Apa itu DeFi? Panduan Pemula untuk Kewangan Terdesentralisasi pada 2024

Bayangkan satu sistem kewangan yang tidak pernah tidur. Sebuah pasar global sumber terbuka di mana anda boleh meminjam, memberi pinjaman, berdagang, dan melabur tanpa perlu mendapatkan kebenaran bank, mengisi borang, atau bimbang tentang pihak berkuasa pusat yang membekukan aset anda. Ini bukan fantasi futuristik; ia sedang berlaku sekarang, dan ia dipanggil Kewangan Terdesentralisasi, atau DeFi.

Untuk sesiapa yang ingin tahu tentang evolusi seterusnya wang dan internet, memahami DeFi adalah penting. Panduan ini akan menjelaskan DeFi, memecahkan idea-idea kompleksnya kepada konsep-konsep yang mudah dan boleh diterima. Kami akan meneroka apa itu, bagaimana ia berfungsi, mengapa ia penting, dan bagaimana anda boleh melangkah dengan berhati-hati ke dalam dunia baru ini. Sama ada anda ingin memahami buzz atau mempertimbangkan transaksi DeFi pertama anda di platform yang selamat seperti Exbix markets, anda berada di tempat yang tepat.

Apa Itu DeFi? Lebih Dari Sekadar Istilah

Secara asasnya, DeFi adalah istilah kolektif untuk produk dan perkhidmatan kewangan yang boleh diakses oleh sesiapa yang mempunyai sambungan internet. Berbeza dengan kewangan tradisional (TradFi) — yang dibina di atas infrastruktur terpusat seperti bank, broker, dan badan pengawalseliaan — DeFi beroperasi pada teknologi terdesentralisasi terutamanya blockchain.

Fikirkan tentangnya seperti ini:
Kewangan Tradisional: Anda memberikan wang anda kepada seorang bank. Bank bertindak sebagai perantara yang dipercayai. Ia meminjamkan wang anda kepada orang lain, melaburkannya, dan mengenakan bayaran untuk perkhidmatannya. Anda mempercayai mereka untuk mengurus dan mengembalikan aset anda.
DeFi: Anda berinteraksi secara langsung dengan protokol peer-to-peer yang dikuasakan oleh kod yang melaksanakan sendiri (kontrak pintar) di atas blockchain. Anda mengekalkan pemilikan dana anda semasa terlibat dalam aktiviti kewangan. Kod ini menguatkuasakan peraturan, dan rangkaian komputer memastikan keselamatannya.

Matlamat utama DeFi adalah untuk mencipta ekosistem kewangan yang tanpa izin, telus, dan boleh beroperasi bersama. Ia adalah tentang membina semula sistem dari bawah, secara terbuka, untuk era digital.

Asas DeFi: Blok Pembinaan Utama

Anda tidak boleh memahami DeFi tanpa mengetahui apa yang menjadikannya berfungsi. Berikut adalah teknologi asas yang menyokongnya.

1. Blockchain: Buku Ledger yang Tidak Boleh Diubah

Blockchain adalah buku ledger digital yang diedarkan dan tidak boleh diubah yang merekodkan transaksi di seluruh rangkaian komputer. Ia adalah asasnya. Blockchain yang paling biasa untuk DeFi adalah Ethereum, kerana ia telah khusus direka untuk menampung aplikasi kompleks ini. Namun, pesaing "Ethereum" lain seperti Solana, Cardano, dan Avalanche telah muncul, menawarkan kelajuan yang lebih pantas dan yuran yang lebih rendah. Sebagai contoh, jika anda berdagang SOL/USDT, anda sedang berinteraksi dengan Aset asli blockchain Solana.

2. Kontrak Pintar: Perantara Automatik

Ini adalah bahagian yang revolusioner. Kontrak pintar adalah sekeping kod yang berjalan di atas blockchain. Ia secara automatik melaksanakan terma perjanjian apabila syarat yang ditentukan dipenuhi. Mereka adalah “otak” di sebalik aplikasi DeFi. (dApps).
Contoh: Kontrak pintar pinjaman akan secara automatik memberikan pinjaman kepada pengguna setelah mereka mendepositkan cagaran yang mencukupi. Ia juga akan secara automatik menguruskan pembayaran faedah dan melikuidasi cagaran jika nilainya jatuh di bawah titik tertentu. Tiada campur tangan manusia diperlukan.

3. dApps (Aplikasi Terdesentralisasi): Pengguna

Antaramuka

dApps adalah aplikasi yang kita gunakan untuk mengakses perkhidmatan DeFi. Mereka adalah antaramuka depan yang menghubungkan pengguna dengan kontrak pintar di belakang. Uniswap (sebuah pertukaran terdesentralisasi) dan Aave (sebuah protokol peminjaman) adalah dApps yang terkenal.

