DeFi ტოკენების ბაზრის ტენდენციები: Uniswap, Aave და Curve
დეცენტრალიზებული ფინანსების (DeFi) მუდმივად განვითარებად ლანდშაფტში, რამდენიმე სექტორი არაჩვეულებრივად იზიდავს ინვესტორების და ინოვატორების ყურადღებას, როგორც DeFi ტოკენები. როდესაც 2025 წელს ვიაზრებთ, გლობალური კრიპტოვალუტის ბაზარი რეგულატორული სიწრფელისა და ინსტიტუციური მიღების ფონზე ახალი ენერგიით გამოირჩევა, ტოკენები როგორიცაა Uniswap (UNI), Aave (AAVE) და Curve (CRV) ამ ეკოსისტემის სვეტებად გამოირჩევიან.
ეს ტოკენები არა მხოლოდ მიწვავენ რევოლუციურ პროტოკოლებს, არამედ გამოხატავენ უფრო ინკლუზიური, ეფექტური და დეცენტრალიზებული ფინანსური სისტემისკენ გადახვევას. ეს სტატია ღრმად შეისწავლის ამ ტოკენების გარშემო არსებულ ბაზრის ტენდენციებს, მათი ისტორიული შესრულების, მიმდინარე დინამიკის, მომავალი პროგნოზების და როგორ ხდის პლატფორმები, როგორიცაა Exbix, მათ ხელმისაწვდომს ყოველდღიური მომხმარებლებისთვის. მიუხედავად იმისა, თქვენ ხართ გამოცდილი ვაჭარი თუ ახალი შემომავალი, ამ ტენდენციების გაგება დაგეხმარებათ ინფორმირებული გადაწყვეტილებების მიღებაში ბაზარზე, სადაც პროგნოზირებულია, რომ DeFi-ს მთლიანად ჩაკეტილი ღირებულება (TVL) 200 მილიარდ დოლარს გადააჭარბებს წლის ბოლოს.DeFi, რაც ნიშნავს Decentralized Finance-ს, ეხება ფინანსური მომსახურების კომპლექტს, რომელიც აშენებულია ბლოკჩეინის ტექნოლოგიაზე, რაც გამორიცხავს შუამავლებს, როგორიცაა ბანკები. ეს მოიცავს სესხების, სესხების, ვაჭრობისა და სარგებლის მოპოვების პროცესებს, რომლებიც ყველა სმარტ კონტრაქტების მიერ არის გაწვდილი. Uniswap, Aave და Curve არიან ამ სფეროს წამყვანი პროტოკოლები, რომლებიც თითოეული კონკრეტულ პრობლემებზე მუშაობენ: Uniswap რევოლუციონირებს დეცენტრალიზებულ გაცვლებს (DEXs), Aave ლიდერობს სესხების და სესხების სფეროში, ხოლო Curve ოპტიმიზირებს სტაბილური მონეტების გაცვლას. 2025 წლის აგვისტოსთვის, DeFi-ის ბაზრის კაპიტალიზაცია დაახლოებით 98.4 მილიარდ დოლარს შეადგენს, რაც ზრდას განაგრძობს. 38% გასულ წელთან შედარებით, ამ სამი ტოკენის მნიშვნელოვანი წვლილის წყალობით. მაგრამ რა იწვევს მათ ტრენდებს? მოდით, გავანალიზოთ ეს, ფართო მიმოხილვით დაწყებული, თითოეული ტოკენის დეტალებში გადახედვამდე.
მთლიანი DeFi ბაზრის სურათი 2025 წელს
2025 წელი მნიშვნელოვანი იყო DeFi-სთვის. 2024 წლის ვოლატილობის შემდეგ, სადაც რეგულატორული გაურკვევლობები და ბაზრის კორექციები ტესტირება სექტორის მდგრადობის, ჩვენ ვიხილეთ ზრდა რამდენიმე მნიშვნელოვანი ფაქტორის მიერ. პირველ რიგში, ინსტიტუციური ინტერესი skyrocketed. კომპანიები, როგორიცაა BlackRock და Fidelity, DeFi ელემენტების ინტეგრირება მოახდინეს თავიანთ პორტფელებში, რაც გაზარდა სითხეობა და სანდოობა. მეორე, ტექნოლოგიური პროგრესი, როგორიცაა Ethereum-ის layer-2 მასშტაბირების გადაწყვეტილებები (სადაც უმეტესობა DeFi ოპერირებს), შეამცირა გაზის საფასურები და გაუმჯობესებული ტრანზაქციის სიჩქარეები, რაც პროტოკოლებს უფრო მომხმარებელზე ორიენტირებულს ხდის.
