Yield Farming қалай жұмыс істейді: Тәуекелдер, сыйақылар және жеңімпаз стратегияларына арналған нұсқаулық
Орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) әлемі қаржы сахнасында жарылып, сіздің өз банкіңіз бола алатын жаңа парадигманы уәде етуде. Бұл революцияның жүрегінде көптеген адамдарды қызықтырып, шатастырып, миллионер еткен бір түсінік жатыр: Кіріс Фермасы.
Сіз бұл терминді жиі естіген боларсыз, көбінесе қорқынышты сөз тіркестерімен бірге қолданылып. “ликвидті пулдар,” “APY,” және “уақытша жоғалту.” Бұл крипто-әңгімешілер мен математика сиқыршылары үшін құпия клуб сияқты естілетін шығар. Бірақ біз сізге негізгі идея ғасырлар бойы адамдарға түсінікті болғанын айтсақ не болады? Бұл жай ғана активтеріңізді жұмысқа салып, көбірек активтер жасау туралы.
Бұл соңғы нұсқаулық егін жинауды түсінуге көмектесу үшін әзірленген. Біз оны қарапайым, адамға түсінікті тілде түсіндіреміз, таңғажайып мүмкіндіктер мен шынайы қауіптерді зерттейміз, және сізді осы қызықты шекараны игеру үшін стратегиялармен қамтамасыз етеміз. Сіз жаңадан бастаушы болсаңыз да, не криптовалютаға қызығушылық танытқан тәжірибелі маман болсаңыз да, бұл мақала сіз үшін.
Мазмұн тізімі
- Yield Farming дегеніміз не? (Терминдерден тыс)
- Двигатель бөлмесі: Yield Farming қалай жұмыс істейді
- Ликвидтілік пулдары (LP): Негізгі құрылыс блоктары
- Ликвидтілік жеткізушілері (LP): Фермерлер
- Автоматтандырылған нарық жасаушылардың (AMM) рөлі
- Сыйақының тұқымдары:
Табыс қайдан келеді?
- Сауда комиссиялары
- Басқару токендері
- Басқа ынталандыру механизмдері
- Роза мен тікенектер: Тәуекелдерге терең шолу
- Уақытша жоғалту (Ең үлкен тәуекел)
- Ақылды келісімшарт тәуекелдері
- Раг пулдар мен алаяқтықтар
- Газ комиссиялары
- Басқару Токеннің құбылмалылығы
- Сіздің стратегияңызды дамыту: Жаңадан бастаушыдан DeFi Degens-ке дейін
- Стратегия 1: Стейблкоин егіншілігі (Қауіпсіз паналау)
- Стратегия 2: Blue-Chip жұп егіншілігі (Теңдестірілген тәсіл)
- Стратегия 3: Толық DeGen тәжірибесі (Жоғары тәуекел, жоғары сыйақы)
- Сіздің алғашқы табысыңызға арналған қадам-қадам нұсқаулығы Ферма
- Табыс фермасының болашағы: Келесі не болады?
- Қорытынды: Табыс фермерлігі сізге жараса ма?
1. Табыс фермерлігі дегеніміз не? (Терминдерден тыс)
Ең қарапайым түрде, табыс фермерлігі — бұл активтерді блоктау практикасы сіздің криптовалюталарыңызды децентрализован қаржы (DeFi) протоколында жоғары кірістер немесе қосымша криптовалюта түрінде сыйақылар алу үшін пайдалану.
Оны жоғары технологиялы, децентрализован нұсқа ретінде қарастырыңыз, мұнда сіздің жинақ шотында пайыз табу. Бірақ банк сіздің ақшаңызды қарызға беріп, сізге кішкентай 0.5% APY берудің орнына, сіз өзіңіздің цифрлық активтеріңізді тікелей қаржы протоколына ұсынасыз. (несие қызметі немесе орталықсыз айырбастау) және айтарлықтай жоғары табыс табу, көбінесе 5%-дан үш таңбалы APY-ларға дейін.
Негізгі айырмашылық? Банк жоқ. Барлық процесс “ақылды келісімшарттармен” автоматтандырылған – блокчейнде өздігінен орындалатын код. Бұл делдалды жояды, бірақ сонымен бірге қауіпсіздік үшін жауапкершілікті де жүктейді. және тексеру толығымен сіздің мойныңызда.
2. Двигатель бөлмесі: Табысты егіншілік қалай жұмыс істейді
Егіншілікті түсіну үшін, оны мүмкін ететін механизмдерді түсінуіңіз керек.
