DeFi에서 대출의 미래: 과잉 담보에서 언더 담보 대출로
탈중앙화 금융, 즉 DeFi는 지난 몇 년 동안 글로벌 금융 생태계에서 가장 혁신적인 힘 중 하나로 떠올랐습니다. DeFi의 핵심은 블록체인 기술을 활용하여 대출, 차입, 거래 및 자산 관리와 같은 전통적인 금융 시스템을 재구성하는 것입니다. 이를 통해 은행이나 중개인과 같은 중개자의 필요성을 없앱니다. 많은 것들 중에서
DeFi가 도입한 혁신 중에서 탈중앙화 대출 은 이 운동의 초석으로 두드러집니다. 이는 사용자가 스마트 계약을 통해 디지털 자산을 직접 대출하고 차입할 수 있게 하여, 허가 없이 접근 가능하고 투명하며 전 세계적으로 이용할 수 있는 금융 인프라를 만듭니다.하지만 DeFi가 성숙해짐에 따라 중요한 진화가 진행되고 있습니다: 변화 과잉 담보 대출에서 담보가 부족한 대출 모델 및 심지어 담보가 없는 대출 모델로의 전환입니다. 이 변화는 탈중앙화 금융 역사에서 중요한 순간을 의미하며, 더 나은 자본 효율성, 더 넓은 금융 포용성, 그리고 새로운 위험 패러다임을 약속합니다. 이 포괄적인 탐구에서 우리는 DeFi의 메커니즘에 대해 깊이 파고들 것입니다. 대출, 과도한 담보의 한계를 분석하고, 언더콜레터럴 대출의 증가를 가능하게 하는 신기술과 프레임워크를 살펴보겠습니다.
또한 Exbix Exchange 와 같은 플랫폼이 이 분야의 최전선에 어떻게 자리잡고 있는지 탐구할 것입니다. 혁신을 통해 사용자에게 전통적인 금융 도구와 차세대 DeFi 금융 도구에 원활하게 접근할 수 있는 기회를 제공합니다. 당신이 경험 많은 암호화폐 거래자이든 디지털 자산의 세계를 탐색하는 신입이든, DeFi에서의 대출의 미래를 이해하는 것은 변화하는 금융 환경을 탐색하는 데 필수적입니다.
디파이 대출의 부상: 새로운 금융 패러다임
담보화의 세부 사항을 살펴보기 전에, 디파이 대출이 어떻게 작동하는지와 왜 이렇게 널리 채택되었는지를 이해하는 것이 중요합니다.
디파이 대출이란?
디파이 대출 플랫폼은 사용자가 자신의 암호화폐를 유동성 풀에 예치할 수 있도록 합니다, 차입자들이 대출을 받기 위해 사용하는 자금입니다. 그 대가로, 대출자는 예치금에 대한 이자를 얻고, 차입자는 자금을 이용하기 위해 이자를 지불합니다. 이 모든 과정은 스마트 계약—이더리움, 바이낸스 스마트 체인 등 블록체인에 배포된 자동 실행 코드에 의해 원활하게 진행됩니다.
전통적인 은행과 달리, DeFi 대출 플랫폼은 신용을 요구하지 않습니다. 체크, 신원 확인 또는 긴 승인 프로세스가 필요하지 않습니다. 인터넷 연결과 암호화폐 지갑만 있으면 누구나 참여할 수 있습니다. 이러한 허가 없는 특성 덕분에 전 세계 수백만 명의 은행 계좌가 없는 사람들과 은행 서비스를 받지 못하는 사람들에게 금융 서비스가 열렸습니다.
인기 있는 DeFi 대출 프로토콜인 Aave, Compound, 및 메이커다오 는 총 수십억 달러의 가치를 잠금하여 분산형 금융 서비스에 대한 엄청난 수요를 보여주고 있습니다.
하지만 성공에도 불구하고, DeFi 대출은 하나의 근본적인 요구 사항인 과잉 담보화에 의해 크게 제한되어 왔습니다.
