Bitcoin on-chain analizė: ką rodo banginiai?
Nuolat besikeičiančiame kriptovaliutų pasaulyje Bitcoin išlieka neabejotinu karaliumi. Tačiau po kainų diagramų ir rinkos triukšmo paviršiumi slypi duomenų lobynas, laukiančių, kol bus atskleisti—on-chain analizė. Ši galinga priemonė leidžia mums tiesiogiai pažvelgti į blokų grandinę, atskleidžiant didžiųjų žaidėjų elgesį ir ketinimus, ypač vadinamųjų “banginių.” Šie didžiosios Bitcoin turėtojai gali paveikti rinkas vienu sandoriu, o supratimas, ką jų veiksmai rodo, gali būti skirtumas tarp sėkmingo bulių bėgimo ir patekimo į nuosmukį.
Artėjant 2025 metams, kai Bitcoin kaina svyruoja apie 112 000 USD, banginių vaidmuo niekada nebuvo toks svarbus. Mūsų kriptovaliutų biržoje Exbix mes suteikiame galimybes prekiautojams, kad jie galėtų ne tiesiog reaguokite į šiuos judesius, bet ir numatykite juos. Nesvarbu, ar norite prekiauti BTC/USDT mūsų intuityvioje valdymo lentoje arba ištirti staking galimybes norėdami padidinti savo turėjimą. pasively, supratimas apie on-chain metriką yra svarbus. Šiame išsamiame gide nagrinėsime, kas yra on-chain analizė, kas yra banginiai, pagrindiniai rodikliai, kuriuos jie veikia, istorinius modelius, dabartines tendencijas 2025 m. rugpjūčio mėnesį ir kaip galite pritaikyti šias žinias tokiose platformose kaip Exbix.
Kas yra On-Chain analizė?
On-chain analizė iš esmės yra duomenų, užfiksuotų tiesiogiai blokų grandinėje, tyrimas. Skirtingai nuo tradicinių finansų rinkų, kur dauguma veiklos vyksta už užrašų, „Bitcoin“ skaidri prigimtis reiškia, kad kiekviena transakcija, piniginės balansas ir pervedimas yra viešai patvirtinami. Šie duomenys suteikia įžvalgų apie pasiūlą ir paklausą dinamiką, investuotojų nuotaikas ir potencialius kainų pokyčius, nesiremiančius vien tik spekuliatyviomis naujienomis ar techniniais diagramomis.
Galite tai laikyti forensine apskaita kriptovaliutoms. Tokie įrankiai kaip Glassnode, CryptoQuant ir IntoTheBlock sujungia šiuos duomenis į metrikas, kurios atskleidžia modelius. Pavyzdžiui, aktyvių adresų skaičiaus ar sandorių apimties stebėjimas gali signalizuoti augantį priėmimą arba artėjantys pardavimai. 2025 metais, kai institucinis dalyvavimas pasiekė rekordines aukštumas—dėl ETF ir reguliavimo aiškumo—duomenys blokų grandinėje tapo dar sudėtingesni, įtraukdami dirbtinio intelekto prognozes ir realaus laiko pranešimus.
Kodėl tai svarbu būtent Bitcoin? Bitcoin’s blokų grandinė yra seniausia ir labiausiai tikrinama, todėl ji yra auksinė kasykla analitikams. Metrika kaip realizuota vertė, išleistas pelno santykis (SOPR) ir vidutinė monetų amžius padeda įvertinti, ar turėtojai gauna pelną, ar laukia daugiau. Tačiau tikrosios šou žvaigždės yra banginiai—tie paslaptingi subjektai, kurių veiksmai gali pakeisti situaciją.
Kas yra Bitcoin banginiai?
Bitcoin banginiai yra asmenys arba subjektai, turintys didžiulius BTC kiekius, paprastai 1 000 BTC arba daugiau (vertė viršija 112 milijonų dolerių esamomis kainomis). Jie gali būti ankstyvieji naudotojai, institucinių investuotojų, tokių kaip MicroStrategy, arba net vyriausybių, tyliai kaupiančių rezervus. 2025 metais mes pastebėjome pokytį: banginiai dabar apima ETF teikėjus ir investicinius fondus, pridėdami sudėtingumo jų elgesiui.
Banginiai nėra tik kaupėjai; jie yra strateginiai žaidėjai. Jų sandoriai—dažnai siekiantys šimtus milijonų—gali sukelti bangas biržose. Pavyzdžiui, didelis investuotojas, pervedantis dideles sumas į biržą, gali signalizuoti ketinimą parduoti, padidindamas pasiūlą ir galbūt sumažindamas kainas. Priešingai, pervedimas į šaltąją piniginę rodo ilgalaikį laikymą, mažindamas prieinamą pasiūlą ir palaikydamas augimo spaudimą.
