DeFi skolinimo ateitis: nuo perviršinio užstatymo iki mažai užstatytų paskolų
Decentralizuotos finansai, arba DeFi, pastaraisiais metais tapo viena iš labiausiai transformuojančių jėgų pasaulinėje finansų ekosistemoje. DeFi esmė yra atkurti tradicines finansų sistemas—tokias kaip skolinimas, skolinimasis, prekyba ir turto valdymas—naudojant blokų grandinės technologiją, pašalinant tarpininkų, tokių kaip bankai ir brokeriai, poreikį. Tarp daugelio inovacijos, kurias pristatė DeFi, decentralizuotas skolinimas yra išskirtinis šios judėjimo dalis. Jis leidžia vartotojams skolinti ir pasiskolinti skaitmeninius turtus tiesiogiai iš išmaniųjų sutarčių, sukuriant leidimų nereikalaujančią, skaidrią ir visame pasaulyje prieinamą finansinę infrastruktūrą.
Tačiau, kai DeFi bręsta, vyksta svarbi evoliucija: pokytis nuo perteklių užtikrintų paskolų iki nepakankamai užtikrintų ir net visiškai neapsaugotų skolinimo modelių. Šis perėjimas žymi svarbų momentą decentralizuotų finansų istorijoje, žadėdamas didesnį kapitalo efektyvumą, platesnę finansinę įtrauktį ir naujas rizikos paradigmas. Šiame išsamiame tyrime mes pasinerkime į DeFi mechaniką. skolinimas, analizuoti perviršinio užtikrinimo apribojimus ir nagrinėti naujas technologijas bei sistemas, kurios leidžia augti nepakankamai užtikrintiems kreditams.
Taip pat aptarsime, kaip tokios platformos kaip Exbix Exchange pozicionuoja save šios srities priekyje revoliucija, suteikianti vartotojams sklandų prieigą tiek prie tradicinių, tiek prie naujos kartos DeFi finansinių įrankių. Nesvarbu, ar esate patyręs kriptovaliutų prekiautojas, ar naujokas, tyrinėjantis skaitmeninių aktyvų pasaulį, suprasti ateitį skolinimo srityje DeFi yra būtina, norint sėkmingai naviguoti besikeičiančioje finansų aplinkoje.
DeFi Paskolų Augimas: Nauja Finansinė Paradigma
Prieš nagrinėjant užstato subtilybes, svarbu suprasti, kaip veikia DeFi paskolos ir kodėl jos įgijo tokį plačiai paplitusį pripažinimą.
Kas yra DeFi Paskolos?
DeFi paskolų platformos leidžia vartotojams įnešti savo kriptovaliutą į likvidumo baseinus, kurie vėliau naudojami skolininkų, kad gautų paskolas. Mainais, skolintojai uždirba palūkanas iš savo indėlių, o skolininkai moka palūkanas už lėšų prieigą. Viskas tai palengvina protingi kontraktai—savarankiškai vykdomas kodas, diegiamas tokiose blokų grandinėse kaip Ethereum, Binance Smart Chain ir kitose.
Skirtingai nuo tradicinių bankų, DeFi skolinimo platformos nereikalauja kredito patikrinimai, tapatybės patvirtinimas ar ilgalaikiai patvirtinimo procesai. Bet kas, turintis interneto ryšį ir kriptovaliutų piniginę, gali dalyvauti. Ši leidžiamoji struktūra atvėrė finansines paslaugas milijonams žmonių, neturinčių banko sąskaitos arba turinčių ribotas galimybes visame pasaulyje.
Populiarios DeFi skolinimo protokolai, tokie kaip Aave, Compound, ir MakerDAO bendras sutarimas užrakino milijardus dolerių bendrai vertėje, demonstruodamas didžiulį poreikį decentralizuotoms finansinėms paslaugoms.
Tačiau, nepaisant sėkmės, DeFi skolinimas buvo didžiąja dalimi apribotas vieno esminio reikalavimo: perteklinis užtikrinimas.
