ഡിഫൈയിലെ വായ്പയുടെ ഭാവി: അധിക-കോളാറ്ററലൈസേഷനിൽ നിന്ന് അണ്ടർകോളാറ്ററലൈസ്ഡ് വായ്പകളിലേക്ക്

അവശിഷ്ട സമ്പത്തിന്റെ വില വലിയ തോതിൽ കുറഞ്ഞാൽ, ഈ സംവിധാനം വായ്പ തിരിച്ചടക്കാൻ അവശിഷ്ടത്തിന്റെ ഒരു ഭാഗം സ്വയം വിറ്റഴിക്കാൻ കഴിയും, വായ്പദാതാക്കളെ നഷ്ടങ്ങളിൽ നിന്ന് സംരക്ഷിക്കുന്നു. ഈ യന്ത്രം ചലനശീലമായ വിപണിയിലെ സാഹചര്യങ്ങളിലും വായ്പാ കൂറ്റൻ ശേഖരത്തിന്റെ സ്ഥിരത ഉറപ്പാക്കുന്നു.

അവശിഷ്ടവായ്പയുടെ ഗുണങ്ങൾ

• ക്രെഡിറ്റ് പരിശോധനങ്ങൾ ആവശ്യമില്ല: മതിയായ ജാമ്യം ഉള്ളവർക്ക് ആരും വായ്പ എടുക്കാം.
• സ്വയം പ്രവർത്തന ലിക്വിഡേഷൻ: മാനവ ഇടപെടലില്ലാതെ സ്മാർട്ട് കരാറുകൾ അപകടം കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു.
• സ്പഷ്ടത: എല്ലാ വായ്പാ വ്യവസ്ഥകളും ജാമ്യ തലങ്ങളും ഓൺ-ചെയിനിൽ കാണാം.
• ആഗോള ആക്‌സസിബിലിറ്റി: ഏത് രാജ്യത്തുനിന്നും ഉപയോക്താക്കൾക്ക് KYC ഇല്ലാതെ നിരവധി കേസുകളിൽ പങ്കാളിയാകാം.

അധിക-കോളാറ്ററലൈസേഷന്റെ ദോഷങ്ങൾ

അതിന്റെ ഗുണങ്ങൾക്കൊപ്പം, അധിക-കോളാറ്ററലൈസേഷനിൽ പ്രധാനമായ കുറവുകൾ ഉണ്ട്:

1. തുക കാര്യക്ഷമത: ഉപയോക്താക്കൾ കടം എടുക്കുന്നതിന് കൂടുതൽ മൂല്യം ലോക്ക് ചെയ്യേണ്ടതുണ്ട്, മറ്റേതെങ്കിലും ഉപയോഗത്തിനായി ഉപയോഗിക്കാവുന്ന ആസ്തികൾ തടയുന്നു. നിക്ഷേപം, വ്യാപാരം, അല്ലെങ്കിൽ മറ്റ് ആവശ്യങ്ങൾക്കായി.
2. അണ്ടർകോലാറ്ററലൈസ്ഡ് വായ്പക്കാർക്ക് ഒഴിവാക്കൽ: വലിയ ക്രിപ്റ്റോ ഉടമസ്ഥതയില്ലാത്ത നിരവധി വ്യക്തികൾ വായ്പകൾക്ക് പ്രവേശനം നേടാൻ കഴിയുന്നില്ല.
3. പരിമിതമായ ഉപയോഗ കേസുകൾ: ഓവർ-കോലാറ്ററലൈസ്ഡ് വായ്പകൾ ചെറിയ ബിസിനസ് ധനസഹായം, വ്യക്തിഗത വായ്പകൾ, അല്ലെങ്കിൽ അടിയന്തര ഫണ്ടുകൾ പോലുള്ള യാഥാർത്ഥ്യത്തിലെ വായ്പാ ആവശ്യങ്ങൾക്ക് അനുയോജ്യമായവ അല്ല.
4. അസ്ഥിരതാ അപകടങ്ങൾ: അപ്രതീക്ഷിതമായ വില കുറവുകൾ ലിക്വിഡേഷനുകൾക്ക് വഴിവെക്കുകയും, വായ്പക്കാരുടെ നഷ്ടങ്ങൾക്ക് കാരണമാകുകയും ചെയ്യുന്നു.

