ஃபிளாஷ் கடன்கள்: சக்திவாய்ந்த கருவி அல்லது மொத்த ஆபத்து?

மாறுபடும் மையமாகிய நிதி (DeFi) உலகில், புதுமை வேகமாக நகர்கிறது. இந்த இடத்தில் உருவாகிய மிகப் பேசப்படும் — மற்றும் விவாதத்திற்கு உட்பட்ட — கருவிகளில் ஒன்றான ஃபிளாஷ் கடன் முதலில் பார்ப்பதற்கு அறிவியல் கற்பனை போலவே தோன்றுகிறது: உங்களால் அதை ஒரே நாளில் திருப்பி செலுத்தினால், உத்தியோகபூர்வமாக எந்த உத்தியோகபூர்வத்தையும் இல்லாமல் மில்லியன் டாலர்கள் கடன் வாங்குவது. பிளாக்செயின் பரிமாற்றம். எந்த கடன் சரிபார்ப்புகளும் இல்லை. எந்த அடையாள சரிபார்ப்பும் இல்லை. வெறும், கணித அடிப்படையிலான நிதி.

ஆனால் எந்த சக்திவாய்ந்த கருவியுடன் போல, ஃபிளாஷ் கடன்கள் அற்புதமான வாய்ப்புகளையும், தீவிரமான ஆபத்துகளையும் கொண்டுள்ளன. அவை சிக்கலான ஆர்பிட்ரேஜ் உத்திகளை செயல்படுத்த, தோல்வியடைந்த நெட்வொர்க்களை மீட்க, மற்றும் கூடுதல் சிக்கல்களை பயன்படுத்துவதற்காக பயன்படுத்தப்பட்டுள்ளன - சில நேரங்களில் மில்லியன்களை கொள்ளை செய்யும். செக்கன்களில்.

இந்த விரிவான ஆராய்ச்சியில், நாங்கள் ஃபிளாஷ் கடன்கள் என்ன, அவை எப்படி செயல்படுகின்றன, அவற்றின் சட்டபூர்வமான பயன்பாடுகள், உயர்தர ஹேக்குகளில் அவற்றின் பங்கு மற்றும் அவை DeFi சூழ்நிலைக்கு ஒரு புரட்சி மாற்றமாக அல்லது ஒரு நேரம் குலுங்கும் பாம்பாக உள்ளதா என்பதை ஆழமாக ஆராய்வோம். Exbix போன்ற தளங்கள் இந்த புதிய சூழ்நிலைக்கு எப்படி உகந்ததாக மாறுகின்றன என்பதையும் நாங்கள் ஆராய்வோம். நிதி உண்மை, வர்த்தகர்களுக்கு டிஜிட்டல் சொத்துகளை தொடர்புகொள்வதற்கான பாதுகாப்பான மற்றும் உள்ளுணர்வான சூழ்நிலைகளை வழங்குகிறது — SHIB/USDT முதல் BTC/USDT வரை மற்றும் அதற்கு அப்பால்.

நீங்கள் அனுபவமிக்க DeFi மூத்தவர் ஆக இருக்கிறீர்களா அல்லது கிரிப்டோ உலகில் உங்கள் கால்களை மூழ்கவிடுகிறீர்களா, ஃபிளாஷ் கடன்களை புரிந்துகொள்வது மிகவும் முக்கியம். நாம் தொடங்கலாம்.

---

ஃபிளாஷ் கடன்கள் என்ன?

ஒரு ஃபிளாஷ் கடன் என்பது மையமற்ற நிதியில் கிடைக்கும் ஒரு வகை உள்நிலை இல்லாத கடன் ஆகும், இது ஒரு ஒரே பிளாக்க்செயல் பரிமாற்றத்தில் கடன் எடுக்கவும், திருப்பி செலுத்தவும் வேண்டும். அந்த பரிமாற்றத்தின் முடிவில் கடன் திருப்பி செலுத்தப்படாவிட்டால், முழு செயல்முறை उलटப்படுகிறது — போல் இது எப்போது நடந்தது என்று இல்லை.

இந்த தனிப்பட்ட முறை, எதரியம் போன்ற பிளாக்செயின்களில் உள்ள ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களின் தீர்மானமான இயல்பால் சாத்தியமாகிறது. ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனையிலும் உள்ள நடவடிக்கைகள் அணுக்கமாக இருக்கின்றன (எல்லா படிகள் வெற்றிகரமாக இருக்க வேண்டும் அல்லது எதுவும் இல்லை), வளர்ப்பாளர்கள் பரிவர்த்தனை முடியும் முன் கடனை மீட்டுக்கொள்வதை கட்டுப்படுத்தும் கடன் அமைப்புகளை உருவாக்க முடிகிறது.

பிளாஷ் கடன்கள் எப்படி வேலை செய்கின்றன?

கற்பனை செய்க நீங்கள் ஒரு வங்கியில் நுழைந்து, "நான் $10 மில்லியன் கடன் வாங்க விரும்புகிறேன். நான் எந்த உத்தியைப் போட மாட்டேன், ஆனால் நான் கட்டிடம் விட்டு வெளியேறுவதற்கு முன்பு அதை திருப்பித் தருவேன்" என்று கூறுகிறீர்கள். பாரம்பரிய நிதியில், இது அறையில் இருந்து சிரித்துக்கொண்டு வெளியேற்றப்படும். ஆனால் DeFi இல், ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களின் காரணமாக, இது மட்டுமல்லாமல், இது தினசரி நடைபெறுகிறது.

இங்கே ஒரு ஃபிளாஷ் பற்றிய எளிமையான விளக்கம் உள்ளது.