4. Stablecoin: Mata Wang Stabil Harga

Cryptocurrency terkenal dengan turun naik yang tinggi. Ini tidak ideal untuk meminjam atau meminjam di mana anda tidak mahu nilai pinjaman anda berganda atau separuh dalam semalam. Stablecoin mengatasi masalah ini. Mereka adalah cryptocurrency yang diikat kepada aset stabil, seperti dolar AS (contohnya, USDT, USDC, DAI). Mereka menyediakan kestabilan harga yang diperlukan untuk kewangan harian yang praktikal dalam ekosistem DeFi. Anda akan menggunakannya untuk kebanyakan transaksi, termasuk pasangan perdagangan seperti BTC/USDT.

5. Dompet dan Kunci Peribadi: Identiti Digital Anda

Dalam DeFi, anda tidak mempunyai nama pengguna dan kata laluan. Anda mempunyai dompet kripto (seperti MetaMask atau Phantom). Dompet ini mengandungi kunci peribadi—yang pada dasarnya adalah kata laluan ultra-selamat yang membuktikan pemilikan aset digital anda dan membolehkan anda menandatangani transaksi. Ini adalah perubahan yang besar: Anda adalah bank anda sendiri. Keselamatan dana anda adalah tanggungjawab anda.

Alat DeFi: Apa yang Sebenarnya Boleh Anda Lakukan?

Per kemungkinan dalam DeFi berkembang dengan pesat. Berikut adalah kes penggunaan yang paling popular.

1. Pertukaran Terdesentralisasi (DEXs)

Ini adalah seperti bursa saham tetapi untuk cryptocurrency, tanpa pengendali pusat. Daripada sebuah syarikat yang memadankan pembeli dan penjual, DEXs menggunakan kontrak pintar dan kolam kecairan untuk memudahkan perdagangan. Contoh popular termasuk Uniswap dan SushiSwap.
Bagaimana ia berfungsi: Pengguna menyediakan kecairan dengan mendepositkan pasangan token (contohnya, ETH dan USDT) ke dalam kolam. Sebagai balasan, mereka memperoleh yuran daripada semua perdagangan yang berlaku dalam kolam tersebut. Ini dikenali sebagai Pertanian Hasil (yang akan kita bincangkan seterusnya).

2. Peminjaman dan Pemberian Pinjaman

Platform seperti Aave dan Compound membolehkan anda meminjamkan aset kripto anda untuk mendapatkan faedah atau meminjam berdasarkan pegangan kripto anda.
Meminjamkan: Depositkan stablecoin atau kripto lain anda ke dalam protokol dan mula memperoleh faedah, sering pada kadar yang lebih tinggi daripada akaun simpanan tradisional.
Meminjam: Perlu wang tunai tetapi tidak mahu menjual kripto anda? Anda boleh menggunakannya sebagai jaminan untuk mengeluarkan pinjaman dalam stablecoin. Ini biasanya lebih daripada jaminan yang diperlukan (anda mendepositkan $150 bernilai ETH untuk meminjam $100 USDT) untuk melindungi protokol daripada turun naik harga.

3. Pertanian Hasil (Penggalian Likuiditi)

Ini adalah strategi yang lebih maju di mana pengguna mengunci aset kripto mereka untuk mendapatkan ganjaran, sering kali dalam bentuk token tambahan. Ia seperti memburu pulangan tertinggi yang mungkin pada crypto anda. Ini boleh melibatkan penyediaan kecairan kepada DEX atau mempertaruhkan token dalam protokol peminjaman. Walaupun berpotensi menguntungkan, ia datang dengan risiko yang lebih tinggi (lihat “Risiko DeFi” di bawah).

4. Pertaruhan

Jika anda memegang mata wang kripto tertentu, anda boleh “mempertaruhkan” mereka untuk membantu mengamankan rangkaian blok tersebut. Sebagai balasannya, anda akan memperoleh ganjaran, sama seperti memperoleh faedah. Ia adalah cara untuk memanfaatkan aset anda yang tidak digunakan. Sebagai contoh, selepas membeli token yang sedang trending seperti PENGU/USDT, anda mungkin kemudiannya mempertaruhkan token tersebut di platform asalnya jika pilihan tersedia.

5. Derivatif, Insurans, dan Lain-lain

Dunia DeFi sedang berinovasi dengan pantas. Kini anda boleh menemui versi terdesentralisasi bagi hampir setiap produk kewangan tradisional, termasuk aset sintetik yang menjejaki saham, pasaran ramalan, dan protokol insurans terdesentralisasi yang melindungi daripada kegagalan kontrak pintar.

Mengapa Semua Hype Ini? Manfaat Utama DeFi

• Tanpa Kebenaran: Sesiapa yang mempunyai sambungan internet dan dompet kripto boleh mengakses perkhidmatan DeFi. Tiada penjaga pintu, tiada permohonan, dan tiada sekatan geografi.
• Keterbukaan: Kebanyakan kod adalah sumber terbuka, dan semua transaksi adalah didaftarkan di blockchain awam untuk sesiapa sahaja yang ingin menyemaknya. Ini membina tahap kepercayaan melalui kebolehan untuk mengesahkan yang tidak dapat ditandingi oleh kewangan tradisional.
• Pemilikan Sendiri: Anda memegang kunci peribadi anda, yang bermakna anda mempunyai pemilikan dan kawalan sebenar ke atas aset anda. Aset tersebut tidak boleh dirampas atau dibekukan oleh entiti pusat (walaupun anda boleh kehilangannya jika anda tidak hati-hati!).
• Inovasi dan Interoperabiliti: Sifat sumber terbuka DeFi mencipta persekitaran “Lego wang”. Pembangun boleh membina di atas protokol yang sedia ada, mencipta produk kewangan baru dan kompleks dengan sangat cepat.
• Potensi Pulangan yang Lebih Tinggi: Hasil yang ditawarkan pada simpanan dan melalui pertanian hasil boleh menjadi jauh lebih tinggi daripada yang ada dalam sistem tradisional, walaupun ini berkait langsung dengan risiko yang lebih tinggi.

