Kako deluje Yield Farming: Vaš vodnik po tveganjih, nagradah in zmagovalnih strategijah

Svět decentralizovaných financí (DeFi) se prudce dostal na finanční scénu a slibuje nový paradigm, kde jste svým vlastním bankéřem. V srdci této revoluce leží koncept, který okouzlil, zmátl a učinil milionáře z mnoha:  Yield Farming.

Možná jste slyšeli tento termín, často doprovázený zastrašujícími frázemi jako

“likvidnostni bazeni,” “APY,” in “impermanent loss.” Zveni lahko kot skrivni klub za kripto šepetalce in matematične čarovnike. Ampak kaj, če vam povemo, da je osnovna ideja nekaj, kar ljudje razumejo že stoletja? Gre preprosto za to, da svoje premoženje uporabite za ustvarjanje dodatnega premoženja.

Ta končni vodnik je zasnovan tako, da razjasni kmetovanje donosov. Razdelili bomo na preprost, prijazen jezik, raziskali neverjetne priložnosti in zelo resne nevarnosti ter vas opremili s strategijami za navigacijo po tem razburljivem obmejnem področju. Ne glede na to, ali ste radoveden začetnik ali izkušen kripto navdušenec, ki želi izboljšati svoj pristop, je ta članek za vas.

Kazalo vsebine

1. Kaj je Yield Farming? (Poleg žargona)
2. Motorna soba: Kako Yield Farming dejansko deluje
   • Likvidnostni bazeni (LP-ji): Gradniki
   • Likvidnostni ponudniki (LP-ji): Kmetje
   • Vloga avtomatiziranih tržnih ustvarjalcev (AMM-ji)
3. Semena nagrade: Kje izhaja donos?
   • Trgovinske pristojbine
   • Upravni žetoni
   • Drugi mehanizmi spodbud
4. Trni na vrtnici: Podroben vpogled v tveganja
   • Impermanentna izguba (največje tveganje)
   • Tveganja pametnih pogodb
   • Rug pulls in prevare
   • Pristojbine za plin
   • Upravljanje Token Volatilnost
5. Razvijanje vaše strategije: Od začetnika do DeFi Degens
   • Strategija 1: Kmetovanje s stabilnimi kovanci (Varna pribežališče)
   • Strategija 2: Kmetovanje z modrimi žetoni (Uravnotežen pristop)
   • Strategija 3: Polno DeGen izkušnjo (Visoko tveganje, visoka nagrada)
6. Korak za korakom vodnik do vašega prvega donosa Farm
7. Prihodnost kmetijskega pridelovanja: Kaj je naslednje?
8. Zaključek: Ali je kmetijsko pridelovanje pravo za vas?

---

1. Kaj je kmetijsko pridelovanje? (Onkraj žargona)

V svoji najpreprostejši obliki kmetijsko pridelovanje pomeni prakso zaklepanja vaše kriptovalute v protokolu decentraliziranih financ (DeFi), da ustvarite visoke donose ali nagrade v obliki dodatne kriptovalute.

Predstavljajte si to kot visokotehnološko, decentralizirano različico zaslužka obresti na varčevalnem računu. Namesto da bi banka posojala vaš denar in vam nudila majhnih 0,5 % letne obrestne mere, svoje digitalne sredstva neposredno zagotavljate finančnemu protokolu (like posojilna storitev ali decentralizirana borza) in doseganje znatno višjih donosov, ki pogosto znašajo od 5 % do trojnih številk APY-jev.

Ključna razlika? Banke ni. Celoten postopek je avtomatiziran z “pametnimi pogodbami” – samodejno izvršljiva koda na blockchainu. To odstrani posrednika, hkrati pa prenese odgovornost za varnost in inverzijo in skrbnost na vaših ramenih.

2. Motorna soba: Kako dejansko deluje kmetovanje donosa

Da bi razumeli kmetovanje, morate razumeti mehanizme, ki to omogočajo.

