Automated Market Makers (AMMs): Ngwá ọrụ na-arụ ọrụ n'ozuzu nke gbanwere azụmahịa crypto

Ruo afọ iri, echiche nke ịzụ ahịa bụ nke doro anya: onye zụrụ na onye rere kwesịrị ịkwado ọnụahịa maka akụ, nke a na-enyere aka site na onye na-ahụ maka azụmahịa dịka ahịa akụrụngwa ma ọ bụ onye na-ere ahịa. Nke a bụ ozi ọma nke akwụkwọ iwu. Mgbe ahụ, teknụzụ blockchain na cryptocurrencies bịarutere, na-atụ anya decentralization. Ma ruo ogologo oge, ọbụna ahịa crypto na-emegharị ụdị ochie a, na-adabere na

ndị na-ahụ maka iwu etiti. Nchegharị nke eziokwu adịghị abịa site na digitizing akụ; ọ bịara site na ịmegharị ahịa n'onwe ya.

Banye Automated Market Makers (AMMs).

Nke a bụ ihe ọhụrụ na-emegharị ihe na-adịghị eme ka azụmahịa ka mma; ọ na-emegharị ya kpamkpam. O wepụtawo mkpa nke onye na-emekọrịta, wepụtawo akwụkwọ iwu, ma mepee akụ na ụba. ahịa na onye ọ bụla nwere smartphone na njikọ Ịntanetị. N'isiokwu a zuru ezu, anyị ga-enyocha anwansi nke AMMs. Anyị ga-eme njem site na ntọala echiche ha bụ isi ruo na ụdị mgbakọ na mwepụ ha dị mgbagwoju anya, nyochaa ohere ha na-enye maka ndị ọrụ na ndị na-etinye ego, ma nyochaa otu ha si jikọta na ikpo okwu azụmaahịa dị elu dịka Exbix ijiwe na-enye ahụmịhe azụmaahịa na-enweghị mgbagha, site na ahịa ebe a na-ere ahịa ruo na ahịa ọdịnihu.

Kedu ihe bụ Automated Market Maker (AMM)? Nchegharị Paradigm

Automated Market Maker (AMM) bụ usoro nkwukọrịta ahịa (DEX) nke na-adabere na usoro mgbakọ na mwepụ iji tụọ ọnụahịa akụ. Kama nke ahụ, na-ejikọta ndị na-azụ na ndị na-ere, AMM na-eji ụlọ akụ mmiri eji ego kwụọ ụgwọ ebe ndị ọrụ nwere ike ịzụ ahịa megide ụlọ akụ nke akụ.

Chee ya dị ka ụlọ ahịa mgbanwe ego na-arụ ọrụ na-akpaghị aka, nke na-emeghe mgbe niile. Ị chọghị ịchọta onye pụrụ iche chọrọ ire Euro ha maka Dollar gị. Ị na-esi na ụlọ ahịa ahụ, tinye Dollar gị, ma nweta Euro na ọnụego a kpebiri site na a na-adịgide adịgide algorithm. Ngwaọrụ kiosk’s nwere (liquidity) bụ nke ndị ọzọ nyere ego n’ime ya, na-enweta ụgwọ maka ọrụ ha.

Isi echiche bụ decentralization na enweghị ikike:

• Enweghị Central Order Book: Enweghị akwụkwọ ndekọ etiti nke ịzụta na ire ahịa.
• Enweghị Counterparty Risk: Ị na-ere ahịa ozugbo na smart contract nke na-achịkwa pool ahụ.
• Always On: Ahịa dị 24/7, na-enweghị mgbakwunye ma ọ bụ mmechi ụda.
• Permissionless: Onye ọ bụla nwere ike ịbụ onye na-enye mmiri (LP) ma nweta ụgwọ, na ọ bụla ọrụ nwere ike ịmepụta ahịa maka token ya.

Ụdị a bụ nkwụsị nke Ecosystem egoziokwu nke Ego na-adịghị njikọ (DeFi), na-enye ike ndị ukwu dịka Uniswap, SushiSwap, na PancakeSwap, ma bụrụkwa akụkụ dị mkpa nke ụlọ ahịa etiti dị elu dịka Exbix Markets na-ejikọta ọdịiche dị n'etiti CeFi na arụmọrụ DeFi.

Ọkpụkpụ Na-ama: Kedu ka AMMs Otu n'ime ọrụ?

Ịghọta usoro ahụ, anyị kwesịrị ịkekọrịta akụkụ abụọ ya kachasị mkpa: Ụlọ akụ Liquidị na Usoro Ngwaahịa Nzọụkwụ.

