ବିଟକୋଇନ୍‌ର ଅନ-ଚେନ୍ ବିଶ୍ଲେଷଣ: ମାଛମାନେ କଣ ସୂଚିତ କରୁଛନ୍ତି?

କ୍ରିପ୍ଟୋକରେନ୍ସୀର ସଦା ବିକାଶ ହେଉଥିବା ଦୁନିଆରେ, ବିଟକୋଇନ୍ ଅବିବାଦିତ ରାଜା ରହିଛି। କିନ୍ତୁ ମୂଲ୍ୟ ଚାର୍ଟ ଓ ବଜାରର ହାଇପ୍ ର ତଳେ ଏକ ଟ୍ରେଜର୍ ଟ୍ରୋଭ୍ ଅଛି ଯାହାକୁ ଖୋଲିବା ପାଇଁ ଅପେକ୍ଷା କରାଯାଉଛି—ଅନ-ଚେନ୍ ବିଶ୍ଳେଷଣ। ଏହି ଶକ୍ତିଶାଳୀ ଔଷଧ ଆମକୁ ବ୍ଲକଚେନ୍ ମଧ୍ୟରେ ସିଧାସଳକ ଦେଖିବାକୁ ସହାୟ କରେ, ମୁଖ୍ୟ ଖେଳାଳିଙ୍କର ବ୍ୟବହାର ଓ ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟଗୁଡିକୁ ପ୍ରକାଶ କରେ, ବିଶେଷକରି ଯାହାକୁ “ହ୍ୱେଲ୍ସ” ବୋଲି କୁହାଯାଏ। ଏହି

ବଡ଼ ଧାରକମାନେ ବିଟକୋଇନ୍‌ର ଏକମାତ୍ର ଲେନଦେନ ସହିତ ବଜାରକୁ ପ୍ରଭାବିତ କରିପାରନ୍ତି, ଏବଂ ସେମାନଙ୍କର କାର୍ଯ୍ୟ ଯାହା ଦର୍ଶାଏ, ସେଥିରେ ବୁଝିବା ଏକ ବୃହତ୍ ଚଡ଼ାଉ ବା ଏକ ତଳକୁ ଧରା ପଡ଼ିବାର ମଧ୍ୟରେ ତଫାତ ହୋଇପାରେ।

2025 କୁ ପ୍ରବେଶ କରିବା ସମୟରେ, ବିଟକୋଇନ୍‌ $112,000 ଚାରିପାଖରେ ଘୁରୁଛି ଯାହା ଅସ୍ଥିର ଝାଡ଼ର ମଧ୍ୟରେ, ହ୍ୱେଲମାନେ ଅଧିକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ହୋଇଛନ୍ତି। Exbix ରେ, ଆମର କ୍ରିପ୍ଟୋକରେନ୍ସୀ ବିନିମୟ, ଆମେ ବ୍ୟବସାୟୀଙ୍କୁ ସଶକ୍ତ କରୁଛୁ, ଯାହା ତାଙ୍କର କେବଳ ଏହି ଚଳନକୁ ପ୍ରତିକ୍ରିୟା କରିବାକୁ ନୁହେଁ, ସେଗୁଡିକୁ ପୂର୍ବାନୁମାନ କରିବାକୁ। ଆପଣ ଆମର ସହଜ ଡ୍ୟାସବୋର୍ଡରେ BTC/USDT ବ୍ୟବହାର କରିବାକୁ କିମ୍ବା ସ୍ଟେକିଂ ବିକଳ୍ପଗୁଡିକୁ ଅନ୍ବେଷଣ କରିବାକୁ ଚାହାଁୁଛନ୍ତି, ତେଣୁ ଆପଣଙ୍କର ଧନର ସଂରକ୍ଷଣ ବୃଦ୍ଧି କରିପାରିବେ। ନିଷ୍କ୍ରିୟ ଭାବରେ, ଅନ-ଚେନ୍ ମେଟ୍ରିକ୍‌ସ ବୁଝିବା ମୁଖ୍ୟ। ଏହି ସମ୍ପୂର୍ଣ୍ଣ ଗାଇଡ୍‌ରେ, ଆମେ ଅନ-ଚେନ୍ ବିଶ୍ଳେଷଣ କିଛି ଅନ୍ତର୍ଗତ କରିବା, କିଏ ମହାମାନ୍ୟ ହେବା, ସେମାନେ ପ୍ରଭାବିତ କରୁଥିବା କିଛି ମୁଖ୍ୟ ସୂଚକ, ପୂର୍ବ ଧାରଣା, ଅଗଷ୍ଟ 2025 ରେ ବର୍ତ୍ତମାନ ରୁପାରେ ପ୍ରବୃତ୍ତି, ଏବଂ ଆପଣ କିପରି ଏହି ଜ୍ଞାନକୁ Exbix ଭଳି ପ୍ଲାଟଫର୍ମରେ ଲାଗୁ କରିପାରିବେ।

ଓନ-ଚେନ୍ ବିଶ୍ଲେଷଣ କଣ?