Perteklinė užstato suma: Bepriklausomo skolinimo pamatas
Perteklinė užstato suma yra praktika, kai skolininkai privalo įnešti daugiau vertės užstato nei suma, kurią nori pasiskolinti. Pavyzdžiui, norint pasiskolinti 1 000 USD vertės stabiliosios kriptovaliutos, tokios kaip USDT, skolininkas gali privalėti įnešti 1 500 USD vertės ETH kaip užstatą.
Kodėl Perteklinė užtikrinimo suma?
Pagrindinė priežastis, kodėl taikoma perteklinė užtikrinimo suma, yra rizikos mažinimas. Kadangi DeFi skolinimas yra be pasitikėjimo ir veikia be kredito reitingų ar teisinių priemonių, išmanieji kontraktai turi gebėti automatiškai likviduoti skolininko užtikrinimą, jei jų paskolos vertė viršija tam tikrą ribą (žinomą kaip paskolos ir vertės santykis proporcija arba LTV).
Jei užstato turto kaina smarkiai sumažėja, sistema gali automatiškai parduoti dalį užstato, kad grąžintų paskolą, taip apsaugodama skolintojus nuo nuostolių. Šis mechanizmas užtikrina skolinimo baseino stabilumą net ir nepastoviose rinkos sąlygose.
Perteklinio užstato privalumai
- Nereikia kredito patikrinimų: Bet kas gali pasiskolinti, jei turi pakankamą užstatą.
- Automatizuotas likvidavimas: Išmanieji kontraktai tvarko rizikos valdymą be žmogaus įsikišimo.
- Sklandumas: Visi paskolos terminai ir užstato lygiai yra matomi blokų grandinėje.
- Pasaulinis prieinamumas: Vartotojai iš bet kurios šalies gali dalyvauti be KYC daugeliu atvejų.
Perteklinio užtikrinimo trūkumai
Nepaisant privalumų, perteklinis užtikrinimas turi reikšmingų apribojimų:
- Kapitalo neefektyvumas: Vartotojai privalo užrakinti daugiau vertės, nei skolina, užimdami turtą, kurį kitaip būtų galima naudoti investicijoms, prekybai ar kitiems tikslams.
- Nepriklausomų Skolininkų Išimtis: Daugelis asmenų, ypač neturintys didelių kriptovaliutų atsargų, negali gauti paskolų.
- Apribotos Naudojimo Galimybės: Per daug užtikrintos paskolos nėra tinkamos realiems skolinimosi poreikiams, tokiems kaip mažų įmonių finansavimas, asmeninės paskolos ar skubios lėšos.
- Volatility rizikai: Staigūs kainų kritimai gali sukelti likvidavimus, dėl kurių patiria nuostolius skolininkai.
Šie apribojimai paskatino DeFi bendruomenę ieškoti naujų modelių, kurie sumažintų arba visiškai eliminuotų poreikį dėl per didelio užtikrinimo.
Argumentai už nepakankamai užtikrintas paskolas DeFi
Neužtikrinti paskolos yra paskolos, kuriose skolininkas pateikia mažiau užtikrinimo, nei yra paskolos vertė—arba kartais visai jokio užtikrinimo. Šis modelis labai primena tradicinį vartotojų skolinimą, kur kredito vertinimas, o ne turto užtikrinimas, lemia paskolos tinkamumą.
Kodėl pereiti prie neuztikrinto skolinimo?
Pokytis link to real-world applications, enhancing the overall value of the ecosystem.
Tačiau galimybė suteikti nepakankamai užtikrintas paskolas decentralizuotoje aplinkoje kelia unikalių iššūkių. Be kredito biurų ar centralizuotų tapatybės sistemų, kaip gali DeFi protokolai vertina riziką ir užtikrina grąžinimą?
