د بټکوین آن-چین تحلیل: نهنګان څه ښیي؟

په د کریپټوکارنسي په تلپاتې بدلون کې، بیتکوین لا هم بې شکه پاچا دی. مګر د قیمتونو د چارټونو او بازار د هایپ تر سطحې لاندې یوه خزانه د معلوماتو په انتظار کې ده چې پرانستل شي—پر زنجیره تحلیل. دا ځواکمن وسیله موږ ته اجازه ورکوي چې په مستقیم ډول بلاکچین ته وګورو، د لویو لوبغاړو چلندونه او نیتونه څرګندوي، په ځانګړي ډول د هغه څه چې “والز” بلل کیږي. دا لوی مالکین بیت کوین کولی شي بازارونه د یوه واحد معامله سره بدل کړي، او پوهیدل چې د دوی عملونه څه معنی لري کولی شي د دې ترمنځ توپیر وي چې د بیل چلند سره لاړ شئ یا په یو کموالي کې نیول شئ.

د ۲۰۲۵ کال په لور د ننوتلو په حال کې، چې بیت کوین د $۱۱۲,۰۰۰ په شاوخوا کې دی د متغیر نوساناتو سره، د والونو رول هیڅکله هم دومره مهم نه و. په Exbix کې، زموږ د کریپټوکرنسۍ تبادله، موږ سوداګرو ته توان ورکوو چې نه فقط به دې حرکاتو غبرګون مه ورکوئ، بلکې د هغوی مخکې له مخکې اټکل هم وکړئ. که تاسو غواړئ چې په خپل انټویټیو ډشبورډ کې BTC/USDT تجارت وکړئ یا د سټیکینګ اختیارونه وپلټئ تر څو خپلې پانګې زیاتې کړئ. په غیر مستقیم ډول، د بلاک چین میټرکس پوهیدل کلیدي دي. په دې پراخ لارښود کې، موږ به وڅیړو چې بلاک چین تحلیل څه شی دی، والونه څوک دي، هغه کلیدي نښې چې دوی یې اغیزه کوي، تاریخي نمونې، د ۲۰۲۵ کال د اګست په میاشت کې اوسني تمایلات، او تاسو څنګه کولی شئ دا پوهه په داسې پلیټ فارمونو کې وکاروئ لکه Exbix.

د آن چین تحلیل څه شی دی؟

آن چین تحلیل په اصل کې د هغه معلوماتو مطالعه ده چې په مستقیم ډول په بلاکچین کې ثبت شوي دي. د دودیزو مالي بازارونو په پرتله چیرې چې ډیری فعالیتونه بهر له لجر څخه ترسره کیږي، د بیت کوین شفاف طبیعت معنی لري چې هر معامله، د والټ توازن، او لیږد په عامه توګه تایید کیدونکی دی. دا معلومات د عرضه او تقاضا په اړه بصیرتونه وړاندې کوي. دینامیکونه، د پانګوالو احساسات، او د احتمالي قیمت حرکتونه پرته له دې چې یوازې پر تخمینی خبرونو یا تخنیکي چارټونو تکیه وکړو.

دا د کریپټو لپاره د عدلي حسابدارۍ په توګه وګورئ. وسایل لکه Glassnode، CryptoQuant، او IntoTheBlock دا معلومات په میترونو کې راټولوي چې نمونې څرګندوي. د مثال په توګه، د فعالو پته ګانو شمېر یا د معاملاتو حجم تعقیب کول د زیاتېدونکي منلو نښه کیدی شي یا د پلورل کیدو خطره. په ۲۰۲۵ کال کې، د مؤسسو ګډون په خپل تاریخ کې تر ټولو لوړ دی—د ETF ګانو او مقرراتو روښانتیا له امله—او د زنجیر معلومات لا هم پرمختللي شوي، د AI پر بنسټ وړاندوینې او د ریښتیني وخت خبرتیاوې شاملوي.

دا د بیتکوین لپاره ولې مهم دی؟ د بیتکوین زنجیر تر ټولو زوړ او تر ټولو زیات څارل شوی دی، چې دا د تحلیلګرانو لپاره د طلا کان دی. میټرکس لکه د ارزښت درک، د مصرف شوي تولید ګټه تناسب (SOPR)، او د سکې اوسط عمر مرسته کوي چې معلومه کړي چې آیا مالکین ګټه ترلاسه کوي یا د نورو لپاره انتظار کوي. مګر د دې نمایش ریښتیني ستوري والونه دي—هغه اسرارې موجودات چې حرکتونه یې کولی شي توازن بدل کړي.