ଓନ-ଚେନ୍ ବିଶ୍ଲେଷଣ ମୂଳତଃ ବ୍ଲକଚେନ୍ ଉପରେ ସିଧାସଳଖ ରୂପେ ରେକର୍ଡ ହୋଇଥିବା ତଥ୍ୟର ଅଧ୍ୟୟନ। ପାରମ୍ପରିକ ଆର୍ଥିକ ବଜାରଗୁଡିକରେ ଯେଉଁଠାରେ ବହୁତ ସକ୍ରିୟତା ଅଫ୍-ଲେଜରରେ ଘଟେ, ବିଟକୋଇନ୍‌ର ସ୍ପଷ୍ଟ ପ୍ରକୃତି ଅର୍ଥ ହେଉଛି ପ୍ରତିଟି ଲେନଦେନ, ୱାଲେଟ୍ ବାଲାନ୍ସ, ଏବଂ ହସ୍ତାନ୍ତର ସାଧାରଣ ଭାବରେ ପ୍ରମାଣିତ ହେବାକୁ ସମ୍ଭବ। ଏହି ତଥ୍ୟ ସର୍ବସାଧାରଣ ଏବଂ ଚାହିଦା ଓ ଆପୂର୍ତ୍ତି ଉପରେ ଦୃଷ୍ଟିକୋଣ ଦେଇଥାଏ। ଗତିଶୀଳତା, ନିବେଶକ ମନୋଭାବ, ଏବଂ ସମ୍ଭାବ୍ୟ ମୂଲ୍ୟ ଗତିବିଧିଗୁଡିକୁ କେବଳ ଧାରଣାମୂଳକ ସମ୍ବାଦ କିମ୍ବା ପ୍ରାୟୋଗିକ ଚାର୍ଟ୍‌ସ୍‌ରେ ନିର୍ଭର କରିବା ବଦଳରେ ଦେଖନ୍ତୁ।

ଏହାକୁ କ୍ରିପ୍ଟୋ ପାଇଁ ଅନୁସନ୍ଧାନ ହିସାବରେ ଚିନ୍ତା କରନ୍ତୁ। Glassnode, CryptoQuant, ଏବଂ IntoTheBlock ପରି ଉପକରଣଗୁଡିକ ଏହି ତଥ୍ୟକୁ ଏମିତି ମେଟ୍ରିକ୍‌ସ୍‌ରେ ସଂଗ୍ରହ କରେ ଯାହା ରୂପରେ ଚିହ୍ନଟ କରେ। ଉଦାହରଣ ସ୍ୱରୂପ, କ୍ରିୟାଶୀଳ ଠିକଣାଗୁଡିକର ସଂଖ୍ୟା କିମ୍ବା ଲେନଦେନର ପରିମାଣକୁ ଟ୍ରାକ୍ କରିବା ଏହାର ଅଧିକ ଗ୍ରହଣ କିମ୍ବା ଆସନ୍ତା ବିକ୍ରୟ। 2025 ମସିହାରେ, ସଂସ୍ଥାଗତ ଅଂଶଗ୍ରହଣ ସର୍ବୋଚ୍ଚ ସ୍ତରରେ—ETFs ଓ ନିୟମିତା ନିର୍ଣ୍ଣୟର ଧନ୍ୟବାଦରେ—ଅନ-ଚେନ୍ ତଥ୍ୟ ଅଧିକ ସଂକୀର୍ଣ୍ଣ ହୋଇଛି, AI-ଚାଳିତ ପୂର୍ବାନୁମାନ ଓ ତତ୍କାଳିକ ସଚେତନତା ସହିତ।

ଏହା ବିଟକଏନ୍ ପାଇଁ କେନ୍ଦ୍ରୀୟ କାହିଁକି? ବିଟକଏନ୍‌ର ବ୍ଲକଚେନ୍ ସର୍ବାଧିକ ପୁରାତନ ଓ ସମୀକ୍ଷା ହୋଇଥିବା, ଯାହା ଏହାକୁ ବିଶ୍ଳେଷକଙ୍କ ପାଇଁ ଏକ ସୁବର୍ଣ୍ଣ ଖଣ୍ଡ ତିଆରି କରେ। ମେଟ୍ରିକ୍ସ like realized value, spent output profit ratio (SOPR), and mean coin age help gauge whether holders are profiting or holding out for more. But the real stars of the show are the whales—those enigmatic entities whose moves can tip the scales.