Inovacijos, leidžiančios mažai užtikrintą skolinimą
Daugybė technologinių ir ekonominių inovacijų atveria kelią mažai užtikrintam skolinimui DeFi:
1. On-Chain Kredito Vertinimas
Vienas iš perspektyviausi sprendimai yra on-chain kredito reitingų sistemų kūrimas. Šios sistemos analizuoja vartotojo sandorių istoriją, piniginės veiklą, grąžinimo elgesį ir sąveiką su DeFi protokolais, kad sukurtų kredito reitingą.
Projektai, tokie kaip Centrifuga ir Goldfinch jau eksperimentuoja su šiuo modeliu. Įvertindamos skolininko ankstesnį elgesį, šios platformos gali suteikti mažesnės rizikos paskolas su mažesniu užstatymu.
Pavyzdžiui, vartotojas, kuris nuolat laiku grąžino paskolas visose daugelis protokolų gali būti laikomi kreditingais, net ir neturint didelių užstatų.
2. Reputacija Pagrįstas Skolinimas
Reputacija tampa vertingu turtu DeFi. Kai kurios platformos kuria reputacijos sluoksnius kur vartotojai uždirba pasitikėjimo balus, remdamiesi savo dalyvavimu ekosistemoje. Šie balai gali būti naudojama kvalifikuojantis gauti nepakankamai užtikrintas paskolas.
Reputacija yra neperduodama ir susijusi su vartotojo pinigine, todėl ją sunku suklastoti. Laikui bėgant, stipri reputacija gali atverti didesnes skolinimosi ribas ir geresnes palūkanų normas.
3. Asmens Tapatybės Patvirtinimas (Sybil Atsparumas)
Norint užkirsti kelią sukčiavimui ir užtikrinti atsakomybę, kai kurie DeFi skolinimo platformos integruoja decentralizuotas tapatybės (DID) sprendimus. Tai leidžia vartotojams patvirtinti savo tapatybę, neskelbiant jautrios asmeninės informacijos.
Protokolai, tokie kaip BrightID ir Worldcoin siekiama sukurti unikalius skaitmeninius identitetus, sumažinant Sybil atakų riziką (kai vienas vartotojas sukuria kelis netikrus paskyras, kad apgautų sistemą).
Sujungus identiteto patvirtinimą su on-chain elgsenos analize, platformos gali pasiūlyti mažiau užtikrintas paskolas su didesne pasitikėjimo grąža.
4. Socialinė ir bendruomeninė skolinimas
Kitas besiformuojantis modelis yra p2p (peer-to-peer) arba bendruomeninis skolinimas, kur asmenys ar grupės skolina tiems skolininkams, kuriais pasitiki. Šie kreditai dažnai yra nepakankamai užtikrinti arba visiškai neužtikrinti, remiasi socialine atsakomybe, o ne automatizuotu likvidavimu.
Platformos kaip Kiva tradicinėje erdvėje įrodė socialinio skolinimo efektyvumą. DeFi erdvėje kuriami panašūs modeliai, naudojant išmaniuosius kontraktus ir reputacijos sistemas.
5. Įsigijimai ir Rizikos Fondai
Norint sumažinti nemokumo riziką, kai kurie nepakankamai užtikrintų paskolų platformos naudoja draudimo mechanizmus arba rizikos fondus. Kreditoriai gali prisidėti prie bendro fondo, kuris padengia nuostolius iš nesumokėtų paskolų.
Už tai jie gauna dalį surinktų palūkanų. Tai paskirsto riziką visai bendruomenei ir daro nepakankamai užtikrintas paskolas tvaresnes.
6. Hibridiniai užstato modeliai
Kai kurios platformos priima hibridinius modelius, kur mažas užstato kiekis derinamas su kredito vertinimu arba tapatybės patvirtinimu. Pavyzdžiui, skolininkas gali pateikti 50% užstatą ir būti vertinamas pagal savo on-chain istoriją.
Tai sumažina kapitalo naštą, tuo pačiu metu siūlanti saugumo tinklą skolintojams.