Likvidnostni bazeni (LP): Gradniki

Likvidnostni bazen je velik, skupen sklad kriptovalute zaklenjene v pametni pogodbi. Ti skladi poganjajo decentralizirane borze (DEX), kot sta Uniswap ali PancakeSwap. Uporabnikom omogočajo trgovanje z sredstvi brez tradicionalnega knjige naročil. Namesto da bi uskladili kupca s prodajalcem, se trgovine izvajajo neposredno proti sredstvom v likvidnostnem skladu.

Na primer, če želite trgovati TRON (TRX) za Tether (USDT) na DEX, ne morate počakajte na prodajalca. Interagirate z TRX/USDT likvidnostnim skladom. Vložite svoj TRX in vzamete USDT, pri čemer je menjalni tečaj določen z matematično formulo.

Likvidnostni ponudniki (LP): Kmetje

Tukaj pridete vi v igro. Likvidnostni ponudniki (LP) so posamezniki, ki deponirajo njihove kripto premoženje v te bazene. S tem dejansko zagotavljajo gorivo, ki omogoča delovanje celotne decentralizirane borze. V zameno za to storitev prejmejo nagrado.

Vloga avtomatiziranih tržnih ustvarjalcev (AMM)

AMM je algoritem, ki vse to omogoča. Samodejno nastavi in prilagodi ceno premoženja v bazenu, ki temelji na matematični formuli (običajno formuli konstantnega produkta: x * y = k). To zagotavlja, da je vedno trg in likvidnost za trgovce ter izračunava provizije, ki se porazdelijo LP-jem.

3. Semena nagrade: Od kod prihaja donos?

Ti astronomski odstotki APY morajo priti od nekod. Tukaj so primarni viri:

• Trgovinske pristojbine: To je najpreprostejša nagrada. Vsakič, ko trgovec uporabi bazen, v katerega ste prispevali, za zamenjavo žetonov, plača majhno pristojbino (npr. 0,25%). Ta pristojbina se nato proporcionalno razdeli med vse ponudnike likvidnosti v tem bazenu. Več trgovinskega volumna ima bazen, več pristojbin boste earn.
• Tokenizacija upravljanja: Tu postane zanimivo. Da bi pridobili likvidnost in pritegnili kmete, novi DeFi protokoli pogosto distribuirajo svoje lastne domače tokenizacije upravljanja kot dodatno nagrado. Morda pridobivate pristojbine v TRX/USDT bazenu, vendar hkrati zaslužite tudi povsem nov token, kot je “XYZ” ob strani. Ti tokeni lahko so izjemno dragocene, če projekt uspe, vendar so lahko tudi zelo nestanovitne ali postanejo brezvredne.
• Drugi Spodbude: Nekateri protokoli ponujajo dodatne nagrade, kot je delež prihodkov platforme ali spodbude za izvajanje določenih dejanj, kot sta izposoja ali staking.

4. Trnje na Roži: Globoko Potopite se v tveganja

Yield farming ni zagotovljen način do bogastva. Visoke nagrade obstajajo, da nadomestijo visoka tveganja. Ignoriranje teh tveganj je najhitrejša pot do izgube.

