Обновление Ethereum 2.0: Как это повлияет на цену ETH и рынок?

С ростом популярности децентрализованных приложений (dApps), построенных на Ethereum, особенно во время лета DeFi 2020 года, сеть начала демонстрировать признаки перегрузки. Пользователи сталкивались с exorbitant газовыми сборами, иногда превышающими $50 за транзакцию, и задержками в подтверждении. Это выявило критическую узкую горлышко: неспособность Ethereum эффективно масштабироваться. при сохранении децентрализации и безопасности—задача, известная в блокчейн-сообществе как “триада масштабируемости.”

Распознав эти проблемы на раннем этапе, Фонд Ethereum начал планировать серию обновлений, направленных на переход сети от PoW к более эффективной модели Proof-of-Stake (PoS) . Этот переход является ядро Ethereum 2.0.

Что такое Proof-of-Stake?

В отличие от PoW, где майнеры соревнуются в решении вычислительных задач,  Proof-of-Stake основывается на валидаторах, которые “ставят” свой собственный ETH в качестве залога для предложения и подтверждения новых блоков. Валидаторы выбираются для создания блоков на основе количества ETH, которое они ставят, и того, как долго они удерживали его. Эта система устраняет необходимость в энергоемких майнинговых установках и значительно снижает экологический след сети.

В Ethereum 2.0 любой может стать валидатором, ставя 32 ETH, хотя меньшие инвесторы могут участвовать через стейкинговые пулы, предлагаемые биржами и сторонними сервисами. Это демократизирует участие и снижает барьер для получения вознаграждений через валидацию сети.

Переход на PoS не был реализован за одну ночь. Вместо этого он происходил в несколько этапов, каждый из которых был разработан для поэтапного улучшения функциональности сети.

Этапы Ethereum 2.0: Beacon Chain, Слияние и

За пределами

Разработка Ethereum 2.0 была тщательно спланирована на протяжении нескольких лет, с ключевыми этапами, отмечающими его прогресс. Давайте разберем основные фазы:

Фаза 0: Beacon Chain (декабрь 2020)

Первым шагом в путешествии Ethereum 2.0 стал запуск Beacon Chain 1 декабря 2020 года. Это ознаменовало начало системы PoS на Ethereum, хотя она изначально работала параллельно с основной цепочкой PoW, не обрабатывая пользовательские транзакции. Основная цель Beacon Chain заключалась в координации и управлении сетью валидаторов, обработке депозитов для стекинга и закладке фундамента для будущей интеграции.

Более 21 000 валидаторов присоединились к Beacon Chain в первые 24 часа, и к в середине 2022 года более чем 14 миллионов ETH было задействовано в стекинге—что составляет более 10% от общего объема. Это продемонстрировало сильную уверенность сообщества в будущем Ethereum.

Этап 1.5: Слияние (сентябрь 2022)

Самое ожидаемое событие в истории Ethereum произошло 15 сентября 2022 года, когда оригинальная основная сеть Ethereum объединилась с Beacon Chain в событии, известном как “Слияние.” Это ознаменовало официальное завершение механизма Proof-of-Work на Ethereum и полную трансформацию в Proof-of-Stake.

Слияние не привело к немедленному улучшению скорости транзакций или снижению комиссий за газ—эти улучшения будут частью последующих обновлений. как шардинг—но он достиг нескольких критически важных целей:

• Снизил потребление энергии Ethereum на более чем 99,95%
• Внедрил более безопасный и децентрализованный механизм консенсуса
• Изменил модель эмиссии новых ETH
• Подготовил основу для будущих улучшений масштабируемости

Важно, что Слияние прошло безупречно, без серьезных сбоев в работе сети. Этот технический успех повысил доверие инвесторов и укрепил позицию Ethereum как лидера в области блокчейн-инноваций.