கடன் செயல்படுகிறது:

1. கடனை கோருங்கள்: ஒரு பயனர் கடன் வழங்கும் நெறிமுறையுடன் (Aave அல்லது dYdX போன்ற) தொடர்பு கொண்டு, ஒரு ஃபிளாஷ் கடனை கோருகிறார்.
2. செயல்பாடுகளை செயல்படுத்துங்கள்: கடன் பெற்ற நிதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட நோக்கத்திற்காக பயன்படுத்தப்படுகின்றன — உதாரணமாக, ஆர்பிட்ரேஜ், உத்திரவாத மாற்றம், அல்லது கடன் மீள்பரிசீலனை — அனைத்தும் ஒரே பரிவர்த்தனையில்.
3. கடனை திருப்பி செலுத்துங்கள்: முதன்மை தொகை மற்றும் சிறிய கட்டணம் (பொதுவாக 0.09%) கடனாளிக்கு திருப்பி செலுத்தப்படுகிறது.
4. பரிவர்த்தனை முடிவு: அனைத்து படிகள் வெற்றியடையுமானால், பரிவர்த்தனை blockchain இல் உறுதிப்படுத்தப்படுகிறது. திருப்பிச் செலுத்துதல் தோல்வியுற்றால், முழு பரிவர்த்தனை மீட்டுக்கொள்ளப்படுகிறது.

எல்லாம் ஒரு அணுக்கமான தொகுதியில் நிகழ்ந்ததால், கடனாளிக்கு எந்த ஆபத்தும் இல்லை. — கடனாளி திருப்பி செலுத்த முடியாதபோது, கடன் உண்மையில் நிகழ்வதில்லை.

---

பிளாஷ் கடன்களின் தோற்றம்

பிளாஷ் கடன்கள் முதலில் மார்பிள் புரொட்டோகால் 2018-ல் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டன, ஆனால் ஆவே (முதலில் ETHLend என அழைக்கப்பட்டது) 2020-ல் அவற்றைப் பிரபலமாக்கியது. Aave’ன் செயல்பாடு developers க்கு flash loans ஐ சிக்கலான DeFi உத்திகளில் ஒருங்கிணைக்க அனுமதித்தது, புதுமை மற்றும் பயன்பாட்டிற்கான வாயில்களை திறக்கிறது.

அந்த நாளிலிருந்து, flash loans DeFi இன் அடித்தளமாக மாறியுள்ளது, ஆபத்தில்லா arbitrage க்கும் பலவீனமான நெறிமுறைகளுக்கு மேல் உயர் லிவரேஜ் தாக்குதல்களுக்கும் அனைத்திற்கும் உதவுகிறது.

---

ஃபிளாஷ் கடன்களின் சட்டபூர்வமான பயன்பாடுகள்

கொல்லைகள் மற்றும் களவாணிகள் தொடர்புடையதாக இருந்தாலும், ஃபிளாஷ் கடன்களுக்கு DeFi சூழலில் பல சட்டபூர்வமான மற்றும் மதிப்புமிக்க பயன்பாடுகள் >உள்ளன.

1. அர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகள்

ஃபிளாஷ் கடன்களின் மிக பொதுவான மற்றும் பயனுள்ள பயன்பாடுகளில் ஒன்று என்பது அர்பிட்ரேஜ் — ஒரு பரிமாற்றத்தில் குறைந்த விலையில் உள்ள ஒரு சொத்தை வாங்கி, மற்றொரு பரிமாற்றத்தில் அதிக விலையில் விற்பனை செய்வது, வித்தியாசத்திலிருந்து லாபம் ஈட்டுவது.

உதாரணமாக, பரிமாற்றம் A இல் Bitcoin $60,000 க்கு வர்த்தகம் செய்கிறது ஆனால் பரிமாற்றம் B இல் $60,500 க்கு வர்த்தகம் செய்கிறது என்று கற்பனை செய்யுங்கள். ஒரு வர்த்தகர் $1 மில்லியன் கடன் வாங்க flash loan ஐப் பயன்படுத்தி, பரிமாற்றம் A இல் BTC வாங்கி, பரிமாற்றம் B இல் விற்பனை செய்து, திருப்பி செலுத்தலாம். கடன், மற்றும் லாபத்தைப் pocket செய்யவும் — அனைத்தும் ஒரு பரிவர்த்தனையில்.

இதன் மூலம் சந்தைகள் முழுவதும் விலைகளை ஒத்திசைக்க உதவுகிறது, மொத்த சந்தை செயல்திறனை மேம்படுத்துகிறது.

*பிளாட்ஃபார்ம்கள் போன்ற Exbix முக்கிய ஜோடிகள் போன்ற [BTC/USDT](https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=BTC_USDT و ) மற்றும் [TRX/USDT](https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=TRX_USDT و ), இது பாதுகாப்பான சூழலில் அர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளை அடையாளம் காண விரும்பும் வர்த்தகர்களுக்கு ஏற்றதாக உள்ளது.*

2. கொள்கலன் மாற்றம்

ஃபிளாஷ் கடன்கள் பயனர்களுக்கு அவர்களின் DeFi கடன்களை ஆதரிக்கும் கொள்கலன்களை மாற்ற அனுமதிக்கின்றன, அவர்களின் நிலையை மூடாமல். எடுத்துக்காட்டாக, ETH ஐ கொள்கலனாக வைத்துள்ள ஒரு பயனர் WBTC க்கு மாற விரும்பலாம். பல்துறை.

