 2025 թվականի առաջին եռամսյակը տեսավ պատմական բարձրություններ և տատանումներ, երբ մեծ խաղացողները նավարկում էին կարգավորող breakthroughs-ի շուրջ: Նշանավոր օրինակ: Մարտ 2025, մի կետու վաճառեց 300.9 BTC՝ $24.82 միլիոն շահույթով, ինչը հանգեցրեց կարճաժամկետ անկումների:

Այս պատկերը մեզ սովորեցնում է, որ կետուները հաճախ գործում են հակառակ ուղղությամբ՝ գնում են վախի ժամանակ, վաճառում են ագահության ժամանակ: Exbix-ում դա կիրառելու համար նշանակում է օգտագործել մեր գործիքները՝ առևտուր անելու համար այս ժամանակահատվածներում.

2025-ի ընթացիկ միտումները. Ինչ են ազդանշանում կետերը հիմա?

2025 թվականի օգոստոսի 26-ի դրությամբ, Bitcoin-ի արժեքը կազմում է ~$112,000, իջնելով $124,200-ի գագաթներից: On-chain տվյալները ցույց են տալիս խառն պատկեր: Յուրաքանչյուր խմբակ, ներառյալ մեգա կետերը, վաճառքի մեջ են, իսկ մետրիկը մոտենում է 1-ի: Այնուամենայնիվ, կուտակումները շարունակվում են—օրինակ, whale bc1qgf-ն ավելացնում է 455 BTC:

Ամենակարևոր փոփոխություն. Կետերը անցնում են BTC-ից ETH, արագացնելով ETH-ի մոմենտումը, mientras que ճնշում է BTC-ին: Ethereum-ի ETF-ները և ալտկոյների հոսքերը (DePIN, տոքենիզացում) գրավում են կապիտալ, իսկ LINK-ը գտնվում է կետի դիտարկման տակ: Գործողությունները զգույշ են՝ Աղջիկ և Աղջիկ 47-ում, բայց կետի լռությունը ցույց է տալիս bearish հոսանքներ:

Մանրածախը վաճառում է, կետերը գնում են. Միջին և մեծ պահողները կուտակում են ~0.85-0.9 ինտենսիվությամբ: Սա վերաբաշխման էխոներ 2021-ին, հնարավոր է, որ 2026-ի գագաթնակետին նախապատրաստվի:

Մակրո գործոնները դեր են խաղում. Տուրքերի քաղաքականությունները և քվանտային սպառնալիքները ավելացնում են ռիսկը: Exbix օգտվողների համար դա նշանակում է բազմազանություն—հետաքրքրվել ETH-ով կամ այլ արժույթներով և հետևել BTC-ին:

Ավարտական տեղեկություններ. On-Chain-ի և Արտաքին գործոններ

2025 թվականի ուսումնասիրությունը ընդգծում է, թե ինչպես են օն-չեյն (ակտիվ դրամապանակներ, վճարներ) և արտաքնային (լիկվիդություն, տրամադրություն) գործոնները փոխկապակցված: Վիժները մեծացնում են այս ազդեցությունը. նրանց վաճառքները կարող են առաջացնել լծակային լիկվիդացիաներ, ինչպես դա տեղի ունեցավ 2025 թվականի ապրիլին $106M ETH դիրքով:

Token Metrics-ի արհեստական բանականության մոդելները ներառում են վիժների գործունեությունը կանխատեսումների համար, կանխատեսելով բազմամյա միտումներ: Հատուկ ցուցանիշներ, ինչպիսիք են blockchain-բնույթ տվյալները տալիս են առավելություններ:

2025 թվականի օն-չեյն վերլուծության գործիքներ

Հզորացրեք ձեզ՝ օգտագործելով:

• CryptoQuant: Գործող տեղեկություններ կղզիների հոսքերի մասին:
• Glassnode: Խորը ուսումնասիրություններ ինստիտուցիոնալ landscapes:
• Santiment: Սոցիալական և օն-չեյն հիբրիդ:

Օն Exbix-ը, մեր ինտեգրված վերլուծական գործիքները, օգնում են ձեզ տիրապետել տվյալների վրա հիմնված վստահությամբ.

Ավտորիտարություններ և Հաշվի առումներ

Մեծ խաղացողները կարող են манипуляция անել աութորային կամ քաղաքական խաղերի միջոցով։ Always DYOR—ցանցային տվյալները չեն կարող լինել անսխալ։ Հակառակ դեպքում սցենարներ, ինչպիսիք են հնարավոր $102K անկումները, Exbix-ում ստեյքինգը առաջարկում է կայունություն:

Անցյալը տեսլականը. Արդյոք կշահեն մեծ ձկները հաջորդ ցիկլը?

Նախատեսումները ցույց են տալիս 2025-2026 peak, որտեղ մեծ ձկները կարևոր դեր ունեն: Եթե կուտակումը շարունակվի, BTC-ն կարող է փորձել $150K: Բայց ETH-ի նկատմամբ պտույտները ազդանշանում են diversifikացում.

Վերջաբան

On-chain վերլուծությունը պարզաբանում է կետերի վարքագիծը, դարձնելով նրանց ցուցումները գործողությունների ռազմավարություններ: Exbix-ում մենք հանձնառու ենք տրամադրելու գործիքներ— ի առաջադեմ առևտրային վահանակներ մինչև ապահովված ստակինգ—օգնելու համար ձեզ այս հարցում նավարկելու։ Dive in at Exbix.com և մնացեք առաջ կետերի նկատմամբ.