과잉 담보화: 신뢰 없는 대출의 기초
과잉 담보화는 차용자가 대출하고자 하는 금액보다 더 많은 가치를 담보로 예치하도록 요구하는 관행입니다. 예를 들어, USDT와 같은 스테이블코인으로 $1,000를 대출받기 위해 차용자는 $1,500 상당의 ETH를 담보로 예치해야 할 수도 있습니다.
이유 과잉 담보화?
과잉 담보화의 주요 이유는 위험 완화입니다. DeFi 대출은 신뢰할 필요가 없고 신용 점수나 법적 구제가 없이 운영되기 때문에, 스마트 계약은 대출의 가치가 특정 기준(일명 대출 대비 가치)을 초과할 경우 자동으로 차용자의 담보를 청산할 수 있어야 합니다. 비율 또는 LTV).
담보 자산의 가격이 크게 하락하면 시스템은 자동으로 담보의 일부를 판매하여 대출을 상환할 수 있으며, 이는 대출자들을 손실로부터 보호합니다. 이 메커니즘은 변동성이 큰 시장 상황에서도 대출 풀의 안정성을 보장합니다.
과잉 담보의 이점
- 신용 조회 불필요: 충분한 담보가 있는 한 누구나 대출을 받을 수 있습니다.
- 자동 청산: 스마트 계약이 인간의 개입 없이 리스크 관리를 처리합니다.
- 투명성: 모든 대출 조건과 담보 수준이 온체인에서 확인 가능합니다.
- 글로벌 접근성: 모든 국가의 사용자가 이용할 수 있습니다. KYC 없이 참여할 수 있는 경우가 많습니다.
과도한 담보의 단점
장점에도 불구하고, 과도한 담보는 상당한 제한 사항이 있습니다:
- 자본 비효율성: 사용자는 빌리는 것보다 더 많은 가치를 잠궈야 하며, 이는 다른 용도로 사용할 수 있는 자산을 묶어두게 됩니다. 투자, 거래 또는 기타 용도.
- 저담보 차입자 제외: 대규모 암호화폐 보유가 없는 많은 개인들은 대출을 받을 수 없습니다.
- 제한된 사용 사례: 과도하게 담보된 대출은 소규모 비즈니스 자금 조달, 개인 대출 또는 비상 자금과 같은 실제 차입 필요에 적합하지 않습니다.
- 변동성 위험: 갑작스러운 가격 하락은 청산을 촉발할 수 있으며, 이는 차입자에게 손실을 초래할 수 있습니다.
이러한 한계는 DeFi 커뮤니티가 과도한 담보 요구를 줄이거나 없앨 수 있는 새로운 모델을 탐색하도록 촉진했습니다.
담보가 부족한 대출의 필요성 DeFi
언더콜래터럴 대출은 차입자가 대출 가치보다 적은 담보를 제공하는 대출입니다—때로는 담보를 전혀 제공하지 않기도 합니다. 이 모델은 자산 담보 대신 신용도를 기준으로 대출 자격을 결정하는 전통적인 소비자 대출과 매우 유사합니다.
언더콜래터럴 대출로의 전환 이유는 무엇인가요?
전환은 언더콜레터럴 대출에 대한 관심은 여러 주요 요인에 의해 촉진됩니다:
- 자본 효율성: 자본을 자유롭게 함으로써 사용자가 자산을 보다 효과적으로 활용할 수 있습니다.
- 금융 포용성: 제한된 암호화폐 보유량을 가진 사용자가 신용에 접근할 수 있도록 합니다.
- 실제 유용성: 사용 사례를 지원합니다. 스타트업 자금 조달, P2P 대출 및 소액 대출과 같은.
- 전통 금융과의 경쟁력: 은행 및 핀테크 플랫폼과 경쟁하기 위해 DeFi는 유사한 대출 유연성을 제공해야 합니다.
