Cara Yield Farming Berfungsi: Panduan Anda untuk Risiko, Ganjaran, dan Strategi Menang
Dunia Kewangan Terdesentralisasi (DeFi) telah meledak ke dalam dunia kewangan, menjanjikan paradigma baru di mana anda adalah bank anda sendiri. Di tengah-tengah revolusi ini terletak satu konsep yang telah memikat, mengelirukan, dan menjadikan ramai orang jutawan: Pertanian Hasil.
Anda mungkin pernah mendengar istilah ini disebut, sering disertai dengan frasa yang menakutkan seperti “kolam kecairan,” “APY,” dan “kerugian sementara.” Ia mungkin kedengaran seperti kelab rahsia untuk pengamal crypto dan ahli matematik. Tetapi bagaimana jika kami memberitahu anda bahawa idea asasnya adalah sesuatu yang telah difahami manusia selama berabad-abad? Ia hanyalah tentang menggunakan aset anda untuk menghasilkan lebih banyak aset.
Panduan utama ini direka untuk menjelaskan tentang pertanian hasil. Kami akan menjelaskan dengan bahasa yang mudah difahami, meneroka peluang luar biasa dan bahaya yang sangat nyata, serta membekalkan anda dengan strategi untuk menavigasi frontier yang menarik ini. Sama ada anda seorang pemula yang ingin tahu atau seorang peminat crypto berpengalaman yang ingin memperhalusi pendekatan anda, artikel ini adalah untuk anda.
Isi Kandungan
- Apa itu Yield Farming? (Lebih dari Sekadar Istilah)
- Bilik Enjin: Bagaimana Yield Farming Sebenarnya Berfungsi
- Kolam Kecairan (LP): Blok Pembinaan
- Penyedia Kecairan (LP): Para Petani
- Peranan Pembuat Pasaran Automatik (AMM)
- Benih Ganjaran:
Di Mana Hasilnya Datang?
- Yuran Perdagangan
- Token Tadbir Urus
- Mechanisme Insentif Lain
- Duri di Sebalik Mawar: Penyelaman Mendalam ke dalam Risiko
- Kerugian Tidak Kekal (Risiko Terbesar)
- Risiko Kontrak Pintar
- Penipuan dan Skim Rug Pull
- Yuran Gas
- Tadbir Urus Token Volatiliti
- Membangunkan Strategi Anda: Dari Pemula ke DeFi Degens
- Strategi 1: Pertanian Stablecoin (Tempat Selamat)
- Strategi 2: Pertanian Pasangan Blue-Chip (Pendekatan Seimbang)
- Strategi 3: Pengalaman DeGen Penuh (Risiko Tinggi, Ganjaran Tinggi)
- Panduan Langkah demi Langkah untuk Hasil Pertama Anda Farm
- Masa Depan Yield Farming: Apa yang Akan Datang?
- Kesimpulan: Adakah Yield Farming Sesuai untuk Anda?
1. Apa itu Yield Farming? (Di Sebalik Istilah)
Dalam bentuk yang paling sederhana, yield farming adalah amalan mengunci cryptocurrency anda dalam protokol kewangan terdesentralisasi (DeFi) untuk menghasilkan pulangan atau ganjaran yang tinggi dalam bentuk cryptocurrency tambahan.
Fikirkan ia seperti versi terdesentralisasi dan berteknologi tinggi untuk mendapatkan faedah dalam akaun simpanan. Tetapi bukannya bank meminjamkan wang anda dan memberikan anda APY 0.5% yang kecil, anda memberikan aset digital anda secara langsung kepada protokol kewangan (seperti perkhidmatan pinjaman atau pertukaran terdesentralisasi) dan memperoleh pulangan yang jauh lebih tinggi, sering kali berkisar antara 5% hingga APY tiga digit.
Perbezaan utama? Tidak ada bank. Seluruh proses ini diautomatikkan oleh “kontrak pintar” – kod yang melaksanakan sendiri di atas blockchain. Ini menghapuskan orang tengah tetapi juga meletakkan tanggungjawab untuk keselamatan dan kesungguhan terletak sepenuhnya di bahu anda.
2. Ruang Enjin: Bagaimana Pertanian Hasil Sebenarnya Berfungsi
Untuk memahami pertanian, anda perlu memahami mesin yang menjadikannya mungkin.