ഈ പരിധികൾ, ഓവർ-കൊല്ലാറ്ററലൈസേഷൻ ആവശ്യം കുറയ്ക്കുന്നതിന് പുതിയ മോഡലുകൾ അന്വേഷിക്കാൻ DeFi സമുദായത്തെ പ്രചോദിപ്പിച്ചു.

അണ്ടർകൊല്ലാറ്ററലൈസ്ഡ് വായ്പകൾക്കുള്ള കേസ് DeFi

അണ്ടർകോളാറ്ററൈസ്ഡ് വായ്പകൾ എന്നത് വായ്പയെടുക്കുന്ന വ്യക്തി വായ്പയുടെ മൂല്യത്തിൽ നിന്ന് കുറവ്Collateral നൽകുന്നവയാണ്—അല്ലെങ്കിൽ ചിലപ്പോൾ ഒരിക്കലും Collateral നൽകാത്തവയാണ്. ഈ മാതൃക പരമ്പരാഗത ഉപഭോക്തൃ വായ്പ നൽകലിനെ സമാനമാണ്, ഇവിടെ വായ്പയ്ക്ക് യോഗ്യത നിശ്ചയിക്കുന്നത് ആസ്തിയുടെ പിന്തുണയല്ല, മറിച്ച് ക്രെഡിറ്റ് യോഗ്യതയാണ്.

അണ്ടർകോളാറ്ററൈസ്ഡ് വായ്പയിലേക്ക് മാറാൻ കാരണം എന്താണ്?

മാറ്റം undercollateralized വായ്പകൾക്കുള്ള ഉദ്ദേശം നിരവധി പ്രധാന ഘടകങ്ങൾക്കാൽ പ്രേരിതമാണ്:

1. പൂജ്യ കാര്യക്ഷമത: മൂലധനം ഒഴിവാക്കുന്നത് ഉപയോക്താക്കൾക്ക് അവരുടെ ആസ്തികൾ കൂടുതൽ ഫലപ്രദമായി ഉപയോഗിക്കാനാണ് സഹായിക്കുന്നത്.
2. സാമ്പത്തിക ഉൾപ്പെടുത്തൽ: ക്രിപ്റ്റോ കൈവശമുള്ള ഉപയോക്താക്കൾക്ക് ക്രെഡിറ്റ് ലഭ്യമാക്കുന്നു.
3. യാഥാർത്ഥ്യ ഉപയോഗം: ഉപയോഗകേസുകൾക്ക് പിന്തുണ നൽകുന്നു. സ്റ്റാർട്ടപ്പ് ഫണ്ടിങ്,-peer-to-peer വായ്പ, മൈക്രോലോണുകൾ എന്നിവയെപ്പോലെയുള്ളവ.
4. പരമ്പരാഗത സാമ്പത്തികവുമായി മത്സരം: ബാങ്കുകളും ഫിൻടെക് പ്ലാറ്റ്ഫോമുകളും നേരിടാൻ, DeFi സമാനമായ വായ്പാ സൌകര്യങ്ങൾ നൽകണം.

എന്നാൽ, ഒരു ദ്രവ്യവിനിമയ പരിസ്ഥിതിയിൽ അണ്ടർകോലാറ്ററലൈസ്ഡ് വായ്പകൾ അനുവദിക്കുന്നത് പ്രത്യേക വെല്ലുവിളികൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നു. ക്രെഡിറ്റ് ബ്യൂറോകൾ അല്ലെങ്കിൽ കേന്ദ്രിത ഐഡന്റിറ്റി സിസ്റ്റങ്ങൾ ഇല്ലാതെ, DeFi എങ്ങനെ പ്രോട്ടോകോളുകൾ അപകടം വിലയിരുത്തുകയും തിരിച്ചടവ് നടപ്പിലാക്കുകയും ചെയ്യുമോ?