ବିଟକଏନ୍ ହ୍ୱେଲ୍‌ମାନେ କିଏ?

ବିଟକଏନ୍ ହ୍ୱେଲ୍‌ମାନେ ସେହି ବ୍ୟକ୍ତି ବା ସଂସ୍ଥାମାନେ, ଯେଉଁମାନେ ବିଶାଳ ପରିମାଣରେ BTC ଧାରଣ କରନ୍ତି, ସାଧାରଣତଃ 1,000 BTC କିମ୍ବା ତାହାଠାରୁ ଅଧିକ (ବର୍ତ୍ତମାନ ମୂଲ୍ୟରେ $112 ମିଲିୟନରୁ ଅଧିକ)। ସେମାନେ ପ୍ରାରମ୍ଭିକ ଗ୍ରାହକ, MicroStrategy ଭଳି ସଂସ୍ଥାଗତ ନିବେଶକ, କିମ୍ବା ସାଧାରଣତଃ ନିର୍ବାଚିତ ଭଣ୍ଡାର ସଂଗ୍ରହ କରୁଥିବା ସରକାର ହୋଇପାରନ୍ତି। 2025 ମସିହାରେ, ଆମେ ଏକ ପରିବର୍ତ୍ତନ ଦେଖିଛୁ: ମହାମାରୀ ଏବଂ ହେଜ୍ ଫଣ୍ଡ୍ ଯୋଗ କରିଥିବା ETF ପ୍ରଦାତାଙ୍କୁ ସମେତ ମହାମାରୀ ଲୋକଙ୍କର ଦଳରେ ଅନ୍ୟତମ ଅନ୍ତର୍ଗତ ହେବାରେ ସେମାନେ ଅଧିକ କଠିନତା ଯୋଗ କରୁଛନ୍ତି।

ମହାମାରୀମାନେ କେବଳ ଭଣ୍ଡାରକାରୀ ନୁହେଁ; ସେମାନେ କୌଶଳୀୟ ଖେଳାଳି। ସେମାନଙ୍କର ଲେନଦେନ—ଅଧିକାଂଶ ଶତାଧିକ ମିଲିଅନ୍—ବିନିମୟଗୁଡିକୁ ପ୍ରଭାବିତ କରିପାରେ। ଉଦାହରଣ ସ୍ୱରୂପ, ଏକ ମାଛ ଯଦି ବଡ ରାଶି ଡେପୋଜିଟ୍ କରେ, ତେବେ ଏହା ବିକ୍ରୟ କରିବାର ଇଚ୍ଛାକୁ ସଙ୍କେତ କରିପାରେ, ଯାହା ସାମଗ୍ରୀ ବୃଦ୍ଧି କରି ମୂଲ୍ୟକୁ କମାଇପାରେ। ବିପରୀତ, କୋଲ୍ଡ ଷ୍ଟୋରେଜ୍‌କୁ ଅନ୍ୟାନ୍ୟ ବାହାର କରିବା ଦୀର୍ଘକାଳୀନ ଧାରଣାକୁ ସୂଚିତ କରେ, ଯାହା ଉପଲବ୍ଧ ସାମଗ୍ରୀକୁ କମାଇ ଉପର ଚାପକୁ ସମର୍ଥନ କରେ।

Exbix ଭଳି ପ୍ଲାଟଫର୍ମଗୁଡିକରେ, ହ୍ୱେଲ୍ କାର୍ଯ୍ୟକଳାପକୁ ନିରୀକ୍ଷଣ କରିବା ଆପଣଙ୍କର ବ୍ୟବସାୟ ନିଷ୍ପତ୍ତିକୁ ସୂଚନା ଦେଇପାରେ। ଯଦି ଆପଣ ଏକ ସମ୍ଭାବ୍ୟ ହ୍ୱେଲ୍ ଡମ୍ପ୍ ଦେଖୁଛନ୍ତି, ତେବେ ଆପଣ BTC/USDT ଜୋଡ଼ାରେ ବ୍ୟବସାୟ କରି ହେଜ୍ କରିପାରେ। କିମ୍ବା, ଯଦି ସଂଗ୍ରହଣ ସ୍ପଷ୍ଟ ହେଉଛି, ତେବେ BTC-ସମ୍ପର୍କିତ ଆସେଟ୍‌ଗୁଡ଼ିକୁ ଷ୍ଟେକ୍ କରିବା ସହିତ ସ୍ଥିର ଫଳାଫଳ ପାଇଁ ବୃହତ୍ ଚାଲିବାକୁ ଅପେକ୍ଷା କରନ୍ତୁ।

