DeFiにおける貸付の未来：過剰担保からアンダーコラテラライズドローンへ
分散型金融、またはDeFiは、過去数年の間に世界の金融エコシステムにおいて最も変革的な力の一つとして浮上しています。DeFiの核心には、ブロックチェーン技術を利用して、貸付、借入、取引、資産管理などの従来の金融システムを再構築し、銀行やブローカーなどの仲介者の必要性を排除することがあります。その多くの中で、
イノベーションの中で、DeFiが導入したものの中で、 分散型貸付 はこのムーブメントの礎として際立っています。これにより、ユーザーはスマートコントラクトから直接デジタル資産を貸し借りすることができ、許可不要で透明性が高く、世界中からアクセス可能な金融インフラを構築します。しかし、DeFiが成熟するにつれて、重要な進化が進行中です：シフト 過剰担保ローンから担保不足および無担保の貸付モデルへの移行。この変化は、分散型金融の歴史における重要な瞬間を示しており、より高い資本効率、より広範な金融包摂、そして新しいリスクのパラダイムを約束しています。この包括的な探求では、DeFiのメカニズムを深く掘り下げていきます。 貸付、過剰担保の制限を分析し、アンダーコラテラリゼーションローンの台頭を可能にする新興技術やフレームワークを検討します。
また、Exbix Exchange のようなプラットフォームがこの分野の最前線にどのように位置づけられているかを探ります。 革命的な取り組みにより、ユーザーは従来の金融ツールと次世代のDeFi金融ツールの両方にシームレスにアクセスできるようになります。経験豊富な暗号トレーダーであれ、デジタル資産の世界を探求する新参者であれ、DeFiにおける貸付の未来を理解することは、進化する金融環境をナビゲートするために不可欠です。
DeFiレンディングの台頭：新しい金融パラダイム
担保化のニュアンスに入る前に、DeFiレンディングがどのように機能し、なぜこれほど広く普及しているのかを理解することが重要です。
DeFiレンディングとは何ですか？
DeFiレンディングプラットフォームは、ユーザーが自分の暗号通貨を流動性プールに預け入れることを可能にします。 借り手がローンを取得するために使用されます。その見返りとして、貸し手は預金に対して利息を得る一方で、借り手は資金を利用するために利息を支払います。これらすべては、スマートコントラクトによって円滑に行われます。これは、Ethereum、Binance Smart Chain、その他のブロックチェーン上に展開された自己実行型のコードです。
従来の銀行とは異なり、DeFi貸付プラットフォームは信用を必要としません。 チェック、本人確認、または長い承認プロセスは必要ありません。インターネット接続と暗号ウォレットを持っている人なら誰でも参加できます。この許可不要の性質により、世界中の数百万の銀行口座を持たない人々や金融サービスが不十分な人々に金融サービスが提供されるようになりました。
人気のあるDeFiレンディングプロトコルには、 Aave、 Compound、 と MakerDAO は、合計で数十億ドルをロックインしており、分散型金融サービスに対する巨大な需要を示しています。
しかし、その成功にもかかわらず、DeFi貸付は主に一つの基本的な要件、すなわち 過剰担保によって制約されています。
オーバーコラテラリゼーション：信頼不要の貸付の基盤
オーバーコラテラリゼーションとは、借り手が借りたい金額よりも多くの価値を担保として預けることを求める慣行です。例えば、USDTのようなステーブルコインで1,000ドルを借りるためには、借り手は1,500ドル相当のETHを担保として預ける必要があるかもしれません。
なぜ オーバー担保化とは？
オーバー担保化の主な理由は リスク軽減です。DeFi貸付は信頼を必要とせず、信用スコアや法的手段なしで運営されるため、スマートコントラクトは借り手の担保を自動的に清算できる必要があります。これは、借入額が特定の閾値（ ローン対価値比率として知られる）を超えた場合に行われます。 比率 またはLTV).