അണ്ടർകോലാറ്ററലൈസ്ഡ് കടം നൽകലിന് സഹായിക്കുന്ന നവീകരണങ്ങൾ

ഡിഫൈയിൽ അണ്ടർകോലാറ്ററലൈസ്ഡ് കടം നൽകലിന് വഴിയൊരുക്കുന്ന നിരവധി സാങ്കേതികവും സാമ്പത്തികവുമായ നവീകരണങ്ങൾ ഉണ്ട്:

1. ഓൺ-ചെയിൻ ക്രെഡിറ്റ് സ്‌കോറിംഗ്

ഒരു... ഏറ്റവും പ്രതീക്ഷയുള്ള പരിഹാരങ്ങളിൽ ഒന്നാണ് ഓൺ-ചെയിൻ ക്രെഡിറ്റ് സ്കോറിംഗ് സിസ്റ്റങ്ങൾ വികസിപ്പിക്കൽ. ഈ സിസ്റ്റങ്ങൾ ഒരു ഉപയോക്താവിന്റെ ഇടപാട് ചരിത്രം, വാലറ്റ് പ്രവർത്തനം, തിരിച്ചടവ് പെരുമാറ്റം, ഡിഫൈ പ്രോട്ടോക്കോളുകളുമായി ഇടപെടൽ എന്നിവ വിശകലനം ചെയ്ത് ഒരു ക്രെഡിറ്റ് സ്കോർ സൃഷ്ടിക്കുന്നു.

ഈ പദ്ധതികൾ പോലുള്ള സെൻട്രിഫ്യൂഗ് യും ഗോൾഡ്ഫിൻച്ച്  ഇതിനകം ഈ മാതൃകയിൽ പരീക്ഷണം നടത്തുകയാണ്. ഒരു വായ്പയാളിയുടെ മുമ്പത്തെ പെരുമാറ്റം വിലയിരുത്തുന്നതിലൂടെ, ഈ പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ കുറവായ അപകടം ഉള്ളതോടെ താഴ്ന്ന ഗുണനിലവാരമുള്ള വായ്പകൾ നൽകാൻ കഴിയും.

ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു ഉപയോക്താവ് സ്ഥിരമായി വായ്പകൾ സമയത്ത് തിരിച്ചടവ് ചെയ്തിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ, பல പ്രോട്ടോക്കോളുകൾ വലിയ തുകയുടെ ജാമ്യങ്ങൾ ഇല്ലാതെ തന്നെ ക്രെഡിറ്റ് യോഗ്യമായതായി കണക്കാക്കപ്പെടാം.

2. പ്രശസ്തി അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വായ്പ

പ്രശസ്തി ഡിഫൈയിൽ ഒരു വിലയേറിയ ആസ്തിയായി മാറുകയാണ്. ചില പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ പ്രശസ്തി স্তരങ്ങൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നു, അവിടെ ഉപയോക്താക്കൾ പരിസ്ഥിതിയിൽ അവരുടെ പങ്കാളിത്തത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ വിശ്വാസ സ്കോറുകൾ നേടുന്നു. ഈ സ്കോറുകൾ ഉപയോഗിച്ചുവന്നത് അണ്ടർകോളാറ്ററൈസ്ഡ് വായ്പകൾക്കായി യോഗ്യത നേടാൻ.

പ്രതിഷ്ഠ കൈമാറാനാവാത്തതാണ്, ഉപയോക്താവിന്റെ വാലറ്റുമായി ബന്ധപ്പെട്ടു, അതിനാൽ അതിനെ വ്യാജമാക്കുന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടാണ്. കാലക്രമേണ, ശക്തമായ പ്രതിഷ്ഠ ഉയർന്ന വായ്പാ പരിധികളും മികച്ച പലിശ നിരക്കുകളും തുറക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു.