Realių Pavyzdžių apie Nepakankamai Užtikrintą Skolinimą Veiksmuose
Pažvelkime į keletą novatoriškų projektų, kurie jau įgyvendina nepakančiai užtikrintą skolinimą:
Goldfinch: Kredito Pirmas DeFi Skolinimas
Goldfinch yra DeFi skolinimo protokolas, leidžiantis vartotojams skolinti realaus pasaulio verslams, nereikalaujant kriptovaliutos užstato. Vietoje to, jis naudoja pasitikėjimu pagrįstą modelį , kuriame skolintojai vertina skolininkus pagal jų kreditingumą ir verslo planus.
Protokolas naudoja Vyresniųjų fondą , kur vartotojai deponuoja lėšas, o Skolininkai teikia paraiškas paskolos. Rizika valdomas per diversifikaciją, kruopštų patikrinimą ir Pirmo Nuostolio Rezervą , kuris sugeria pradines nuostolius.
Goldfinch sėkmingai finansavo startuolius ir mažas įmones besivystančiose rinkose, įrodydamas, kad DeFi gali remti realią ekonominę veiklą.
Maple Finance: Institucinis Lygio Nepakankamai Užtikrintas Paskolas
Maple Finance siūlo institucinį skolinimą su mažiau užtikrintomis paskolomis patvirtintoms įmonėms, tokioms kaip hedžų fondai ir prekybos firmos. Ji naudoja kreditų vertinimą ir tapatybės patvirtinimą rizikai įvertinti.
Skolintojai uždirba didesnį pelną, palyginti su per daug užtikrintomis platformomis, tuo tarpu skolininkai gauna prieigą prie kapitalo.
be užrakindama perteklinį užstatą.Maple įrodo, kad nepakankamai užstatyti kreditai gali veikti dideliu mastu, kai jie derinami su tinkama rizikos vertinimo sistema.
Clearpool: Decentralizuoti instituciniai kreditai
Clearpool yra dar viena platforma, leidžianti teikti ne užstatytus kreditus institucinėms skolininkams. Ji naudoja on-chain kreditą įvertinimai ir decentralizuota valdžia rizikai valdyti.
Kiekvienas skolininkas turi specialų likvidumo fondą, o kreditoriai gali pasirinkti, kuriuos subjektus finansuoti, remdamiesi rizikos profiliais.
Nepakankamai užtikrinto skolinimo iššūkiai ir rizikos
Nors potencialas nepakankamai užtikrinta skolinimas yra didelis, tačiau jis nėra be rizikų:
1. Įsipareigojimų nevykdymo rizika
Be užstato, skolintojai neturi automatinio atgavimo mechanizmo nevykdymo atveju. Tai padidina nuostolių riziką, ypač nestabiliuose rinkose.
2. Reguliavimo neaiškumas
Nepakankamai užtikrinta skolinimas gali pritraukti reguliavimo dėmesį, ypač jei ji primena tradicinę vartotojų kreditą. Atitiktis pinigų plovimo prevencijos (AML) ir klientų identifikavimo (KYC) įstatymams tampa sudėtingesnė.
3. Išmaniųjų sutarčių pažeidžiamumas
Kaip ir visos DeFi protokolai, nepakankamai užtikrintos skolinimo platformos yra pažeidžiamos klaidų, įsilaužimų ir išnaudojimų. A viena pažeidžiamybė gali sukelti didžiulius nuostolius.
4. Reputacijos Manipuliavimas
Jei reputacijos sistemos nėra patikimos, blogi veikėjai gali rasti būdų, kaip apgauti sistemą, kurdami netikras tapatybes arba manipuliuodami on-chain elgesiu.
5. Likvidumo Rizikos
Neužtikrintos paskolos gali būti mažiau patrauklūs riziką vengiančiam skolintojui, dėl to sumažėja likvidumas ir padidėja skolinimosi kaštai.
Exbix keityklos vaidmuo DeFi skolinimo ateityje
Kaip DeFi ekosistema tobulėja, tokios platformos kaip Exbix Exchange yra unikali pozicija, sujungianti tradicinę kriptovaliutų prekybą su naujos kartos finansinėmis paslaugomis.