Kolam Kecairan (LPs): Blok Pembinaan
Kolam kecairan adalah satu pot besar yang dikongsi cryptocurrency yang terkunci dalam kontrak pintar. Kolam ini menggerakkan pertukaran terdesentralisasi (DEX) seperti Uniswap atau PancakeSwap. Mereka membolehkan pengguna untuk memperdagangkan aset tanpa buku pesanan tradisional. Sebaliknya daripada memadankan pembeli dengan penjual, perdagangan dilaksanakan secara langsung terhadap dana dalam kolam kecairan.
Sebagai contoh, jika anda ingin memperdagangkan TRON (TRX) untuk Tether (USDT) di DEX, anda tidak tunggu penjual. Anda berinteraksi dengan kolam kecairan TRX/USDT. Anda memasukkan TRX anda dan mengambil USDT, dengan kadar pertukaran ditentukan oleh formula matematik.
Penyedia Kecairan (LP): Para Petani
Di sinilah anda masuk. Penyedia Kecairan (LP) adalah individu yang mendepositkan aset kripto mereka ke dalam kolam ini. Dengan melakukan ini, mereka pada dasarnya menyediakan bahan bakar yang memungkinkan seluruh pertukaran terdesentralisasi beroperasi. Sebagai imbalan atas layanan ini, mereka memperoleh hadiah.
Peranan Pembuat Pasar Automatik (AMM)
AMM adalah algoritma yang membuat semuanya berfungsi. Ia secara automatik menetapkan dan menyesuaikan harga aset. dalam sebuah kolam berdasarkan formula matematik (biasanya Formula Produk Tetap: x * y = k). Ini memastikan terdapat sentiasa pasaran dan kecairan untuk pedagang, dan ia mengira yuran yang diagihkan kepada LP.
3. Benih Ganjaran: Dari Mana Hasilnya Datang?
Peratusan APY yang astronomi itu mesti datang dari suatu tempat. Di sini adalah sumber utama:
- Yuran Perdagangan: Ini adalah ganjaran yang paling mudah. Setiap kali seorang pedagang menggunakan kolam yang anda sumbangkan untuk menukar token, mereka membayar yuran kecil (contohnya, 0.25%). Yuran ini kemudian diagihkan secara proporsional kepada semua penyedia kecairan dalam kolam tersebut. Semakin tinggi volum perdagangan yang ada pada kolam, semakin banyak yuran yang anda earn.
- Token Tadbir Urus: Di sinilah perkara menjadi menarik. Untuk memulakan kecairan dan menarik petani, protokol DeFi baru sering mengedarkan token tadbir urus asli mereka sendiri sebagai ganjaran tambahan. Anda mungkin sedang mengusahakan yuran dalam kolam TRX/USDT, tetapi anda juga memperoleh token baru seperti “XYZ” di sampingnya. Token-token ini boleh menjadi sangat berharga jika projek tersebut berjaya, tetapi ia juga boleh menjadi sangat tidak stabil atau menjadi tidak bernilai.
- Insentif Lain: Beberapa protokol menawarkan ganjaran tambahan seperti bahagian daripada pendapatan platform atau insentif untuk melakukan tindakan tertentu seperti meminjam atau mempertaruhkan.
4. Duri pada Mawar: Sebuah Pendalaman Selami Risiko
Pertanian hasil bukanlah jalan yang dijamin untuk kekayaan. Ganjaran yang tinggi wujud untuk mengimbangi risiko yang tinggi. Mengabaikan ini adalah cara paling cepat untuk mengalami kerugian besar.
- Kerugian Sementara (Risiko Terbesar): Ini adalah konsep yang paling unik dan sering disalah faham dalam pertanian hasil. Kerugian sementara berlaku apabila harga aset anda
aset yang disimpan berubah berbanding ketika anda menyimpannya. Semakin besar perubahannya, semakin tinggi risiko kerugian berbanding hanya menyimpan aset anda.
- Kenapa ia berlaku: Algoritma AMM perlu menyusun semula kolam untuk mengekalkan formula. Jika harga ETH melambung tinggi sementara anda mempunyai ETH dan USDT dalam kolam, algoritma akan secara automatik jual sebahagian ETH anda untuk USDT bagi mengekalkan nilai yang seimbang. Anda akan mempunyai kurang aset yang menang dan lebih banyak aset yang kalah.