3. അവതാരക പരിശോധന (സിബിൽ പ്രതിരോധം)

മിഥ്യാവാദം തടയാനും ഉത്തരവാദിത്വം ഉറപ്പാക്കാനും, ചില DeFi വായ്പാ പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ കേന്ദ്രവില്ലായ്മ തിരിച്ചറിയൽ (DID) പരിഹാരങ്ങൾ സംയോജിപ്പിക്കുന്നു. ഇത് ഉപഭോക്താക്കൾക്ക് വ്യക്തിഗത വിവരങ്ങൾ വെളിപ്പെടുത്താതെ അവരുടെ തിരിച്ചറിയൽ സ്ഥിരീകരിക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു.

പ്രോട്ടോക്കോളുകൾ ബ്രൈറ്റ് ഐഡി മറ്റു Worldcoin ייחודית ഡിജിറ്റൽ തിരിച്ചറിവുകൾ സൃഷ്ടിക്കാൻ ലക്ഷ്യമിടുന്നു, സിബിൽ ആക്രമണങ്ങളുടെ (ഒരു ഉപയോക്താവ് നിരവധി വ്യാജ അക്കൗണ്ടുകൾ സൃഷ്ടിച്ച് സിസ്റ്റം തകരാറിലാക്കുന്നത്) അപകടം കുറയ്ക്കുന്നു.

പരിചയ സ്ഥിരീകരണവും ഓൺ-ചെയിൻ പെരുമാറ്റ വിശകലനവും സംയോജിപ്പിച്ചുകൊണ്ട്, പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ തിരിച്ചടവിൽ കൂടുതൽ ആത്മവിശ്വാസത്തോടെ അണ്ടർകോളാറ്ററൈസ്ഡ് വായ്പകൾ നൽകാൻ കഴിയും.

4. സാമൂഹ്യവും സമുദായ വായ്പയും

മറ്റൊരു ഉയരുന്ന മാതൃകയാണ് പിയർ-ടു-പിയർ (P2P) അല്ലെങ്കിൽ സമുദായ അടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള വായ്പ, ഇവിടെ വ്യക്തികൾ അല്ലെങ്കിൽ ഗ്രൂപ്പുകൾ അവർ വിശ്വസിക്കുന്ന വായ്പക്കാർക്ക് വായ്പ നൽകുന്നു. ഈ വായ്പകൾ സാധാരണയായി കുറവായ ജാമ്യമില്ലാത്തവയോ ജാമ്യമില്ലാത്തവയോ ആയിരിക്കും, സ്വയം പ്രവർത്തന ലിക്വിഡേഷൻ പകരം സാമൂഹ്യ ഉത്തരവാദിത്വത്തെ ആശ്രയിക്കുന്നു.

പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ പാരമ്പര്യ മേഖലയിലെ കിവ  പോലുള്ളവകൾ സാമൂഹിക വായ്പയുടെ കാര്യക്ഷമതയെ തെളിയിച്ചിട്ടുണ്ട്. ഡിഫൈയിൽ, സമാനമായ മാതൃകകൾ സ്മാർട്ട് കരാറുകളും വിശ്വാസ വ്യവസ്ഥകളും ഉപയോഗിച്ച് നിർമ്മിക്കപ്പെടുന്നു.

5. ഇൻഷുറൻസ് आणि റിസ്ക് പൂൾസ്

ഡിഫോൾട്ടിന്റെ അപകടം കുറക്കാൻ, ചില അണ്ടർകോളാറ്ററലൈസ്ഡ് വായ്പാ പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ ഇൻഷുറൻസ് മെക്കാനിസങ്ങൾ അല്ലെങ്കിൽ റിസ്‌ക് പൂള്‍സ് ഉപയോഗിക്കുന്നു. വായ്പദാതാക്കൾ ഡിഫോൾട്ട് ചെയ്ത വായ്പകളിൽ നിന്നുള്ള നഷ്ടങ്ങൾ കവർ ചെയ്യാൻ പങ്കുവെച്ച ഒരു പൂലിൽ സംഭാവന നൽകാം.

