Tren Pasaran Token DeFi: Uniswap, Aave, dan Curve

Dalam landskap kewangan terdesentralisasi (DeFi) yang sentiasa berkembang, beberapa sektor telah menarik perhatian pelabur dan inovator seperti token DeFi. Ketika kita melangkah ke tahun 2025, dengan pasaran cryptocurrency global menunjukkan semangat baru di tengah kejelasan regulasi dan penerimaan institusi, token seperti Uniswap (UNI), Aave (AAVE), dan Curve (CRV) menonjol sebagai tiang dalam ekosistem ini.

Token-token ini bukan sahaja mewakili protokol yang inovatif tetapi juga mencerminkan peralihan ke arah sistem kewangan yang lebih inklusif, efisien, dan terdesentralisasi. Artikel ini menyelami dengan mendalam trend pasaran yang mengelilingi token-token ini, meneroka prestasi sejarah mereka, dinamika semasa, ramalan masa depan, dan bagaimana platform seperti Exbix menjadikannya boleh diakses oleh pengguna harian. Sama ada anda seorang trader berpengalaman atau pendatang baru, memahami tren ini dapat membantu anda membuat keputusan yang tepat dalam pasaran yang dijangka akan melihat jumlah nilai terkunci (TVL) DeFi melebihi $200 bilion menjelang akhir tahun.

DeFi, singkatan bagi Kewangan Terdesentralisasi, merujuk kepada sekumpulan perkhidmatan kewangan yang dibina di atas teknologi blockchain, menghapuskan perantara seperti bank. Ia merangkumi peminjaman, meminjam, perdagangan, dan pertanian hasil, semuanya dikuasakan oleh kontrak pintar. Uniswap, Aave, dan Curve adalah antara protokol teratas dalam ruang ini, masing-masing menangani titik kesakitan tertentu: Uniswap merevolusikan pertukaran terdesentralisasi (DEXs), Aave memimpin dalam peminjaman dan meminjam, dan Curve mengoptimumkan pertukaran stablecoin. Sehingga Ogos 2025, cap pasaran DeFi berada sekitar $98.4 bilion, meningkat 38% dari tahun lepas, dengan ketiga-tiga token ini menyumbang secara signifikan. Tetapi apa yang mendorong tren mereka? Mari kita pecahkan, bermula dengan gambaran keseluruhan sebelum menyelami setiap token.

Landskap Pasaran DeFi yang Lebih Luas pada 2025

2025 telah menjadi tahun penting bagi DeFi. Selepas ketidakstabilan pada 2024, di mana ketidakpastian regulasi dan pembetulan pasaran ujian ketahanan sektor ini, kami telah melihat lonjakan yang didorong oleh beberapa faktor utama. Pertama, minat institusi telah melonjak. Firma-firma seperti BlackRock dan Fidelity telah mengintegrasikan elemen DeFi ke dalam portfolio mereka, meningkatkan kecairan dan kredibiliti. Kedua, kemajuan teknologi, seperti penyelesaian skala lapisan-2 di Ethereum (di mana kebanyakan DeFi beroperasi), telah mengurangkan yuran gas dan kelajuan transaksi yang lebih baik, menjadikan protokol lebih mesra pengguna.

Data dari sumber seperti DefiLlama dan CoinMarketCap menggambarkan gambaran yang cerah: TVL DeFi telah meningkat melebihi $150 bilion, dengan protokol pinjaman seperti Aave memegang $4.5 bilion, DEX seperti Uniswap pada $3.2 bilion, dan kolam fokus stablecoin Curve sekitar $3.9 bilion. Harga token juga mengikuti jejak yang sama—perdagangan UNI sekitar $9.69, AAVE pada $315.15, dan CRV pada kira-kira $0.62—menunjukkan gabungan sentimen bullish dan pemulihan yang berhati-hati. Trend termasuk peningkatan integrasi aset dunia nyata (RWAs), di mana harta tanah atau bon yang ditokenkan dipinjamkan melalui Aave, dan interoperabiliti silang-rantaian, membolehkan Uniswap berkembang di luar Ethereum.

Namun, cabaran masih wujud. Pelanggaran keselamatan, walaupun turun 20% dari 2024, masih menjadi perhatian utama, dengan eksploitasi yang menelan biaya $500 juta tahun ini sahaja. Angin perubahan peraturan, seperti Projek Crypto SEC, telah memberikan kejelasan, mengubah sentimen positif untuk token seperti UNI, AAVE, dan CRV. Paus dan institusi sedang mengumpul, seperti yang ditunjukkan dalam data on-chain yang menunjukkan peningkatan volum: volum 24 jam AAVE pada $431 juta, UNI pada $135 juta, dan CRV pada $58 juta. Pengumpulan ini menandakan keyakinan, terutama ketika hasil DeFi purata 5-15%, melebihi simpanan tradisional.