ମାଛ ଟ୍ରାକ୍ କରିବା ପାଇଁ କୀ ଅନ-ଚେନ୍ ମେଟ୍ରିକ୍‌ସ

ମାଛମାନେ କଣ ଚିହ୍ନଟ କରୁଛନ୍ତି ତାହା ବୁଝିବା ପାଇଁ, ଆମେ କିଛି ପ୍ରମୁଖ ମେଟ୍ରିକ୍‌ସରେ ନିର୍ଭର କରୁଛୁ। 2025 ପାଇଁ ବାସ୍ତବ ଦୁନିଆରେ ଏହାକୁ ବିଭାଜିତ କରିବା ଯାଞ୍ଚ କରିବା।

1. ମାଛ ଓଲ୍ଡର ଗଣନା ଏବଂ ସଂଗ୍ରହ

Trends

ଏକ ପ୍ରାଥମିକ ମାପକ ହେଉଛି 1,000+ BTC ଧାରଣ କରୁଥିବା ଠିକଣାଗୁଡିକର ସଂଖ୍ୟା। Q1 2025ରେ, ଏହି ଗୋଷ୍ଠୀ 5% ବୃଦ୍ଧି ପାଇଛି, ଯାହା ଅସ୍ଥିରତା ମଧ୍ୟରେ ବିଶ୍ୱାସକୁ ସୂଚିତ କରେ। CryptoQuant ପରିକଳ୍ପନା କରୁଥିବା ଯାନ୍ତ୍ରଗୁଡିକ “ହ୍ୱେଲ୍ ଏକ୍ୟୁମୁଲେସନ୍”କୁ ଟ୍ରାକ୍ କରେ, ଯେଉଁଠାରେ ଏହି ୱାଲେଟ୍‌ଗୁଡିକର ବୃଦ୍ଧି ସାଧାରଣତଃ ରାଲୀଗୁଡିକୁ ପୂର୍ବରୁ ଘଟିଥାଏ। ଉଦାହରଣ ସ୍ୱରୂପ, ଯଦି ହ୍ୱେଲ୍ ଠିକଣାଗୁଡିକ ତୀବ୍ର ଭାବେ ବୃଦ୍ଧି ପାଇଥିଲେ ଓ ମୂଲ୍ୟ ହ୍ରାସ ପାଇଥିଲେ, ତେବେ ଏହା ସୂଚିତ କରେ ଯେ ସେମାନେ ନିମ୍ନ ସ୍ତରରେ କିଣୁଛନ୍ତି—ଏହା ଏକ ବୃଦ୍ଧିଶୀଳ ସୂଚନା। sign.

2025 ଆଗଷ୍ଟ୍‌ରେ, ଅନ୍-ଚେନ୍ ତଥ୍ୟ ଦେଖାଏ ଯେ ବଡ଼ ବ୍ୟକ୍ତିଗତ ଲୋକମାନେ ବିଟକଏନ୍ $111,000 ରୁ ତଳକୁ ଯିବା ସତ୍ତ୍ୱେ ଅକୁମ୍ପିତ ହେଉଛନ୍ତି, ଯେଉଁଥିରେ ଗୋଟିଏ ସଂସ୍ଥା 20 ଘଣ୍ଟାରେ $50.75 ମିଲିଅନ୍ ମୂଲ୍ୟର 455 BTC ଯୋଗ କରିଛି। ଏହା ଖୁଦରେ ବିକ୍ରେତାଙ୍କ ସହିତ ବିପରୀତ, ଯାହା ଏକ ପୁନର୍ବିତରଣ ଗତିବିଧି ତିଆରି କରେ ଯେଉଁଥିରେ ବଡ଼ ଖେଳାଳିମାନେ ଛୋଟ ହାତରୁ କୋଇନ୍ ଗ୍ରହଣ କରୁଛନ୍ତି।

2. ବିନିମୟ ଆବହା ଏବଂ ବାହାର

ବଡ଼ ଆବହା ଗୁଡିକୁ ବିନାନ୍ସ କିମ୍ବା ଏକ୍ସବିକ୍ସ ପରି ବିନିମୟଗୁଡିକ ବେଚିବାର ଇଚ୍ଛାକୁ ସୂଚିତ କରେ, ଯେତେବେଳେ ମହାମାନେ ଲିକ୍ୱିଡେଟ୍ କରିବା ପାଇଁ ପ୍ରସ୍ତୁତ ହୁଅନ୍ତି। କିନ୍ତୁ, ବାହାର ଯାତ୍ରାଗୁଡିକ HODLing କୁ ସୂଚିତ କରେ। ଜୁଲାଇ 2025ରେ, ଗରମ ୱାଲେଟ୍‌ଗୁଡିକ (ଯଥା, ରେଭୋଲୁଟ୍, ବାଇବିଟ୍) ରୁ ଠଣ୍ଡା ସ୍ଟୋରେଜ୍‌କୁ ବାହାର ଯାତ୍ରା ରେକର୍ଡ ସ୍ତରକୁ ପହଁଚିଲା, ଯେଉଁଥିରେ ମହାମାନେ ତୀବ୍ର ଭାବେ ସଂଗ୍ରହ କରୁଥିଲେ। ଏହା ଚଳାଚଳ ସାମଗ୍ରୀକୁ କମାଇଦେଲା, BTC କୁ $103,000 ନିମ୍ନରୁ ପୁନରୁଦ୍ଧାର କରିବାରେ ସାହାଯ୍ୟ କଲା।

