د DeFi ټوکنونو بازار تمایلات: یونیسواپ، آوې، او کرف

په د غیر متمرکز مالي (DeFi) په تل په پرمختګ کې، څو سکتورونه د پانګه والو او نوښتګرو تخیل ته دومره پام نه دی را اړولی لکه د DeFi ټوکنونه. لکه څنګه چې موږ د 2025 کال له لارې تیریږو، د نړیوالو کریپټوکارنسي بازار د مقرراتو روښانتیا او موسساتو د منلو په منځ کې نوې پیاوړتیا ښیي، ټوکنونه لکه Uniswap (UNI)، Aave (AAVE)، او Curve (CRV) د دې ایکوسیستم د ستنو په توګه څرګندېږي. دا ټوکنونه نه یوازې د ځمکني پروتوکولونو استازیتوب کوي بلکې د یوې ډیرې شمولیت لرونکې، مؤثره او غیرمتمرکز مالي سیستم په لور د بدلون نښه هم دي. دا مقاله د دې ټوکنونو شاوخوا د بازار تمایلاتو ته ژوره کتنه کوي، د دوی تاریخي فعالیت، اوسني دینامیک، راتلونکي اټکلونه او دا چې څنګه پلیټ فارمونه لکه Exbix دې ټوکنونو ته د ورځني کاروونکو لپاره لاسرسی برابروي، څیړي. ایا که تاسو یو تجربه لرونکی سوداګر یاست یا نوی راغلی یاست، د دې تمایلاتو پوهیدل کولی شي تاسو سره مرسته وکړي چې په یوه بازار کې معلوماتي پریکړې وکړئ چې تمه کیږي د DeFi ټول ارزښت قفل (TVL) د کال په پای کې د ۲۰۰ میلیارده ډالرو څخه ډیر شي.

DeFi، چې د غیر متمرکز مالي خدماتو لپاره لنډیز دی، د مالي خدماتو یوه مجموعه ده چې د بلاکچین ټیکنالوژۍ پر بنسټ جوړې شوې، د بانکونو په څیر منځګړي له منځه وړي. دا شامل قرض ورکول، پور اخیستل، سوداګري، او حاصل ورکول دي، ټول د هوښیار قراردادونو لخوا ځواکمن شوي. Uniswap، Aave، او Curve د دې ساحې تر ټولو مخکښ پروتوکولونه دي، هر یو د ځانګړو ستونزو حل کولو ته متوجه دی: Uniswap د غیرمتمرکز تبادلو (DEXs) انقلاب راولي، Aave د قرض ورکولو او پور اخیستلو کې مخکښ دی، او Curve د ثابت سکې تبادلې غوره کوي. د ۲۰۲۵ کال د اګست په میاشت کې، د DeFi بازار ارزښت شاوخوا ۹۸.۴ میلیارده ډالره دی، چې لوړ شوی دی. ۳۸٪ د تیر کال څخه، چې په کې دغه درې توکنونه په مهمه توګه مرسته کړې ده. مګر د دوی د تمایلاتو لامل څه دی؟ راځئ چې دا تحلیل کړو، د پراخې کتنې سره پیل وکړو مخکې له دې چې هر توکن ته لاړ شو.

په ۲۰۲۵ کې د پراخې DeFi بازار منظر

۲۰۲۵ د DeFi لپاره یو مهم کال و. د ۲۰۲۴ د نوسان وروسته، چیرې چې د مقرراتو عدم یقین او د بازار اصلاحات د سکتور د مقاومت ازموینه وکړه، موږ د څو مهمو عواملو له امله یوه وده لیدلې ده. لومړی، د بنسټیزو ادارو علاقه په چټکۍ سره لوړه شوې ده. لکه څنګه چې BlackRock او Fidelity د خپلو پورټفولیو کې د DeFi عناصرو ادغام کړی، دا د مایعیت او اعتبار زیاتوالی راوړي. دویم، د ټیکنالوژیکي پرمختګونو لکه په Ethereum کې د لېیر-۲ د مقیاس حلونه (چیرې چې زیاتره DeFi فعالیت کوي) د ګاز فیسونه کم کړي دي او د معاملو چټکتیاوې ښه شوې، چې پروتوکولونه د کاروونکو لپاره ډیر دوستانه کړي دي.