Этап 2: Surge, Verge, Purge и Splurge (2023–2024+)

После Слияния разработка Ethereum дорожная карта включает в себя ряд обновлений, collectively known as “The Surge,” “The Verge,” “The Purge,” и “The Splurge.” Эти фазы направлены на решение проблем масштабируемости и эффективности с помощью технологий, таких как:

• Шардинг: Разделение базы данных на более мелкие, более управляемые части для увеличения пропускной способности.
• Роллапы: Решения масштабирования второго уровня, которые объединяют транзакции вне цепи и отправляют их в Ethereum.
• Безгосударственные клиенты: Снижение нагрузки данных на узлы.
• Деревья Веркла: Повышение эффективности хранения и извлечения данных.

Хотя полное шардирование все еще находится в разработке, введение EIP-4844 (Proto-Danksharding) в 2024 году ожидается, что значительно снизит стоимость роллапов, сделав решения второго уровня более доступными и экономичными.

Как Ethereum 2.0 влияет на предложение ETH и инфляцию

Одно из самых глубоких экономических последствий Ethereum 2.0 — это его влияние на динамику предложения ETH. В рамках старой модели PoW новые ETH постоянно создавались в качестве вознаграждений для майнеров, что приводило к постоянному инфляционному давлению. Однако с переходом на PoS скорость эмиссии значительно снизилась.

Что более важно, Ethereum внедрил EIP-1559 в августе 2021 года — изменение, которое ввело механизм сжигания сборов. Каждый раз, когда происходит транзакция в сети Ethereum, часть комиссии за газ навсегда уничтожается (сжигается), что эффективно снижает общее предложение ETH.

С Ethereum 2.0 теперь действуют две мощные силы:

1. Сниженная эмиссия из-за более низких вознаграждений за стекинг по сравнению с майнингом вознаграждения.
2. Увеличенное сжигание токенов в периоды высокой активности сети.

Эта комбинация привела к тому, что многие в криптосообществе называют “ультразвуковыми деньгами”—игривое отсылание к нарративу Биткойна как “цифрового золота”, предполагающее, что ETH может стать дефляционным в определённых условия.

Действительно, данные от Ultrasound.money показывают, что с момента The Merge Ethereum вступил в чистые дефляционные периоды, когда сжигается больше ETH, чем выпускается. Например, во время бума NFT в 2021 году и всплесков DeFi в 2023 году, ежедневные сжигания превышали новое предложение на миллионы долларов в эквиваленте ETH.

Этот структурный сдвиг имеет глубокие последствия для оценки цены ETH. Если спрос останется стабильным или увеличится, в то время как предложение сократится, основные экономические принципы предполагают, что долгосрочный рост цен вероятен.

Ethereum 2.0 и его влияние на цену ETH

Теперь давайте рассмотрим центральный вопрос: Как Ethereum 2.0 повлияет на цену ETH?

Хотя никто не может с уверенностью предсказать будущее, мы можем проанализировать исторические тенденции, поведение инвесторов и макроэкономические факторы, чтобы сделать обоснованные прогнозы.

Спекуляции по ценам до слияния

В месяцы, предшествующие слиянию, широко обсуждались спекуляции о том, что ETH должен был пережить “мердж-ралли.” Многие аналитики предсказывали рост цены из-за ожидаемого снижения инфляции и увеличения доходности стейкинга. Однако реальность оказалась более сложной.

Цена ETH торговалась около $1,700 в начале сентября 2022 года и кратковременно подскочила до $1,900 после Мержа, но затем постепенно снизилась в последующие недели. Это недоисполнение относительно ожиданий было обусловлено более широкими макроэкономическими условиями, включая:

• Рост процентных ставок Федеральной резервной системы США
• Глобальный медвежий рынок криптовалют
• Кризис ликвидности на платформах DeFi и CeFi

Несмотря на отсутствие немедленного ценового взрыва, долгосрочные фундаментальные показатели значительно улучшились. Успешное выполнение The Merge устранило главный источник неопределенности и продемонстрировало устойчивость Ethereum.