担保資産の価格が大幅に下落した場合、システムは自動的に担保の一部を売却してローンを返済し、貸し手を損失から守ります。このメカニズムは、変動の激しい市場状況においても貸付プールの安定性を確保します。
過剰担保の利点
- 信用チェック不要: 十分な担保があれば、誰でも借り入れ可能です。
- 自動清算: スマートコントラクトが人間の介入なしにリスク管理を行います。
- 透明性: すべてのローン条件と担保レベルはオンチェーンで確認できます。
- グローバルなアクセス可能性: どの国のユーザーでも利用できます。 KYCなしで多くのケースに参加できます。
過剰担保の欠点
利点がある一方で、過剰担保には重要な制限があります：
- 資本の非効率性: ユーザーは借りる以上の価値をロックする必要があり、他の用途に使える資産が拘束されます。 投資、取引、またはその他の目的。
- 担保不足の借り手の除外: 特に大きな暗号資産を保有していない多くの個人は、ローンを利用できません。
- 使用ケースの制限: 過剰担保のローンは、小規模ビジネスの資金調達、個人ローン、または緊急資金などの実際の借入ニーズには適していません。
- ボラティリティリスク: 突然の価格下落は清算を引き起こし、借り手に損失をもたらす可能性があります。
これらの制限は、DeFiコミュニティが過剰担保の必要性を減少または排除する新しいモデルを探求するきっかけとなりました。
アンダーコラテラライズドローンの必要性について DeFi
アンダーコラテラライズドローンは、借り手がローンの価値よりも少ない担保を提供するか、時には全く担保を提供しないローンです。このモデルは、資産の裏付けではなく信用力がローンの適格性を決定する、従来の消費者向け貸付に非常に似ています。
アンダーコラテラライズドレンディングに移行する理由は？
このシフト アンダーコラテラライズドローンに向かう動きは、いくつかの重要な要因によって推進されています：
- 資本効率: 資本を解放することで、ユーザーは資産をより効果的に活用できます。
- 金融包摂: 限られた暗号資産を持つユーザーがクレジットにアクセスできるようにします。
- 実世界のユーティリティ: ユースケースをサポートします。 スタートアップ資金調達、ピアツーピアレンディング、マイクロローンなど。
- 従来の金融との競争力: 銀行やフィンテックプラットフォームに対抗するために、DeFiは同様の融資の柔軟性を提供する必要があります。
しかし、分散型環境でのアンダーコラテラライズドローンを実現することは、独自の課題を伴います。信用情報機関や中央集権的なアイデンティティシステムがない場合、DeFiはどのように進めることができるのでしょうか。 プロトコルはリスクを評価し、返済を強制しますか？
アンダーコラテラライズド・レンディングを可能にする革新
いくつかの技術的および経済的革新が、DeFiにおけるアンダーコラテラライズド・レンディングの道を切り開いています：
1. オンチェーン・クレジットスコアリング
その一つは、 最も有望な解決策の一つは、 オンチェーン信用スコアリングシステムの開発です。これらのシステムは、ユーザーの取引履歴、ウォレットの活動、返済行動、およびDeFiプロトコルとの相互作用を分析して、信用スコアを生成します。
プロジェクトの例としては、 Centrifugeがあります。 Centrifuge と Goldfinch は、すでにこのモデルを試験運用しています。借り手の過去の行動を評価することで、これらのプラットフォームはリスクを低減しつつ、担保が不足したローンを提供することができます。
例えば、期限通りにローンを返済し続けているユーザーは、 複数のプロトコルは、大きな担保預金がなくても信用に値すると見なされることがあります。
2. 信頼に基づく貸付
信頼はDeFiにおいて貴重な資産となりつつあります。一部のプラットフォームでは、ユーザーがエコシステムへの参加に基づいて信頼スコアを獲得する 信頼レイヤー を構築しています。これらのスコアは、 担保が不十分なローンの資格を得るために使用されます。