그러나 탈중앙화된 환경에서 담보가 부족한 대출을 가능하게 하는 것은 독특한 도전 과제를 제시합니다. 신용 정보 기관이나 중앙 집중식 신원 시스템이 없는 상황에서 DeFi는 어떻게 할 수 있을까요? 프로토콜은 위험을 평가하고 상환을 강제합니까?
담보가 부족한 대출을 가능하게 하는 혁신
여러 기술적 및 경제적 혁신이 DeFi에서 담보가 부족한 대출을 위한 길을 열고 있습니다:
1. 온체인 신용 평가
가장 중요한 것 중 하나는 가장 유망한 솔루션 중 하나는 온체인 신용 점수 시스템의 개발입니다. 이러한 시스템은 사용자의 거래 내역, 지갑 활동, 상환 행동 및 DeFi 프로토콜과의 상호작용을 분석하여 신용 점수를 생성합니다.
예를 들어 Centrifuge 와 Goldfinch 는 이미 이 모델을 실험하고 있습니다. 이러한 플랫폼은 차용자의 과거 행동을 평가함으로써 낮은 위험으로 담보가 부족한 대출을 연장할 수 있습니다.
예를 들어, 대출을 항상 제때 상환해온 사용자는 여러 프로토콜이 대규모 담보 예치 없이도 신용worthy로 간주될 수 있습니다.
2. 평판 기반 대출
평판은 DeFi에서 귀중한 자산으로 자리잡고 있습니다. 일부 플랫폼은 사용자가 생태계에 참여한 기반으로 신뢰 점수를 얻는 평판 레이어 를 구축하고 있습니다. 이러한 점수는 다음과 같이 될 수 있습니다. 담보가 부족한 대출 자격을 얻는 데 사용됩니다.
평판은 양도할 수 없으며 사용자의 지갑에 연결되어 있어 위조하기 어렵습니다. 시간이 지남에 따라 강한 평판은 더 높은 대출 한도와 더 나은 이자율을 열 수 있습니다.
3. 신원 확인 (시빌 저항)
사기를 방지하고 책임을 보장하기 위해 일부 DeFi 대출 플랫폼은 탈중앙화 신원(DID) 솔루션을 통합하고 있습니다. 이를 통해 사용자는 민감한 개인 정보를 공개하지 않고도 자신의 신원을 확인할 수 있습니다.
BrightID 브라이트아이디와 월드코인 은 고유한 디지털 신원을 생성하여, 한 사용자가 여러 개의 가짜 계정을 만들어 시스템을 조작하는 시빌 공격의 위험을 줄이는 것을 목표로 합니다.
신원 확인과 온체인 행동 분석을 결합함으로써, 플랫폼은 상환에 대한 신뢰를 높여 언더콜래터럴 대출을 제공할 수 있습니다.
4. 사회 및 커뮤니티 대출
또 다른 새로운 모델은 개인 간 대출(P2P) 또는 커뮤니티 기반 대출로, 개인이나 그룹이 신뢰하는 차입자에게 대출하는 방식입니다. 이러한 대출은 종종 담보가 부족하거나 담보 없이 이루어지며, 자동 청산보다는 사회적 책임에 의존합니다.
플랫폼 전통적인 분야에서 Kiva 와 같은 사례들은 사회적 대출의 효과를 입증해왔습니다. DeFi에서도 스마트 계약과 평판 시스템을 활용한 유사한 모델들이 구축되고 있습니다.
5. 보험 및 리스크 풀
디폴트 위험을 완화하기 위해, 일부 언더콜레터럴화된 대출 플랫폼은 보험 메커니즘 또는 위험 풀 을 사용합니다. 대출자는 기본 대출에서 발생한 손실을 보전하기 위해 공동 풀에 기여할 수 있습니다.
그 대가로, 그들은 수집된 이자의 일부를 받게 됩니다. 이는 위험을 커뮤니티 전반에 분산시키고 언더콜레터럴화된 대출을 더 지속 가능하게 만듭니다.