1. Ụlọ akụ Liquidị: Ọhịa nke Ngwongwo

Ụlọ akụ liquidị bụ nkwekọrịta smart nke na-ejide nchekwa nke cryptocurrencies abụọ ma ọ bụ karịa. Dịka ọmụmaatụ, otu ETH/USDT pool nwere Ethereum na Tether. A na-akwado ọdọ mmiri ndị a site na  ndị na-enye mmiri (LPs)— ndị ọrụ na-etinye uru nke abụọ ahụ n'otu ọnụ.

Gịnị mere ha ga-eme nke a? Ị nweta ụgwọ ahịa. N'oge ọ bụla onye ahịa jiri ọdọ mmiri ahụ gbanwee otu akụ maka nke ọzọ, a na-akwụ ụgwọ pere mpe (n'ozuzu 0.01% ruo 0.3%) ma kekọrịta n'usoro niile LPs nọ na ọdọ mmiri ahụ. Ọ bụ ụzọ iji mee ka akụ gị dị na crypto rụọ ọrụ ma mepụta uru, echiche a na-akpọkarị yield farming.

Mgbe ị na-enye mmiri, ị na-enweta LP tokens na nzaghachi. Tokens ndị a na-anọchite anya akụkụ gị nke ọdọ mmiri niile ma enwere ike ịkwụ ụgwọ ya mgbe e mesịrị maka akụkụ gị nke akụ na mgbakwunye na egoziwanye ụgwọ. Usoro a ejikere nke ọma na nyiwe dịka Exbix, na-enye ndị ọrụ ohere ịbanye n'ọrụ nke mmiri akụ nke ekosistem.

2. Usoro Mmaghị: x * y = k

Usoro kachasị ewu ewu na nke bụ isi nke AMMs dịka Uniswap V2 bụ Constant Product Market Maker ụdị.

Usoro ahụ bụ nkechi: x * y = k

• x = ọnụ ọgụgụ nke Asset A dị na pool (dịka, ETH)
• y = ọnụ ọgụgụ nke Asset B dị na pool (dịka, USDT)
• k = ihe a na-ahụkarị nke kwesịrị ịnọgide na-adị otu

Usoro a na-eme ka ngwaahịa nke ọnụ ọgụgụ nke ihe abụọ ahụ na-adịgide adịgide. n'otu k. Iwu a dị mfe nwere mmetụta dị ukwuu na ọnụahịa na liquidity.

Kedu ka ọ si chọpụta ọnụahịa?
Onụahịa nke akụ bụ nke a na-achọpụta site na ọnụ ọgụgụ nke akụ dị n'ime ọdọ. Ọ bụrụ na onye zụtara ọtụtụ ETH na ọdọ, ha na-ebelata nkwụnye nke ETH (x) ma tinye USDT ọzọ (y). Iji jide k n'ozuzu, mbelata na x na-eme ka ọnụahịa ETH na-arịgo maka onye na-ere ahịa na-esote. Nke a bụ otú usoro ihe omume si emezi ọnụahịa n'ozuzu dabere na onyinye na ọchịchọ n'ime pool.

Usoro ọnụahịa a na-emegharị, nke na-adabere na mgbakọ na mwepụ bụ ihe na-enye gị ohere ịmegharị azụmahịa ozugbo na njikọ dịka TRX/USDT ma SHIB/USDT na-enweghị ichere onye na-ere ahịa ka ọ dabara na iwu ịzụrụ gị.

Ụlọ egwuregwu ndị na-ere ahịa: Uru nke iji AMMs

Ụdị AMM na-enye ọtụtụ uru nke mere ka ọ bụrụ nke a ma ama nke ukwuu.

• Enweghi Nchekwa N’ime Ọdịnihu: Onye ọ bụla nwere ike ịmepụta ahịa maka token ọ bụla. Nke a bụ mgbanwe egwuregwu maka cryptocurrencies ọhụrụ na ndị nwere obere ọnụ ahịa nke ga-enwe nsogbu ịbanye na nnukwu ụlọ ahịa etiti.
• Na-aga n’ihu Ịdị mmiri: N’ihi na a na-eme azụmaahịa megide otu pool, enwere mgbe niile otu ịdị mmiri dị, n’ihi na ahịa ndị nwere akwụkwọ iwu na-adịghị mma, ebe a na-apụghị imeju nnukwu iwu.
• Ịdị mfe na ọsọ: Ahụmịhe onye ọrụ dị mfe nke ukwuu: jikọọ akpa gị, họrọ mkpụrụ ego ị na-etinye na nke ị na-anata, ma gbanwee. A na-emezi usoro mgbagwoju anya. n'azụ ihe na-eme site na smart contract.
• Ozi doro anya: Ihe niile na-eme na azụmahịa na ụgwọ mmiri dị na blockchain, nke onye ọ bụla nwere ike nyochaa.
• Ogo Nweta maka LPs: Inye mmiri na-enye ndị nwe crypto ohere inweta ego na-adịghị arụ ọrụ na akụ ndị ga-anọghị na akpa ha.