評判は譲渡できず、ユーザーのウォレットに結びついているため、偽造が難しいです。時間が経つにつれて、強い評判はより高い借入限度額やより良い金利を解放することができます。
3. 本人確認（シビル抵抗）
詐欺を防ぎ、責任を確保するために、いくつかの DeFi貸出プラットフォームは、分散型アイデンティティ（DID）ソリューションを統合しています。これにより、ユーザーは機密性の高い個人情報を明かすことなく、自分の身元を確認することができます。
BrightIDのようなプロトコルや、Worldcoin は、ユニークなデジタルアイデンティティを作成し、シビル攻撃（1人のユーザーが複数の偽アカウントを作成してシステムを悪用すること）のリスクを減少させることを目指しています。
アイデンティティ検証とオンチェーンの行動分析を組み合わせることで、プラットフォームは返済に対する信頼性を高めたアンダーコラテラライズドローンを提供できます。
4. ソーシャルおよびコミュニティレンディング
もう一つの新しいモデルは ピアツーピア（P2P）またはコミュニティベースのレンディングで、個人やグループが信頼する借り手に貸し出します。これらのローンはしばしば担保が不足しているか、無担保であり、自動的な清算ではなく、社会的な責任に依存しています。
プラットフォーム 伝統的な分野でのKiva のようなものは、ソーシャルレンディングの効果を証明しています。DeFiでは、スマートコントラクトとレピュテーションシステムを使用して、同様のモデルが構築されています。
5. 保険とリスクプール
デフォルトのリスクを軽減するために、 一部のアンダーコラテライズド貸付プラットフォームは、 保険メカニズム や リスクプール を利用しています。貸し手は、デフォルトしたローンからの損失をカバーする共有プールに貢献できます。
その見返りとして、集められた利息の一部を得ることができます。これにより、リスクがコミュニティ全体に分散され、アンダーコラテライズド貸付がより持続可能になります。
6. ハイブリッド担保モデル
一部のプラットフォームでは、少量の担保を信用スコアリングや身分確認と組み合わせたハイブリッドモデルを採用しています。たとえば、借り手は50%の担保を提供し、オンチェーンの履歴に基づいて評価されることがあります。
これにより、資本の負担が軽減されつつも、 貸し手のための安全ネットを提供します。
実際のアンダーコラテラライズドレンディングの例
アンダーコラテラライズドレンディングをすでに実施しているいくつかの先駆的なプロジェクトを見てみましょう：
Goldfinch: クレジットファーストのDeFiレンディング
GoldfinchはDeFi 現実のビジネスに対して暗号資産の担保を必要とせずに貸し出しを行うことができる貸付プロトコルです。代わりに、貸し手は借り手の信用力やビジネスプランに基づいて評価する 信頼ベースのモデル を採用しています。
このプロトコルでは、ユーザーが資金を預け入れる シニアプール を使用し、 借り手 は申請を行います。 ローン。リスクは多様化、適切なデューデリジェンス、そして初期損失を吸収するファーストロスリザーブを通じて管理されます。
ゴールドフィンチは新興市場においてスタートアップや小規模ビジネスへの資金提供に成功しており、DeFiが実世界の経済活動を支えることができることを証明しています。
メープルファイナンス：機関投資家向けのアンダーコラテラライズドローン
Maple Financeは、ヘッジファンドやトレーディング会社などの確認済みの法人に対して、担保が不足したローンを提供する機関貸付を行っています。リスクを評価するために、信用審査と本人確認を利用しています。
貸し手は、過剰担保プラットフォームと比較して高い利回りを得ることができ、借り手は資本へのアクセスを得ることができます。
過剰な担保をロックすることなく。Mapleは、適切なリスク評価と組み合わせることで、アンダーコラテラライズドレンディングが大規模に機能することを示しています。
Clearpool: 分散型機関向け貸付
Clearpoolは、機関借り手に対して無担保ローンを提供する別のプラットフォームです。それは オンチェーン信用を使用しています。 評価 と 分散型ガバナンス によってリスクを管理します。