Exbix nėra tik kriptovaliutų birža—jis yra išsami finansinė platforma, siūlanti spot prekybą, ateities sandorius, stakingą, ir netrukus integruotą DeFi skolinimo sprendimai.
Sklandus prieiga prie DeFi turtų
Vartotojai gali prekiauti plačiu kriptovaliutų asortimentu Exbix platformoje, įskaitant PEPE ir BTC, su stabiliosiomis monetomis, tokiomis kaip USDT. Ši likvidumas yra esminis DeFi skolinimui, nes stabiliosios monetos dažnai yra pageidaujamos skolinimosi ir skolinimo priemonės. turtinius dėl jų kainų stabilumo.
Pavyzdžiui, prekiautojai gali lengvai judėti tarp turtų naudodami PEPE/USDT prekybos porą arba stebėti pagrindinį BTC/USDT rinka apsidaryti nuo svyravimų.
Stakingas pasyviam pajamų gavimui ir užstato generavimui
Exbix taip pat siūlo stakingo paslaugas , leidžiančias vartotojams uždirbti pasyvias pajamas iš savo neveiklinamų turto. Staked turtiniai aktyvai gali būti potencialiai naudojami kaip užstatas būsimose DeFi skolinimo integracijose, didinant kapitalo efektyvumą.
Dalyvaudami staking'e, vartotojai ne tik uždirba atlygį, bet ir prisideda prie tinklo saugumo ir valdymo—pagrindinių sveiko DeFi ekosistemos komponentų.
Ateities sandorių prekyba ir rizikos valdymas
Patyrusiems vartotojams, Exbix Futures teikia įrankius apsidraudimui ir prekybai su svertu. Šios funkcijos yra svarbios valdant riziką, susijusią su skolinimu ir skolinimusi nepastoviose rinkose.
Prekiautojai gali naudoti ateities sandorius, kad užfiksuotų kainas, apsaugotų nuo nuostolių rizikos arba spekuliuotų dėl būsimų. judėjimai—strategijos, kurios papildo DeFi skolinimo veiklas.
Kuriame finansinių novatorių bendruomenę
Exbix įsipareigoja suteikti vartotojams įrankius ir žinias, kurių reikia, kad jie galėtų klestėti DeFi eroje. Siūlydama intuityvią sąsają, mažas mokesčius ir edukacinius išteklius, Exbix sumažina barjerus naujiems dalyviams.
Nauji naudotojai gali pradėti per kelias minutes užsiregistravę adresu Exbix registracija ir iškart pradėti tyrinėti skaitmeninių turtų pasaulį.
Kryptis į priekį: kas laukia DeFi skolinimo?
Pereinamasis laikotarpis nuo perviršinio užtikrinimo iki nepakankamo užtikrinimo skolinimo nėra staigus pokytis, o palaipsniui vykstanti evoliucija. Tam reikės bendradarbiavimo tarp kūrėjų, ekonomistų, reguliuotojų ir vartotojų, kad būtų sukurtas tvarus ir įtraukiantis sistema.
Štai keletas svarbių įvykių, kurių galime tikėtis artimiausioje ateityje:
1. Kryžminis grandinės kredito perkeliamumas
Kad vartotojai bendrauja su keliais blokų grandinėmis, jų kredito istorija ir reputacija turėtų juos sekti. Projektai, dirbantys su kryžminiu tapatybės ir kredito vertinimu leisiantys sklandžiai skolintis tarp ekosistemų.
2. Integracija su Tradicine Finansų Sistema
Galime pamatyti hibridinius modelius, kur DeFi skolinimo platformos bendradarbiauti su tradicinėmis bankų ar fintech įmonėmis, kad pasiūlytų reguliuojamus kreditų produktus. Tai galėtų atverti duris masinei priėmimui.
3. Dirbtinio Intelekto Rizikos Vertinimas
Dirbtinis intelektas gali analizuoti didelius kiekius on-chain duomenų, kad prognozuotų nemokumo riziką, aptiktų sukčiavimą ir pritaikytų paskolos sąlygas. AI pagrindu vykdomas vertinimas galėtų padaryti undercollateralizuota skolinimo sistema saugesnė ir efektyvesnė.
