Cum funcționează Yield Farming: Ghidul tău pentru riscuri, recompense și strategii câștigătoare

Lumea Finanțelor Decentralizate (DeFi) a explodat pe scena financiară, promițând un nou paradigm în care ești propriul tău bancar. La baza acestei revoluții se află un concept care a captivat, a confuzat și a făcut milionari din mulți:  Farmarea Randamentului.

Este posibil să fi auzit termenul folosit, adesea însoțit de expresii intimidante precum “piscine de lichiditate,” “APY,” și “pierdere impermanentă.” Poate suna ca un club secret pentru șoaptele cripto și vrăjitorii matematicii. Dar ce-ar fi să-ți spunem că ideea de bază este ceva ce oamenii au înțeles de secole? Este pur și simplu despre a-ți pune activele la muncă pentru a genera mai multe active.

Această ghid ultim este conceput pentru a demistifica agricultura de randament. Vom descompune totul în limbaj simplu și prietenos, vom explora oportunitățile incredibile și pericolele foarte reale și te vom echipa cu strategii pentru a naviga în această frontieră captivantă. Fie că ești un începător curios sau un entuziast experimentat în criptomonede care dorește să-și rafineze abordarea, acest articol este pentru tine.

Cuprins

1. Ce este Yield Farming? (Dincolo de jargon)
2. Camera Motorului: Cum funcționează de fapt Yield Farming
   • Piscine de lichiditate (LP-uri): Blocurile de bază
   • Furnizorii de lichiditate (LP-uri): Fermierii
   • Rolul Maker-ilor de piață automatizați (AMM-uri)
3. Semințele recompensei: Unde Provine Randamentul?
   • Taxe de Tranzacție
   • Tokenuri de Guvernanță
   • Alte Mecanisme de Incentivare
4. Spinii de pe Trandafir: O Analiză Detaliată a Riscurilor
   • Pierdere Impermanentă (Cel Mai Mare Risc)
   • Riscuri ale Contractelor Inteligente
   • Îngropări și Escrocherii
   • Taxe de Gaz
   • Guvernanță Volatilitatea Token-urilor
5. Dezvoltarea Strategiei Tale: De la Începător la DeFi Degens
   • Strategia 1: Farming cu Stablecoin-uri (Refugiul Sigur)
   • Strategia 2: Farming cu Perechi Blue-Chip (Abordarea Echilibrată)
   • Strategia 3: Experiența Completă DeGen (Risc Ridicat, Răsplată Ridicată)
6. Un Ghid Pas cu Pas pentru Prima Ta Randament Farm
7. Viitorul agriculturii de randament: Ce urmează?
8. Concluzie: Este agricultura de randament potrivită pentru tine?

---

1. Ce este agricultura de randament? (Dincolo de jargon)

În cea mai simplă formă, agricultura de randament este practica de a bloca criptomonedele tale într-un protocol de finanțare descentralizată (DeFi) pentru a genera randamente mari sau recompense sub formă de criptomonedă suplimentară.

Gândește-te la asta ca la o versiune descentralizată și de înaltă tehnologie a câștigării de dobândă într-un cont de economii. Dar, în loc ca o bancă să împrumute banii tăi și să-ți ofere o mică dobândă de 0,5% APY, tu oferi activele tale digitale direct unui protocol financiar. (like a serviciu de împrumut sau un schimb descentralizat) și obținând un randament semnificativ mai mare, adesea între 5% și APY-uri cu trei cifre.

Diferența cheie? Nu există bancă. Întreaga proces este automatizată prin “contracte inteligente” – cod auto-executabil pe un blockchain. Acest lucru elimină intermediarul, dar, de asemenea, pune responsabilitatea pentru securitate și diligența necesară este pe umerii tăi.

2. Camera Motorului: Cum Funcționează De fapt Yield Farming

Pentru a înțelege farming-ul, trebuie să înțelegi mecanismele care îl fac posibil.

Piscine de Lichiditate (LP-uri): Blocurile de Bază

O piscină de lichiditate este un fond comun, gigantic de criptomonede blocate într-un contract inteligent. Aceste fonduri susțin bursele descentralizate (DEX-uri) precum Uniswap sau PancakeSwap. Ele permit utilizatorilor să tranzacționeze active fără un registru de comenzi tradițional. În loc să potrivească un cumpărător cu un vânzător, tranzacțiile sunt executate direct împotriva fondurilor din piscina de lichiditate.

De exemplu, dacă dorești să tranzacționezi TRON (TRX) pentru Tether (USDT) pe un DEX, nu trebuie să așteaptă un vânzător. Interacționezi cu piscina de lichiditate TRX/USDT. Pui TRX și iei USDT, cu rata de schimb determinată de o formulă matematică.

Furnizorii de lichiditate (LP-uri): Fermierii

Aici intervii tu. Furnizorii de lichiditate (LP-uri) sunt persoanele care depun active în aceste fonduri. Prin aceasta, ei oferă practic combustibilul care permite funcționarea întregului schimb descentralizat. În schimbul acestui serviciu, ei câștigă o recompensă.