6. 하이브리드 담보 모델
일부 플랫폼은 하이브리드 모델을 채택하고 있으며, 여기서 소량의 담보가 신용 평가 또는 신원 확인과 결합됩니다. 예를 들어, 차입자는 50%의 담보를 제공하고 자신의 온체인 기록에 따라 평가받을 수 있습니다.
이렇게 하면 자본 부담을 줄이면서도 대출자에게 안전망을 제공합니다.
실제 사례: 언더콜레터럴라이즈드 대출의 실행
언더콜레터럴라이즈드 대출을 이미 구현하고 있는 몇 가지 선도적인 프로젝트를 살펴보겠습니다:
골드핀치: 신용 우선 DeFi 대출
골드핀치는 DeFi 실제 비즈니스에 암호화폐 담보 없이 대출할 수 있는 대출 프로토콜입니다. 대신, 대출자는 신용도와 사업 계획에 따라 차용자를 평가하는 신뢰 기반 모델 을 사용합니다.
이 프로토콜은 사용자가 자금을 예치하는 시니어 풀 을 사용하며, 차용자 는 대출을 신청합니다. 대출. 위험은 다각화, 실사 및 초기 손실을 흡수하는 최초 손실 준비금을 통해 관리됩니다.
골드핀치는 신흥 시장에서 스타트업과 소규모 비즈니스를 성공적으로 자금 지원하여 DeFi가 실제 경제 활동을 지원할 수 있음을 입증했습니다.
메이플 파이낸스: 기관급 언더콜래터럴라이즈드 대출
메이플 파이낸스는 헤지 펀드 및 거래 회사와 같은 인증된 기관에 대해 담보가 부족한 대출 서비스를 제공합니다. 이는 신용 심사 와 신원 확인 을 통해 위험을 평가합니다.
대출자는 과도한 담보를 요구하는 플랫폼에 비해 더 높은 수익을 얻고, 차용자는 자본에 접근할 수 있습니다.
과도한 담보를 잠그지 않고도 가능합니다.Maple은 적절한 위험 평가와 결합했을 때 언담보 대출이 대규모로 작동할 수 있음을 보여줍니다.
Clearpool: 분산형 기관 대출
Clearpool은 기관 차용인에게 무담보 대출을 가능하게 하는 또 다른 플랫폼입니다. 그것은 온체인 신용 평가 및 탈중앙화된 거버넌스 를 통해 위험을 관리합니다.
각 차용자는 전용 유동성 풀을 가지고 있으며, 대출자는 위험 프로필에 따라 자금을 지원할 대상을 선택할 수 있습니다.
저담보 대출의 도전과 위험
잠재력은 담보가 부족한 대출의 이점은 크지만, 위험이 없는 것은 아닙니다:
1. 채무 불이행 위험
담보가 없으면, 대출자는 채무 불이행 시 자동으로 취할 수 있는 조치가 없습니다. 이는 특히 변동성이 큰 시장에서 손실 위험을 증가시킵니다.
2. 규제 불확실성
담보가 부족한 대출 규제의 주목을 받을 수 있으며, 특히 전통적인 소비자 신용과 유사할 경우 더욱 그렇습니다. 자금세탁 방지(AML) 및 고객 알기(KYC) 법규 준수가 더 복잡해집니다.
3. 스마트 계약 취약점
모든 DeFi 프로토콜과 마찬가지로, 담보가 부족한 대출 플랫폼은 버그, 해킹 및 악용에 취약합니다. A 단일 취약점이 막대한 손실로 이어질 수 있습니다.
4. 평판 조작
평판 시스템이 견고하지 않다면, 악의적인 행위자들이 시스템을 조작할 방법을 찾아 가짜 신원을 만들거나 온체인 행동을 조작할 수 있습니다.