د DefiLlama او CoinMarketCap په څیر سرچینو څخه معلومات یوه خوشبینانه انځور وړاندې کوي: د DeFi TVL د $150 میلیاردو څخه ډیر شوی، د پور ورکولو پروتوکولونه لکه Aave د $4.5 میلیاردو سره، DEXs لکه Uniswap د $3.2 میلیاردو په کچه، او د Curve د ثابتې پیسې تمرکز لرونکي حوضونه شاوخوا $3.9 میلیاردو ته رسیدلي دي. د ټوکن قیمتونه هم ورته پیروي کړې ده—UNI سوداګري تقریباً $9.69، AAVE په $315.15 کې، او CRV تقریباً $0.62 کې—چې د مثبت احساس او احتیاطی رغیدو یوه ګډه انځور وړاندې کوي. تمایلات کې د حقیقي نړۍ شتمنیو (RWAs) ادغام شامل دی، چیرې چې توکن شوی ریښتینی ملکیت یا بانډونه د Aave له لارې پور ورکول کیږي، او د کراس چین انټرآپریبیلټي، چې Uniswap ته اجازه ورکوي چې د Ethereum نه بهر پراختیا ومومي.

خو، چیلنجونه لا هم موجود دي. امنیتي سرغړونې، که څه هم 20% کم شوي له ۲۰۲۴ کال څخه، لا هم لوی خطرونه شتون لري، چې یوازې په دې کال کې د $۵۰۰ میلیونه زیانونه رامنځته شوي. د تنظیمي ملاتړونو لکه د SEC د کریپټو پروژه وضاحت ورکړی، چې د UNI، AAVE، او CRV په څیر توکنونو لپاره مثبت احساسات رامنځته کړي. لویې مخلوقات او موسسې د جمع کولو په حال کې دي، لکه څنګه چې د بلاک چین معلوماتو کې د زیات شویو حجمونو په ښودلو کې لیدل کیږي: د AAVE ۲۴ ساعته حجم $۴۳۱ میلیونه، د UNI $۱۳۵ میلیونه، او د CRV. $۵۸ میلیونه. دا راټولونه باور ښیي، په ځانګړې توګه کله چې د DeFi عایدات په اوسط ډول ۵-۱۵٪ وي، چې دودیز سپما ته وړاندې کیږي.

د هغو کاروونکو لپاره چې د ګډون په لټه کې دي، لکه Exbix پلیټ فارمونه بې خنډه د ننوتلو نقطې وړاندې کوي. تاسو کولی شئ د دې ټوکنونو سوداګرۍ په اصلي پلیټ فارم کې وپلټئ—Exbix ته لاړ شئ د پیل کولو لپاره—یا اعظمي کړئ د staking پروګرامونو له لارې راستنیدل. د دې لپاره چې خپل DeFi توکنونه staking کړئ او غیر فعال عاید ترلاسه کړئ، Exbix Staking ته لاړ شئ، چیرته چې سیالي وړ عایدات ستاسو په تمه دي.

Uniswap (UNI): د DEX پاچا د بازار تمایل

Uniswap، چې په ۲۰۱۸ کې د هایډن اډمز لخوا پیل شو، مرکزي نظامونه ګډوډ کړل د دې اتوماتیک بازار جوړونکي (AMM) ماډل سره تبادلې. UNI، د دې حکومتي ټوکن چې په 2020 کې معرفي شو، د مالکینو ته اجازه ورکوي چې د پروتوکول تازه معلوماتو، د فیس جوړښتونو، او خزانه تخصیصاتو په اړه رایه ورکړي. په 2025 کې، د Uniswap تمایلات د دې V4 تازه معلوماتو لخوا تسلط لري، چې د انطباق وړ مایع حوضونو لپاره هکونه معرفي کړل، چې موثریت لوړوي او نور پراختیا کونکي جذبوي.

د بازار تحلیل ښیي د UNI قیمت په $9.69 کې ثابت پاتې دی، چې د کال په پیل کې $7 څخه لوړ دی، د پراخې الټکوین rally په منځ کې. اوږدمهاله وړاندوینې مثبتې دي: د CCN په څیر کارپوهان وړاندوینه کوي چې UNI به د کال په پای کې $15 ته ورسېږي، چې د DEX حجمونو زیاتیدو لخوا هڅول کیږي. د Uniswap TVL په $3.2 میلیاردو کې دی، چې دا درېیم لوی DeFi پروتوکول جوړوي. کلیدي تمایلات د Uniswap په اړه د میم کوین سوداګرۍ زیاتوالی شاملوي، چې 40% د دې $1.2 تریلیون په ټولیز حجم کې حساب شوی دی. د مؤسسو منل څرګند دي— لویو سرمایه ګذارانو په تبادلو لکه Binance کې 149 میلیونه UNI راټول کړي دي.

