이더리움 2.0 업그레이드: ETH 가격과 시장에 어떤 영향을 미칠까요?

2020년 DeFi 여름 동안 특히 인기를 끌게 된 이더리움 기반의 분산 애플리케이션(dApps)들이 증가함에 따라, 네트워크는 압박의 조짐을 보이기 시작했습니다. 사용자들은 거래당 $50를 초과하는 과도한 가스 요금과 확인 시간의 지연에 직면했습니다. 이는 이더리움의 효율적인 확장성 부족이라는 중요한 병목 현상을 부각시켰습니다. 탈중앙화와 보안을 유지하면서도—블록체인 분야에서 알려진 도전 과제인 “확장성 삼중고.”

이러한 문제를 조기에 인식한 이더리움 재단은 네트워크를 PoW에서 보다 효율적인 지분 증명(Proof-of-Stake, PoS) 모델로 전환하기 위한 일련의 업그레이드를 계획하기 시작했습니다. 이 전환은 이더리움 2.0의 핵심.

지분 증명(Proof-of-Stake)이란?

채굴자들이 계산 문제를 해결하기 위해 경쟁하는 PoW와 달리, 지분 증명은 검증자들이 자신의 ETH를 담보로 제공하여 새로운 블록을 제안하고 인증하는 방식입니다. 검증자는 자신이 스테이킹한 ETH의 양과 기간에 따라 블록을 생성할 수 있는 자격을 부여받습니다. 그들은 그것을 유지해왔습니다. 이 시스템은 에너지 집약적인 채굴 장비의 필요성을 없애고 네트워크의 환경 발자국을 획기적으로 줄입니다.

이더리움 2.0에서는 누구나 32 ETH를 스테이킹하여 검증자가 될 수 있지만, 소규모 투자자들은 거래소와 제3자 서비스에서 제공하는 스테이킹 풀을 통해 참여할 수 있습니다. 이는 참여를 민주화하고 보상을 얻기 위한 네트워크 검증의 진입 장벽을 낮춥니다.

PoS로의 전환은 하룻밤 사이에 이루어진 것이 아닙니다. 대신, 네트워크의 기능을 점진적으로 개선하기 위해 설계된 여러 단계로 진행되었습니다.

이더리움 2.0의 단계: 비콘 체인, 병합, 그리고 Beyond

이더리움 2.0의 롤아웃은 여러 해에 걸쳐 신중하게 진행되었으며, 주요 이정표가 그 진행 상황을 나타냅니다. 주요 단계들을 살펴보겠습니다:

단계 0: 비콘 체인 (2020년 12월)

이더리움 2.0 여정의 첫 단계는 2020년 12월 1일에 비콘 체인 이 출시된 것입니다. 이는 이더리움의 PoS 시스템의 시작은 사용자 거래를 처리하지 않고 주요 PoW 체인과 병행하여 실행되었습니다. 비콘 체인의 주요 목적은 검증자 네트워크를 조정하고 관리하며, 스테이킹 예치를 처리하고, 향후 통합을 위한 기초를 마련하는 것이었습니다.

첫 24시간 내에 21,000명 이상의 검증자가 비콘 체인에 참여하였고, 그 이후로 2022년 중반, 1400만 ETH 이상이 스테이킹되었으며—이는 총 공급량의 10% 이상을 나타냅니다. 이는 이더리움의 미래에 대한 강한 커뮤니티 신뢰를 보여주었습니다.

1.5단계: 병합 (2022년 9월)

이더리움 역사상 가장 기대되는 사건이 2022년 9월 15일 발생했습니다. 원래 이더리움 메인넷은 “더 머지.” 로 알려진 이벤트에서 비콘 체인과 통합되었습니다. 이는 이더리움에서 작업 증명(Proof-of-Work)의 공식적인 종료와 지분 증명(Proof-of-Stake)으로의 완전한 전환을 의미합니다.