Ликвидтілік пулдары (LP): Негізгі блоктар
Ликвидтілік пул - бұл үлкен, ортақ қор. смарт-келісімшартта құлыпталған криптовалюталар. Бұл пулдар Uniswap немесе PancakeSwap сияқты орталықсыз биржаларды (DEX) қуаттайды. Олар пайдаланушыларға дәстүрлі тапсырыс кітабынсыз активтерді саудалауға мүмкіндік береді. Сатушы мен сатып алушыны сәйкестендірудің орнына, сауда операциялары ликвидтілік пулындағы қаражатқа тікелей қарсы жүргізіледі.
Мысалы, егер сіз DEX-те TRON (TRX) мен Tether (USDT) саудаласқыңыз келсе, сізге қажет емес сатушыны күтіңіз. Сіз TRX/USDT ликвидтілік пулымен әрекеттесесіз. Сіз TRX-ті салып, USDT-ні шығарасыз, айырбас бағамы математикалық формуламен анықталады.
Ликвидтілік берушілер (LPs): Шаруа қожалықтары
Міне, сіздің кезегіңіз келеді. Ликвидтілік берушілер (LPs) депозиторлар болып табылады, олар олардың крипто активтерін осы пулдарға салады. Осылайша, олар бүкіл орталықсыз биржаның жұмыс істеуіне мүмкіндік беретін отынмен қамтамасыз етеді. Бұл қызмет үшін олар сыйақы алады.
Автоматты Нарық Жасауышылардың (AMM) Рөлі
AMM - бұл бәрін жұмыс істететін алгоритм. Ол активтердің бағасын автоматты түрде орнатып, реттейді. математикалық формулаға негізделген пулда (әдетте, Тұрақты Өнім Формуласы: x * y = k). Бұл трейдерлер үшін әрдайым нарық пен ликвидтіліктің болуын қамтамасыз етеді және LP-ларға бөлінетін комиссияларды есептейді.
3. Сыйақының Тұқымдары: Пайда Қайдан Келеді?
Осы астрономиялық APY пайыздары бір жерден келуі керек. Мұнда негізгі көздер:
- Сауда алымдары: Бұл ең қарапайым сыйақы. Саудагер сіздің қатысқан пулды токендерді айырбастау үшін пайдаланған сайын, олар шағын алым төлейді (мысалы, 0.25%). Бұл алым содан кейін сол пулдағы барлық ликвидтілік провайдерлеріне пропорционалды түрде бөлінеді. Пулдың сауда көлемі неғұрлым көп болса, соғұрлым сіздің алатын алымдарыңыз да артады. тап.
- Управление токендері: Мұнда қызықты нәрселер басталады. Ликвидтілікті қамтамасыз ету және фермерлерді тарту үшін, жаңа DeFi протоколдары жиі өздерінің жергілікті басқару токендерін қосымша сыйлық ретінде таратады. Сіз TRX/USDT пулында комиссиялар табуда боларсыз, бірақ сонымен қатар "XYZ" сияқты жаңадан шыққан токенді де табудасыз. Бұл токендер жоба табысты болса, олар өте құнды болуы мүмкін, бірақ олар сондай-ақ өте өзгермелі немесе құнсызға айналуы мүмкін.
- Басқа ынталандырулар: Кейбір протоколдар платформа табысының үлесін немесе несие алу немесе ставкалау сияқты нақты әрекеттерді орындау үшін ынталандырулар ұсынады.
4. Розадағы тікенектер: Терең Тәуекелдерге сүңгудің уақыты
Yield farming байлыққа апаратын кепілдендірілген жол емес. Жоғары сыйақылар жоғары тәуекелдерді өтемақы ретінде беріледі. Оларды елемеу - ең жылдам жолыңыз rekt болуға.
- Уақытша жоғалту (Ең үлкен тәуекел): Бұл yield farming-те ең ерекше және түсінілмейтін концепция. Уақытша жоғалту сіздің бағамыңыздың өзгеруінен туындайды.
депозиттелген активтердің өзгерістері сіз оларды депозиттеген кездегі жағдаймен салыстырғанда. Өзгеріс неғұрлым көп болса, сіздің активтеріңізді ұстап тұруға қарағанда, жоғалту қаупі соғұрлым жоғары.
- Неге бұл болады: AMM алгоритмі формуланы сақтау үшін пулды қайта теңестіруі керек. Егер ETH бағасы аспанға көтерілсе, сізде ETH және USDT пулда болса, алгоритм автоматты түрде ETH-тің бір бөлігін USDT-ге сату арқылы құнды теңдестіріңіз. Сіз жеңіске жеткен активтің аз бөлігін және жеңілген активтің көп бөлігін аласыз.