5. 유동성 위험
담보가 부족한 대출은... 위험 회피 성향의 대출자들에게 덜 매력적이 되어 유동성이 낮아지고 대출 비용이 증가합니다.
DeFi 대출의 미래에서 Exbix Exchange의 역할
DeFi 생태계가 발전함에 따라, Exbix 거래소 는 전통적인 암호화폐 거래와 차세대 금융 서비스 간의 간극을 메우는 독특한 위치에 있습니다.
엑스비크스는 단순한 암호화폐 거래소가 아닙니다—이는 현물 거래, 선물 계약, 스테이킹을 제공하는 종합 금융 플랫폼이며, 곧 통합된 DeFi 대출 솔루션.
DeFi 자산에 대한 원활한 접근
사용자는 Exbix에서 PEPE 와 BTC를 포함한 다양한 암호화폐를 거래할 수 있으며, 이는 USDT와 같은 스테이블코인과 쌍을 이루고 있습니다. 이러한 유동성은 DeFi 대출에 필수적이며, 스테이블코인은 종종 선호되는 대출 및 차입 수단입니다. 자산의 가격 안정성 덕분에.
예를 들어, 거래자들은 PEPE/USDT 거래 쌍 을 사용하여 자산 간에 쉽게 이동하거나, 주요 BTC/USDT 시장 에서 변동성에 대비하십시오.
패시브 수익 및 담보 생성 위한 스테이킹
Exbix는 또한 스테이킹 서비스 를 제공하여 사용자가 유휴 자산으로 패시브 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 스테이킹된 자산은 향후 DeFi 대출 통합에서 담보로 사용될 수 있어 자본 효율성을 높일 수 있습니다.
스테이킹에 참여함으로써 사용자들은 보상을 받을 뿐만 아니라 네트워크 보안과 거버넌스에도 기여하게 됩니다. 이는 건강한 DeFi 생태계의 핵심 요소입니다.
선물 거래 및 위험 관리
더 고급 사용자들을 위해, Exbix Futures 는 헤지 및 레버리지 거래를 위한 도구를 제공합니다. 이러한 기능은 변동성이 큰 시장에서 차입 및 대출과 관련된 위험을 관리하는 데 중요합니다.
트레이더는 선물 계약을 사용하여 가격을 고정하고 하방 위험으로부터 보호하거나 미래에 대한 투기를 할 수 있습니다. movements—DeFi 대출 활동을 보완하는 전략입니다.
금융 혁신가 커뮤니티 구축
Exbix는 사용자가 DeFi 시대에서 성공할 수 있도록 필요한 도구와 지식을 제공하는 데 헌신하고 있습니다. 직관적인 인터페이스, 낮은 수수료, 교육 자료를 제공함으로써 Exbix는 신규 참가자들이 쉽게 접근할 수 있도록 장벽을 낮추고 있습니다.
새로운 사용자는 Exbix 가입 을 통해 몇 분 안에 시작할 수 있으며, 즉시 디지털 자산의 세계를 탐색할 수 있습니다.
앞으로의 길: DeFi 대출의 다음 단계는?
전환 과잉 담보에서 부족 담보 대출로의 전환은 갑작스러운 변화가 아니라 점진적인 진화입니다. 지속 가능하고 포괄적인 시스템을 구축하기 위해서는 개발자, 경제학자, 규제 기관 및 사용자 간의 협력이 필요합니다.
앞으로 기대할 수 있는 몇 가지 주요 발전 사항은 다음과 같습니다:
1. 크로스 체인 신용 포터블리티
사용자가 여러 블록체인과 상호작용함에 따라 그들의 신용 기록과 평판이 따라가야 합니다. 크로스 체인 신원 및 신용 점수에 대한 프로젝트는 생태계 간의 원활한 대출을 가능하게 할 것입니다.
2. 전통 금융과의 통합
우리는 DeFi 대출 플랫폼이 혼합 모델을 보여주는 것을 볼 수 있습니다. 전통 은행이나 핀테크 기업과 협력하여 규제된 신용 상품을 제공할 수 있습니다. 이는 대규모 채택의 길을 열 수 있습니다.