ଏକ୍ସବିକ୍ସରେ, ଆପଣ ଆମର ସହିତ ସମାନ ଯାତ୍ରାଗୁଡିକୁ ମନିଟର କରିପାରିବେ ଡାସ୍‌ବୋର୍ଡ୍। ଯଦି ଇନ୍‌ଫ୍ଲୋ ତୀବ୍ରତା ବୃଦ୍ଧି ପାଇଁ, ତେବେ ଏହା ସମୟ ହୋଇପାରେ ସ୍ଟେକିଂ ମାଧ୍ୟମରେ ଆପଣଙ୍କର ସ୍ଥିତିଗୁଡିକୁ ସୁରକ୍ଷିତ କରିବା ପାଇଁ, ଯାହା ଅସ୍ଥାୟୀ ମାନ୍ୟତାକୁ ଏଡାଇବାରେ ସାହାଯ୍ୟ କରିବ।

3. ଲେନଦେନ ଆୟତନ ଏବଂ ଆକାର

ଉଚ୍ଚ-ମୂଲ୍ୟ ଲେନଦେନ (10 ମିଲିୟନ୍‌ ଡଲାର୍‌ରୁ ଉପରେ) ହେଉଛି ମାଛ ଅଙ୍ଗୁଠା ଚିହ୍ନ। 2025 ମସିହାରେ, ସାଧାରଣ ଆର୍ଡର୍‌ର ଆକାର ବୃଦ୍ଧି ପାଇଛି, ଯାହା ସୂଚନା ଦେଉଛି ବୃଦ୍ଧି ପାଇଥିବା ହ୍ୱେଲ୍ ଅଂଶଗ୍ରହଣ। ଯେତେବେଳେ ଏହା ନିମ୍ନ ମୂଲ୍ୟ ରେଞ୍ଜରେ ଘନିଷ୍ଠ ହୁଏ, ଏହା ଅକ୍ଷୟ ନିର୍ଦ୍ଦେଶ କରେ; ଉଚ୍ଚରେ, ବିତରଣ।

ସାନ୍ଟିମେଣ୍ଟରୁ ନବୀନତମ ତଥ୍ୟ ଦେଖାଏ ଯେ ହ୍ୱେଲ୍‌ମାନେ “ଜୀବନ୍ତ ହେଉଛନ୍ତି” ଯେତେବେଳେ BTC ଐତିହାସିକ ଉଚ୍ଚତାକୁ ପହଁଚିଛି, ବିଶାଳ ଗତିବିଧି ଏକ ଭିନ୍ନ ପ୍ରକାରର ବୁଲ୍ ରନ୍ ସୂଚିତ କରୁଛି।   Exbix ରେ ବ୍ୟବସାୟୀଙ୍କ ପାଇଁ, ଚିହ୍ନଟ କରିବା ଏହାଗୁଡିକ ସଂଯୁକ୍ତ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଦ୍ୱାରା BTC/USDT ଉପରେ ଏଣ୍ଟ୍ରୀଗୁଡିକୁ ନିର୍ଦ୍ଦେଶ କରିପାରିବ।

4. ବାସ୍ତବିକ ଲାଭ/କ୍ଷତି ଏବଂ SOPR

Spent Output Profit Ratio (SOPR) ମାପେ କି ମୁଦ୍ରାଗୁଡିକୁ ଲାଭରେ (1 ରୁ ଉପରେ) କିମ୍ବା କ୍ଷତିରେ (1 ରୁ ତଳେ) ବିକ୍ରୟ କରାଯାଉଛି। ରାଲୀ ସମୟରେ SOPR କୁ 1 ରୁ ଉପରେ ନେଇଯାଉଥିବା ମହାମାରୀଗୁଡିକ ଏହା ପ୍ରାୟତଃ ଶୀର୍ଷକ ଚିହ୍ନିତ କରେ, କାରଣ ସେମାନେ ଲାଭ ନେଉଛନ୍ତି। 2025 ର ଆରମ୍ଭରେ, SOPR $124,200 ର ଶୀର୍ଷକ ସମୟରେ ମାଛମାନେ ପାଇଁ 1 କୁ ସମୀପ ହୋଇଥିଲା, ଯାହା ଏକ ସଂଶୋଧନକୁ ପୂର୍ବରୁ ଘଟିଥିଲା।