- Шығарған кезде ол “тұрақты” болады. Зиян “тұрақсыз” тек қағазда, сіз позициядан шыққанша. Жоғары құбылмалы жұптар үшін бұл зиян сіз алған егін жинау сыйлықтарынан оңай асып түседі. Сондықтан көптеген фермерлер стейблкоин жұптарына (мысалы, USDT/USDC) немесе бекітілген активтер жұптарына (мысалы, wBTC/BTC) жабысып қалады, мұнда уақытша жоғалту қаупі минималды.
- Ақылды келісімшарттар тәуекелдері: Сіз өз қаражатыңызды код жолдарына сеніп тапсырып отырсыз. Бұл кодта хакерлер пайдалана алатын қателіктер немесе осалдықтар болуы мүмкін. Миллиондаған доллар жоғалған. күрделі хактар мен эксплуатациялар. Протоколдың аудит тарихын зерттеуді ұмытпаңыз (бірақ аудит қауіпсіздіктің кепілі емес екенін есте сақтаңыз).
- Rug Pulls және алаяқтық: DeFi жабайы батысы зиянды әрекет етушілерге толы. "Rug pull" — бұл жобаның әзірлеушілері оны тастап, ликвидтілік пулындағы барлық қаражатпен қашып кететін жағдай. Бұл әсіресе жиі кездеседі анонимді топтар мен жаңа, тексерілмеген протоколдар таңғажайып жоғары кірістер ұсынады.
- Газ ақысы: Ethereum желісінде (және басқаларда) жұмыс істеу "газ" деп аталатын транзакциялық ақыларды төлеуді талап етеді. Бірнеше депозиттер, айырбастар және талаптармен байланысты күрделі егіншілік стратегиялары жүздеген доллар көлемінде ақы талап етуі мүмкін. Бұл шағын инвесторлар үшін пайдасын толық жоюы мүмкін. фермерлер.
- Басқару Токенының Тұрақсыздығы: Секси 1000% APY келесі аптада 90% -ға төмендейтін токенде төленуі мүмкін. Сізге осы сыйлық токендерін үнемі басқару және шын пайда алу үшін жиі сату қажет.
5. Стратегияңызды Дамыту: Бастауыштан DeFi Дегендерге
Сіздің стратегияңыз сіздің тәуекелге деген төзімділігіңізбен тікелей байланысты.
- Стратегия 1: Стабилкоин Фермерлігі (Қауіпсіз Баспанасы)
- Бұл не: USDT/USDC сияқты екі стабилкоин үшін ликвидтілік ұсыну.
- Тәуекел/Сыйақы: Уақытша жоғалту тәуекелі ең төмен, бірақ тұрақты сыйақылар (әдетте 5-15% APY). Негізгі тәуекел - бұл стейблкоиннің өзінен туындайтын сәтсіздік (мысалы, егер USDC байланысын жоғалтса).
- Кімге арналған: Дәл бастаушылар мен дәстүрлі қаржыдан жақсы табыс іздейтін тәуекелден қорқатын инвесторлар.
- Стратегия 2: Blue-Chip Жұп Фермерлігі (Салмақты Жақындық)
- Бұл не: Ұсыну орындалмау тәуекелі бар, бірақ сонымен бірге жоғары пайда алу мүмкіндігі. Паралармен жұмыс істегенде, әрқашан нарықтың өзгермелілігін ескеріңіз. шығын, орташа сыйақылар. Сіз екі активтің бағасы драмалық түрде айырылмайды деп бәс тігесіз. Табыстар тұрақты монеталар пулдарына қарағанда жоғары, себебі оларда жоғары құбылмалылық пен сауда көлемі бар.
- Кімдерге арналған: Кейбір тәуекелдермен жайлы сезінетін инвесторлар, жұптағы екі активтің ұзақ мерзімді құндылығына сенетіндер.
- Стратегия 3: Толық
DeGen тәжірибесі (Жоғары қауіп, Жоғары сыйақы)
- Бұл не: Жаңа, аудиттелмеген протоколдарда фермерлік жасау немесе өте құбылмалы және коррелирленген активтерге (мысалы, екі белгісіз мем-криптовалюта) ликвидтілік ұсыну.
- Қауіп/Сыйақы: Уақытша жоғалту, смарт-контракттардың бұзылуы және rug pull-дардың өте жоғары қаупі. APY-лар мыңдаған пайыз, бірақ сіз негізінен құмар ойын ойнап отырсыз.