더 머지는 즉각적으로 거래 속도를 개선하거나 가스 요금을 줄이지는 않았습니다—이러한 개선 사항은 후속 업그레이드의 일환입니다. 처럼 샤딩—하지만 여러 중요한 목표를 달성했습니다:

• 이더리움의 에너지 소비를 99.95% 이상 줄였습니다
• 보다 안전하고 분산된 합의 메커니즘을 도입했습니다
• 새로운 ETH의 발행 모델을 변경했습니다
• 미래의 확장성 향상을 위한 기반을 마련했습니다

중요하게도, 더 머지(The Merge)는 완벽하게 실행되었습니다, 네트워크에 큰 중단 없이. 이 기술적 성공은 투자자 신뢰를 높이고 이더리움의 블록체인 혁신 리더로서의 입지를 확고히 했습니다.

2단계: 서지(Surge), 벌지(Verge), 퍼지(Purge), 그리고 스플러지(Splurge) (2023–2024+)

더 머리 이후, 이더리움의 개발 로드맵에는 “서지(The Surge),” “버지(The Verge),” “퍼지(The Purge),” 그리고 “스플러지(The Splurge).” 라는 일련의 업그레이드가 포함되어 있습니다. 이러한 단계는 다음과 같은 기술을 통해 확장성과 효율성을 개선하는 것을 목표로 합니다:

• 샤딩(Sharding): 데이터베이스를 더 작은 단위로 분할하여, 더 관리하기 쉬운 조각으로 나누어 처리량을 증가시킵니다.
• 롤업: 트랜잭션을 오프체인에서 묶어 이더리움에 게시하는 레이어-2 확장 솔루션입니다.
• 상태 비저장 클라이언트: 노드의 데이터 부담을 줄입니다.
• 버클 트리: 데이터 저장 및 검색 효율성을 향상시킵니다.

전체 샤딩은 아직 개발 중입니다. 2024년에 도입될 EIP-4844 (프로토-댕크샤딩) 은 롤업 수수료를 크게 낮춰 Layer-2 솔루션을 더욱 접근 가능하고 저렴하게 만들 것으로 예상됩니다.

이더리움 2.0이 ETH 공급과 인플레이션에 미치는 영향

이더리움의 가장 깊은 경제적 함의 중 하나는 2.0은 ETH 공급 역학에 미치는 영향입니다. 이전의 PoW 모델에서는 새로운 ETH가 채굴자에게 블록 보상으로 지속적으로 발행되어 꾸준한 인플레이션 압력이 발생했습니다. 그러나 PoS로 전환하면서 발행 속도가 급격히 감소했습니다.

더 중요한 것은, 이더리움이 2021년 8월에 EIP-1559 를 구현했다는 점입니다. 이는 변경 사항을 도입했습니다. a 수수료 소각 메커니즘. 이더리움에서 거래가 발생할 때마다 가스 요금의 일부가 영구적으로 소각되어(버려져) ETH의 총 공급량이 효과적으로 줄어듭니다.

이더리움 2.0과 함께, 두 가지 강력한 힘이 작용하고 있습니다:

1. 발행량 감소 채굴에 비해 낮은 스테이킹 보상으로 인한 보상.
2. 네트워크 활동이 활발한 기간 동안 증가하는 토큰 소각 .

이 조합은 많은 암호화폐 커뮤니티에서 “울트라사운드 머니”—비트코인의 “디지털 골드” 내러티브에 대한 장난스러운 언급으로, ETH가 특정 조건에서 디플레이션적 이 될 수 있음을 시사합니다. 조건.

실제로,  Ultrasound.money 의 데이터에 따르면, The Merge 이후 이더리움은 순 디플레이션 기간에 들어섰으며, 발행되는 ETH보다 더 많은 ETH가 소각되고 있습니다. 예를 들어, 2021년 NFT 붐과 2023년 DeFi 급증 동안, 일일 소각량은 새로운 발행량을 수백만 달러어치의 ETH로 초과했습니다.

이러한 구조적 변화는 심오한 ETH 가격 평가에 대한 영향. 수요가 안정적이거나 증가하는 반면 공급이 줄어든다면, 기본적인 경제 원칙에 따르면 장기적으로 가격 상승이 가능성이 높습니다.

이더리움 2.0과 ETH 가격에 미치는 영향

이제, 우리는 다음을 다루어 보겠습니다. 중요한 질문: 이더리움 2.0이 ETH 가격에 어떤 영향을 미칠까요?

미래를 확실히 예측할 수는 없지만, 우리는 역사적 트렌드, 투자자 행동, 거시경제적 요인을 분석하여 정보에 기반한 예측을 할 수 있습니다.