3. AI 기반 리스크 평가
인공지능은 방대한 양의 온체인 데이터를 분석하여 채무 불이행 위험을 예측하고, 사기를 탐지하며, 대출 조건을 개인화할 수 있습니다. AI 기반의 언더라이팅은 언더담보 대출이 더 안전하고 효율적입니다.
4. 탈중앙화 신용조회소
신용 데이터가 블록체인에 저장되고 사용자에 의해 제어되는 탈중앙화된 Equifax 또는 Experian의 버전을 상상해 보세요. 이러한 시스템은 개인에게 자신의 재정적 정체성에 대한 완전한 소유권을 부여할 수 있습니다.
5. 규제 명확성
명확한 규제는 담보가 부족한 대출의 성장을 위해 필수적입니다. 정부와 규제 기관은 소비자 보호와 혁신 간의 균형을 이루어야 합니다.
사용자가 DeFi의 미래를 준비하는 방법 대출
이러한 혁신이 진행됨에 따라 사용자들은 성공을 위해 스스로를 준비할 수 있는 능동적인 조치를 취할 수 있습니다:
- 온체인 평판 구축: DeFi 프로토콜과 책임감 있게 상호작용하고, 대출을 제때 상환하며, 깨끗한 거래 기록을 유지하세요.
- 자산 다각화: 스테이블코인과 블루칩의 혼합을 보유하세요. 암호화폐 및 스테이킹 자산으로 대출 능력을 증가시키세요.
- 정보 유지: DeFi 대출, 신용 평가 및 신원 솔루션의 발전을 주시하세요.
- 안전한 플랫폼 사용: 강력한 보안 관행을 갖춘 신뢰할 수 있는 거래소 및 대출 플랫폼을 선택하세요.
- 작게 시작하세요: 소액 대출이나 예치금으로 실험해 보세요. 위험과 메커니즘을 이해하세요.
Exbix 와 같은 플랫폼은 시작하기 쉽게 만들어줍니다. 당신이 BTC/USDT 를 거래하든, PEPE , 또는 스테이킹 을 통해 보상을 얻고 있다면, 이미 DeFi 경제의 기초에 참여하고 있는 것입니다.
결론: 더 포괄적이고 효율적인 금융 미래
DeFi에서의 대출 미래는 과도한 담보의 제약을 넘어 보다 세밀하고 포괄적이며 효율적인 시스템으로 나아가고 있습니다. 담보가 부족한 대출은 대담한 진전을 나타내며—이는 수조 달러의 경제적 가치를 열어줄 수 있는 기회입니다. 전 세계 수십억 사람들에게 금융 서비스를 제공합니다.
여전히 도전 과제가 남아 있지만, 온체인 신용 평가, 탈중앙화 신원 확인, 평판 시스템, 혁신적인 리스크 관리 도구의 조합이 이 새로운 금융 시대를 위한 견고한 기반을 마련하고 있습니다.
사용자로서 여러분은 이 혁명의 일원이 될 기회입니다. Exbix Exchange 와 같은 플랫폼을 활용하면 변화하는 DeFi 환경에서 성공하는 데 필요한 도구, 유동성 및 교육에 접근할 수 있습니다.
수익을 추구하는 대출자이든, 자본이 필요한 차입자이든, 또는 단순히 관찰자이든, 금융 혁신, DeFi 대출의 미래는 모두를 위한 무언가를 약속합니다.
오늘 이 움직임에 동참하세요. 시장을 탐색하고, 포트폴리오를 성장시키며, 신용이 단순히 담보화되는 것이 아닌, 획득되는 세상을 준비하세요.
지금 DeFi 여정을 시작하세요:
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금융의 미래는 분산화되어 있습니다. 그리고 그것은 당신으로부터 시작됩니다.