წყაროებიდან, როგორიცაა DefiLlama და CoinMarketCap, მონაცემები პოზიტიურ სურათს ხატავს: DeFi TVL $150 მილიარდზე მეტია, სესხების პროტოკოლები, როგორიცაა Aave, $4.5 მილიარდს ფლობენ, DEX-ები, როგორიცაა Uniswap, $3.2 მილიარდზეა, ხოლო Curve-ის სტაბილური მონეტების ფოკუსირებული აუზები დაახლოებით $3.9 მილიარდია. ტოკენების ფასები ასევე გაიზარდა—UNI ვაჭრობა დაახლოებით $9.69, AAVE $315.15-ზე და CRV დაახლოებით $0.62-ზე—რაც ასახავს ოპტიმისტური განწყობისა და ფრთხილი აღდგენის შერევას. ტრენდებში შედის რეალური აქტივების (RWAs) ინტეგრაციის ზრდა, სადაც ტოკენიზებული უძრავი ქონება ან ობლიგაციები იჯარით გაიცემა Aave-ის საშუალებით, და კროს-ჩეინ ინტერპრეტაბელობა, რაც საშუალებას აძლევს Uniswap-ს, რომ გაფართოვდეს Ethereum-ის ფარგლებს გარეთ.
თუმცა, გამოწვევები კვლავაც არსებობს. უსაფრთხოების დარღვევები, მიუხედავად იმისა, რომ 20%-ით შემცირდა 2024 წლიდან, კვლავ დიდი გამოწვევები რჩება, ექსპლუატაციის ღირებულება მხოლოდ წელს $500 მილიონია. რეგულატორული მხარდაჭერა, როგორიცაა SEC-ის პროექტი Crypto, ნათელ ხდის სიტუაციას, რაც დადებითი განწყობის ცვლილებას იწვევს UNI, AAVE და CRV-ის მსგავსი ტოკენებისთვის. ვეშაპები და ინსტიტუციები აკუმულირებენ, რაც ჩანს on-chain მონაცემებში, რომლებიც გაზრდილ მოცულობებს აჩვენებს: AAVE-ის 24-საათიანი მოცულობა $431 მილიონია, UNI $135 მილიონი და CRV. $58 მილიონი. ეს დაგროვება ნდობის სიგნალაა, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც DeFi-ის შემოსავლები საშუალოდ 5-15%-ს შეადგენს, რაც ტრადიციულ დაზოგვაზე მაღლა დგას.
მომხმარებლებისთვის, რომლებიც სურთ ჩართვა, პლატფორმები, როგორიცაა Exbix, სთავაზობენ შეუფერხებელ შესასვლელ წერტილებს. შეგიძლიათ მოიძიოთ ამ ტოკენების ვაჭრობა მთავარ პლატფორმაზე—ეწვიეთ Exbix-ს საწყისისთვის—ან მაქსიმალურად გამოიყენოთ სტეიკინგ პროგრამების საშუალებით მიღებული შემოსავლები. თქვენი DeFi ტოკენების სტეიკინგისთვის და პასიური შემოსავლის მოსაპოვებლად, ეწვიეთ Exbix Staking-ს, სადაც კონკურენტული სარგებელი გელით.