• Imperfektna izguba (največje tveganje): To je najbolj edinstven in napačno razumljen koncept v yield farmingu. Imperfektna izguba se zgodi, ko cena vašega spremembe sredstev, v primerjavi s trenutkom, ko ste jih položili. Večje kot so spremembe, večja je vaša izpostavljenost izgubi v primerjavi s preprostim držanjem vaših sredstev.
  • Zakaj se to dogaja: AMM algoritem mora ponovno uravnotežiti sklad, da ohrani svojo formulo. Če cena ETH nenadoma poskoči, medtem ko imate ETH in USDT v skladu, bo algoritem samodejno prodate del svojega ETH za USDT, da ohraniš uravnoteženo vrednost. Na koncu imaš manj zmagovalne sredine in več izgubljene.
  • Postane “trajna” ko dvigneš. Izguba je “impermanentna” le na papirju, dokler ne zapustiš pozicije. Pri parih z visoko volatilnostjo lahko ta izguba zlahka preseže vse nagrade, ki si jih pridobil s kmetovanjem. Zato je to razlog, zakaj mnogi kmetje se držijo stabilnih kovancev (npr. USDT/USDC) ali parov vezanih sredstev (kot wBTC/BTC), kjer je tveganje za začasno izgubo minimalno.
• Risiki pametnih pogodb: Zaupate svoja sredstva vrsticam kode. Ta koda lahko vsebuje napake ali ranljivosti, ki jih lahko izkoristijo hekerji. Milijoni dolarjev so bili izgubljeni zaradi sophisticirane hekerje in izkoriščanja. Vedno raziskujte zgodovino revizij protokola (vendar ne pozabite, da revizija ni zagotovilo varnosti).
• Rug Pulls in Prevare: DeFi divji zahod je poln zlonamernih akterjev. “Rug pull” se zgodi, ko razvijalci projekta opustijo projekt in pobegnejo z vsemi sredstvi v likvidnostnem bazenu. To je še posebej pogosto pri anonimne ekipe in novi, nepreverjeni protokoli, ki ponujajo nemogoče visoke donose.
• Stroški plina: Delovanje na omrežju Ethereum (in drugih) zahteva plačilo transakcijskih stroškov, imenovanih “plin.” Zapleteni kmetijski strategije, ki vključujejo več vlog, zamenjav in zahtevkov, lahko povzročijo stroške v višini stotin dolarjev. To lahko popolnoma izbriše dobičke za manjše kmetje.
• Volatilnost vladarskih žetonov: Privlačnih 1000% APY je lahko plačanih v žetonu, katerega vrednost naslednji teden pade za 90%. Nenehno morate upravljati s temi nagradnimi žetoni in jih pogosto prodajati, da bi realizirali dejanski dobiček.

5. Razvijanje vaše strategije: Od začetnika do DeFi degeneratov

Vaša strategija bi morala biti usklajena direktno z vašo toleranco do tveganja.

• Strategija 1: Kmetijstvo s stabilnimi kovanci (Varno zatočišče)
  • Kaj je to: Zagotavljanje likvidnosti za par stabilnih kovancev, npr. USDT/USDC.
  • Tveganje/Nagrada: Najmanjše tveganje za začasno izgubo, nižje, a bolj stabilne nagrade (običajno 5-15% APY). Glavna tveganje je neuspeh samega stabilnega kovanca (npr. če bi se USDC odlepila).
  • Za koga je: Popolni začetniki in tveganju nepredani vlagatelji, ki iščejo boljše donose kot v tradicionalnih financah.
• Strategija 2: Kmetovanje z modrimi čipi (Uravnotežen pristop)
  • Kaj je: Zagotavljanje likvidnost za par dveh uveljavljenih, visokotržnih kriptovalut. Pomislite na pare, kot so ETH/USDT, BTC/USDT ali druge glavne sredstva. Raziskujte pare, kot so ETC/USDT ali PAXG/USDT (žeton, podprt z zlatom) za različne izpostavljenosti.
  • Risiko/Nagrada: Zmeren rizik od impermanent izguba, zmerne nagrade. Stavite, da se ceni obeh sredstev ne bosta drastično razlikovali. Donosi so višji od bazenov stabilnih kovancev zaradi večje volatilnosti in trgovinskega volumna.
  • Kdo je to za: Investitorji, ki so pripravljeni na nekaj tveganja in verjamejo v dolgoročno vrednost obeh sredstev v paru.
• Strategija 3: Celotna DeGen izkušnja (Visoko tveganje, visoka nagrada)
  • Kaj je: Kmetovanje na novih, nepreverjenih protokolih ali zagotavljanje likvidnosti za zelo nestanovitne in korelirane sredstva (npr. dve obskurni meme kovanci).
  • Tveganje/Nagrada: Izjemno visoko tveganje za začasno izgubo, izkoriščanje pametnih pogodb in prevare. APY-ji so lahko v tisoč odstotkov, vendar v bistvu igrate na srečo.
  • Kdo je to za: Izkušeni uporabniki DeFi z visoko toleranco do tveganja, ki si lahko privoščijo izgubo celotnega naloženega zneska. To ni za začetnike.