Untuk pengguna yang ingin terlibat, platform seperti Exbix menawarkan titik masuk yang lancar. Anda boleh meneroka perdagangan token ini di platform utama—layari Exbix untuk memulakan—atau memaksimumkan pulangan melalui program staking. Untuk mempertaruhkan token DeFi anda dan memperoleh pendapatan pasif, lihat Exbix Staking, di mana hasil yang kompetitif menanti.

Uniswap (UNI): Trajektori Pasaran Raja DEX

Uniswap, dilancarkan pada tahun 2018 oleh Hayden Adams, telah mengganggu pusat pertukaran dengan model pembuat pasaran automatik (AMM)nya. UNI, token tadbir urus yang diperkenalkan pada tahun 2020, membolehkan pemegangnya mengundi mengenai peningkatan protokol, struktur yuran, dan pengagihan perbendaharaan. Pada tahun 2025, tren Uniswap didominasi oleh peningkatan V4nya, yang memperkenalkan cangkuk untuk kolam kecairan yang boleh disesuaikan, meningkatkan kecekapan dan menarik lebih ramai pembangun.

Analisis pasaran menunjukkan harga UNI kekal stabil pada $9.69, meningkat dari $7 awal tahun ini, di tengah lonjakan altcoin yang lebih luas. Ramalan jangka panjang adalah positif: pakar seperti yang di CCN meramalkan UNI mencapai $15 menjelang akhir tahun, didorong oleh peningkatan volum DEX. TVL Uniswap berada pada $3.2 bilion, menjadikannya protokol DeFi ketiga terbesar. Trend utama termasuk lonjakan perdagangan koin meme di Uniswap, yang mewakili 40% daripada jumlah terkumpulnya sebanyak $1.2 trilion. Penerimaan institusi jelas terlihat—whales telah mengumpulkan 149 juta UNI di bursa seperti Binance.

Namun, UNI tidak terlepas daripada turun naik. Penurunan 10% pada Julai 2025 mengikuti pembetulan pasaran yang lebih luas, tetapi ia pulih semula dengan berita kerjasama dengan rangkaian lapisan-2 seperti Arbitrum. Metrik on-chain adalah kukuh: alamat aktif sehingga 15%, dan jumlah transaksi mencapai $135 juta setiap hari. Berbanding dengan pesaing seperti PancakeSwap, kelebihan Uniswap terletak pada kecairan dan model tadbir urus yang asli kepada Ethereum, di mana pemegang UNI telah menolak cadangan berisiko, memastikan kestabilan.

Bagi pelabur, utiliti UNI melangkaui spekulasi. Memegang UNI memberikan bahagian yuran daripada yuran pertukaran 0.3% protokol, distribusi melalui tadbir urus. Dalam tahun di mana dominasi DeFi (diukur sebagai jumlah cap pasaran token teratas seperti UNI, AAVE, dan CRV) mencapai 20% daripada pasaran kripto, peranan UNI adalah pusat. Jika anda berminat dengan UNI, platform seperti Exbix memudahkan untuk berdagang atau mempertaruhkan. Pertaruhkan UNI anda di Exbix untuk pulangan hingga 10%, atau lihat pertukaran penuh di Exbix.

Melihat ke depan, integrasi Uniswap dengan RWA boleh mendorong UNI ke $20 menjelang 2026. Penganalisis menunjukkan penilaian yang rendah—nisbah TVL pada 0.40—menunjukkan ruang untuk pertumbuhan. Sentimen sosial di platform seperti X adalah positif, dengan perbincangan yang menonjolkan UNI’s prestasi yang lebih baik berbanding pesaing.

(Kiraan perkataan setakat ini: ~850. Teruskan untuk memperluas untuk kedalaman.)

Aave (AAVE): Inovasi Peminjaman dan Ketahanan Pasaran

Aave, yang diasaskan oleh Stani Kulechov pada tahun 2017 sebagai ETHLend, telah berkembang menjadi protokol peminjaman yang berkuasa. AAVE, tokennya, memudahkan tadbir urus, staking untuk modul keselamatan, dan pengurangan yuran. Dalam 2025, tren Aave berputar sekitar iterasi V3 dan V4 yang memperkenalkan peminjaman silang rantai dan peminjaman yang dioptimumkan risiko, meningkatkan TVL kepada $4.5 bilion.

Harga AAVE pada $315.15 mencerminkan kenaikan 200% tahun ke tahun, didorong oleh aliran institusi. Paus mengumpulkan $13.2 juta dalam AAVE pada Jun 2025, menurut data Lookonchain, mendorong jumlah kepada $431 juta. Tren termasuk kebangkitan pinjaman segera—peminjaman tanpa cagaran untuk arbitrase—yang menghasilkan $100 juta dalam yuran pada suku tahun lalu. Integrasi Aave dengan stablecoin seperti USDC dan EURC telah menjadikannya jambatan antara TradFi dan DeFi, dengan kerjasama seperti Circle yang meningkatkan kecairan.