5. HODL ତରଙ୍ଗ ଏବଂ କୋଇନ ଆୟୁ

HODL ତରଙ୍ଗଗୁଡିକ ଦେଖାଏ କେତେ ସମୟ ଧରି କୋଇନଗୁଡିକ ନିଷ୍କ୍ରିୟ ରହିଛି। ବୟସ୍କ କୋଇନଗୁଡିକ (ଅଧିକ ଦିନ 1 ବର୍ଷ) ମଜବୁତ ବିଶ୍ୱାସକୁ ସୂଚିତ କରେ। 2025 ରେ, ଦୀର୍ଘକାଳୀନ ଧାରକ (LTHs) $110K+ ରେ ବିଶ୍ୱାସୀ ରହିଛନ୍ତି, ସଂରକ୍ଷଣ ଝୁକି ମାପ ଗୁଡିକ ସହିତ ସକାରାତ୍ମକ ଝୁକାଅ-ପୁନର୍ବାଣ୍ଟ ଦେଖାଯାଉଛି। ଯଦି ମାଛମାନେ ପୁରାଣା କୟିନ୍ସକୁ ଚଳାଇବାକୁ ଆରମ୍ଭ କରନ୍ତି, ତେବେ ଏହା ଏକ ପରିବର୍ତ୍ତନର ସୂଚନା ଦେଇପାରେ।

ସାମାଜିକ ବିଶ୍ଳେଷଣରୁ min_retweets କିମ୍ବା min_faves ଭଳି ଅତିରିକ୍ତ ମେଟ୍ରିକ୍ସ ଜଡିତ ହୁଏ, କିନ୍ତୁ ଅନ୍-ଚେନ୍ ପ୍ରାଥମିକ ରହେ।

ଇତିହାସିକ ପ୍ରବୃତ୍ତି: ପୂର୍ବ ମାଛ ଚଳାଚଳରୁ ଶିକ୍ଷା

ଇତିହାସ ମାଛ ଚଳାଚଳ ଘଟଣା ସହିତ ପ୍ରଚୁର। 2017ର ବୁଲ୍ ଚଳାଚଳରେ, ମାଛମାନେ ନିମ୍ନରେ ସଂଗ୍ରହ କରିଥିଲେ $10,000, ତାପରେ ଚୌଡ଼ାରେ ବିତରଣ କରାଯାଇଥିଲା, ଯାହା ଗର୍ଜନକୁ ବୃଦ୍ଧି କରିଥିଲା। 2021 କୁ ଗତି କରନ୍ତୁ: ଟେସ୍ଲାର $1.5 ବିଲିୟନ୍ କିଣିବା (ଏକ ୱେଲ୍ ମୁଭ୍) ଏକ ସର୍ଜକୁ ଆରମ୍ଭ କରିଥିଲା, କିନ୍ତୁ ପରବର୍ତ୍ତୀ ବିକ୍ରୟଗୁଡିକ ଭାରୀ ବଜାରକୁ ଅବଦାନ ଦେଇଥିଲା।

2024-2025 ରେ, ସଂସ୍ଥାଗତ ୱେଲ୍ଗୁଡିକ ଯେପରିକି ବ୍ଲ୍ୟାକ୍ରକ୍ ଇଟିଏଫଗୁଡିକ ଦାବି କରିଛନ୍ତି। Q1 2025 ରେ ଐତିହାସିକ ଉଚ୍ଚତା ଏବଂ ଅସ୍ଥିରତା ଦେଖାଗଲା, ଯେଉଁଥିରେ ୱେଲ୍ମାନେ ନିୟମିତ ଉନ୍ନତିକୁ ନାଭିଗେଟ୍ କରୁଥିଲେ। ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ଉଦାହରଣ: In मार्च 2025, एक व्हेल ने 300.9 BTC को $24.82 मिलियन लाभ पर बेचा, जिससे अल्पकालिक गिरावटें आईं।

ये पैटर्न हमें सिखाते हैं कि व्हेल अक्सर विपरीत कार्य करती हैं—डर में खरीदना, लालच में बेचना। एक्सबिक्स पर, इसका मतलब है कि हमारे उपकरणों का उपयोग करके इन खिड़कियों के दौरान व्यापार करना।

2025ରେ ବର୍ତ୍ତମାନ ରୁଚି: ଧୀରେ ଧୀରେ କିଛି ସଙ୍କେତ ଦେଉଛନ୍ତି?