د بټکوین والونه څوک دي؟

بټکوین والونه هغه افراد یا موجودات دي چې د BTC لوی مقدار لري، په عمومي توګه 1,000 BTC یا ډیر (په اوسني قیمتونو کې د $112 میلیونه څخه ډیر ارزښت لري). ممکن دا لومړني کاروونکي، د مؤسسو پانګوال لکه MicroStrategy، یا حتی حکومتونه وي چې په خاموشۍ سره زیرمې جمع کوي. په 2025 کې، موږ یوه بدلون لیدلی: د لویو پانګوالو په ډله کې اوس د ETF چمتو کونکي او د هیج فنډونه شامل دي، چې د دوی چلند ته پیچلتیاوې اضافه کوي.

لوی پانګوال یوازې زیرمې نه ساتي؛ بلکې دوی ستراتیژیک لوبغاړي دي. د دوی معاملات—که اکثراً در صدها میلیون انجام می‌شود—می‌توانند در صرافی‌ها موج ایجاد کنند. به عنوان مثال، یک نهنگ که مقادیر زیادی را به یک صرافی واریز می‌کند، ممکن است نشانه‌ای از قصد فروش باشد، که باعث افزایش عرضه و احتمالاً کاهش قیمت‌ها می‌شود. برعکس، برداشت به ذخیره سرد نشان‌دهنده نگهداری بلندمدت است، که عرضه موجود را کاهش داده و فشار صعودی را حمایت می‌کند.

در پلتفرم‌هایی مانند Exbix، د وال د فعالیت څارنه کولی شي ستاسو د سوداګرۍ پریکړو ته معلومات ورکړي. که تاسو د ممکنه وال ډمپ نښه کوئ، نو تاسو ممکن د BTC/USDT جوړه سوداګرۍ سره د ځان ساتنه وکړئ. یا، که د راټولولو نښه څرګنده وي، نو د د BTC اړوند شتمنیو د سټیک کولو د ثابت عایداتو لپاره په داسې حال کې چې د بیل چارج ته انتظار کوئ.

د والونو د څارنې لپاره کلیدي آن-چین میترونه

د دې لپاره چې پوه شو والونه څه معنی لري، موږ پر څو اساسي میترونو تکیه کوو. راځئ چې دوی تشریح کړو، د 2025 لپاره د ریښتینې نړۍ غوښتنلیکونو سره.

1. د والونو والیټ شمېر او تجمع تراژیدونه

یو بنسټیز میتریک د هغو پته ګانو شمېر دی چې ۱۰۰۰+ BTC لري. په Q1 2025 کې، دا ګروپ ۵٪ وده وکړه، چې د بې ثباتۍ په منځ کې باور ښیي. وسایل لکه CryptoQuant د "وال د جمع کولو" څارنه کوي، چیرې چې د دې والټونو زیاتوالی اکثره د رالیو مخه نیسي. د بیلګې په توګه، که چیرې د وال پتې زیاتې شي پداسې حال کې چې قیمتونه راټیټ شي، دا ښیي چې دوی د بیس په اخیستلو کې دي—یو مثبت نښه sign.

په اګست ۲۰۲۵ کې، د بلاک چین معلومات ښیي چې لویې مخلوقې د بیټکوین د $۱۱۱,۰۰۰ لاندې تللو سره سره جمع کیږي، چې یوه اداره په یوازې ۲۰ ساعتونو کې ۴۵۵ BTC د $۵۰.۷۵ میلیونه ارزښت اضافه کوي. دا د پرچون پلورونکو سره متضاد دی، چې د بیا توزیع یوه دینامیکه رامنځته کوي چیرې چې لوی لوبغاړي د کوچنیو لاسونو څخه سکې راټولوي.

۲. د تبادلې داخلي او خارجي جریانونه

لویې داخلي جریانونه ته ایکسچنجونه لکه Binance یا Exbix اکثر د پلور نیت ښیي، ځکه چې لوی سرمایه ګذاران د تصفیه کولو لپاره چمتو کیږي. په هر حال، د پیسو وتنې د HODLing اشاره کوي. په جولای 2025 کې، د ګرمو والټونو (لکه Revolut، Bybit) څخه یخ ذخیرې ته د پیسو وتنې ریکارډ کچې ته ورسیدلې، چې لوی سرمایه ګذاران په تندۍ سره جمع کوي. دا د موجوده عرضه کمه کړه، چې BTC له $103,000 ټیټو څخه بیرته راګرځیدو کې مرسته وکړه.