- Ia menjadi “permanen” apabila anda mengeluarkan. Kerugian adalah “sementara” hanya di atas kertas sehingga anda keluar dari posisi. Untuk pasangan dengan volatiliti tinggi, kerugian ini boleh dengan mudah melebihi sebarang ganjaran pertanian yang anda peroleh. Inilah sebabnya banyak petani berpegang kepada pasangan stablecoin (contohnya, USDT/USDC) atau pasangan aset terikat (seperti wBTC/BTC), di mana risiko kerugian sementara adalah minimum.
- Risiko Kontrak Pintar: Anda mempercayakan dana anda kepada barisan kod. Kod tersebut mungkin mempunyai pepijat atau kerentanan yang boleh dieksploitasi oleh penggodam. Jutaan dolar telah hilang akibat pencerobohan dan penipuan. Selalu lakukan penyelidikan terhadap sejarah audit protokol (tetapi ingat, audit bukanlah jaminan keselamatan).
- Rug Pull dan Penipuan: DeFi adalah kawasan liar yang penuh dengan pelaku jahat. "Rug pull" berlaku apabila pemaju sebuah projek meninggalkannya dan melarikan diri dengan semua dana dalam kolam kecairan. Ini terutama biasa dengan pasukan tanpa nama dan protokol baru yang tidak diaudit menawarkan hasil yang mustahil tinggi.
- Yuran Gas: Beroperasi di rangkaian Ethereum (dan lain-lain) memerlukan pembayaran yuran transaksi yang dipanggil “gas.” Strategi pertanian yang rumit yang melibatkan pelbagai deposit, pertukaran, dan tuntutan boleh menanggung yuran ratusan dolar. Ini boleh menghapuskan sepenuhnya keuntungan bagi pelabur yang lebih kecil. petani.
- Volatiliti Token Tadbir Urus: APY 1000% yang menarik mungkin dibayar dalam token yang menjunam 90% dalam nilai minggu depan. Anda perlu sentiasa mengurus dan sering menjual token ganjaran ini untuk merealisasikan keuntungan sebenar.
5. Mengembangkan Strategi Anda: Dari Pemula ke DeFi Degens
Strategi anda harus selaras secara langsung dengan toleransi risiko anda.
- Strategi 1: Pertanian Stablecoin (Tempat Selamat)
- Apa itu: Memberikan kecairan untuk sepasang stablecoin, contohnya, USDT/USDC.
- Risiko/Imbuhan: Risiko kehilangan tidak tetap yang terendah, imbuhan yang lebih rendah tetapi lebih stabil (biasanya 5-15% APY). Yang utama risiko adalah kegagalan stablecoin itu sendiri (contohnya, jika USDC tidak lagi terikat).
- Siapa yang sesuai: Pemula mutlak dan pelabur yang menghindari risiko yang mencari pulangan yang lebih baik daripada kewangan tradisional.
- Strategi 2: Pertanian Pasangan Blue-Chip (Pendekatan Seimbang)
- Apa itu: Memberikan liquidity untuk pasangan mata wang kripto yang mapan dengan cap pasaran tinggi. Fikirkan tentang pasangan seperti ETH/USDT, BTC/USDT, atau aset utama lain. Anda boleh meneroka pasangan seperti ETC/USDT atau PAXG/USDT (token yang disokong oleh emas) untuk pendedahan yang berbeza.
- Risiko/Pulangan: Risiko sederhana terhadap impermanent kerugian, ganjaran sederhana. Anda bertaruh bahawa kedua-dua aset tidak akan berbeza secara dramatik dalam harga. Hasilnya lebih tinggi daripada kolam stablecoin kerana volatiliti dan volume perdagangan yang lebih tinggi.
- Siapa yang sesuai: Pelabur yang selesa dengan sedikit risiko yang percaya pada nilai jangka panjang kedua-dua aset dalam pasangan tersebut.
- Strategi 3: Penuh
DeGen Experience (Risiko Tinggi, Ganjaran Tinggi)
- Apa itu: Pertanian pada protokol baru yang belum diaudit atau menyediakan kecairan untuk aset yang sangat tidak stabil dan berkorelasi (contohnya, dua syiling meme yang tidak dikenali).