ഇതിന് മറുപടി ആയി, അവർ ശേഖരിച്ച പലിശയുടെ ഒരു ഭാഗം സമ്പാദിക്കുന്നു. ഇത് സമൂഹത്തിൽ റിസ്‌ക് വ്യാപിപ്പിക്കുന്നു, കൂടാതെ അണ്ടർകോളാറ്ററലൈസ്ഡ് വായ്പ നൽകൽ കൂടുതൽ സ്ഥിരതയുള്ളതാക്കുന്നു.

6. ഹൈബ്രിഡ് കോലാറ്ററൽ മോഡലുകൾ

ചില പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ ഹൈബ്രിഡ് മോഡലുകൾ സ്വീകരിക്കുന്നു, ഇവിടെ ചെറിയ തോതിൽ കോലാറ്ററൽ ക്രെഡിറ്റ് സ്കോറിംഗ് അല്ലെങ്കിൽ ഐഡന്റിറ്റി വെരിഫിക്കേഷനുമായി സംയോജിപ്പിക്കപ്പെടുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു കടം എടുക്കുന്നവൻ 50% കോലാറ്ററൽ നൽകുകയും അവരുടെ ഓൺ-ചെയിൻ ചരിത്രത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ വിലയിരുത്തപ്പെടുകയും ചെയ്യാം.

ഇത് ക്യാപിറ്റൽ ഭാരം കുറയ്ക്കുന്നു, എന്നാൽ ഇപ്പോഴും

വിതരണക്കാർക്ക് ഒരു സുരക്ഷാ നെറ്റ്‌വർക്കായി.

പ്രായോഗിക ലോകത്തിലെ അടിക്കുറഞ്ഞ കാപിറ്റൽ വായ്പയുടെ ഉദാഹരണങ്ങൾ

അടിക്കുറഞ്ഞ വായ്പ നൽകലുകൾ നടപ്പിലാക്കുന്ന ചില മുൻപോട്ടുള്ള പദ്ധതികളെ നോക്കാം:

ഗോൾഡ്‌ഫിൻച്ച്: ക്രെഡിറ്റ്-ഫസ്റ്റ് ഡിഫൈ വായ്പ

ഗോൾഡ്‌ഫിൻച്ച് ഒരു ഡിഫൈ ലണ്ടിംഗ് പ്രോട്ടോകോൾ, ഉപയോക്താക്കൾക്ക് ക്രിപ്റ്റോ കള്ളപ്പണത്തിന്റെ ആവശ്യമില്ലാതെ യാഥാർത്ഥ്യ വ്യാപാരങ്ങൾക്ക് വായ്പ നൽകാൻ അനുവദിക്കുന്നു. പകരം, ഇത് വിശ്വാസ അടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള മാതൃക ഉപയോഗിക്കുന്നു, എവിടെ വായ്പദാതാക്കൾ വായ്പക്കാർക്ക് അവരുടെ ക്രെഡിറ്റ് യോഗ്യതയും ബിസിനസ് പദ്ധതികളും അടിസ്ഥാനമാക്കി വിലയിരുത്തുന്നു.

ഈ പ്രോട്ടോകോൾ സീനിയർ പൂൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു, എവിടെ ഉപയോക്താക്കൾ ഫണ്ടുകൾ നിക്ഷേപിക്കുന്നു, കൂടാതെ വായ്പക്കാർ അപേക്ഷിക്കുന്നു കടുത്ത കടങ്ങൾ. അപകടം വൈവിധ്യമാർന്നതിലൂടെ, സൂക്ഷ്മ പരിശോധനയിലൂടെ, കൂടാതെ പ്രഥമ നഷ്ട സംരക്ഷണം മൂലം ആദ്യം ഉണ്ടായ നഷ്ടങ്ങൾ ഏറ്റെടുക്കുന്നതിലൂടെ നിയന്ത്രിക്കുന്നു.