ஒரு ஃபிளாஷ் கடனைக் கொண்டு, அவர்கள்:

• தங்களின் தற்போதைய கடனை அடைக்க தேவையான அளவு கடனை எடுத்துக் கொள்ளலாம்.
• தங்களின் ETH உத்திக்கையை திரும்பப் பெறலாம்.
• புதிய உத்திக்கையாக WBTC வைப்பு செய்யலாம்.
• ஃபிளாஷ் கடனைக் கட்டலாம்.

இதுவே திருப்புமுனை அபாயமின்றி பங்குத்தொகுப்பில் அதிக நெகிழ்வை வழங்குகிறது.

3. கடன் மீட்டமைப்பு

பயனர் flash கடன்களை பயன்படுத்தி கடனை ஒரு ஒப்பந்தத்திலிருந்து மற்றொன்றுக்கு மாற்றலாம், அதில் சிறந்த நிபந்தனைகள் — குறைந்த வட்டி விகிதங்கள், சிறந்த உத்தி விகிதங்கள், அல்லது மேம்பட்ட ஆளுமை அம்சங்கள் உள்ளன.

இது பல ஒப்பந்தங்களின் DeFi சூழலில் நிலைமைகள் விரைவில் மாறும் போது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

4. நிதி வழங்கல் மற்றும் பின்வாங்குதல்

சில DeFi தளங்கள் பயனர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான திரவத்தொகுப்புகளை வைத்திருக்க வேண்டும். ஃபிளாஷ் கடன்கள் தற்காலிகமாக திரவ நிலைகளை அதிகரிக்க, பரிசுகளைப் பெற, பின்னர் கடனை திருப்பி செலுத்தும் போது பின்வாங்குவதற்காகப் பயன்படுத்தப்படலாம்.

இது விவாதத்திற்குரியது என்றாலும், இது அடிப்படையில் தீய நோக்கமில்லாதது மற்றும் பல பயிர் விவசாயிகளால் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

---

ஃபிளாஷ் கடன்கள்: பாவனை கருவிகளாக - இருண்ட பக்கம்

ஃபிளாஷ் கடன்களுக்கு சட்டசபை பயன்பாடுகள் உள்ளபோதிலும், அவை உயர்தர தாக்குதல்கள்க்கு அனுமதிக்கும் காரணமாக புகழ் பெற்றுள்ளன. தாக்குதலாளிகள் தற்காலிகமாக பெரும் அளவிலான மூலதனத்தை கட்டுப்படுத்த முடியும் என்பதால், அவர்கள் சந்தைகளை மாற்ற, விலையியல் ஆர்க்கிள்களை பாவிக்க மற்றும் நிதிகளை காலியாக செய்யலாம். குறுக்கீடான ஒப்பந்தங்கள்.

சில மிகவும் புகழ்பெற்ற ஃபிளாஷ் கடன் தாக்குதல்களை பார்ப்போம்.

கேஸ் ஸ்டடி 1: bZx இரட்டை சுரண்டல் (2020)

2020 ஆம் ஆண்டு பிப்ரவரி மாதத்தில், bZx புரொடோக்கால் 48 மணி நேரத்திற்குள் இரண்டு தனித்தனியான ஃபிளாஷ் கடன் தாக்குதல்களை எதிர்கொண்டது.

தாக்குதல் 1: தாக்குதலாளர், wBTC இன் விலையை Kyber நெட்வொர்கில் விற்பனை செய்வதன் மூலம் மாற்ற ஃபிளாஷ் கடனை பயன்படுத்தினார். மிகவும் அதிக அளவுகள், விலை குறைப்பு ஏற்படுத்துகிறது. இந்த கட்டுப்படுத்தப்பட்ட விலை bZx’ன் ஆரக்கிளில் உள்ளீடு செய்யப்பட்டது, இதனால் மற்ற பயனர்களின் நிலைகளை கைவிடுதல் தொடங்கியது. தாக்குதலாளர் ஒரு லெவரேஜ் குறைந்த நிலையை எடுத்துக்கொண்டு லாபம் பெற்றார்.

தாக்குதல் 2: இதற்கான ஒத்த உத்தியை பயன்படுத்தப்பட்டது, ஆனால் இந்த முறை ETH மற்றும் LINK-ஐ உள்ளடக்கியது. மீண்டும், ஃபிளாஷ் கடனின் மூலம் விலை கட்டுப்பாடு அநியாயமான கைவிடுதல்களுக்கு மற்றும் லாபத்திற்கு வழிவகுத்தது. தாக்குதலாளியின்.

இந்த தாக்குதல்கள் ஓரக்கிளை வடிவமைப்பு மற்றும் விலை சரிபார்ப்பு முறைமைகளில் முக்கிய குறைகளை வெளிப்படுத்தின.

கேஸ் ஸ்டடி 2: கிரீம் ஃபைனன்ஸ் ஹேக் ($130M)

அக்டோபர் 2021-ல், கிரீம் ஃபைனன்ஸ் ஒரு ஃபிளாஷ் கடன் தாக்குதலுக்கு உள்ளானது, இது $130 மில்லியனுக்கு மேற்பட்ட இழப்புகளை ஏற்படுத்தியது. தாக்குதலாளி iToken ஒப்பந்தத்தில் உள்ள ஒரு குறையை பயன்படுத்தி, ஃபிளாஷ் கடன்களை பயன்படுத்தி manipul செய்தார். வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் பெரிய அளவிலான போலி டோக்கன்களை உருவாக்கப்பட்டது, பின்னர் அவை உண்மையான சொத்துகளுக்காக மாற்றப்பட்டது.

இந்த தாக்குதல், ஒரு பலவீனமான இணைப்பு முழு சங்கிலியை ஆபத்துக்கு உட expose க்கும், சிக்கலான, தொடர்புடைய DeFi அமைப்புகளின் ஆபத்திகளை வெளிப்படுத்தியது.