합병 전 가격 추측

합병을 앞둔 몇 달 동안, 광범위한 추측이 있었습니다. ETH는 “병합 랠리.” 를 경험할 것으로 예상되었습니다. 많은 분석가들은 인플레이션 감소와 스테이킹 수익 증가로 인해 가격이 급등할 것이라고 예측했습니다. 그러나 현실은 더 복잡했습니다.

ETH 가격은 2022년 9월 초에 $1,700 주변에서 거래되었고, 병합 이후 잠시 $1,900 로 급등했지만, 그 후 몇 주 동안 점차 감소했습니다. 이러한 기대에 대한 저조한 성과는 다음과 같은 광범위한 거시경제적 조건에 영향을 받았습니다:

• 미국 연방준비제도의 금리 인상
• 전 세계적인 암호화폐 약세장
• DeFi 및 CeFi 플랫폼의 유동성 위축

즉각적인 가격 폭등이 없었음에도 불구하고, 장기적인 펀더멘털이 크게 개선되었습니다. The Merge의 성공적인 실행은 주요 불확실성을 제거하고 이더리움의 회복력을 입증했습니다.

머지 이후 성과 및 기관의 채택

초기 머지 이후 하락세가 있은 후, ETH는 안정화되기 시작했고 신뢰가 회복됨에 따라 점차 회복되었습니다. 2023년 초까지 기관의 관심이 이더리움의 성장은 다음에 의해 촉진되었습니다:

•  스테이킹된 ETH (stETH) 제품의 출시
• 수익을 창출하는 자산에 대한 수요 증가
• 기관 DeFi 및 토큰화된 실물 자산(RWA)에서 이더리움의 역할에 대한 인식 증가

자산 관리자 Grayscale, CoinShares, 그리고 21Shares 는 이더리움 기반 투자 상품을 확장하여 전통 금융에서의 수용이 증가하고 있음을 알리고 있습니다.

또한, 스테이킹을 통한 수동 소득 획득 가능성 덕분에 ETH는 그 어느 때보다 매력적이게 되었습니다. 평균 스테이킹 수익률은 from 3%에서 5% 연간, 이더리움은 단순한 투기 자산으로 여겨지지 않고 생산적인 디지털 자산—배당금을 지급하는 주식과 유사한 자산으로 인식되기 시작했습니다.

이 인식의 변화는 2023년 동안 ETH 가격의 지속적인 상승에 기여했으며, 2024년 1분기에는 $4,000 이상을 기록하며 현물에 대한 기대감이 커졌습니다. 미국 내 이더리움 ETF 승인.

가격 지지에서 스테이킹의 역할

이더리움 2.0의 가장 저평가된 측면 중 하나는 스테이킹이 공급을 잠그는 방식입니다. 사용자가 ETH를 스테이킹하면, 해당 토큰은 스테이킹 기간 동안 실질적으로 유통에서 제외됩니다(병합 이후 출금이 가능해질 때까지). 2024년 현재, 2800만 ETH 이상이 스테이킹되어 있으며—이는 총 공급량의 거의 23%에 해당합니다.

이 대규모 잠금은 유동 공급을 줄여 수요가 증가할 때 가격 상승 압력을 생성합니다. 또한, 스테이커들이 네트워크의 장기적인 성공에 vested interest를 가지고 있기 때문에 대규모 매도 가능성을 낮춥니다.

소매 투자자에게, Exbix Exchange와 같은 플랫폼은 스테이킹 포털 을 통해 스테이킹에 쉽게 접근할 수 있도록 하여, 사용자들이 복잡한 검증자 노드를 운영하지 않고도 보상을 받을 수 있게 합니다. 이러한 접근성은 진입 장벽을 낮추고 네트워크에 더 많은 참여를 유도합니다. 보안.

시장 심리와 투자자 신뢰

시장 심리는 암호화폐 가격에 중요한 역할을 합니다. 이더리움 2.0은 투자자 심리에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

머지 이전에 많은 회의론자들은 이렇게 복잡한 업그레이드가 안전하게 실행될 수 있을지 의문을 제기했습니다. 일부 예상치 못한 네트워크 실패나 체인 분할까지 예측했습니다. 그러나 완벽한 전환은 비평가들의 입을 다물게 했고 이더리움의 잘 관리되고 기술적으로 강력한 블록체인으로서의 명성을 강화했습니다.