Пост-Мерджевская производительность и институциональное принятие

После первоначального падения после Merge ETH начал стабилизироваться и постепенно восстанавливаться по мере возвращения уверенности. К началу 2023 года институциональный интерес в Ethereum увеличилось, благодаря:

• Запуску стейкнутых ETH (stETH) продуктов
• Росту спроса на активы, генерирующие доход
• Увеличению признания роли Ethereum в институциональном DeFi и токенизированных реальных активах (RWA)

Управляющие активами как Grayscale, CoinShares и 21Shares расширили свои инвестиционные продукты на основе Ethereum, что свидетельствует о растущем признании в традиционных финансах.

Более того, возможность получать пассивный доход через стекинг сделала ETH более привлекательным, чем когда-либо. Средняя доходность от стекинга колебалась с 3% до 5% ежегодно, Эфириум начал рассматриваться не только как спекулятивный актив, но и как продуктивный цифровой актив—аналогично акциям, выплачивающим дивиденды.

Этот сдвиг в восприятии способствовал стабильному росту цены ETH на протяжении 2023 года, достигнув максимума выше $4,000 в первом квартале 2024 года на фоне растущих ожиданий по поводу спотового Одним из самых недооцененных аспектов Ethereum 2.0 является то, как стейкинг блокирует предложение. Когда пользователи ставят свои ETH, эти токены фактически исключаются из обращения на весь период стейкинга (до тех пор, пока не были разрешены выводы после слияния). На 2024 год более 28 миллионов ETH заморожены—что составляет почти 23% от общего предложения.

Этот массовый замок снижает ликвидное предложение, создавая восходящее давление на цену при увеличении спроса. Это также делает крупные распродажи менее вероятными, так как ставящие имеют заинтересованность в долгосрочном успехе сети.

Для розничных инвесторов, платформы, такие как Exbix Exchange предлагают простой доступ к стекингу через свой портал стекинга , позволяя пользователям зарабатывать вознаграждения без необходимости запуска сложных узлов валидаторов. Эта доступность снижает барьер для входа и способствует более широкому участию в сети. security.

Рынковое настроение и доверие инвесторов

Рынковое настроение играет решающую роль в ценообразовании криптовалют. Ethereum 2.0 оказал глубоко положительное влияние на психологию инвесторов.

Перед The Merge многие скептики задавались вопросом, может ли такой сложный апгрейд быть выполнен безопасно. Некоторые даже предсказанные сбои в сети или разветвления цепи. Тем не менее, безупречный переход заставил критиков замолчать и укрепил репутацию Ethereum как хорошо управляемой, технически надежной блокчейн-системы.

Настроения в социальных сетях, метрики в цепочке и потоки на биржах все отражали растущее доверие:

• Google Trends показал, что спрос на “стейкинг Ethereum” и “Eth2” в 2022–2023 годах.
• Данные в блокчейне от Glassnode показали снижение резервов на биржах, что указывает на то, что держатели переводили ETH на холодные кошельки или в контракты для стейкинга.
• Рынки производных финансовых инструментов отметили рост открытого интереса к фьючерсам и опционам на ETH, что свидетельствует о растущем институциональном вовлеченность.

Все эти показатели указывают на созревание экосистемы, где Ethereum все больше рассматривается как основной уровень цифровой инфраструктуры , а не просто как еще одна спекулятивная монета.

Ethereum против Ethereum Classic: Сказание о двух цепочках

Стоит отметить что не все форки Ethereum приняли переход на PoS. Ethereum Classic (ETC), который отделился от Ethereum в 2016 году после взлома DAO, продолжает работать по модели Proof-of-Work. Хотя ETC сохраняет идеологическую чистоту для некоторых сторонников принципа “код — это закон,” он не наблюдает такого же уровня активности разработчиков и институциональной поддержки, или улучшения масштабируемости, как у Ethereum.

В результате рынок четко разделил эти две криптовалюты. В то время как ETH занимает одно из первых двух мест среди криптовалют в мире, ETC имеет значительно меньшую рыночную капитализацию и объем торгов. Вы можете сравнить их производительность и торговать обоими активами на платформах, таких как Exbix Exchange, где вы можете следить за текущими ценами через торговая пара ETH/USDT и рынок ETC/USDT .