Ije N'ogbo N'ogbo: Ihe ize ndụ na Nsogbu nke AMMs

Ọ bụ ezie na ọ bụ ike, ụdị AMM adịghị enwe ize ndụ ya. Ịghọta ha dị mkpa maka onye ọ bụla sonyere.

1. Nfu N'ogbo (IL): Nsogbu Onye Na-enye Ego

Nke a bụ ihe a na-ekwu banyere ya nke ukwuu ma na-ejikarị nghọta na-ezighị ezi. Nfu N'ogbo abụghị nfu nke tokens; ọ bụ ọnụ ahịa ohere.

O na-eme mgbe ọnụahịa nke akụ gị e debere na-agbanwe na-atụnyere mgbe ị debere ha. Usoro AMM na-eme ka ọdọ mmiri ahụ dịkwuo mma iji mantenị k na-adịgide adịgide, nke pụtara na ị ga-enwe obere nke akụ na-eme nke ọma na karịa nke na-eme nke ọma karịa ma ọ bụrụ na ị na-ejide ha na akpa gị.

Ụfọdụ n'elu volatility, n'elu ohere maka ọnwụ na-adịgide adịgide. Ọ bụ “na-adịgide adịgide” n'ihi na ọ bụrụ na ọnụahịa laghachiri na ọnọdụ mbụ mgbe ị tinyere ego, ọnwụ ahụ na-apụ. Otú ọ dị, ọ bụrụ na ị wepụ ego mgbe ọnụahịa dị iche, ọnwụ ahụ ghọrọ nke na-adịgide adịgide.

2. Ihe ize ndụ nke Smart Contract

AMMs na-arụ ọrụ na smart contracts, nke bụ nkeji nke koodu. Ọ bụrụ na e nwere njehie ma ọ bụ mmebi na koodu, ndị ohi nwere ike iji ya mee ihe, nke nwere ike ibute ọnwụ nke ego niile n’ime ọdọ. Ọ bụ ezie na nyocha bụ ihe a na-ahụkarị, ihe ize ndụ adịghị mgbe ọ bụ efu.

3. Ndụgharị

Ndụgharị bụ ọdịiche dị n'etiti ọnụahịa a tụrụ anya na azụmahịa na ọnụahịa a rụpụtara. N’ime azụmahịa buru ibu ma e jiri ya tụnyere nha ọdọ, mgbanwe otu naanị

nwere nwere ike ịgbanwe ọnụahịa nke ukwuu (n'ihi x * y = k usoro), na-eduga na nnukwu slippage. Ndị na-ere ahịa ga-etinye tolerances slippage iji zere azụmahịa na-adịghị mma.

N'elu Ihe Ndabere: Mmepe nke AMMs

Ụdị dị mfe x * y = k bụ naanị mmalite. Iji dozie oke ya (dịka slippage dị elu na nke na-adịgide adịgide) mfu), ụdị ọhụrụ apụtara:

• Concentrated Liquidity (Uniswap V3): Nke a na-enye LPs ohere ịnye liquidị na mpaghara ọnụahịa ndị pụrụ iche kama na ọnụahịa niile (0 ruo n'ikpere). Nke a na-eme ka arụ ọrụ akụ na ụba dịkwuo elu maka LPs ma belata slippage maka ndị na-ere ahịa, ma ọ na-achọkwa njikwa dịkwuo elu.
• Stablecoin AMMs (Curve Finance): Nke a na-eji usoro pụrụ iche nke a haziri maka ụdị stablecoin (dịka, USDC/USDT) ma ọ bụ akụ ndị yiri nke ahụ nke a na-atụ anya ka ha na-ere nso na 1:1. Nke a na-eme ka slippage na ọnwụ na-adịghị mma belata maka ụdị a pụrụ iche.
• Hybrid Models: Ọtụtụ DEXs na CEXs nke oge a nwere atụmatụ AMM na-eji ụdị ngwakọta nke jikọtara ịtụ akwụkwọ na AMM liquidity iji nye ihe kacha mma n'ụwa abụọ: nnukwu liquidity na obere slippage.