4. Decentralizuoti Kredito Biurai
Įsivaizduokite decentralizuotą „Equifax“ ar „Experian“ versiją, kur kredito duomenys yra saugomi blokų grandinėje ir kontroliuojami vartotojų. Tokia sistema galėtų suteikti asmenims visišką savo finansinės tapatybės nuosavybę.
5. Reguliavimo Aiškumas
Aiškios taisyklės bus būtinos nepakankamai užtikrinto skolinimo augimui. Vyriausybės ir reguliavimo institucijos turi rasti pusiausvyrą tarp vartotojų apsaugos ir inovacijų.
Kaip Vartotojai Gali Pasiruošti DeFi Ateičiai Skolinimas
Kaip šios inovacijos vystosi, vartotojai gali imtis aktyvių žingsnių, kad pasiruoštų sėkmei:
- Kurti On-Chain reputaciją: Atsakingai bendraukite su DeFi protokolais, grąžinkite paskolas laiku ir išlaikykite švarią sandorių istoriją.
- Diversifikuoti turtą: Laikykite įvairių stabilių monetų, mėlynųjų chipų kriptovaliutomis ir užstatu turimu, kad padidintumėte skolinimosi galimybes.
- Būkite Informuoti: Sekite naujienas apie DeFi skolinimą, kredito vertinimą ir tapatybės sprendimus.
- Naudokite Saugias Platformas: Pasirinkite patikimas biržas ir skolinimo platformas su stipriomis saugumo praktikomis.
- Pradėkite Nuo Mažo: Išbandykite mažas paskolas ar indėlius, kad suprasti rizikas ir mechaniką.
Tokios platformos kaip Exbix palengvina pradžią. Nesvarbu, ar prekiaujate BTC/USDT , ar tyrinėjate meme monetas, kaip PEPE , arba uždirbdami atlygius per staking , jau dalyvaujate DeFi ekonomikos pagrinduose.
Išvada: Įtraukesnė ir efektyvesnė finansinė ateitis
Skolinimo ateitis DeFi pereina nuo per didelio užtikrinimo prie subtilesnės, įtraukesnės ir efektyvesnės sistemos. Nepakankamai užtikrintos paskolos yra drąsus žingsnis į priekį—žingsnis, kuris gali atverti trilijonus ekonominės vertės ir atnešti finansinės paslaugos milijardams žmonių visame pasaulyje.
Nors iššūkių vis dar yra, blokų grandinėje pagrįsta kredito vertinimo, decentralizuota tapatybė, reputacijos sistemos ir inovatyvūs rizikos valdymo įrankiai sukuria tvirtą pagrindą šiai naujai finansų era.
Kaip vartotojas, jūs turite galimybė būti šios revoliucijos dalimi. Pasinaudodami tokiais platformomis kaip Exbix Exchange , galite gauti reikiamus įrankius, likvidumą ir žinias, kad galėtumėte klestėti besikeičiančioje DeFi aplinkoje.
Ar esate skolintojas, ieškantis pelno, skolininkas, kuriam reikia kapitalo, ar tiesiog stebėtojas finansinė inovacija, DeFi skolinimo ateitis žada kažką kiekvienam.
Prisijunkite prie judėjimo jau šiandien. Tyrinėkite rinkas, didinkite savo portfelį ir ruoškite save pasauliui, kur kreditas yra uždirbamas, o ne tik užtikrinamas.
Pradėkite savo DeFi kelionę dabar:
👉 Prekiaukite Exbix Exchange
👉 Užsiregistruokite adresu Exbix registracija
👉 Tyrinėkite Staking ir Ateities sandoriai
👉 Stebėkite pagrindinius poras, tokius kaip PEPE/USDT ir BTC/USDT
finansų ateitis yra decentralizuota. Ir ji prasideda nuo tavęs.