خو UNI له نوسان پرته نه دی. په جولای 2025 کې 10% کموالی د پراخ بازار اصلاح وروسته راغی، مګر د Arbitrum په څیر د لېیر-2 شبکو سره د شراکتونو په خبرونو کې بیا راژوندی شو. د زنجیر میترونه قوي دي: فعال پته ګان 15% زیاتوالی، او د معاملاتو حجمونه هره ورځ $135 میلیونه ته رسېږي. د PancakeSwap په څېر سیالانو په پرتله، Uniswap ته د Ethereum-native مایع او حکومتدارۍ ماډل کې برابري لري، چیرې چې د UNI لرونکي خطرناک وړاندیزونه رد کړي، چې ثبات تضمینوي.

د پانګه اچوونکو لپاره، د UNI ګټې یوازې د اټکل څخه وړاندې دي. د UNI لرل د پروتوکول د 0.3% تبادلې فیسونو څخه د فیس ونډې ورکوي، د حکومت له لارې توزیع شوی. په داسې کال کې چې د DeFi تسلط (چې د UNI، AAVE، او CRV په څیر د مخکښو ټوکنونو د بازار ارزښت مجموعې په توګه اندازه کیږي) د کریپټو بازار ۲۰٪ ته ورسید، د UNI رول مرکزي دی. که تاسو د UNI په لټه کې یاست، لکه Exbix پلیټ فارمونه د سوداګرۍ یا سټیک کولو لپاره آسانه کوي. خپل UNI په Exbix کې سټیک کړئ د عایداتو لپاره ترلاسه کول تر ۱۰٪ پورې، یا بشپړ تبادله وګورئ په Exbix.

مخکې ته ګورئ، د Uniswap ادغام د RWAs سره کولی شي UNI ته تر ۲۰ ډالرو پورې ورسوي تر ۲۰۲۶ پورې. تحلیل کوونکي د دې کم ارزښت—TVL تناسب ته په ۰.۴۰ کې اشاره کوي—چې د ودې لپاره ځای ښیي. په X په څیر پلیټ فارمونو کې ټولنیز احساس مثبت دی، د بحثونو سره چې په ګوته کوي UNI’s د سیالانو په وړاندې ښه فعالیت.

(تر اوسه پورې د کلمو شمېر: ~850. د ژورۍ لپاره دوام ورکول.)

Aave (AAVE): د پور ورکولو نوښت او د بازار مقاومت

Aave، چې په 2017 کې د سټاني کوله‌چوف لخوا د ETHLend په توګه تاسیس شوی، د پور ورکولو یوه ځواکمن پروتوکول ته وده ورکړې ده. AAVE، د دې ټوکن، حکومتولۍ، د خوندیتوب ماډلونو لپاره سټیکینګ، او د فیس کمښت اسانتیاوې برابروي. په 2025، د Aave’s تمایلات د دې V3 او V4 نسخو په شاوخوا کې دي، چې د کراس-چین پور ورکولو او د خطر-مخینه پور اخیستلو معرفي کوي، چې TVL یې $4.5 میلیارده ته لوړ کړی دی.

AAVE’s قیمت په $315.15 کې د 200% کال-تر-نیټې ګټې ښیي، چې د بنسټیزو پیسو له رالویدو څخه تغذیه کیږي. د Lookonchain د معلوماتو له مخې، والونه په جون 2025 کې $13.2 میلیونه AAVE راټول کړي، چې حجمونه یې $431 میلیونه ته ورسیدل. تمایلات شامل دي د فلاش پورونو زیاتوالی—بې تضمین پور اخیستل د ارbitrage لپاره—چې په تیرو ربع کې $100 میلیونه فیسونه تولید کړل. د Aave ادغام د USDC او EURC په څیر ثابتو سکې سره دا د TradFi او DeFi ترمنځ یوه پل جوړوي، د Circle په څیر شراکتونه د مایعیت زیاتولو کې مرسته کوي.

د بازار پیچلتیاوې د ودې مخه نه ده نیولې. د 2023 کال په ترڅ کې د SEC د څارنې څخه تښتیدو وروسته (لکه څنګه چې AAVE په د پروف-آف-ورک ریښې)، په یوه ورځ کې ۲۷٪ زیات شو. د ۱۱٪ اونیز TVL زیاتوالی د باور څرګندونه کوي، چې د ډیر تضمین شویو پورونو له امله د ناغوښتنو کمښت رامنځته کیږي. د کمپونډ په پرتله، د آو د متغیر نرخونو او اعتبار تفویض ځانګړتیاوې انعطاف وړاندیز کوي، چې د ۸-۱۲٪ APYs په لټه کې د عاید کروندګرو پام ځانته را اړوي.

چیلنجونه د نوو پروتوکولونو لکه جاست لند ($۳.۷ میلیارده TVL) له خوا سیالۍ شاملې دي، مګر د آو د امنیت تفتیشونه او د خطا انعامونه خپل برلاسی ساتي. په X کې، احساس مثبت دی، چې ۵۹٪ مثبت ټویټونه د دې غیرمتمرکزوالي ستاینه کوي. د کاروونکو لپاره، د AAVE په خوندیتوب ماډلونو کې د سټیک کولو سره انعامونه ترلاسه کیږي پداسې حال کې چې پروتوکول د ناامیدۍ پر وړاندې ملاتړ کوي.