各借り手には専用の流動性プールがあり、貸し手はリスクプロファイルに基づいて資金を提供するエンティティを選択できます。
アンダーコラテラライズドレンディングの課題とリスク
潜在能力がある一方で、 担保不足の貸付には大きな可能性がありますが、リスクも伴います：
1. デフォルトリスク
担保がないため、貸し手はデフォルトが発生した場合に自動的に回収する手段がありません。これにより、特に変動の激しい市場では損失のリスクが増大します。
2. 規制の不確実性
担保不足の貸付 規制の監視を引き寄せる可能性があり、特に従来の消費者クレジットに似ている場合にはそうです。マネーロンダリング防止（AML）および顧客確認（KYC）法令の遵守がより複雑になります。
3. スマートコントラクトの脆弱性
すべてのDeFiプロトコルと同様に、過小担保の貸付プラットフォームはバグ、ハッキング、及び悪用に対して脆弱です。A 単一の脆弱性が大規模な損失を引き起こす可能性があります。
4. 評判の操作
評判システムが堅牢でない場合、不正行為者はシステムを悪用する方法を見つけ、偽のアイデンティティを作成したり、オンチェーンの行動を操作したりする可能性があります。
5. 流動性リスク
過少担保のローンは、 リスク回避的な貸し手にとって魅力が少なくなり、流動性が低下し、借入コストが上昇します。
DeFiレンディングの未来におけるExbix Exchangeの役割
DeFiエコシステムが進化する中で、Exbixのようなプラットフォームが重要な役割を果たします。 Exchange は、従来の暗号通貨取引と次世代の金融サービスとのギャップを埋めるために特別な位置にあります。
Exbixは単なる暗号通貨取引所ではなく、 現物取引、 先物契約、 ステーキング、そしてまもなく 統合された DeFiレンディングソリューション。
DeFi資産へのシームレスなアクセス
ユーザーは、ExbixでPEPEやBTCを含む幅広い暗号通貨を取引でき、USDTのようなステーブルコインとペアリングされています。この流動性はDeFiレンディングにとって不可欠であり、ステーブルコインはしばしば好まれる借入および貸付手段です。 資産の価格安定性からです。
例えば、トレーダーは PEPE/USDT取引ペア を使用して資産間を簡単に移動したり、主要な BTC/USDT市場 はボラティリティに対するヘッジとして利用されます。
パッシブインカムと担保生成のためのステーキング
Exbixはまた、ユーザーが未使用の資産でパッシブインカムを得ることができるステーキングサービス を提供しています。ステークされた 資産は将来のDeFiレンディング統合において担保として利用される可能性があり、資本効率を高めます。
ステーキングに参加することで、ユーザーは報酬を得るだけでなく、ネットワークのセキュリティとガバナンスにも貢献します。これらは健全なDeFiエコシステムの重要な要素です。
先物取引とリスク管理
より高度なユーザー向けに、 Exbix Futures は、ヘッジおよびレバレッジ取引のためのツールを提供します。これらの機能は、変動の激しい市場における借入および貸付に伴うリスクを管理するために重要です。
トレーダーは、先物契約を使用して価格を固定し、下落リスクから保護したり、将来の価格について投機したりすることができます。 動き—DeFiレンディング活動を補完する戦略。
金融革新者のコミュニティを構築する
Exbixは、ユーザーがDeFi時代で成功するために必要なツールと知識を提供することに尽力しています。直感的なインターフェース、低料金、教育リソースを提供することで、Exbixは新しい参加者にとっての参入障壁を下げています。
新しい ユーザーは、Exbixサインアップ でサインアップすることで数分で始められ、デジタル資産の世界をすぐに探求し始めることができます。
前進の道：DeFiレンディングの次は？
移行 過剰担保から不足担保の貸付への移行は突然の変化ではなく、徐々に進化しているものです。持続可能で包括的なシステムを構築するためには、開発者、経済学者、規制当局、ユーザーの協力が必要です。