கேஸ் ஸ்டடி 3: மையர் DEX தாக்குதல் ($200M)

2022-ல், Elrond இன் மையர் DEX ஒரு ஃபிளாஷ் லோன் தாக்குதலின் மூலம் தவறாக பயன்படுத்தப்பட்டது, இது மாற்றியமைக்கப்பட்ட டோக்கன் விலைகள் மற்றும் திரவத்தைக் கொடுத்து விட்டன. தாக்குதலாளர் ஃபிளாஷ் கடன்கள் மற்றும் போலி டோக்கன் வைப்பு ஆகியவற்றின் கலவையைப் பயன்படுத்தி, முறைமையை பெரிய அளவிலான உண்மையான சொத்துகளை வெளியிடச் செய்வதற்காக ஏமாற்றினார்.

தளமானது இறுதியில் மீண்டுபெற்றது, ஆனால் இந்த சம்பவம் தானாக செயல்படும் சந்தை உருவாக்கிகள் (AMMs) பற்றிய கடுமையான கேள்விகளை எழுப்பியது.

---

பிளாஷ் கடன் தாக்குதல்கள் எப்படி வேலை செய்கின்றன: ஒரு தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு

பிளாஷ் கடன்களின் மூலம் ஏற்படும் அமைப்பியல் ஆபத்துகளை புரிந்துகொள்ள, தாக்குதல்களின் பின்னணி இயற்பியல் பற்றி புரிந்துகொள்ள முக்கியம்.

அடுக்கு 1: மூலதனம் கடன் எடுக்கும்

தாக்குதலாளி ஒரு கடன் வழங்கும் நெறிமுறையிலிருந்து பிளாஷ் கடனை தொடங்கிக்கொண்டு, ஒரு பெரிய தொகை நிலையான நாணயங்களை (எ.கா., DAI, USDC, அல்லது USDT).

அடுத்த படி: சந்தையை மாற்றுவது

கடனெடுக்கப்பட்ட நிதிகளை ஒரு மையமற்ற பரிமாற்றத்தில் (DEX) தீவிரமாக வர்த்தகம் செய்ய பயன்படுத்தப்படுகிறது, இலக்கு டோக்கனின் விலையை செயற்கையாக உயர்த்த அல்லது குறைக்கிறது.

உதாரணமாக, குறைந்த திரவத்துடன் உள்ள பூங்காவில் $10 மில்லியன் மதிப்பில் டோக்கன் X-ஐ விற்கும் போது, அதன் விலை $1.00-இல் இருந்து $0.10-க்கு வீழ்ந்து விடலாம்.

அடுத்த படி: Exploiting the Oracle

பல DeFi நிபந்தனைகள் விலை ஆர்க்கல்கள் சொத்து மதிப்புகளை நிர்ணயிக்க நம்பிக்கையளிக்கின்றன. இந்த ஆர்க்கல்கள் நேரடி DEX களிலிருந்து விலைகளை பாதுகாப்புகள் (கால பரிமாண சராசரி விலைகள் போன்ற) இல்லாமல் பெறும் போது, அவற்றை மாற்றியமைக்கப்பட்ட விலையைப் புகாரளிக்க ஏமாற்றலாம்.

படி 4: களவாணியை செயல்படுத்துதல்

ஆர்க்கல் தற்போது போலியான விலை, தாக்குதலாளர்:

• மற்ற பயனர்களின் நிலைகளை தள்ளுபடியுடன் விற்பனை செய்யலாம்.
• அவர்கள் அனுமதிக்கப்பட வேண்டியதைவிட அதிகமான டோக்கன்களை உருவாக்கலாம்.
• அவர்கள் வைப்பு செய்ததைவிட அதிகமான உத்திகளை திரும்பப் பெறலாம்.

படி 5: கடனை திருப்பி செலுத்துதல் மற்றும் லாபம் சம்பாதித்தல்

தாக்குதலாளர் கொள்ளையடிக்கப்பட்ட சொத்துகளை பயன்படுத்தி ஃபிளாஷ் கடனை (கட்டணத்துடன்) திருப்பி செலுத்துகிறார், மற்றும் பரிமாற்றம் உறுதிப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. மீதமுள்ள நிதிகள் அவர்களின் லாபமாகும்.

எல்லாம் ஒரு பரிமாற்றத்தில் நடைபெறும் என்பதால், செயல்பாட்டின் மத்தியில் அதை நிறுத்துவதற்கான எந்த வழியுமில்லை.

---

ஃபிளாஷ் கடன்கள் இயல்பாக ஆபத்தானவா?

கேள்வி நிலவுகிறது: ஃபிளாஷ் கடன்கள் வடிவமைப்பால் ஆபத்தானவா, அல்லது அவை வெறும் மிசுபயன்படுத்தப்பட்டதா?

இதற்கு பதில் சிக்கலானது.

பிளாஷ் கடன்கள் தாங்கள் தன்னிச்சையாக தீய நோக்கமில்லாதவை. அவை ஒரு சீரான நிதி கருவி - ஒரு கத்தியைப் போல, இது ஒரு உணவை தயாரிக்கவும் அல்லது ஒரு குற்றத்தைச் செய்யவும் பயன்படுத்தப்படலாம்.

உண்மையான பிரச்சனை:

• குறைந்த முறையில் வடிவமைக்கப்பட்ட ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள்
• பாதுகாப்பற்ற விலை oracles
• சுழற்சிக்கோள்கள் அல்லது பாதுகாப்புகளின் குறைபாடு
• சான்றிதழ் இல்லாமல் on-chain தரவுக்கு அதிகமான நம்பிக்கை

அதாவது, பிரச்சனை கருவியில் இல்லை — அதன் தவறான பயன்பாட்டிற்கு எதிரான பாதுகாப்பு இல்லாத சூழல் ஆகும்.