- Кімдерге арналған: Толық инвестициясын жоғалтуға қабілетті, жоғары тәуекелге дайын тәжірибелі DeFi пайдаланушылары. Бұл бастаушыларға арналмаған.
6. Алғашқы өнім фермасына арналған кезең-кезеңімен нұсқаулық
- Счёт ашыңыз: MetaMask немесе Trust Wallet сияқты кастодиалды емес әмиянды орнатыңыз.
- Әмияныңызды қаржыландырыңыз: Сенімді биржадан криптовалюта сатып алыңыз. Егер сіз алғашқы криптовалютаны алу үшін қауіпсіз және пайдаланушыға ыңғайлы платформаны іздесеңіз, ETH, USDT, TRX немесе басқа активтерді Exbix. Сатып алғаннан кейін оны жеке әмиян мекенжайыңызға шығарыңыз.
- Протокол мен пулды таңдаңыз: Жеңілден бастаңыз. Uniswap (Ethereum) немесе PancakeSwap (Binance Smart Chain) сияқты жақсы орныққан протоколды және тұрақты монета немесе көк-chip пулды таңдаңыз.
- Ликвидтілік ұсыныңыз: Келесіге өтіңіз “Pool” бөлімінде тең USD мәндеріндегі екі активті таңдаңыз және транзакцияны мақұлдаңыз. Сіз LP Tokens аласыз, олар сіздің пулдағы үлесіңізді білдіреді.
- LP Tokens-ті Салымға Қойыңыз: Көбіне, сіздің LP токендеріңізді бөлек “Farm” бөлімінде салымға қою қажет, сонда сіз қосымша ынталандыруды таба бастайсыз. сыйақылар. Басқа транзакцияны мақұлдаңыз.
- Жинау және Басқару: Сіз уақыт сайын өзіңіздің сыйақы токендеріңізді “жинай аласыз” және оларды қайта инвестициялауға (қосымша инвестициялау) немесе тұрақты монеталарға айырбастап, пайдаңызды қамтамасыз ете аласыз.
7. Пайда Фермерлігінің Болашағы
Пайда фермерлігі дамып келеді. Біз өзгерістерді көріп отырмыз жөнінде:
- Layer 2 Шешімдері: Polygon және Arbitrum сияқты желілердегі протоколдар газ шығындарын айтарлықтай төмендетіп, фермерлікті көп адамға қолжетімді етеді.
- Тәуекелдерді Басқарудың Жақсартылуы: Nexus Mutual сияқты жаңа сақтандыру протоколдары смарт-келісімшарттың сәтсіздігіне қарсы қорғауды ұсынады.
- Кросс-Цептер Фермерлік: Егіншілерге ең жақсы кірістерді алу үшін активтерді әртүрлі блокчейндер арасында ауыстыруға мүмкіндік береді.
- Қарапайым Пайдаланушы Тәжірибелері: “Кіріс Агретаторлары” сияқты Yearn.finance процессін автоматтандырады, сіздің қаражаттарыңызды стратегиялар арасында ауыстырып, кірістерді максимизациялайды.
8. Қорытынды: Кіріс Фермерлігі Сізге Дұрыс па Сіз?
Yield farming - қаржылық қызметтерге қолжетімділікті демократияландыруға және бұрын-соңды болмаған табыс әлеуетін ұсынуға арналған қуатты құрал. Дегенмен, бұл тегін ақша табу тәсілі емес. Бұл терең зерттеуді, тұрақты бақылауды және құбылмалылыққа төзімділікті талап ететін күрделі, жоғары тәуекелді іс-әрекет.
Кішкентайдан бастаңыз, қауіпсіз бастаңыз және ешқашан өзіңізге қолайлыдан көп инвестиция жасамаңыз. Жоғалту. Жоғары тәуекелді фермаларды ойламас бұрын, тұрақты монета пулдарын меңгеріңіз. DeFi әлемі қызықты, бірақ сақтықпен жұмыс істеген дұрыс. Өз зерттеуіңізді жүргізіңіз, тәуекелдерді түсініңіз, және өнімділіктеріңіз жоғары, ал шығындарыңыз уақытша болсын.
Крипто әлемін зерттеуге дайынсыз ба? Сенімді платформада алғашқы активтеріңізді қауіпсіз сатып алудан бастаңыз. платформа. Exbix есептік жазбасына тіркеліңіз бүгін цифрлық валюталар мен DeFi әлеміне саяхатыңызды бастау үшін.