Этот контраст подчеркивает предпочтение рынка к инновациям и обеспечивают возможность обновления вместо жесткого соблюдения оригинальных протоколов.

Широкое влияние Ethereum 2.0 на рынок

Влияние Ethereum выходит далеко за пределы его собственной цены. Будучи основой для тысяч децентрализованных приложений (dApps), протоколов DeFi, рынков NFT и DAO, изменения в сети Ethereum имеют системные эффекты на всю криптоэкосистему.

1. DeFi получает импульс

Децентрализованные финансы (DeFi) в значительной степени основаны на Ethereum. С улучшением безопасности в Ethereum 2.0 и подготовкой к снижению сборов через роллапсы и шардинг, протоколы DeFi могут получить огромную выгоду. Более низкие затраты на транзакции означают:

• Дешевле обмены на DEX, таких как Uniswap
• Более эффективное кредитование и заимствование на Aave или Compound
• Большая доступность для мелких инвесторов

Платформы, которые интегрируются с Ethereum, включая такие биржи, как Exbix, также улучшают свои предложения в области DeFi. Вы можете изучить последние тренды DeFi и торговать топовыми токенами на странице Exbix Markets .

2. Улучшение NFT и Web3-опыта

Невзаимозаменяемые токены (NFT) стремительно набрали популярность в 2021 году, но высокие комиссии за газ часто делали создание и торговлю NFT чрезмерно дорогими. Дорожная карта Ethereum 2.0 включает оптимизации, которые сделают транзакции NFT быстрее и дешевле, особенно в сочетании с решениями второго уровня, такими как Optimism, Arbitrum и zkSync.

Это открывает путь к массовому принятию NFT в играх, цифровой идентичности и виртуальных мирах.

3. Институциональное доверие Увеличивает

Успешное выполнение Ethereum 2.0 упростило традиционным финансовым учреждениям возможность рассматривать Ethereum как жизнеспособный класс активов. Сочетание:

• Предсказуемого графика эмиссии
• Прозрачного управления
• Надежной модели безопасности
• Пассивного дохода через стекинг

делает ETH привлекательным опция для пенсионных фондов, хедж-фондов и семейных офисов, стремящихся диверсифицировать свои инвестиции в цифровые активы.

На самом деле, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выразила готовность одобрить спотовые ETF на Ethereum, следуя прецеденту, установленному ETF на биткойн в начале 2024 года. Если будет получено одобрение, это может открыть сотни миллиардов для институциональных инвесторов капитал.

Проблемы и риски впереди

Несмотря на множество преимуществ, Ethereum 2.0 не лишен проблем.

1. Проблемы централизации

Некоторые критики утверждают, что стекинг централизует власть в руках крупных организаций, таких как биржи (e.g., Coinbase, Lido, Kraken), которые контролируют значительную часть ставленного ETH. Например, Lido Finance одна только контролирует более 30% всего ставленного ETH через свой дериватив ликвидного стекинга, stETH.

Это сосредоточение вызывает опасения по поводу устойчивости к цензуре и управления сетью. Тем не менее, продолжаются усилия по продвижению децентрализованных пулы стейкинга и индивидуальный стейкинг помогают смягчить эти риски.

2. Конкуренция с другими блокчейнами

Эфириум сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны высокопроизводительных блокчейнов, таких как Solana, Cardano, Avalanche и BNB Chain, которые предлагают быстрыми транзакциями и низкими комиссиями. Хотя Ethereum остается лидером по активности разработчиков и общей заблокированной стоимости (TVL), ему необходимо продолжать инновации, чтобы сохранить свое доминирование.

Успех обновлений масштабируемости Ethereum 2.0 будет критически важен в этом отношении.

3. Регуляторная неопределенность

Регуляторы по всему миру все еще борясь с тем, как классифицировать стейкинг и сети PoS. В некоторых юрисдикциях вознаграждения за стейкинг могут рассматриваться как ценные бумаги, что может привести к более строгим требованиям по соблюдению норм. Четкие регуляторные рамки будут необходимы для массового принятия.