---

பங்கு

ஓரக்கல்கள் மற்றும் ஃபிளாஷ் கடன் பாதுகாப்பு

ஓரக்கல்கள் பிளாக்செயின் தரவுக்கும் உண்மையான உலக தகவலுக்கும் இடைமுகமாக செயல்படுகின்றன. டிஃபை (DeFi) இல், அவை கடன் ஆரோக்கியம், கலைக்கைத் தளங்கள் மற்றும் வர்த்தக மதிப்புகளை நிர்ணயிக்கும் முக்கிய விலைக் கொடுப்பனவுகளை வழங்குகின்றன.

ஆனால் அனைத்து ஓரக்கல்களும் சமமாக உருவாக்கப்படவில்லை.

பாதுகாப்பற்ற ஓரக்கல்கள்

• DEX களிலிருந்து நேரடியாக விலைகளை Pull செய்கின்றன
• நேரத்தில் விலைகளை புதுப்பிக்கவும் சீராக்காமல்
• மீள்பார்வை செயல்முறைகள் இல்லாமை

இவை ஃபிளாஷ் கடன் манிபுலேஷனுக்கான முதன்மை இலக்குகள்.

பாதுகாப்பான ஓரக்கோள்கள்

•  நேரம் அடிப்படையிலான சராசரி விலைகளை (TWAPs) பயன்படுத்தவும்
• பல ஆதாரங்களில் இருந்து தரவுகளை ஒருங்கிணைக்கவும்
• கைமுறையால் மீட்டெடுக்க அல்லது நிறுத்தும் செயல்பாடுகளை உள்ளடக்கவும்
• சரக்கு உதிரிகளை செயல்படுத்தவும்

Chainlink மற்றும் Pyth Network போன்ற புரொட்டோகோல்கள் திடீர் கடன் தாக்குதல்களை எதிர்கொள்வதற்காக வலுவான ஓரக்கோவைகளை உருவாக்கியுள்ளன.

DeFi வளர்ந்துவரும் போது, பாதுகாப்பான ஓரக்கோவைகளை ஏற்றுக்கொள்வது மொத்த ஆபத்தை குறைக்க முக்கியமாக இருக்கும்.

---

ஃபிளாஷ் கடன்களை ஒழுங்குபடுத்த முடியுமா?

அவற்றின் злоபயன்பாட்டுக்கான சாத்தியத்தைக் கருத்தில் கொண்டு, பலர் ஃபிளாஷ் கடன்கள் ஒழுங்குபடுத்தப்பட வேண்டுமா அல்லது கூடவே தடை செய்யப்பட வேண்டுமா என்பதை கேள்வி எழுப்பியுள்ளனர்.

ஆனால், டிஃபை (DeFi) இல் ஒழுங்குபடுத்துதல் சிக்கலானது.

• ஃபிளாஷ் கடன்கள் பொது, அனுமதியில்லா பிளாக்செயின்களில் செயல்படுகின்றன.
• இவை ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள், தனிநபர்கள் அல்ல.
• மையமாக செயல்படும் எந்த அமைப்பும் இல்லை.

பிளாஷ் கடன்களை தடை செய்வதற்குப் பதிலாக, கவனம் செலுத்த வேண்டியது:

• செயல்முறை பாதுகாப்பை மேம்படுத்துதல்
• வளர்ப்பாளர்களை கல்வி அளித்தல்
• எதிர்ப்பு முறைமைகளை செயல்படுத்துதல்

சில முன்மொழியப்பட்ட தீர்வுகள் உள்ளன:

• பிளாஷ் கடன்களுக்கு பரிமாற்றக் கட்டணங்கள் ஸ்பாமைப் தடுக்கும்
• கடன் அளவுகளை வரம்பு விதித்தல்
• பகுதி உத்திரவாதத்தை தேவைப்படுத்துதல்
• பண்பு அடிப்படையிலான அமைப்புகளை அறிமுகப்படுத்துதல்

ஆனால், இவை பிளாஷ் கடன்களை முதலில் மதிப்புமிக்கதாக 만드는 செயல்திறனை மற்றும் அணுகுமுறையை குறைக்கக்கூடும்.

---

ஃப்ளாஷ் கடன்கள் மற்றும் சந்தை செயல்திறன்

அபாயங்களைப் பொறுத்தவரை, ஃப்ளாஷ் கடன்கள் சந்தை செயல்திறனை பராமரிக்க முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன.

உடனடி மூலதன அணுகலை வழங்குவதன் மூலம், அவை விலை மாறுபாடுகளை சீர்செய்ய அர்பிட்ரேஜர்கள் உடனடியாக செயல்பட அனுமதிக்கின்றன. இது பிட்ட்காயின் உறுதி செய்ய உதவுகிறது. on Exbix மற்ற முக்கிய தளங்களில் உள்ள விலையுடன் ஒன்றே ஒன்றாக வர்த்தகம் செய்கிறது.

உண்மையான நேர வர்த்தக ஜோடிகளை ஆராயுங்கள், உதாரணமாக [SHIB/USDT](https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=SHIB_USDT و ) மற்றும் [TRX/USDT](https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=TRX_USDT و ) இல் Exbix Markets பிளாட்ஃபார்ம்களில் விலைகள் எவ்வாறு ஒருங்கிணைக்கப்படுகின்றன என்பதைப் பார்க்கவும்.