Rolul Maker-ilor de Piață Automatizate (AMM)

Un AMM este algoritmul care face totul să funcționeze. Acesta stabilește și ajustează automat prețul activelor într-un pool bazat pe o formulă matematică (de obicei, Formula Produsului Constant: x * y = k). Aceasta asigură întotdeauna un piață și lichiditate pentru comercianți și calculează comisioanele care sunt distribuite LP-urilor.

3. Semințele Recompensei: De Unde Provine Randamentul?

Aceste procente astronomice de APY trebuie să provină din undeva. Aici sunt sursele principale:

• Taxele de tranzacționare: Aceasta este cea mai simplă recompensă. De fiecare dată când un trader folosește un pool la care ai contribuit pentru a schimba token-uri, acesta plătește o mică taxă (de exemplu, 0,25%). Această taxă este apoi distribuită proporțional tuturor furnizorilor de lichiditate din acel pool. Cu cât un pool are un volum de tranzacționare mai mare, cu atât mai multe taxe vei câștig.
• Tokenuri de Guvernanță: Aici lucrurile devin interesante. Pentru a stimula lichiditatea și a atrage fermieri, noile protocoale DeFi distribuie adesea propriile lor tokenuri native de guvernanță ca recompensă suplimentară. Este posibil să câștigi taxe într-un pool TRX/USDT, dar câștigi și un token complet nou, cum ar fi “XYZ”, pe lângă. Aceste tokenuri poate fi extrem de valoros dacă proiectul decolează, dar poate fi, de asemenea, foarte volatil sau poate deveni lipsit de valoare.
• Alte Stimuli: Unele protocoale oferă recompense suplimentare, cum ar fi o parte din venitul platformei sau stimulente pentru realizarea unor acțiuni specifice, cum ar fi împrumutul sau staking-ul.

4. Spinii de pe Trandafir: O Analiză Profundă Între în Riscuri

Yield farming nu este o cale garantată către bogăție. Recompensele mari există pentru a compensa riscurile mari. Ignorarea acestora este cea mai rapidă modalitate de a te confrunta cu pierderi.

• Pierdere Impermanentă (Cel Mai Mare Risc): Acesta este cel mai unic și neînțeles concept în yield farming. Pierderea impermanentă apare atunci când prețul tău activează pentru a ajusta proporțiile, ceea ce poate duce la pierderi.
• Ce poți face: Monitorizează-ți activele și ia în considerare strategii de protecție împotriva volatilității.
• Concluzie: Fii conștient de riscurile asociate cu schimbările de active și planifică-ți investițiile în consecință.

vinde o parte din ETH-ul tău pentru USDT pentru a menține valoarea echilibrată. Ajungi să ai mai puțin din activul câștigător și mai mult din cel pierzător.

Devine “permanent” atunci când retragi. Pierdere este “impermanentă” doar pe hârtie până când ieși din poziție. Pentru perechile cu volatilitate ridicată, această pierdere poate depăși cu ușurință orice recompense de farming pe care le-ai câștigat. Acesta este motivul pentru care mulți fermieri se bazează pe perechi de stablecoin (de exemplu, USDT/USDC) sau perechi de active legate (cum ar fi wBTC/BTC), unde riscul de pierdere temporară este minim.

Riscurile Contractelor Inteligente: Îți încredințezi fondurile unor linii de cod. Acest cod poate avea erori sau vulnerabilități pe care hackerii le pot exploata. Milioane de dolari au fost pierdute din cauza hack-uri sofisticate și exploatări. Întotdeauna cercetați istoricul de audit al unui protocol (dar amintiți-vă, un audit nu este o garanție a siguranței).

Rug Pulls și Escrocherii: Vestul sălbatic al DeFi este plin de actori rău intenționați. Un “rug pull” este atunci când dezvoltatorii unui proiect îl abandonează și fug cu toate fondurile din pool-ul de lichiditate. Acest lucru este deosebit de comun cu echipe anonime și protocoale noi, neauditate, care oferă randamente imposibil de ridicate.

Taxe de gaz: Funcționarea pe rețeaua Ethereum (și altele) necesită plata unor taxe de tranzacție numite “gaz.” Strategiile complicate de farming care implică mai multe depozite, schimburi și revendicări pot genera sute de dolari în taxe. Acest lucru poate șterge complet profiturile pentru cei mai mici fermieri.

Volatilitatea Tokenului de Guvernanță: Sexy-ul APY de 1000% ar putea fi plătit într-un token care scade cu 90% din valoare săptămâna următoare. Trebuie să gestionezi constant și adesea să vinzi aceste tokenuri de recompensă pentru a realiza un profit real.

5. Cultivarea Strategiei Tale: De la Începător la DeFi Degens

Strategia ta ar trebui să se alinieze direct cu toleranța ta la risc.