په Exbix کې، تاسو کولی شئ د ورته پیسو جریانونه زموږ له لارې وڅارئ. داشبورډ. که چیرې داخلې زیاتې شي، نو ممکن دا وخت وي چې خپل موقفونه د سټیکینګ له لارې خوندي کړئ تر څو د لنډ مهاله نوساناتو څخه مخنیوی وشي.

3. د معاملاتو حجم او اندازه

د لوړې ارزښت لرونکې معاملې (له 10 ملیون ډالرو څخه زیات) د دښمنانو نښې دي. په 2025 کې، د اوسط امر اندازه لوړه شوې، چې وړاندیز کوي د والیو ګډون زیات شوی دی. کله چې دا په ټیټو قیمتونو کې راټولیږي، دا د جمع کولو اشاره ورکوي؛ په لوړ قیمتونو کې، توزیع.

د سانتیمینټ څخه وروستي معلومات ښیي چې والیو "ژوندی کیږي" لکه څنګه چې BTC تاریخي لوړیو ته رسیدلی، د لویو حرکتونو سره چې د بیل چلند مختلف طعم ښیي. د Exbix په تجارتي کې، د دا د یوځای شوي تحلیلونو له لارې د BTC/USDT په اړه لارښوونې کولی شي.

۴. حقیقي ګټه/زیان او SOPR

د لګول شوي محصول ګټې نسبت (SOPR) اندازه کوي چې ایا سکې د ګټې (۱ څخه پورته) یا زیان (۱ څخه ښکته) په قیمت پلورل کیږي. د والونو لخوا SOPR د ۱ څخه پورته په رالیو کې چلول کیږي. اکثر د سرحدونو په نښه کولو کې، ځکه چې دوی ګټه اخلي. په ۲۰۲۵ کال کې، SOPR د ۱۲۴،۲۰۰ ډالرو په اوج کې د لویو سرمایه ګذارانو لپاره ۱ ته نږدې شو، چې د تصحیح نه مخکې و.

۵. HODL څپې او د سکې عمر

HODL څپې ښیي چې سکې څومره موده غیر فعالې پاتې شوې دي. زاړه سکې (چې د ۱ کال نه زیات ساتل شوي) قوي باور څرګندوي. په ۲۰۲۵ کال کې، اوږد مهاله ساتونکي (LTHs) په ۱۱۰،۰۰۰ ډالرو کې باوري پاتې دي، د ذخیرې خطر میټریکونه د خطر او انعام مناسب ښودل. که والونه زړې سکې حرکت وکړي، دا ممکنه ده چې یوه بدلون ته اشاره وکړي.

نورې میتریکونه لکه min_retweets یا min_faves د ټولنیز تحلیل څخه تړاو لري، مګر په زنجیره کې پاتې کیږي.

تاریخي نمونې: د پخوانیو وال حرکتونو څخه درسونه

تاریخ د وال پرمخ وړونکو پیښو سره ډک دی. په ۲۰۱۷ کال کې د بیل چلند په ترڅ کې، والونه د لاندې جمع شول $10,000، بیا په لوړو کې ویشل شو، چې د راپرځېدو شدت زیات کړ. 2021 ته لاړ شئ: د تسلا $1.5 میلیارد خرید (یو لوی حرکت) یوه وده رامنځته کړه، مګر وروسته پلورنې د خرس بازار ته وده ورکړه.

په 2024-2025 کې، مؤسسي لویان لکه د بلک راک ETFs غالب شول. د 2025 لومړۍ ربع تاریخي لوړې او نوسان ولید، چې لویان د مقرراتو په نوښتونو کې لارښوونه کوي. یو پام وړ مثال: په مارچ 2025، یوه لویه مخلوق 300.9 BTC د 24.82 میلیونه ډالرو ګټې لپاره وپلوره، چې لنډمهاله کموالی رامنځته کړ.

دا نمونې موږ ته ښیي چې لوی مخلوقات اکثره د متضاد عمل کوي—د ویرې په وخت کې پیرود کوي، او د طمع په وخت کې پلوري. په Exbix کې، د دې پلي کولو لپاره زموږ وسایل کارول&nbsپ؛د دې کړکيو په ترڅ کې سوداګري وکړئ.