பிளாஷ் கடன்கள் இல்லாமல், விலை குறைபாடுகள் நிமிடங்கள் அல்லது மணி நேரங்கள் வரை நீடிக்கலாம் — இது பாரம்பரிய அர்பிட்ரேஜுக்கு வாய்ப்புகளை உருவாக்குகிறது, ஆனால் மொத்த சந்தை நீதிமன்றத்தை குறைக்கிறது.

---

பிளாஷின் எதிர்காலம்

கடன்கள்

எப்படி, எதிர்காலத்தில் ஃபிளாஷ் கடன்களுக்கு என்ன எதிர்பார்க்க வேண்டும்?

1. சரியான உத்திகளில் அதிகரித்த ஏற்றம்

DeFi வளர்ந்துவரும் போது, ஃபிளாஷ் கடன்களைப் பயன்படுத்தும் நிறுவன தரத்திற்கேற்ப உத்திகள் அதிகமாக காணப்படும்:

• குறுக்குப்பிராடோக்கல் போர்ட்போலியோ மறுசீரமைப்பு
• தானியங்கி ஆபத்து மேலாண்மை
• உயர் அடிக்கடி

2. மேம்பட்ட பாதுகாப்பு தரநிலைகள்

முறைகள் மேம்பட்ட ஆரக்கிள் வடிவமைப்புகள், TWAPs மற்றும் தவறான பாதுகாப்புகளை ஏற்கெனவே கையாள்வதற்காக தொடர்ந்து ஏற்றுக்கொள்ளப்படும்.

3. பிளாஷ் கடன் காப்பீடு

பிளாஷ் கடன் தாக்குதல்களிலிருந்து இழப்புகளை காப்பாற்ற புதிய காப்பீட்டு தயாரிப்புகள் உருவாகலாம், நெக்சஸ் போல.

முடிவுகளை செயல்படுத்துகிறது.

4. குறுக்குவழி ஃபிளாஷ் கடன்கள்

இணக்கத்திறன் மேம்படும் போது, ஃபிளாஷ் கடன்கள் பல பிளாக்செயின்களை கடந்து செல்லலாம், இதனால் மேலும் சிக்கலான மற்றும் சாத்தியமாக ஆபத்தான உத்திகள் உருவாகும்.

5. அரசியல் ஆய்வு

ஃபிளாஷ் கடன்களை முற்றிலும் தடை செய்வது சாத்தியமில்லை, ஒழுங்குமுறை அதிகாரிகள் மின்விளக்கக் கடன்கள் உலகில் எவ்வாறு எக்ஸ்பிக்ஸ் முன்னணி வகிக்கிறது என்பதைப் பார்க்கலாம்.

---

எக்ஸ்பிக்ஸ் மின்விளக்கக் கடன்கள் உலகில் முன்னணி வகிக்கிறது

எக்ஸ்பிக்ஸ் இணையதளத்தில் இங்கே noopener">Exbix , நாங்கள் புதுமை என்பது பொறுப்புடன் வரும் என்பதை புரிந்துகொள்கிறோம். நாங்கள் நேரடியாக ஃபிளாஷ் கடன்களை வழங்குவதில்லை (எனவே மையமயமாக்கப்பட்ட பரிமாற்ற சேவைகளில் கவனம் செலுத்துகிறோம்), ஆனால் அவற்றின் பரந்த அளவிலான கிரிப்டோ சூழ்நிலைக்கு ஏற்படும் தாக்கத்தை நாங்கள் உணர்கிறோம்.

அதற்காக, நாங்கள் முன்னுரிமை அளிக்கிறோம்:

• உண்மையான நேர விலை கண்காணிப்பு
• ஆழமான திரவம்

  பூல்ஸ்

• பாதுகாப்பான வர்த்தக கட்டமைப்பு
• தெளிவான கட்டண அமைப்புகள்

நீங்கள் [BTC/USDT](https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=BTC_USDT வழியாக வர்த்தகம் செய்கிறீர்களா?), மாற்று நாணயங்களை ஆராய்கிறீர்களா? போன்ற [SHIB](https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=SHIB_USDT و ), அல்லது எதிர்கால வர்த்தகம் க்கு மிதமான, பயனர் நட்பு Exbix வழங்குகிறது.

தொடக்கத்திலும் நிபுணர்களுக்கும் ஏற்றதாக உருவாக்கப்பட்ட மேடையாகும்.

மார்கெட் மானிப்புலேஷனிலிருந்து எங்கள் பயனர்கள் தகவலுள்ளவர்களாகவும் பாதுகாக்கப்படுவதற்காக, நாங்கள் ஃபிளாஷ் லோன் செயல்பாடுகள் உட்பட DeFi போக்குகளை கவனமாக கண்காணிக்கிறோம்.

---

ஃபிளாஷ் லோன்கள் vs. பாரம்பரிய லோன்கள்: ஒப்பீடு

பத்திரம் தேவை	இல்லை	ஆம்
கடன் சரிபார்ப்பு	இல்லை	ஆம்
கடன் காலம்	<1 விநாடி	நாட்கள் முதல் ஆண்டுகள்
வட்டி விகிதம்	~0.09% கட்டணம்	5%–30% APR
அங்கீகாரம் செயல்முறை	உடனடி (ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தம்)	கைமுறை மதிப்பீடு
பயன்பாட்டு நிலைகள்	ஆர்பிட்ரேஜ், பரிமாற்றங்கள், பிழைகள்	வாங்குதல்கள், முதலீடுகள், அவசரங்கள்
கடனளிப்பவருக்கு ஆபத்து	எதுவும் இல்லை (அடிப்படை செலுத்தல்)	உயரம் (தவறான ஆபத்து)

இந்த அட்டவணை, ஃபிளாஷ் கடன்கள் பாரம்பரிய நிதிக்கு மாற்றாக இல்லாததை வலியுறுத்துகிறது — ஆனால் பொதுவாக, இது ஒரு சேர்க்கை கருவி என்பதாகும், குறிப்பிட்ட வகை on-chain செயல்பாடுகளுக்காக.