Keburukan yang Tidak Dapat Dielakkan: Memahami Risiko DeFi

DeFi tidak tanpa bahaya yang signifikan. Ia sebahagian besarnya tidak teratur dan eksperimen.

• Risiko Kontrak Pintar: Kod adalah undang-undang. Jika terdapat pepijat atau kerentanan dalam kontrak pintar, penggodam boleh mengeksploitasinya untuk menguras dana. Jutaan dolar telah hilang dengan cara ini.
• Kerugian Sementara: Satu risiko besar bagi penyedia kecairan di DEX. Ia berlaku apabila harga aset yang anda depositkan berubah berbanding ketika anda mendepositkannya. Anda mungkin berakhir dengan nilai yang lebih rendah berbanding jika anda hanya menyimpan
• Risiko Volatiliti: Pasaran kripto sangat tidak stabil. Nilai cagaran anda boleh merosot dengan cepat, yang boleh menyebabkan pelupusan automatik aset anda.
• Ketidakpastian Peraturan: Pemerintah di seluruh dunia masih mencari cara untuk menangani DeFi. Peraturan masa depan mungkin mempengaruhi cara protokol ini beroperasi.
• Kesilapan Pengguna: Dengan kuasa yang besar datang tanggungjawab yang besar. Menghantar dana ke alamat yang salah, kehilangan kunci peribadi anda, atau terpedaya dengan penipuan boleh mengakibatkan kehilangan dana yang tidak dapat dipulihkan. Tiada talian sokongan pelanggan untuk dihubungi.

Cara Memulakan dengan DeFi (Dengan Selamat)

Sudah bersedia untuk mencuba? Ikuti langkah-langkah ini hati-hati.

• Dapatkan Pendidikan: Anda sudah melakukan ini! Jangan pernah melabur dalam sesuatu yang anda tidak fahami.
• Mulakan Kecil: Hanya laburkan wang yang anda sanggup kehilangan. Anggaplah ia sebagai perbelanjaan pembelajaran.
• Pilih Pertukaran yang Reputasi Baik: Sebelum anda boleh menggunakan DeFi, anda perlu mendapatkan beberapa crypto. Gunakan pertukaran terpusat (CEX) yang selamat dan mesra pengguna seperti Exbix untuk membuat pembelian pertama anda dengan mata wang fiat. CEX sering kali lebih mudah untuk dilayari oleh pemula.
• Dapatkan Dompet: Tetapkan dompet bukan penjaga seperti MetaMask (untuk Ethereum) atau Phantom (untuk Solana). Lindungi frasa pemulihan anda (frasa pemulihan) dengan nyawa anda. Tulis ia di atas kertas dan simpan di tempat yang selamat. Jangan sekali-kali mendigitalkannya.
• Terokai Perlahan: Mulakan dengan tindakan mudah seperti menukar sejumlah kecil token di DEX yang terkenal atau mendepositkan stablecoin ke dalam protokol pinjaman terkemuka seperti Aave atau Compound.
• Lakukan Penyelidikan Anda Sendiri (DYOR): Jangan terburu-buru melabur dalam projek hanya berdasarkan tweet. Lakukan penyelidikan tentang pasukan, laporan audit, dan sentimen komuniti sebelum melabur.

Masa Depan Kewangan Sedang Dibina

DeFi mewakili perubahan paradigma dalam cara kita berfikir dan berinteraksi dengan wang. Ia menjanjikan sistem kewangan yang lebih terbuka, boleh diakses, dan efisien untuk dunia. Sementara ia masih merupakan barat liar yang dipenuhi dengan peluang dan risiko, potensi untuk membentuk semula kewangan global adalah tidak dapat disangkal.

Perjalanan dari sistem terpusat ke masa depan terdesentralisasi adalah satu proses. Platform seperti Exbix berfungsi sebagai jambatan penting, menyediakan yang selamat dan intuitif platform untuk pengguna memasuki ekonomi kripto sebelum mereka menyelam ke dalam perairan yang lebih dalam dari DeFi murni. Sama ada anda sedang berdagang pasangan utama atau meneroka aset baru, memulakan di bursa yang dipercayai adalah langkah pertama menuju pemahaman tentang alam semesta kewangan terdesentralisasi yang luas dan menarik.

DeFi, Kewangan Terdesentralisasi, Panduan Cryptocurrency, Blockchain, Pelaburan Kripto