ഗോൾഡ്‌ഫിൻച്ച് ഉയർന്ന വിപണികളിലെ സ്റ്റാർട്ടപ്പുകൾക്കും ചെറിയ ബിസിനസ്സുകൾക്കും വിജയകരമായി ഫണ്ടിംഗ് നൽകി, ഡിഫൈ യാഥാർത്ഥ്യ സാമ്പത്തിക പ്രവർത്തനങ്ങൾ പിന്തുണയ്ക്കാൻ കഴിയും എന്ന് തെളിയിക്കുന്നു.

മാപിൾ ഫിനാൻസ്: സ്ഥാപന-തരം അടിയന്തര-കുറവുള്ള കടങ്ങൾ

മാപ്പിൾ ഫിനാൻസ് സ്ഥാപന വായ്പകൾ വ്യവസ്ഥാപിതമായ സ്ഥാപനങ്ങൾക്ക്, ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾക്കും വ്യാപാര സ്ഥാപനങ്ങൾക്കുമായി, അണ്ടർകോലാറ്ററലൈസ്ഡ് വായ്പകൾ നൽകുന്നു. ഇത് ക്രെഡിറ്റ് അണ്ടർറൈറ്റിംഗ് മാറ്റവും അവതാരക പരിശോധന ഉപയോഗിച്ച് അപകടം വിലയിരുത്തുന്നു.

വായ്പ നൽകുന്നവർ, ഓവർ-കോലാറ്ററലൈസ്ഡ് പ്ലാറ്റ്ഫോമുകളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, ഉയർന്ന വരുമാനം നേടുന്നു, enquanto വായ്പക്കാരന് മൂലധനത്തിൽ പ്രവേശനം ലഭിക്കുന്നു.

സാധാരണ റിസ്ക് വിലയിരുത്തലുമായി സംയോജിപ്പിക്കുമ്പോൾ, അണ്ടർ‌കോളാറ്ററൈസ്ഡ് വായ്പകൾ വ്യാപകമായി പ്രവർത്തിക്കാമെന്ന് മാപ്പി തെളിയിക്കുന്നു.

ക്ലിയർപൂൾ: ഡീസെൻട്രലൈസ്ഡ് ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ വായ്പ

ക്ലിയർപൂൾ, ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ വായ്പക്കാർക്ക് അണ്ടർ‌കോളാറ്ററൈസ്ഡ് വായ്പകൾ അനുവദിക്കുന്ന മറ്റൊരു പ്ലാറ്റ്ഫോം ആണ്. ഇത് ഓൺ-ചെയിൻ ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗുകൾ മറ്റും വിതരണാത്മക ഭരണകൂടം അവസാനമാക്കാൻ അപകടം നിയന്ത്രിക്കാൻ.

DeFi ഇക്കോസിസ്റ്റം വികസിക്കുന്നതോടെ, Exbix പോലുള്ള പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ എക്സ്ചേഞ്ച് പരമ്പരാഗത ക്രിപ്റ്റോ വ്യാപാരം மற்றும் അടുത്ത തലമുറ ഫിനാൻഷ്യൽ സേവനങ്ങൾ തമ്മിലുള്ള ഇടവേളയെ പാലിക്കാൻ പ്രത്യേകമായി സ്ഥിതിചെയ്യുന്നു.

എക്സ്ബിക്സ് വെറും ഒരു ക്രിപ്റ്റോകറൻസി എക്സ്ചേഞ്ച് അല്ല—ഇത് സ്പോട്ട് ട്രേഡിംഗ്, ഫ്യൂച്ചേഴ്‌സ് കരാറുകൾ, സ്റ്റേക്കിംഗ്, കൂടാതെ ഉടൻ ഇന്റഗ്രേറ്റഡ് ഡിഫൈ വായ്പാ പരിഹാരങ്ങൾ.