---

பிளாஷ் கடன்களைப் பற்றிய பொதுவான தவறான கருத்துகளை மறுத்தல்

தவறு 1: “பிளாஷ் கடன்கள் வெறும் ஹேக்குகளுக்காகவே பயன்படுத்தப்படுகின்றன”

தவறு. அவை பலவகையான செயல்பாடுகளுடன் தொடர்புடையவை, ஆனால்... பெரும்பாலான ஃபிளாஷ் கடன்கள் சரியான ஆர்பிட்ரேஜ் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மைக்கு பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

மிதி 2: “யாரும் ஃபிளாஷ் கடன் எடுக்கலாம்”

தொழில்நுட்பமாக உண்மை — ஆனால் நீங்கள் ஒரு ஸ்மார்ட் கான்ட்ராக்ட் எழுத மற்றும் வெளியிட முடிந்தால் மட்டுமே. இது ஒரு பொத்தானை அழுத்துவது போல எளிதல்ல. பெரும்பாலான பயனர்கள் ஃபிளாஷ் கடன்களை சிறப்பு மேடைகள் மூலம் அணுகுகிறார்கள் அல்லது

போட்டுகள்.

மிதம் 3: “ஃபிளாஷ் கடன்கள் பிளாக்செயினை உடைக்கின்றன”

இல்லை. ஃபிளாஷ் கடன்கள் பிளாக்செயினின் விதிமுறைகளுக்குள் செயல்படுகின்றன. அவை ஒப்பந்த முறைமையின் பிழைகளை பயன்படுத்துவதில்லை - அவை பயன்பாட்டு தரவியல் இல் உள்ள பலவீனங்களை பயன்படுத்துகின்றன.

மிதம் 4: “இவை DeFi பாதுகாப்பற்றதாக இருப்பதற்கான அடையாளம்”

ஃபிளாஷ் கடன்கள் பலவீனங்களை வெளிப்படுத்துகின்றன, ஆனால் அவை பாதுகாப்பில் புதுமையை ஊக்குவிக்கின்றன. ஒவ்வொரு தாக்கமும் சிறந்த பாதுகாப்புகளுக்கு வழிவகுக்கின்றது.

---

உருவாக்குநர்களுக்கான சிறந்த நடைமுறைகள்: ஃபிளாஷ் கடன் தாக்குதல்களுக்கெதிரான பாதுகாப்பு

நீங்கள் ஒரு DeFi புரொட்டோக்கோல் உருவாக்கினால், ஃபிளாஷ் கடன் ஆபத்துகளை எதிர்கொள்ள இதோ சில வழிமுறைகள்:

class="wp-block-list" start="1">
1. TWAP Oracle-களை பயன்படுத்தவும்: உடனடி சந்தை விலைகளில் நம்பிக்கை வைக்காதீர்கள்.
2. சர்கிட் பிரேக்கர்களை செயல்படுத்தவும்: விலைகள் மிகவும் மாறுபட்டால் வர்த்தகத்தை நிறுத்தவும்.
3. வெளிப்புற அழைப்புகளை சரிபார்க்கவும்: மூன்றாம் தரப்பின் ஒப்பந்தங்களிலிருந்து தரவை சுத்திகரிக்கவும்.
4. கடன் அளவுகளை வரையறுக்கவும்: அதிகபட்ச ஃபிளாஷ் கடன் வெளிப்பாட்டை கட்டுப்படுத்தவும்.
5. சீரான ஆய்வுகளை நடத்தவும்: CertiK அல்லது OpenZeppelin போன்ற நிறுவனங்களை பயன்படுத்தவும்.
6. தாக்குகளை உருவாக்கவும்: உங்கள் அமைப்பை ஃபிளாஷ் லோன் நிகழ்வுகளுடன் சோதிக்கவும்.

பாதுகாப்பு ஒரு முறை செய்யப்படும் வேலை அல்ல — இது தொடர்ந்தும் நடைபெறும் செயல்முறை.

---

நெறிமுறையியல் விவாதம்: ஃபிளாஷ் லோன்கள் இருக்க வேண்டுமா?

சிலர் ஃபிளாஷ் கடன்கள் அநியாயமான நன்மைகளை ஏற்படுத்துவதாகக் கூறுகிறார்கள் — நன்கு நிதியுதவியுள்ளவர்கள் சந்தைகளை சாதாரண பயனாளர்களின் செலவில் கட்டுப்படுத்த அனுமதிக்கிறார்கள்.

மற்றவர்கள், இது மூலதனத்திற்கு அணுகலை ஜனநாயகமாக்குகிறது, குறியீட்டு திறனுள்ள யாரும் நிறுவனங்களுடன் போட்டியிட அனுமதிக்கிறது என்று கூறுகிறார்கள்.

உண்மை நடுவில் உள்ளது.

ஃபிளாஷ் கடன்கள் விளையாட்டு தளத்தை சமமாக்குகின்றன சில வழிகளில் — ஒரு தனிநபர் வளர்ப்பாளர்கள் முன்னர் ஹெஜ் நிதிகளுக்கே உரித்தான உத்திகளை செயல்படுத்த முடியும். ஆனால், அவர்கள் பிழைகளின் தாக்கத்தை அதிகரிக்கின்றனர், சிறிய குறைபாடுகளை மில்லியன் டாலர் இழப்புகளாக மாற்றுகின்றனர்.