Как Exbix Exchange поддерживает Ethereum 2.0 Принятие

Как прогрессивная криптовалютная биржа, Exbix принимает на себя обязательство поддерживать переход на Ethereum 2.0 и давать пользователям возможность участвовать в новой эре блокчейн-технологий.

Простой стейкинг ETH для всех

Одним из главных препятствий для стейкинга была техническая сложность. Exbix устраняет это препятствие, предлагая предлагая удобный интерфейс стейкинга , где вы можете ставить ETH всего за несколько кликов. Независимо от того, ставите ли вы 0.1 ETH или 100 ETH, наша платформа гарантирует, что вы получите конкурентные вознаграждения, внося вклад в безопасность сети.

Посетите Exbix Staking странице , чтобы начать сегодня.

Данные рынка в реальном времени и торговые инструменты

Чтобы помочь трейдерам принимать обоснованные решения, Exbix предоставляет продвинутые инструменты для построения графиков, книги заказов в реальном времени и глубокую ликвидность по основным торговым парам. Следите за пульсом рынка с помощью живых данных по ETH/USDT, BTC/USDT и десятки альткойнов.

Посмотрите торговую панель ETH/USDT для получения актуальной информации о ценах и торговых возможностях.

Разнообразие рыночных предложений

Хотя Эфириум находится в центре внимания, Exbix также поддерживает торговлю для другие важные активы, такие как Ethereum Classic (ETC), позволяя пользователям сравнивать производительность и диверсифицировать свои портфели. Изучите все доступные рынки на странице рынков Exbix .

Безопасность и надежность

Мы понимаем, что доверие имеет первостепенное значение в криптовалюте. Именно поэтому Exbix использует меры безопасности уровня предприятия, включая холодное хранение, мультиподписные кошельки и регулярные аудиты, чтобы защитить ваши активы.

Будущее Ethereum: за пределами 2.0

Ethereum 2.0 не является конечной целью—это всего лишь ступенька вперед. в сторону более масштабируемого, безопасного и устойчивого будущего. Дорожная карта на будущее включает:

• Полное шардирование для увеличения пропускной способности до 100,000+ TPS
• ZK-EVM для смарт-контрактов, обеспечивающих конфиденциальность
• Абстракция учетных записей для улучшения пользовательского опыта
• Нативный слои конфиденциальности
• Взаимодействие с другими блокчейнами

Эти инновации еще больше укрепят роль Ethereum как мирового компьютера—децентрализованной платформы, способной поддерживать новое поколение интернет-приложений.

Заключение: Ethereum 2.0 — это революционное изменение

Обновление Ethereum 2.0 — это не просто техническая переработка—это парадигмальный сдвиг в том, как функционируют блокчейн-сети. Переходя на Proof-of-Stake, Ethereum стал более энергоэффективным, безопасным и экономически устойчивым. Долгосрочные последствия для цены ETH, принятия на рынке и роста экосистемы все более положительные.

Хотя краткосрочные колебания цен подвержены влиянию макроэкономических факторов и рыночных настроений, фундаментальная ценность Ethereum никогда не была такой сильной. С дефляционными давлениями и растущим стекингом участие, институциональный интерес и четкая дорожная карта для масштабируемости, ETH хорошо позиционирован для долгосрочного роста.

Для инвесторов и трейдеров сейчас отличное время углубить свои знания о Ethereum 2.0 и изучить способы участия — будь то через хранение, стекинг или торговлю.

В Exbix Exchange мы гордимся тем, что поддерживаем это эволюция, предоставляя безопасные, интуитивно понятные и богатые функциями инструменты для взаимодействия с Ethereum и более широким крипторынком. Независимо от того, отслеживаете ли вы ценовые тренды на панели ETH/USDT , сравниваете активы, такие как ETC, или зарабатываете вознаграждения через стейкинг , Exbix является вашим порталом в будущее финансов.

Революция Ethereum уже здесь—и она только начинается.