Uniswap (UNI): DEX-ის მეფის ბაზრის ტრაექტორია
Uniswap, რომელიც 2018 წელს ჰეიდენ ადამსის მიერ გაწვდილი, ცენტრალიზებულ ბირჟები მისი ავტომატური ბაზრის შემქმნელის (AMM) მოდელით. UNI, მისი მართვის ტოკენი, რომელიც 2020 წელს იქნა წარმოდგენილი, საშუალებას აძლევს მფლობელებს ხმის მიცემა პროტოკოლის განახლებებზე, საფასური სტრუქტურებზე და ხაზინის განაწილებაზე. 2025 წელს Uniswap-ის ტენდენციები მისი V4 განახლებით არის გაწვდილი, რომელმაც შეიტანა ხსნარები პერსონალიზებული სითხობის აუზებისთვის, რაც ზრდის ეფექტურობას და იზიდავს უფრო მეტ მაცდურს.
ბაზრის ანალიზი აჩვენებს UNI-ის ფასი 9.69 დოლარზეა, რაც წელს ადრე 7 დოლარიდან გაზრდილია, ფართო ალტკოინების რალიზე. გრძელვადიანი პროგნოზები ოპტიმისტურია: ექსპერტები, როგორიცაა CCN-ის წარმომადგენლები, პროგნოზირებენ, რომ UNI წლის ბოლოს 15 დოლარს მიაღწევს, რაც გამოწვეულია DEX-ის მოცულობის ზრდით. Uniswap-ის TVL 3.2 მილიარდ დოლარს შეადგენს, რაც მას მესამე ყველაზე დიდი DeFi პროტოკოლი ხდის. მთავარი ტენდენციებია მემე მონეტების ვაჭრობის ზრდა Uniswap-ზე, რაც შეადგენდა 40%-ს მისი 1.2 ტრილიონი დოლარის კუმulative მოცულობის. ინსტიტუციური მიღება აშკარაა—დიდი მოთამაშეები 149 მილიონ UNI-ს დააგროვებენ Binance-ის მსგავს ბირჟებზე.
მაგრამ UNI არ არის თავისუფალი ვოლატილობისგან. 2025 წლის ივლისში 10%-იანი ვარდნა მოხდა ფართო ბაზრის კორექციის ფონზე, თუმცა ის აღდგა პარტნიორობების შესახებ ინფორმაციაზე layer-2 ქსელებთან, როგორიცაა Arbitrum. On-chain მეტრიკა ძლიერი არის: აქტიური მისამართები 15%-ით გაიზარდა და ტრანზაქციის მოცულობები ყოველდღიურად 135 მილიონ დოლარს აღწევს. კონკურენტებთან, როგორიცაა PancakeSwap, Uniswap-ის უპირატესობა მისი Ethereum-თან დაკავშირებული სითხეობა და მართვის მოდელია, სადაც UNI მფლობელებმა ვეტო დაადეს რისკიან წინადადებებს, რაც სტაბილურობას უზრუნველყოფს.
მომხმარებლებისთვის UNI-ის სარგებლობა სპეკულაციის ფარგლებს გარეთ ვრცელდება. UNI-ის ფლობა უზრუნველყოფს სარგებლობას პროტოკოლის 0.3% გაცვლის საფასურებიდან, გავრცელებულია მმართველობის საშუალებით. წელს, როდესაც DeFi-ს დომინირება (რომელიც იზომება როგორც ბაზრის კაპიტალიზაციის ჯამი ისეთი ტოკენების, როგორიცაა UNI, AAVE და CRV) 20%-ს მიაღწია კრიპტო ბაზარზე, UNI-ის როლი ცენტრალურია. თუ UNI-ს თვალყურს ადევნებთ, პლატფორმები, როგორიცაა Exbix, ადვილად გაწვდით სავაჭროდ ან სტეიკინგისთვის. სტეიკინგი Exbix-ზე შემოსავლისთვის. 10%-მდე, ან დაათვალიერეთ სრული გაცვლა აქ Exbix.
მიმდინარე პროგნოზების მიხედვით, Uniswap-ის ინტეგრაცია RWAs-თან შეიძლება UNI $20-მდე მიიყვანოს 2026 წლისთვის. ანალიტიკოსები მიუთითებენ მის undervaluation—TVL თანაფარდობაზე 0.40—რაც ზრდის შესაძლებლობას ნიშნავს. სოციალური განწყობა პლატფორმებზე, როგორიცაა X, დადებითია, განხილვები კი ხაზს უსვამს UNI-ს კონკურენტებზე უკეთესი შედეგები.