2025ର ଅଗଷ୍ଟ 26 ତାରିଖରେ, ବିଟକଏନ୍ ~$112,000 ରେ ବିକ୍ରୟ ହେଉଛି, $124,200 ର ଶୀର୍ଷ ସ୍ଥାନରୁ କମିଛି। ଅନ୍-ଚେନ୍ ତଥ୍ୟ ଏକ ମିଶ୍ର ଚିତ୍ର ପ୍ରଦାନ କରୁଛି: ସମସ୍ତ କୋହର୍ଟ, ମେଗା ଧୀର ମାଛ ସହିତ, ବିକ୍ରୟ କରୁଛନ୍ତି, ଯାହାର ମାପ 1 କିଛି ନିକଟରେ ଅଛି। ତଥାପି, ସଂଗ୍ରହ ଚାଲିଛି—ଉଦାହରଣ ସ୍ୱରୂପ, ଧୀର bc1qgf 455 BTC ଯୋଗ କରୁଛି।

ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପରିବର୍ତ୍ତନ: ଧୀର ମାଛ ବିଟକଏନ୍ ରୁ ETH, ETH’ର ଗତିକୁ ତ୍ୱରାନ୍ବିତ କରୁଛି ଯାହା BTC କୁ ଚାପ ଦେଉଛି। Ethereum’ର ETFs ଏବଂ altcoin ଫ୍ଲୋ (DePIN, tokenization) ଧନକୁ ଆକର୍ଷଣ କରୁଛି, LINK ମହାମାରୀ ନିରୀକ୍ଷଣରେ ଅଛି। ମନୋଭାବ ସାବଧାନ—Fear & Greed 47—କିନ୍ତୁ ମହାମାରୀଙ୍କର ଅନୁଶାସନ ଶାନ୍ତି ଦେଖାଉଛି ଯାହା ଦୁର୍ବଳ ତାଳମେଳକୁ ଇଙ୍ଗିତ କରେ।

ରିଟେଲ ବିକ୍ରୟ କରୁଛି, ମହାମାରୀ କିଣୁଛି: ମଧ୍ୟମ ଆକାର ଏବଂ ବଡ଼ ଧାରକ ଗଣନା ~0.85-0.9 ତୀବ୍ରତାରେ ସ୍ଥାପନ କରୁଛନ୍ତି। ପୁନର୍ବିତରଣ ଗୁଞ୍ଜନ 2021, ସମ୍ଭବତଃ 2026 ରେ ଏକ ଶୀର୍ଷ ପାଇଁ ପ୍ରସ୍ତୁତ କରୁଛି।

ମ୍ୟାକ୍ରୋ ତତ୍ତ୍ୱଗୁଡିକ ଖେଳ କରୁଛି: ଟ୍ୟାରିଫ୍ ନୀତି ଏବଂ କ୍ୱାଣ୍ଟମ୍ ଧମକଗୁଡିକ ଝୁଲନ୍ତୁ। Exbix ବ୍ୟବହାରକାରୀଙ୍କ ପାଇଁ, ଏହାର ଅର୍ଥ ହେଉଛି ବିବିଧତା ଆଣିବା—ETH କିମ୍ବା ଅଲ୍ଟ୍ସ୍ ଷ୍ଟେକ୍ କରନ୍ତୁ ବ୍ୟବହାର କରିବା ସମୟରେ BTC କୁ ମନିଟର୍ କରନ୍ତୁ।

ଉନ୍ନତ ଅନ୍ତର୍ଦ୍ଦୃଷ୍ଟି: ଅନ୍-ଚେନ୍ ଏବଂ Off-Chain Factors

2025ର ଏକ ଅଧ୍ୟୟନ ଦେଖାଏ କିଭଳି ଅନ-ଚେନ୍ (କାର୍ଯ୍ୟଶୀଳ ମାଲିକାନା, ଫିସ୍) ଓ ଅଫ୍-ଚେନ୍ (ଲିକ୍ବିଡିଟି, ମନୋଭାବ) ପରସ୍ପର ପ୍ରଭାବ ପକାଇଥାଏ। ବଡ ମାଲିକମାନେ ଏହାକୁ ବୃଦ୍ଧି କରନ୍ତି: ସେମାନଙ୍କର ବିକ୍ରୟ ଲେଭରେଜ୍ ଲିକ୍ୱିଡେସନ୍‌ଗୁଡିକୁ ଚାଲୁ କରିପାରେ, ଯାହା 2025 ଏପ୍ରିଲ୍‌ରେ $106M ETH ପଦବୀ ସହିତ ଦେଖାଯାଇଛି।