소셜 미디어 감정, 온체인 메트릭스, 그리고 거래소 흐름 모두 신뢰도가 증가했음을 반영했습니다:

• 구글 트렌드는 2022년–2023년 동안 “이더리움 스테이킹” 및 “Eth2”에 대한 검색이 급증했습니다.
• Glassnode 의 온체인 데이터에 따르면, 거래소 보유량이 감소하고 있어 보유자들이 ETH를 콜드 월렛이나 스테이킹 계약으로 이동하고 있음을 나타냅니다.
• 파생상품 시장에서는 ETH 선물 및 옵션의 미결제 약정이 증가하여 기관 투자자들의 관심이 커지고 있음을 시사합니다. 관여.

이 모든 지표는 이더리움이 단순한 투기성 코인이 아니라 핵심 디지털 인프라 레이어 로 점점 더 인식되고 있는 성숙한 생태계를 가리킵니다.

이더리움 vs. 이더리움 클래식: 두 체인의 이야기

주목할 만한 점은 모든 이더리움 포크가 PoS 전환을 수용한 것은 아닙니다. 이더리움 클래식 (ETC)는 2016년 DAO 해킹 이후 이더리움에서 분리되어 작업 증명(Proof-of-Work) 모델로 운영되고 있습니다. ETC는 "코드는 법이다"라는 신념을 가진 일부에게 이념적 순수성을 유지하고 있지만, 동일한 수준의 개발자 활동이나 기관 지원을 받지 못하고 있습니다. 또한 이더리움과 같은 확장성 개선 사항이 있습니다.

그 결과, 시장은 두 가지를 명확히 구분했습니다. ETH는 전 세계에서 상위 2위 암호화폐 중 하나로 자리 잡고 있지만, ETC는 훨씬 작은 시장 규모와 거래량을 보유하고 있습니다. 두 자산의 성과를 비교하고 Exbix Exchange와 같은 플랫폼에서 거래할 수 있으며, 여기서 ETH/USDT 거래 쌍 와 ETC/USDT 시장 .

이 대조는 시장이 혁신을 선호한다는 점을 강조합니다. 원래 프로토콜에 대한 엄격한 준수보다 업그레이드 가능성.

이더리움 2.0의 더 넓은 시장 영향

이더리움의 영향력은 그 자체의 가격을 훨씬 넘어섭니다. 수천 개의 dApp, DeFi 프로토콜, NFT 마켓플레이스 및 DAO의 기반으로서, 이더리움 네트워크의 변화는 전체 암호화폐 생태계에 시스템적 효과 가 있습니다.

1. DeFi가 강화된다

탈중앙화 금융(DeFi)은 주로 이더리움 위에 구축되어 있습니다. 이더리움 2.0이 보안을 개선하고 롤업 및 샤딩을 통해 수수료를 낮출 수 있는 기반을 마련함에 따라, DeFi 프로토콜은 엄청난 혜택을 누릴 수 있습니다. 낮아진 거래 비용은 다음을 의미합니다:

• Uniswap과 같은 DEX에서 더 저렴한 스왑
• Aave 또는 Compound에서 더 효율적인 대출 및 차입
• 소규모 투자자에게 더 큰 접근성 제공

Exbix와 같은 거래소를 포함하여 이더리움과 통합된 플랫폼들이 DeFi 서비스를 강화하고 있습니다. 최신 DeFi 트렌드를 탐색하고 최고의 토큰을 거래할 수 있습니다.  Exbix 마켓 페이지 .

2. NFT와 Web3 경험의 향상

대체 불가능한 토큰(NFT)은 2021년에 폭발적인 인기를 끌었지만, 높은 가스 요금으로 인해 NFT의 민팅과 거래가 종종 비싸게 느껴졌습니다. 이더리움 2.0의 로드맵 NFT 거래를 더 빠르고 저렴하게 만들 최적화가 포함되어 있으며, 특히 Optimism, Arbitrum, 및 zkSync와 같은 Layer-2 솔루션과 결합할 때 더욱 효과적입니다.

이는 게임, 디지털 아이덴티티 및 가상 세계에서 NFT의 대중적인 채택을 위한 길을 열어줍니다.

3. 기관 신뢰 증가