د Exbix کاروونکي کولی شي د AAVE پوتانسیال د دې پلیټ فارم په سوداګرۍ کې وکاروي—د Exbix ته لاړ شئ—یا د لوړ عایداتو لپاره په Exbix Staking کې د سټیک کولو له لارې، چیرې چې AAVE حوضونه سیالي انعامونه وړاندې کوي.

پیشبینی: د 2030 کال تر پای پورې، AAVE ممکن $500-700 ته ورسیږي که چیرې د DeFi منلو پروسه دوام ومومي، د CoinMarketCap پیشبینیو له مخې. د دې کم ارزښته حالت (TVL نسبت 0.40) د پیرودنې نښه ورکوي. موقعیتونه.

Curve (CRV): د ثابت سکې تبادلې او د عاید بهینه کول

Curve Finance، چې په ۲۰۲۰ کې د مایکل ایګوروف لخوا جوړ شوی، د خپل AMM له لارې په ټیټه د سلیپج سره د ثابت سکې سوداګرۍ کې تخصص لري. CRV، چې د حکومت او انعام ټوکن دی، د veCRV قفل کولو له لارې د مایعیت چمتو کونکو (LPs) ته د زیات شوي عاید لپاره هڅونه ورکوي. په ۲۰۲۵ کې، د Curve تمایلات د دې LlamaLend او crvUSD باندې تمرکز لري. پیلونه، چې TVL ته $3.9 میلیارد ته رسوي.

د CRV قیمت په $0.62 کې د نوسان سره مخ دی، چې د $0.90 لوړوالی څخه ټیټ شوی خو په اوونۍ کې 3% لوړ شوی. د CCN وړاندوینې د کال پای ته $1.86 ښیي، د اوږدمهاله هدفونو سره په 2030 کې $7.89 ته. مهم عوامل: د نایاب ټوکنونو لپاره میتاپولونه او د TradFi سره ادغام، لکه د ویزا له لارې د ثابت سکې تادیات. حجمونه ورځني $342 میلیون ته رسېدلي، چې 83% زیاتوالی ښیي، د زیاتیدونکي فعالیت.

تمایلات شامل تسلط بر ییلد فارمینگ است، با پاداش‌های CRV تا ۲.۵ برابر از طریق تقویت‌ها. پس از بهره‌برداری‌های ۲۰۲۴، به‌روزرسانی‌های امنیتی اعتماد را بازگرداند، همان‌طور که در وزن‌های ۱.۳۷٪ برای استخرهایی مانند stETH مشاهده می‌شود. در زنجیره، توزیع عرضه نشان‌دهنده تجمع نهنگ‌ها است، با این که بایننس ۴.۹۲٪ از عرضه را در اختیار دارد.

در مقایسه با یونی‌سواپ، تمرکز Curve بر روی استیبل‌ها، ضرر موقتی را کاهش می‌دهد و آن را تبدیل به د محافظه کاره LPs لپاره مناسب دی. د ټولنیز شور په ذکرونو کې CRV #92 مقام لري، د 90/5 احساس نمره سره.

د ښکیلتیا لپاره، CRV په Exbix کې سټیک کړئ د غوره عایداتو لپاره، یا په Exbix کې سوداګري وکړئ.

راتلونکی: د DeFi د $376.9 میلیونه پیشبینی شوي عواید، CRV کولی شي 5x شي که چیرې کراس چین پراخ شي.

مقایسوي تحلیل او د Exbix سره ادغام

د UNI، AAVE، او CRV پرتله کول: UNI په سوداګرۍ کې د حجم کې غوره دی ($135M)، AAVE په TVL کې ($4.5B)، CRV په ثابتې موثریت کې. ټول د اتریوم د پرمختګونو څخه ګټه اخلي، مګر په خطر کې توپیر لري—UNI متغیر، AAVE ثابت، CRV د عاید پر تمرکز.

Exbix پلونه دا د ټیټو فیس سوداګرۍ او سټیک کولو له لارې وړاندې کوي. Exbix ته لاړ شئ د پورټفولیو لپاره، یا Exbix سټیکینګ د DeFi عایداتو لپاره.

مستقبل نظر او پایله

تر 2026 پورې، دا ټوکنونه ممکن 50-100% وګوري د DeFi د ودې په منځ کې ګټې. خطرونه: مقررات، هکونه. بیا هم، د موسسو ملاتړ سره، راتلونکی روښانه دی.