اوسني تمایلات په ۲۰۲۵ کې: اوس نهنګان څه اشاره کوي؟

د ۲۰۲۵ کال د اګست په ۲۶، بټکوین د ~$۱۱۲,۰۰۰ په قیمت سوداګري کوي، چې د $۱۲۴,۲۰۰ لوړوالي څخه ټیټه ده. د زنجیر معلومات یوه مختلط انځور وړاندې کوي: هره ډله، په شمول د میګا نهنګانو، پلوري، او دا میتر د ۱ ته نږدې دی. بیا هم، راټولونه دوام لري—لکه څنګه چې نهنګ bc1qgf ۴۵۵ BTC اضافه کوي.

یو کلیدي بدلون: نهنګان د BTC څخه بلې ته مخه کوي ETH، د ETH د حرکت چټکتیا ته وده ورکوي پداسې حال کې چې BTC ته فشار راوړي. د ایتریوم ETF او د الټکوین جریانونه (DePIN، ټوکنیزیشن) پانګه راجلبوي، چې LINK د لویو پانګوالو تر څارنې لاندې دی. احساسات محتاط دي—د ویرې او طمع درجه ۴۷ ده—خو د لویو پانګوالو لخوا د بلاک چین خاموشۍ د منفي جریانونو اشاره کوي.

پرچون پلورل کوي، لوی پانګوال اخیستل کوي: منځنۍ کچې او لوی مالکین په ~0.85-0.9 شدت کې پانګه اچونه کوي. دا د بیا ویش غږونه ۲۰۲۱، چې ممکن د ۲۰۲۶ لوړوالی ته زمینه برابره کړي.

ماکرو عوامل په کې شامل دي: د تعرفو پالیسۍ او کوانتم ګواښونه خطر زیاتوي. د Exbix کاروونکو لپاره، دا معنی لري چې تنوع رامنځته کړي—ETH یا بدیلونه شرط بندي کړي د BTC څارلو په ترڅ کې.

پرمختللې بصیرتونه: د زنجیر او د زنجیر نه بهر عوامل

یو ۲۰۲۵ مطالعې څرګندوي چې څنګه د زنجیر (فعال والټونه، فیسونه) او د زنجیر نه بهر (لیکویډیټي، احساسات) تعامل کوي. د والونو فعالیت دا پیاوړی کوي: د دوی پلور کولی شي د قرضې تصفیه کولو لامل شي، لکه څنګه چې په اپریل ۲۰۲۵ کې د ۱۰۶ ملیون ډالرو ETH موقعیت کې ولیدل شوه.

د ټوکن میټرکس AI ماډلونه د والونو فعالیت د وړاندوینو لپاره ادغام کوي، څو کلن تمایلات اټکل کوي. ځانګړي نښې لکه blockchain-native معلومات ګټې ورکوي.

په 2025 کې د آن-چین تحلیل لپاره وسایل

خپله ځواکمن کړئ:

• CryptoQuant: د وال فلو په اړه عملي بصیرتونه.
• Glassnode: د مؤسسي منظرې ژورې څیړنې.
• Santiment: ټولنیز او آن-چین هایبرید.

په Exbix، د یوځای شوی تحلیلي آینه دا مرسته کوي چې تاسو د معلوماتو پر بنسټ باور سره سوداګري وکړئ.

خطرونه او پامونه

د الوتونکو له لارې د مشتقاتو یا پالیسي لوبو له لارې درغلۍ کیدی شي. تل DYOR وکړئ—پر زنجیره کې نه دی بې خطا. په منفي حالت کې سناریوګانې، لکه د احتمالي $102K کموالی،  په Exbix کې سټیکینګ ثبات وړاندې کوي.

راتلونکی لید: آیا لویان به راتلونکی دوره رهبري کړي؟

پېښې وړاندوینه کوي چې 2025-2026 کې به لوړوالی وي، چې په کې لویان کلیدي دي. که چیرې راټولونه دوام ولري، BTC ممکن $150K ته لاړ شي. مګر ETH ته د دورې بدلونونه اشاره کوي تنوع.

پایله

د زنجیر تحلیل د والونو رازونه روښانه کوي، د دوی نښې په عمل کې د پلي کولو لپاره ستراتیژیو ته بدلوي. په Exbix کې، موږ د دې وسیلو چمتو کولو ته ژمن یو— له پرمختللي سوداګرۍ داشبوردونو تر محفوظ سټیکینګ—تر څو تاسو سره په دې کې مرسته وکړي. په Exbix.com کې داخل شئ او د لویو مچھلیو څخه مخکې اوسئ.