Token Metrics’ AI ମୋଡେଲ୍‌ଗୁଡିକ ଭବିଷ୍ୟବାଣୀ ପାଇଁ ବଡ ମାଲିକଙ୍କର କାର୍ଯ୍ୟକଳାପକୁ ସମ୍ମିଳିତ କରେ, ଯାହା ବହୁ-ବର୍ଷୀୟ ରୁପରେ ଧାରାବାହିକତାକୁ ଅନୁମାନ କରେ। ବିଶିଷ୍ଟ ସୂଚକଗୁଡିକ ଯଥା blockchain-ନେଟିଭ୍ ଡାଟା ଏଡ୍ଜ୍ ଦେଇଥାଏ।

2025 ରେ ଅନ-ଚେନ୍ ବିଶ୍ଲେଷଣ ପାଇଁ ଟୁଲ୍‌ସ

ଆପଣଙ୍କୁ ସଶକ୍ତ କରନ୍ତୁ:

• CryptoQuant: ହ୍ୱେଲ୍ ଫ୍ଲୋସ୍‌ ବିଷୟରେ କାର୍ଯ୍ୟକାରୀ ତଥ୍ୟ।
• Glassnode: ପ୍ରତିଷ୍ଠାନ ଦୃଶ୍ୟରେ ଗହୀର ଗବେଷଣା।
• Santiment: ସାମାଜିକ ଏବଂ ଅନ-ଚେନ୍ ହାଇବ୍ରିଡ୍।

ଅନ Exbix, ଆମର ସଂଯୁକ୍ତ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଏହାକୁ ମିଳାଇ, ଆପଣଙ୍କୁ ତଥ୍ୟ-ଆଧାରିତ ଆତ୍ମବିଶ୍ୱାସ ସହିତ ବ୍ୟବସାୟ କରିବାରେ ସାହାଯ୍ୟ କରେ.

ଜୋଖିମ ଏବଂ ବିଚାରଣା

ବଡ ଖରିଦାରମାନେ ଡେରିଭେଟିଭ୍‌ସ କିମ୍ବା ନୀତି ଖେଳ ମାଧ୍ୟମରେ ମାନିପୁଲେଟ୍ କରିପାରନ୍ତି। ସଦା ଡିଓୟାର କରନ୍ତୁ—ଓନ୍-ଚେନ୍ ଅବିଶ୍ୱସନୀୟ ନୁହେଁ। ମାନେ ତଳେ ସେନାରିଓଗୁଡିକ, ଯେପରିକି ସମ୍ଭାବ୍ୟ $102K ହ୍ରାସ, Exbix ଉପରେ ଷ୍ଟେକିଂ ସ୍ଥିରତା ପ୍ରଦାନ କରେ।

ଭବିଷ୍ୟତ ଦୃଷ୍ଟିକୋଣ: କି ମାଛ ଆଗାମୀ ଚକ୍ରକୁ ଚାଲିବେ?

ପ୍ରଡିକ୍ସନ୍‌ଗୁଡିକ 2025-2026 ରେ ଏକ ସୀମା ଦେଖାଯିବାକୁ ସୂଚିତ କରୁଛି, ଯେଉଁଥିରେ ମାଛମାନେ କୀ ଭୂମିକା ନିବାହ କରିବେ। ଯଦି ସଂଗ୍ରହଣ ଜାରୀ ରହିଲେ, BTC $150K କୁ ପରୀକ୍ଷା କରିପାରେ। କିନ୍ତୁ ETH ପ୍ରତି ଘୁରଣ ସୂଚନା ଦେଉଛି

ସମାପ୍ତି

ଅନ-ଚେନ୍ ବିଶ୍ଲେଷଣ ମାହାପ୍ରଭୁଙ୍କୁ ଅସ୍ପଷ୍ଟ କରେ, ସେମାନଙ୍କର ସୂଚନାକୁ କାର୍ଯ୍ୟକାରୀ ନୀତିଗତ ରୂପରେ ପରିଣତ କରେ। Exbix ରେ, ଆମେ ଏହି ସାଧନା ପ୍ରଦାନ କରିବା ପ୍ରତିବଦ୍ଧ ଅଛୁ— ଏହାରୁ ଉନ୍ନତ ବ୍ୟବସାୟ ଡ୍ୟାସ୍‌ବୋର୍ଡ ରୁ ସୁରକ୍ଷିତ ଷ୍ଟେକିଂ—ଏହାରେ ଆପଣଙ୍କୁ ନିଭାରଣ କରିବାରେ ସାହାଯ୍ୟ କରିବ। ଏଠାରେ ଡାଇଭ୍ କରନ୍ତୁ Exbix.com ଏବଂ ବଡ ମାଛମାନଙ୍କୁ ପଛରେ ରଖନ୍ତୁ।