• Strategia 1: Agricultura cu Stablecoin (Refugiul Sigur)
  • Ce este: Oferirea de lichiditate pentru o pereche de stablecoin-uri, de exemplu, USDT/USDC.
  • Risc/Recompensă: Cel mai mic risc de pierdere temporară, recompense mai mici, dar mai constante (de obicei 5-15% APY). Principalul riscul este eșecul unui stablecoin în sine (de exemplu, dacă USDC s-ar desprinde).
  • Pentru cine este: Începători absoluți și investitori aversivi la risc care caută randamente mai bune decât cele din finanțele tradiționale.
• Strategia 2: Farming cu Perechi Blue-Chip (Abordarea Echilibrată)
  • Ce este: Oferirea lichiditate pentru o pereche de criptomonede stabilite, cu o capitalizare de piață mare. Gândiți-vă la perechi precum ETH/USDT, BTC/USDT sau alte active majore. Puteți explora perechi precum ETC/USDT sau PAXG/USDT (un token susținut de aur) pentru expuneri diferite.
  • Risc/Randament: Risc moderat de impermanență pierdere, recompense moderate. Pariul tău este că cele două active nu vor diverge dramatic în preț. Randamentele sunt mai mari decât cele ale pool-urilor de stablecoin datorită volatilității și volumului de tranzacționare mai ridicat.
  • Cine este destinat: Investitorilor care sunt confortabili cu un anumit risc și care cred în valoarea pe termen lung a ambelor active din pereche.
• Strategia 3: Complet Experiența DeGen (Risc Ridicat, Recompensă Ridicată)
  • Ce este: Farming pe protocoale noi, neauditate sau furnizarea de lichiditate pentru active extrem de volatile și corelate (de exemplu, două monede meme obscure).
  • Risc/Recompensă: Risc extrem de ridicat de pierdere impermanentă, exploatări ale contractelor inteligente și înșelătorii. APY-urile pot fi în mii de procente, dar în esență te joci.
  • Pentru cine este: Utilizatori DeFi experimentați cu o toleranță ridicată la risc care își pot permite să piardă întreaga investiție. Acesta nu este pentru începători.

6. Un ghid pas cu pas pentru prima ta fermă de randament

1. Obțineți un Portofel: Configurați un portofel non-custodial, cum ar fi MetaMask sau Trust Wallet.
2. Finanțați-vă Portofelul: Cumpărați criptomonedă de la un schimb de încredere. Dacă căutați o platformă sigură și ușor de utilizat pentru a achiziționa prima dvs. criptomonedă, puteți cumpăra ETH, USDT, TRX sau alte active pe exbix.com.
target="_blank" rel="noreferrer noopener">Exbix. Odată achiziționat, retrage-l în adresa ta personală de portofel.
3. Alege-ți Protocolul și Pool-ul: Începe simplu. Alege un protocol bine stabilit, cum ar fi Uniswap (Ethereum) sau PancakeSwap (Binance Smart Chain) și un pool de stablecoin sau blue-chip.
4. Oferă Lichiditate: Navighează către Secțiunea “Pool”, selectați cele două active pe care doriți să le furnizați în valori USD egale și aprobați tranzacția. Veți primi Tokeni LP care reprezintă cota dumneavoastră din pool.
5. Stacați Tokenii LP: Adesea, trebuie să duceți tokenii LP într-o secțiune separată “Farm” pentru a-i staca și a începe să câștigați stimulente suplimentare. recompense. Aprobați o altă tranzacție.
6. Recoltați și gestionați: Puteți să “recoltați” periodic tokenurile dvs. de recompensă și să le reinvestiți sau să le schimbați pentru stablecoins pentru a asigura profituri.

7. Viitorul agriculturii de randament

Agricultura de randament evoluează. Observăm o mișcare spre:

• Soluții Layer 2: Protocoalele de pe rețele precum Polygon și Arbitrum reduc drastic comisioanele de tranzacție, făcând agricultura accesibilă unui număr mai mare de oameni.
• Gestionarea Riscurilor Îmbunătățită: Noile protocoale de asigurare, precum Nexus Mutual, oferă acoperire împotriva eșecului contractelor inteligente.
• Cross-Chain Farming: Permițând fermierilor să transfere active între diferite blockchain-uri pentru a obține cele mai bune randamente.
• Experiențe Utilizator Simplificate: “Agregatoarele de Randament” precum Yearn.finance automatizează procesul, mutând fondurile tale între strategii pentru a maximiza profitul.

8. Concluzie: Este Yield Farming Potrivit pentru Tu?

Farmarea de randamente este un instrument puternic care democratizează accesul la servicii financiare și oferă un potențial de câștig fără precedent. Cu toate acestea, nu este o eroare de bani gratuiti. Este o activitate complexă și cu risc ridicat, care necesită cercetări aprofundate, monitorizare constantă și un stomac puternic pentru volatilitate.

Începe mic, începe în siguranță și nu investi niciodată mai mult decât ești dispus să pierde. Stăpânește piscinele de stablecoin înainte să te gândești la fermele cu risc ridicat. Peisajul DeFi este captivant, dar este bine să fii un fermier prudent. Fă-ți propriile cercetări, înțelege riscurile și să-ți fie recoltele mari și pierderile impermanente.

Pregătit să explorezi lumea crypto? Începe prin a-ți achiziționa în siguranță primele active de la o sursă de încredere. platform. Înscrie-te pentru un cont Exbix astăzi pentru a începe călătoria ta în lumea monedelor digitale și DeFi.