- Risiko/Ganjaran: Risiko yang sangat tinggi terhadap kerugian sementara, eksploitasi kontrak pintar, dan penipuan. APY boleh berada di dalam ribu ribu peratus, tetapi anda pada dasarnya sedang berjudi.
- Siapa yang sesuai: Pengguna DeFi berpengalaman dengan toleransi risiko yang tinggi yang mampu kehilangan keseluruhan pelaburan mereka. Ini bukan untuk pemula.
6. Panduan Langkah demi Langkah untuk Ladang Hasil Pertama Anda
- Dapatkan Dompet: Siapkan dompet bukan kustodian seperti MetaMask atau Trust Wallet.
- Danai Dompet Anda: Beli cryptocurrency dari bursa yang terpercaya. Jika Anda mencari platform yang aman dan mudah digunakan untuk mendapatkan crypto awal Anda, Anda dapat membeli ETH, USDT, TRX, atau aset lainnya di Exbix. Setelah dibeli, tarik ia ke alamat dompet peribadi anda.
- Pilih Protokol dan Kolam Anda: Mulakan dengan mudah. Pilih protokol yang sudah terkenal seperti Uniswap (Ethereum) atau PancakeSwap (Binance Smart Chain) dan kolam stablecoin atau blue-chip.
- Sediakan Likuiditi: Navigasi ke Dalam seksyen “Pool”, pilih dua aset yang ingin anda sediakan dengan nilai USD yang sama, dan luluskan transaksi. Anda akan menerima Token LP yang mewakili bahagian anda dalam kolam.
- Staking Token LP Anda: Selalunya, anda perlu membawa token LP anda ke seksyen “Farm” yang berasingan untuk melakukan staking dan mula memperoleh insentif tambahan. rewards. Luluskan transaksi lain.
- Tuai dan Urus: Anda boleh secara berkala “menuai” token ganjaran anda dan sama ada menggabungkannya (melaburkannya semula) atau menukarnya kepada stablecoin untuk mengamankan keuntungan.
7. Masa Depan Pertanian Hasil
Pertanian hasil sedang berkembang. Kami melihat peralihan ke arah:
- Penyelesaian Lapisan 2: Protokol pada rangkaian seperti Polygon dan Arbitrum secara drastik mengurangkan yuran gas, menjadikan pertanian lebih mudah diakses oleh lebih ramai orang.
- Pengurusan Risiko yang Diperbaiki: Protokol insurans baru seperti Nexus Mutual menawarkan perlindungan terhadap kegagalan kontrak pintar.
- Rantaian Silang Farming: Membenarkan petani untuk memindahkan aset antara pelbagai blockchain untuk mengejar hasil terbaik.
- Pengalaman Pengguna yang Dipermudahkan: “Pengumpul Hasil” seperti Yearn.finance mengautomasikan proses, memindahkan dana anda antara strategi untuk memaksimumkan pulangan.
8. Kesimpulan: Adakah Yield Farming Sesuai untuk Anda?
Pertanian hasil adalah alat yang kuat yang mendemokrasikan akses kepada perkhidmatan kewangan dan menawarkan potensi pendapatan yang tidak pernah ada sebelum ini. Walau bagaimanapun, ia bukanlah satu cara untuk mendapatkan wang percuma. Ia adalah aktiviti yang kompleks dan berisiko tinggi yang memerlukan penyelidikan mendalam, pemantauan berterusan, dan keberanian yang kuat terhadap turun naik.
Mula dengan kecil, mula dengan selamat, dan jangan sekali-kali melabur lebih daripada yang anda sanggup lose. Kuasai kumpulan stablecoin sebelum anda memikirkan tentang ladang berisiko tinggi. Landskap DeFi sangat menarik, tetapi penting untuk menjadi petani yang berhati-hati. Lakukan penyelidikan anda sendiri, fahami risiko yang ada, dan semoga hasil anda tinggi dan kerugian anda sementara.
Siap untuk meneroka dunia crypto? Mulakan dengan memperoleh aset pertama anda dengan selamat di platform yang dipercayai. platform. Daftar untuk akaun Exbix hari ini untuk memulakan perjalanan anda ke dalam dunia mata wang digital dan DeFi.