AMMs na Exbix Ecosystem: Njikọ CeFi na DeFi

Ụlọ ahịa cryptocurrency nke oge a na-aghọta ike nke AMMs. Otu ikpo okwu dịka Exbix na-eji ụkpụrụ ndị a eme ihe iji melite ahụmịhe onye ọrụ n'ofe ngwaahịa ya.

1. Melite Spot Trading Liquidity: Ọnọdụ mmiri dị omimi nke a chọrọ maka ịzụ ahịa na-enweghị nsogbu na nnukwu mkpụrụ dị ka ETC/USDT na-abụkarị nke a na-enyere site na usoro dịka AMM na algorithms na-eme ahịa, na-eme ka ị nweta ọnụahịa kacha mma na-enweghị nnukwu mgbanwe.

2. Isi Iwu Ahịa Ọdịnihu: Nchekwa na nchọpụta ọnụahịa nke AMMs na-enyere aka na ịdịgide na izi ezi nke ndabere ndị a na-eji maka mgbanwe na-adịgide adịgide na nkwekorita ọdịnihu. Ahịa ebe a na-emegharị na-adịgide adịgide bụ ihe dị mkpa maka ahịa derivatives dị mma.

3. Ụzọ Nzọụkwụ na DeFi: Maka ndị ọrụ na-amalite njem ha na ikpo okwu etiti dịka Exbix, ịghọta AMMs bụ nzọụkwụ mbụ n'ụwa buru ibu nke DeFi, ebe ha nwere ike ịbụ ndị na-enye mmiri na ndị na-azụ ahịa na-enweta uru.

N'ọdịnihu nke AMMs: Kedu ebe anyị ga-aga site ebe a?

Inovation na mpaghara a adịghị akwụsị. Anyị nwere ike ịtụ anya ịhụ:

• Cross-Chain AMMs: Protocols nke na-enye ohere maka mgbanwe na ịnye mmiri n'efu n'etiti blockchains dị iche iche (dịka, Ethereum, Binance Smart Chain, Solana).
• Melite Ọrụ Ọrụ Ego: Ụdị ọhụrụ ga-anọgide na-apụta nke ga-eme ka
belata mfuo efu na ime ka uru maka LPs.
• Njikọ DeFi: Njikọ miri emi na ịzụ, ịgbazite, na usoro nhọrọ iji mepụta ngwaahịa akụ na ụba dị elu.
• Ịkwalite Nchekwa: LP tokens na-enye ikike ịchịkwa, nke pụtara na ndị na-enye mmiri nwere ike ịvote banyere ọdịnihu nke usoro ahụ, na-eduga na ọtụtụ ndị na-ahụ maka akụ na ụba na nke obodo.

Nchịkọta: Ọnọdụ Ọhụrụ na Ahịa

Ngwaọrụ Ahịa Akụkụ akpọrọ Automated Market Makers agbanweela ọnọdụ akụ na ụba n'ụzọ na-adịghị agbanwe agbanwe. Ha mere ka ịzụ ahịa bụrụ nke onye ọ bụla nwere ike, mepee ụdị ọhụrụ nke ego na-abụghị nke a na-ahụkarị, ma nye ihe dị mkpa nke mmiri ego maka DeFi n'oge okpomọkụ na karịa. N'agbanyeghị na ha na-eweta ihe mgbagwoju anya ọhụrụ na ndụ dị ka ọnwụ na-adịghị adị, uru ha nwere na ịnweta, arụmọrụ, na mmepe bụ nke na-apụghị ịjụ ajụjụ.

Ha na-anọchi anya mgbanwe bụ isi site n'ụwa nke iwu jikọrọ ọnụ gaa n'ụwa nke mmiri na-arụ ọrụ site na algọridim. Ma ị bụ onye na-ere ahịa na-achọ ịrụ ọrụ kacha mma na TRX trades ma ọ bụ onye na-achọ ịbụ onye na-enye liquiditi, ịghọta AMMs abụghịzi nhọrọ—ọ bụ akwụkwọ mmụta dị mkpa maka onye ọ bụla na-agagharị na akụ na ụba crypto nke oge a.

Ngwaọrụ na-arụ ọrụ n'ikwu, na ha na-eme ka ọdịnihu nke akụ na ụba mepere emepe.

Ozi: Akwụkwọ a bụ maka ebumnuche ọmụmụ naanị ma ọ bụghị ndụmọdụ akụ na ụba. Naanị mee nyocha gị onwe gị. nyochaa (DYOR) ma ghọta ihe ize ndụ dị na ya tupu ịnye mmiri ma ọ bụ na-eme azụmahịa cryptocurrencies. Ọnụahịa nke itinye ego nwere ike ịda ma ọ bụ ịrị elu.