6. Korak za korakom vodič do vaše prve kmetije donosov

1. Pridobite denarnico: Nastavite nekontrolirano denarnico, kot sta MetaMask ali Trust Wallet.
2. Financirajte svojo denarnico: Kupite kriptovaluto na ugledni borzi. Če iščete varno in uporabniku prijazno platformo za pridobitev vaše začetne kriptovalute, lahko kupite ETH, USDT, TRX ali druge sredstva na Exbix.
target="_blank" rel="noreferrer noopener">Exbix. Ko ga kupite, ga prenesite na svoj osebni naslov denarnice.
3. Izberite svoj protokol in bazen: Začnite preprosto. Izberite dobro uveljavljen protokol, kot sta Uniswap (Ethereum) ali PancakeSwap (Binance Smart Chain), ter stabilcoin ali bazen modrih čipov.
4. Zagotovite likvidnost: Pojdite na V razdelku “Bazen” izberite dve sredstvi, ki ju želite zagotoviti v enakih vrednostih USD, in odobrite transakcijo. Prejeli boste LP žetone ki predstavljajo vaš delež v bazenu.
5. Stavite svoje LP žetone: Pogosto morate svoje LP žetone prenesti v ločen razdelek “Farma” in jih staviti, da začnete prejemati dodatne spodbude. nagrade. Odobrite drugo transakcijo.
6. Obiranje in upravljanje: Občasno lahko “oberete” svoje nagradne tokene in jih bodisi ponovno investirate bodisi zamenjate za stabilne kovance, da zagotovite dobiček.

7. Prihodnost kmetovanja z donosi

Kmetovanje z donosi se razvija. Opazujemo premik towards:

• Rešitve Layer 2: Protokoli na omrežjih, kot sta Polygon in Arbitrum, drastično znižujejo stroške plina, kar omogoča dostopnost k kmetovanju več ljudem.
• Izboljšano upravljanje s tveganji: Novi zavarovalni protokoli, kot je Nexus Mutual, ponujajo kritje proti neuspehu pametnih pogodb.
• Prek verige Kmetijstvo: Omogoča kmetom prenos sredstev med različnimi blockchaini za iskanje najboljših donosov.
• Poenostavljene uporabniške izkušnje: “Agregatorji donosov” kot je Yearn.finance avtomatizirajo postopek, premikajo vaša sredstva med strategijami za maksimizacijo donosov.

8. Zaključek: Ali je kmetijstvo donosov primerno za You?

Yield farming je močna orodje, ki demokratizira dostop do finančnih storitev in ponuja brezprecedenčne možnosti zaslužka. Vendar pa to ni brezplačen denarni trik. Gre za kompleksno, visoko tveganje dejavnost, ki zahteva poglobljeno raziskovanje, stalno spremljanje in močne živce za volatilnost.

Začnite majhno, začnite varno in nikoli ne investirajte več, kot ste pripravljeni izgubiti. Izgubi. Obvladajte stabilcoin bazene, preden sploh pomislite na visoko tvegane kmetije. DeFi pokrajina je razburljiva, vendar se splača biti previden kmet. Opravite svoje raziskave, razumite tveganja in naj bodo vaši donosi visoki, vaši izgube pa začasne.

Ste pripravljeni raziskovati svet kriptovalut? Začnite tako, da varno pridobite svoje prve naložbe na zaupanja vredni platform. Prijavite se za Exbix račun danes, da začnete svojo pot v svet digitalnih valut in DeFi.