Tokiose platformose kaip Exbix, stebėjimas banginių veikloje gali padėti priimti prekybos sprendimus. Jei pastebite galimą banginio išpardavimą, galite apsidrausti prekiaudami BTC/USDT poromis. O jei kaupimasis akivaizdus, apsvarstykite savo BTC susijusių turto statymą nuolatiniams pelnams, kol laukiame bulių įsiveržimo.
Pagrindiniai On-Chain rodikliai stebint banginius
Norėdami iššifruoti, ką rodo banginiai, remiamės keliais pagrindiniais rodikliais. Išnagrinėkime juos, su realiomis taikymo galimybėmis 2025 metams.
1. Banginių piniginių skaičius ir kaupimas Tendencijos
Vienas esminis rodiklis yra adresų, turinčių 1,000+ BTC, skaičius. 2025 m. pirmąjį ketvirtį ši grupė išaugo 5%, kas rodo pasitikėjimą nepastovumo sąlygomis. Tokie įrankiai kaip CryptoQuant seka „balių kaupimąsi“, kur šių piniginių padidėjimai dažnai būna prieš rinkos šuolius. Pavyzdžiui, jei balių adresai auga, kai kainos krenta, tai rodo, kad jie perka dugną—optimistiška sign.
2025 metų rugpjūtį, on-chain duomenys rodo, kad balenai kaupia Bitcoin'us, nepaisant to, kad kaina nukrito žemiau $111,000, viena įmonė pridėjo 455 BTC, kurių vertė yra $50.75 milijono, per vos 20 valandų. Tai kontrastuoja su mažmeninių pardavėjų veiksmais, sukuriant perskirstymo dinamiką, kur didieji žaidėjai supirkinėja monetas iš mažesnių rankų.
2. Biržų įplaukos ir išplaukos
Didelės įplaukos į biržos, tokios kaip Binance ar Exbix, dažnai rodo pardavimo ketinimus, kai banginiai ruošiasi likviduoti. Tačiau pinigų srautai rodo HODLing. 2025 metų liepos mėnesį pinigų srautai iš karštųjų piniginių (pvz., Revolut, Bybit) į šaltąsias saugyklas pasiekė rekordines aukštumas, o banginiai agresyviai kaupė. Tai sumažino cirkuliuojančią pasiūlą, padėdama BTC atsitiesti nuo $103,000 žemumų.
Exbix galite stebėti panašius srautus per mūsų priekybos. Jei įplaukos šoktelės, gali būti laikas užsitikrinti savo pozicijas per staking norint išvengti trumpalaikio svyravimo.
3. Sandorių Apimtis ir Dydis
Didelės vertės sandoriai (virš $10 milijonų) yra banginių pėdsakai. 2025 metais vidutiniai užsakymų dydžiai išaugo, kas rodo padidėjęs banginių dalyvavimas. Kai šie susitelkia žemesnėse kainų ribose, tai rodo kaupimą; aukštumose - platinimą.
Naujausi Santiment duomenys rodo, kad banginiai „atgijo“, kai BTC pasiekė istorinius aukštumus, o dideli judesiai rodo kitokį bulių bėgimo pobūdį. Prekybininkams Exbix, pastebėti šios per integruotą analizę gali padėti įrašams apie BTC/USDT.
4. Realizuotas pelnas/praradimas ir SOPR
Išleistų išlaidų pelno santykis (SOPR) matuoja, ar monetos parduodamos pelningai (virš 1) ar nuostolingai (žemiau 1). Didieji žaidėjai, didinantys SOPR virš 1 per pakilimus dažnai signalizuoja viršūnes, kai jie realizuoja pelnus. 2025 metų pradžioje SOPR priartėjo prie 1 banginiams per $124,200 viršūnę, prieš tai vykstant korekcijai.
5. HODL bangos ir monetų amžius
HODL bangos rodo, kiek laiko monetos buvo neveiklios. Senos monetos (laikomos >1 metus) rodo stiprų įsitikinimą. 2025 metais ilgalaikiai laikytojai (LTH) išlieka pasitikintys prie $110K+, su rezervų rizikos rodikliais rodikliai, kurie rodo palankų rizikos ir atlygio santykį. Jei banginiai pradės judinti senas monetas, tai gali signalizuoti pokyčius.
Papildomi metrikai, tokie kaip min_retweets arba min_faves iš socialinės analizės, taip pat yra svarbūs, tačiau grandinėje esantys duomenys išlieka pagrindiniai.