இந்தச் சிக்கலுக்கு தீர்வு கருவியை நீக்குவது அல்ல, ஆனால் ஒரு மேலும் உறுதியான சூழலை உருவாக்குவது.

---

ஃபிளாஷ் கடன்கள் மற்றும் சராசரி வர்த்தகர்

நீங்கள் கேட்கலாம்: இது என்னை எப்படி பாதிக்கிறது? நான் ஒரு டெவலப்பர் அல்லது ஹேக்கர் அல்ல.

நீங்கள் நேரடியாக ஃபிளாஷ் கடன்களைப் பயன்படுத்தவில்லை என்றாலும், அவை நீங்கள் மீது இதனால் பாதிக்கப்படுகின்றன:

• மார்க்கெட் அசாதாரணம்
• விலைManipulation
• மாற்று பாதுகாப்பு
• நிதி சரிவுகள்

எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் வைத்திருக்கும் ஒரு டோக்கனை குறிவைத்து ஒரு ஃபிளாஷ் லோன் தாக்குதல் நடக்கும்போது, அதன் விலை தற்காலிகமாக சரிவுக்கு உள்ளாகலாம் — அடிப்படைகள் மாறாத போதிலும்.

அதனால், நீங்கள் செய்ய வேண்டியது முக்கியம்:

• பரிசுத்தமான தளங்களில் என்றால் Exbix போன்றவை
• உங்கள் பங்குகளை பரவலாக்கவும்
• தகவல்களைப் பெறவும்
DeFi ஆபத்துகள்
• பலவீனமான ஆரக்கிள் பாதுகாப்புடன் கூடிய குறைந்த திரவத்தன்மை கொண்ட டோக்கன்களை தவிர்க்கவும்

சமீபத்திய சந்தை போக்குகளை Exbix Markets இல் பாருங்கள் மற்றும் நம்பிக்கையுடன் வர்த்தகம் செய்யுங்கள்.

---

பெரிய படம்: ஃபிளாஷ் கடன்கள் மற்றும் நிதி புதுமை

ஃபிளாஷ் கடன்கள் DeFi இன் அதிரடி புதுமையின் சின்னமாகும். அவை பாரம்பரிய கடன், ஆபத்து மற்றும் நம்பிக்கை என்ற கருத்துக்களை சவால் செய்கின்றன.

பழைய நிதி அமைப்பில், மூலதனத்தை அணுகுவது வங்கிகள், கடன் மதிப்பெண்கள் மற்றும் ஆட்சியால் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது. ஃபிளாஷ் கடன்கள் சொல்லுங்கள்: நீங்கள் அதை திருப்பிச் செலுத்துவீர்கள் என்பதை நீங்கள் நிரூபிக்க முடியுமானால், நீங்கள் அதை பெறலாம் — உடனடியாக.

இது விடுதலைக்கும் ஆபத்துக்கும் அடிப்படையாக இருக்கிறது.

ஆனால் வரலாறு காட்டுகிறது, ஒவ்வொரு நிதி புதுமையும் — காகித பணத்திலிருந்து கடன் தவிர்ப்பு பரிமாற்றங்கள் வரை — ஆபத்துகளுடன் வருகிறது. முக்கியம், கற்றுக்கொண்டு, பொருந்தி, சிறந்த அமைப்புகளை உருவாக்குவது.

---

தீர்வு: ஒரு கருவி, அச்சுறுத்தல் அல்ல

அப்படியானால், ஃபிளாஷ் கடன்கள் ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவி அல்லது ஒரு அமைப்பியல் ஆபத்து ஆகவா?

பதில்: இவை இரண்டும்.

செயல்முறை முறையில் பயன்படுத்தினால், ஃபிளாஷ் கடன்கள் சந்தை திறனை மேம்படுத்துகின்றன, புதிய நிதி உத்திகளை செயல்படுத்துகின்றன மற்றும் வளர்ப்பாளர்களுக்கு அதிகாரம் அளிக்கின்றன. தீய நோக்கத்தில் அல்லது பலவீனமான பாதுகாப்பு உள்ள போது, இவை முழு அமைப்புகளை நிலைமாறச் செய்யலாம். protocols.

DeFi இன் எதிர்காலம் பிளாஷ் கடன்களை தடை செய்வதில் இல்லை, ஆனால் அவர்களின் சக்தியை பயன்படுத்தி, ஆபத்துகளை குறைப்பதற்கான புத்திசாலித்தனமான, பாதுகாப்பான மற்றும் மேலும் நிலையான அமைப்புகளை உருவாக்குவதில் உள்ளது.

எங்கள் Exbix  இல், நாங்கள் ஒரு பாதுகாப்பான, தெளிவான மற்றும் பயனர் நட்பு உள்ளமைவான தளம் உங்கள் அனைத்து க்ரிப்டோ வர்த்தக தேவைகளுக்கு — [BTC/USDT](https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=BTC_USDT இல் ) முதல் [SHIB/USDT](https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=SHIB_USDT و ) மேலும். நீங்கள் ஸ்பாட் சந்தைகளை ஆராய்வதில் அல்லது எதிர்கால வர்த்தகம் இல் மூழ்குவதில் இருந்தாலும், நாங்கள் உங்களின் பயணத்தை ஆதரிக்க இங்கு உள்ளோம். நிதி.

தகவலுக்கு இணைந்திருங்கள். பாதுகாப்பாக இருங்கள். புத்திசாலித்தனமாக வர்த்தகம் செய்யுங்கள்.