(სიტყვების რაოდენობა ამ დროისთვის: ~850. გაგრძელდება სიღრმისთვის.)
Aave (AAVE): სესხების ინოვაცია და ბაზრის მდგრადობა
Aave, რომელიც დაარსდა სტანი კულეჩოვის მიერ 2017 წელს როგორც ETHLend, გადაიქცა ძლიერი სესხების პროტოკოლად. AAVE, მისი ტოკენი, უზრუნველყოფს მართვას, უსაფრთხოების მოდულებისთვის სტეიკინგს და საფასური შემცირებას. In 2025 წელს Aave-ის ტრენდები V3 და V4 ვერსიების გარშემო ტრიალებს, რომლებიც შემოიტანეს კროს-ჩეინ სესხები და რისკის ოპტიმიზირებული სესხი, რაც TVL-ს $4.5 მილიარდამდე ზრდის.
AAVE-ის ფასი $315.15 არის 200%-იანი წლიური ზრდა, რომელიც გამოწვეულია ინსტიტუციონალური ინვესტიციებით. ვეშაპებმა ივნისში 2025 წელს AAVE-ში $13.2 მილიონი დააგროვეს, Lookonchain-ის მონაცემების მიხედვით, რაც ვოლიუმებს $431 მილიონამდე აწევს. ტრენდები მოიცავს ფლეშ სესხების ზრდა—არასაკრედიტო სესხები არბიტრაჟისთვის—რომელმაც ბოლო კვარტალში $100 მილიონი სარგებელი გამოიმუშავა. Aave-ის ინტეგრაცია სტაბილური მონეტების, როგორიცაა USDC და EURC, TradFi-სა და DeFi-ს შორის ხიდად აქცევს, პარტნიორობები, როგორიცაა Circle, კი სითხულობას აძლიერებს.
ბაზრის სირთულეებმა ზრდა არ შეაჩერა. SEC-ის ყურადღებისგან თავის არიდების შემდეგ 2023 წელს (რადგან AAVE ოპერირებს Proof-of-Work-ის ფესვები), ერთ დღეში 27%-ით გაიზარდა. TVL-ის 11%-იანი კვირობრივი ზრდა ხაზს უსვამს ნდობას, ხოლო ზედმეტი უზრუნველყოფილი სესხები ამცირებს დეფოლტებს. Compound-ის შედარებით, Aave-ის ცვალებადი განაკვეთი და საკრედიტო დელეგაციის ფუნქციები მოქნილობას სთავაზობს, რაც იზიდავს შემოსავლის მინდვრების მეყველეებს, რომლებიც 8-12%-იან APY-ებს ეძებენ.
ჩემპიონატები მოიცავს კონკურენციას ახალ პროტოკოლებთან, როგორიცაა JustLend ($3.7 მილიარდი TVL), მაგრამ Aave-ის უსაფრთხოების აუდიტები და ბაგების ჯილდოები ინარჩუნებს მის უპირატესობას. X-ზე განწყობა პოზიტიურია, 59%-იანი დადებითი ტვიტებით, რომლებიც აფასებენ მის დეცენტრალიზაციას. მომხმარებლებისთვის, AAVE-ის სტეიკინგი უსაფრთხოების მოდულებში იძლევა ჯილდოებს და უზრუნველყოფს პროტოკოლის დაცვას გაკოტრებისგან.
Exbix-ის მომხმარებლები შეუძლიათ AAVE-ის პოტენციალის გამოყენება პლატფორმაზე ვაჭრობით—გადაიარეთ Exbix—ან სტეიკინგი გაზრდილი შემოსავლისთვის Exbix Staking-ზე, სადაც AAVE პულები კონკურენტუნარიან წახალისებებს სთავაზობენ.
წინასწარმეტყველებები: 2030 წლისთვის AAVE შესაძლოა $500-700-ს მიაღწიოს, თუ DeFi-ის მიღება გაგრძელდება, CoinMarketCap-ის პროგნოზების მიხედვით. მისი undervalued სტატუსი (TVL თანაფარდობა 0.40) მყიდველობის სიგნალს აძლევს. მომსახურებები.