Istoriniai Modeliai: Pamokos iš Praeities Banginių Judėjimų
Istorija gausi banginių sukeltų įvykių. 2017 metų bulių rinkoje banginiai kaupė monetas žemiau $10,000, tadai paskirstyta viršūnėse, dar labiau pablogino avariją. Greitai pereikime prie 2021 metų: „Tesla“ įsigijimas už 1,5 milijardo dolerių (didelis žingsnis) sukėlė šuolį, tačiau vėlesni pardavimai prisidėjo prie meškų rinkos.
2024-2025 metais institucinių banginių, tokių kaip „BlackRock“ ETF, dominavimas buvo akivaizdus. 2025 metų pirmame ketvirtyje buvo pasiekta istorinių aukštumų ir svyravimų, kai banginiai naršė reguliavimo proveržius. Ryškus pavyzdys: In 2025 m. kovo mėn. banginis pardavė 300,9 BTC už 24,82 mln. dolerių pelno, sukeldamas trumpalaikius nuosmukius.
Šie modeliai moko mus, kad banginiai dažnai veikia priešingai – perka baimę, parduoda godumą. Naudojantis Exbix, tai reiškia, kad mūsų įrankiai gali būti naudojami prekybai šiais laikotarpiais.
Dabartinės tendencijos 2025 m.: Ką dabar signalizuoja banginiai?
2025 m. rugpjūčio 26 d. Bitcoin kaina yra apie 112 000 USD, sumažėjusi nuo 124 200 USD. Duomenys apie blokų grandinę rodo mišrų vaizdą: kiekviena grupė, įskaitant didžiuosius banginius, parduoda, o rodiklis artėja prie 1. Vis dėlto kaupimas tęsiasi—pavyzdžiui, banginis bc1qgf pridėjo 455 BTC.
Pagrindinis pokytis: banginiai pereina nuo BTC į ETH, spartinantis ETH’s momentą ir spaudžiantis BTC. Ethereum’s ETF ir altcoin srautai (DePIN, tokenizacija) pritraukia kapitalą, o LINK yra stebimas banginių. Nuotaikos yra atsargios—Baime & Godumas yra 47—bet ant grandinės tyla iš banginių rodo meškų tendencijas.
Mažmenininkai parduoda, banginiai perka: Vidutiniai ir dideli turėtojai kaupiasi maždaug 0.85-0.9 intensyvumu. Šis perdavimo atgarsiai 2021, galbūt nustatantys 2026 metų piką.
Makro veiksniai taip pat vaidina: Muitų politika ir kvantinės grėsmės priduria rizikos. Exbix vartotojams tai reiškia diversifikavimą—statykite ETH arba alternatyvas stebint BTC.
Išsamūs įžvalgos: Dvigubas On-Chain ir Off-Chain veiksniai
2025 metų tyrimas pabrėžia, kaip on-chain (aktyvios piniginės, mokesčiai) ir off-chain (likvidumas, sentimentas) sąveikauja. Didieji žaidėjai tai sustiprina: jų pardavimai gali sukelti svertinių pozicijų likvidavimą, kaip matėme 2025 metų balandį su 106 mln. dolerių ETH pozicija.
Token Metrics AI modeliai apima didžiųjų žaidėjų veiklą prognozėse, numatydami daugiamečius trendus. Unikalūs rodikliai, tokie kaip blockchain'as pagrįsti duomenys suteikia pranašumų.
Įrankiai grandinės analizei 2025 m.
Pasinaudokite:
- CryptoQuant: Veiksmingi įžvalgos apie banginių srautus.
- Glassnode: Išsamūs tyrimai apie institucinius kraštovaizdžius.
- Santiment: Socialinė ir grandinėje esanti hibridinė analizė.
Ant Exbix, mūsų integruota analizė atspindi tai, padedanti jums prekiauti pasitikint duomenimis.
Rizikos ir Apsvarstymai
Didieji žaidėjai gali manipuliuoti per išvestines priemones ar politikos žaidimus. Visada atlikite savo tyrimus—blokų grandinė nėra nepraeinama. Atsigaunant rinkai scenarijai, tokie kaip potencialūs $102K nuosmukiai, stake'inimas Exbix siūlo stabilumą.
Ateities perspektyvos: ar banginiai paskatins kitą ciklą?
Prognozės rodo, kad 2025-2026 metais bus viršūnė, o banginiai bus pagrindiniai. Jei kaupimas tęsis, BTC gali pasiekti $150K. Tačiau perėjimai prie ETH signalizuoja diversifikacija.
Išvada
On-chain analizė atskleidžia banginių veiksmus, paversdama jų signalus į praktiškas strategijas. Exbix mes esame pasiryžę teikti įrankius— nuo išsamių prekybos valdymo sistemų iki saugus staking—padėkime jums tai suprasti. Pasinerkite į Exbix.com ir būkite pirmi prieš banginius.