近い将来に期待される主な発展は以下の通りです：
1. クロスチェーンクレジットポータビリティ
ユーザーが複数のブロックチェーンとやり取りする際、彼らの信用履歴と評判は常に伴うべきです。クロスチェーンのアイデンティティと信用スコアリングに取り組むプロジェクトは、エコシステム間でシームレスな借入を可能にします。
2. 従来の金融との統合
DeFiレンディングプラットフォームのハイブリッドモデルが登場するかもしれません。
従来の銀行やフィンテック企業と提携して、規制されたクレジット商品を提供します。これにより、大規模な採用への道が開かれる可能性があります。3. AIを活用したリスク評価
人工知能は膨大なオンチェーンデータを分析し、デフォルトリスクを予測し、詐欺を検出し、ローン条件をパーソナライズすることができます。AI駆動のアンダーライティングは、 担保が不足した貸付をより安全かつ効率的に。
4. 分散型信用情報機関
クレジットデータがオンチェーンで保存され、ユーザーによって管理されるEquifaxやExperianの分散型バージョンを想像してみてください。このようなシステムは、個人に自分の財務アイデンティティの完全な所有権を与えることができます。
5. 規制の明確化
明確な規制は、アンダーコラテライズドレンディングの成長に不可欠です。政府や規制機関は、消費者保護とイノベーションのバランスを取る必要があります。
ユーザーがDeFiの未来に備える方法 貸付
これらの革新が進展する中で、ユーザーは成功に向けて自らを整えるための積極的なステップを踏むことができます：
- オンチェーンの評判を築く: DeFiプロトコルと責任を持って関わり、時間通りにローンを返済し、クリーンな取引履歴を維持しましょう。
- 資産を多様化する: ステーブルコインやブルーチップのミックスを保有しましょう。 暗号通貨やステーキング資産を利用して借入能力を高めましょう。
- 情報を常に把握: DeFiレンディング、クレジットスコアリング、アイデンティティソリューションの進展を追いましょう。
- 安全なプラットフォームを利用: 信頼できる取引所やセキュリティ対策が強固なレンディングプラットフォームを選びましょう。
- 少額から始める: 小額のローンや預金で試してみましょう。 リスクとメカニズムを理解しましょう。
プラットフォームのような Exbix は、始めるのを簡単にします。あなたが BTC/USDT を取引している場合でも、 PEPE 、または ステーキング を通じて報酬を得ている場合、あなたはすでにDeFi経済の基盤に参加しています。
結論：より包括的で効率的な金融の未来
DeFiにおける貸付の未来は、過剰担保の制約を超え、より微妙で包括的かつ効率的なシステムへと進化しています。担保不足の貸付は、大胆な一歩を示しており、数兆ドルの経済的価値を解放し、 世界中の数十億人に金融サービスを提供します。
課題は残っていますが、 オンチェーンの信用スコアリング、 分散型アイデンティティ、 レピュテーションシステム、および 革新的なリスク管理ツール の組み合わせが、この新しい金融時代のための堅固な基盤を築いています。
ユーザーとして、あなたには この革命の一部になる機会です。 Exbix Exchange のようなプラットフォームを活用することで、進化するDeFiの環境で成功するために必要なツール、流動性、教育にアクセスできます。
あなたが利回りを求める貸し手であれ、資本を必要とする借り手であれ、単に観察者であれ、 金融革新、DeFi貸付の未来は、誰にとっても何かを約束します。
今すぐこのムーブメントに参加しましょう。市場を探索し、ポートフォリオを成長させ、担保だけでなく信用が得られる世界に備えましょう。
今すぐDeFiの旅を始めましょう:
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👉 ステーキングを探求し、 先物
👉 PEPE/USDT や BTC/USDTのような主要ペアを監視しましょう。
金融の未来は分散型です。そして、それはあなたから始まります。