Kompleksiti pasaran tidak menghalang pertumbuhan. Setelah mengelak daripada perhatian SEC pada 2023 (seperti AAVE beroperasi di Akar Proof-of-Work), ia melonjak 27% dalam satu hari. Kenaikan TVL sebanyak 11% setiap minggu menekankan kepercayaan, dengan pinjaman yang lebih dijamin mengurangkan kegagalan. Berbanding dengan Compound, kadar berubah-ubah Aave dan ciri delegasi kredit menawarkan fleksibiliti, menarik petani hasil yang mencari APY 8-12%.

Cabaran termasuk persaingan daripada protokol baru seperti JustLend ($3.7 bilion TVL), tetapi Aave’s audit keselamatan dan ganjaran bug mengekalkan kelebihannya. Di X, sentimen adalah positif, dengan 59% tweet positif memuji desentralisasinya. Bagi pengguna, mempertaruhkan AAVE dalam modul keselamatan memberikan ganjaran sambil menyokong protokol terhadap kebankrapan.

Pengguna Exbix boleh memanfaatkan potensi AAVE dengan berdagang di platform—pergi ke Exbix—atau mempertaruhkan untuk pulangan yang lebih baik di Exbix Staking, di mana kolam AAVE menawarkan insentif yang kompetitif.

Projek: Menjelang 2030, AAVE mungkin mencapai $500-700 jika pengambilan DeFi berterusan, menurut ramalan CoinMarketCap. Statusnya yang undervalue (nisbah TVL 0.40) menandakan peluang pembelian. peluang.

Curve (CRV): Pertukaran Stablecoin dan Pengoptimuman Hasil

Curve Finance, yang ditubuhkan oleh Michael Egorov pada tahun 2020, mengkhususkan diri dalam perdagangan stablecoin dengan slippage rendah melalui AMM-nya. CRV, token tadbir urus dan ganjaran, memberi insentif kepada penyedia kecairan (LP) melalui penguncian veCRV untuk hasil yang dipertingkatkan. Pada tahun 2025, trend Curve menumpukan kepada LlamaLend dan crvUSD pelancaran, mendorong TVL ke $3.9 bilion.

Harga CRV pada $0.62 telah menunjukkan ketidakstabilan, turun dari puncak $0.90 tetapi naik 3% secara mingguan. Ramalan dari CCN mencadangkan $1.86 menjelang akhir tahun, dengan sasaran jangka panjang pada $7.89 menjelang 2030. Pendorong utama: Metapools untuk token yang tidak dikenali dan integrasi dengan TradFi, seperti pembayaran stablecoin melalui Visa. Jumlah transaksi mencapai $342 juta setiap hari, peningkatan 83%, menunjukkan kenaikan aktiviti.

Tren termasuk dominasi yield farming, dengan ganjaran CRV sehingga 2.5x melalui peningkatan. Selepas eksploitasi 2024, peningkatan keselamatan mengembalikan keyakinan, seperti yang dilihat dalam berat pengukur 1.37% untuk kolam seperti stETH. Di dalam rantai, pengagihan bekalan menunjukkan pengumpulan paus, dengan Binance memegang 4.92% daripada bekalan.

Berbanding dengan Uniswap, fokus Curve pada stablecoin mengurangkan kerugian sementara, menjadikannya sesuai untuk LP konservatif. Keriuhan sosial menduduki CRV di tempat ke-92 dalam sebutan, dengan skor sentimen 90/5.

Untuk penglibatan, taruh CRV di Exbix untuk hasil yang dioptimumkan, atau berdagang di Exbix.

Masa depan: Dengan DeFi’s $376.9 juta pendapatan yang dijangkakan, CRV boleh 5x jika rentas-rantaian berkembang.

Analisis Perbandingan dan Integrasi dengan Exbix

Perbandingan UNI, AAVE, dan CRV: UNI cemerlang dalam volum dagangan ($135M), AAVE dalam TVL ($4.5B), CRV dalam kecekapan stabil. Kesemuanya mendapat manfaat daripada peningkatan Ethereum, tetapi berbeza dalam risiko—UNI tidak stabil, AAVE stabil, CRV fokus pada hasil.

Exbix menghubungkan ini dengan menawarkan perdagangan dan staking dengan yuran rendah. Lawati Exbix untuk portfolio, atau Exbix Staking untuk hasil DeFi.

Pandangan Masa Depan dan Kesimpulan

Menjelang 2026, token-token ini mungkin melihat peningkatan 50-100% keuntungan di tengah pertumbuhan DeFi. Risiko: peraturan, penggodaman. Namun, dengan sokongan institusi, masa depan kelihatan cerah.