Curve (CRV): სტაბილური მონეტების გაცვლა და შემოსავლის ოპტიმიზაცია
Curve Finance, რომელიც დაარსდა მიხეილ ეგოროვის მიერ 2020 წელს, სპეციალიზდება დაბალი სლიპაჟის მქონე სტაბილური მონეტების ვაჭრობაში თავისი AMM-ის საშუალებით. CRV, მართვისა და ჯილდოს ტოკენი, სტიმულირებს ლიკვიდობის მომწვდელებს (LPs) veCRV-ის ჩაკეტვის საშუალებით გაზრდილი შემოსავლისთვის. 2025 წელს Curve-ის ტენდენციები მოიცავს LlamaLend-ს და crvUSD. შეწყობა, რაც TVL-ს $3.9 მილიარდამდე აწევს.
CRV-ის ფასი $0.62 იყო, რაც ვოლატილურობას განიცდის, $0.90-დან შემცირდა, მაგრამ კვირაში 3%-ით გაიზარდა. CCN-ის პროგნოზები მიუთითებს, რომ წლის ბოლოს $1.86 იქნება, ხოლო გრძელვადიანი მიზნები 2030 წლისთვის $7.89-ზეა. ძირითადი ფაქტორები: მეტაპულები უცნობი ტოკენებისთვის და TradFi-სთან ინტეგრაცია, როგორიცაა სტაბილკოინების გადახდები Visa-ს მეშვეობით. მოცულობა ყოველდღიურად $342 მილიონს მიაღწია, რაც 83%-იანი ზრდაა, რაც ზრდას ნიშნავს. აქტივობა.
ტენდენციები მოიცავს yield farming-ის დომინირებას, CRV-ის ჯილდოები კი 2.5-ჯერ მეტი ბუსტით. 2024 წლის შემდეგ ექსპლუატაციებმა და უსაფრთხოების გაუმჯობესებებმა აღადგინა ნდობა, რაც ჩანს 1.37%-იანი გარჩევის წონებში, როგორიცაა stETH. ონჩეინზე, მიწოდების განაწილება აჩვენებს ვეშაპების დაგროვებას, Binance კი 4.92%-ს ფლობს მიწოდებიდან.
Uniswap-ის შედარებით, Curve-ის ყურადღება სტაბილური მონეტების მიმართ ამცირებს დროებით დანაკარგს, რაც მას კონსერვატიული LP-ებისთვის იდეალურია. სოციალური მღელვარება CRV-ს 92-ე ადგილზე აყენებს მოხსენებებში, 90/5-ის განწყობის ქულით.
დაგვიანებისთვის, CRV-ს Exbix-ზე სტეიკინგი ოპტიმიზირებული შემოსავლისთვის, ან ვაჭრობა Exbix-ზე.
მომავალი: DeFi-ს $376.9 მილიონი პროგნოზირებული შემოსავალი, CRV შეიძლება 5x-ით გაიზარდოს, თუ კროს-ჩეინი გაფართოვდება.
შედარებითი ანალიზი და ინტეგრაცია Exbix-თან
UNI-ს, AAVE-ს და CRV-ს შედარება: UNI გამოირჩევა სავაჭრო მოცულობით ($135M), AAVE TVL-ით ($4.5B), CRV კი სტაბილური ეფექტურობით. ყველა მათგანი სარგებლობს Ethereum-ის განახლებებისგან, მაგრამ განსხვავდებიან რისკით—UNI მერყევია, AAVE სტაბილურია, CRV კი სარგებლისკენ არის ორიენტირებული.
Exbix აკავშირებს ამით, რომ სთავაზობენ დაბალი საფასურის ვაჭრობასა და სტეიკინგს. ეწვიეთ Exbix-ს პორტფოლიოებისთვის, ან Exbix სტეიკინგისთვის DeFi-ის შემოსავლისთვის.
მომავალი პერსპექტივა და დასკვნა
2026 წლისთვის, ეს ტოკენები შეიძლება 50-100% -ით გაიზარდოს. მოსავალი DeFi-ს ზრდის ფონზე. რისკები: რეგულაცია, ჰაკერები. თუმცა, ინსტიტუციური მხარდაჭერის წყალობით, მომავალი ნათელია.
