Трендҳои бозори токенҳои DeFi: Uniswap, Aave ва Curve
Дар манзараи пайваста тағйирёбандаи молияи децентрализатсияшуда (DeFi), чандин соҳаҳо хобу хиёлҳои сармоягузорон ва инноваторонро чунон, ки токенҳои DeFi, ба худ ҷалб накардаанд. Ҳангоми гузариш ба соли 2025, бо бозори глобалии криптовалют бо қувваи нав ва равшанӣ дар регулятсия ва қабул дар муассисаҳо, токенҳое мисли Uniswap (UNI), Aave (AAVE) ва Curve (CRV) ҳамчун сутунҳои ин экосистема намоён мешаванд.
Интихои мазкур на танҳо протоколҳои инқилобӣ, балки инчунин тағйирот ба самти системаи молиявии бештар инклюзив, самаранок ва марказг فرсудашударо ифода мекунанд. Ин мақола ба амиқии тамоюлҳои бозор, ки атрофи ин токенҳо гардидаанд, вуқӯъ мекунад, таҳқиқи иҷрои таърихӣ, динамикаи ҳозира, пешгӯиҳои оянда ва он чӣ гуна платформаҳо, ба монанди Exbix, онҳоро барои корбарони оддӣ дастрас мекунанд. Хоҳ... шумо трейдери ботафурӯш ё навомада бошед, фаҳмидани ин тамоюлҳо метавонад ба шумо кӯмак кунад, ки қарорҳои огоҳона дар бозоре, ки пешгӯӣ мешавад, арзиши умумии DeFi (TVL) то охири сол 200 миллиард долларро убур мекунад, қабул кунед.DeFi, кӯтоҳ барои Молияи Декентрализатсияшуда, ба маҷмӯи хидматҳои молиявӣ ишора мекунад, ки бар асоси технологияҳои блокчейн сохта шудаанд, ва миёнҷиёни монанди бонкҳоро бартараф мекунад. Он шамил мекунад қарздиҳӣ, қарзгирӣ, савдо ва ҳосилпарварӣ, ки ҳама бо шартномаҳои оқилона фаъолият мекунанд. Uniswap, Aave ва Curve аз ҷумлаи протоколҳои пешрафта дар ин соҳа мебошанд, ки ҳар кадом мушкилоти махсуси худро ҳал мекунанд: Uniswap мубодилаҳои марказгурез (DEXs)-ро инқилоб мекунад, Aave дар қарздиҳӣ ва қарзгирӣ пешсаф аст ва Curve мубодилаҳои стейблкоинҳоро оптимизатсия мекунад. То август 2025, арзиши бозори DeFi дар атрофи 98.4 миллиард доллар гардиш мекунад, боло 38% аз соли гузашта, бо ин се токен, ки саҳми муҳим доранд. Аммо чӣ чизе ба трендҳои онҳо таъсир мерасонад? Биёед, онро таҳлил кунем, бо як назарии васеъ оғоз мекунем, пеш аз он ки ба ҳар токен амиқтар ворид шавем.
Намуди умумии бозори DeFi дар соли 2025
Соли 2025 барои DeFi як соли муҳим буд. Пас аз номуайянӣ ва тағйиротҳои бозорӣ дар соли 2024, ки... секторро санҷида, мо як афзоиши назаррасро, ки бо чандин омилҳои муҳим идора мешавад, мушоҳида кардем. Аввал, манфиати муассисаҳо хеле афзудааст. Ширкатҳое, мисли BlackRock ва Fidelity, унсурҳои DeFi-ро ба портфелҳои худ дохил карда, ликвидият ва эътиборро баланд бардоштанд. Дуюм, пешрафтҳои технологӣ, монанди ҳалли масштаббандии қабати-2 дар Ethereum (ҷое, ки аксарияти DeFi фаъолият мекунад), хати газро коҳиш доданд ва содиршавии беҳтарини транзаксияҳо, протоколҳоро бештар барои корбарон дӯстона месозад.
Маълумот аз манбаъҳое, ки DefiLlama ва CoinMarketCap шомил мешаванд, тасвире хушбахтона мекашад: TVL-и DeFi ба зиёда аз 150 миллиард доллар расидааст, бо протоколҳои қарздиҳӣ, ба монанди Aave, ки 4.5 миллиард долларро нигоҳ медоранд, DEX-ҳо, ба монанди Uniswap, бо 3.2 миллиард доллар, ва ҳавзҳои устувор бо диққат ба Curve, ки тақрибан 3.9 миллиард долларро ташкил медиҳанд. Нархи токенҳо низ пайравӣ кардааст—UNI тиҷорат тақрибан $9.69, AAVE $315.15, ва CRV тақрибан $0.62—бозорда оптимистик ҳиссиёт ва эҳтиёткорона барқарорлашишни ифода мекунад. Трендларга реал дунё активларини (RWA) интеграцияси, токенлаштирилган кўчмас мулк ёки облигациялар Aave орқали ижарага берилмоқда, ва кросс-чан интероперабеллигини ўз ичига олади, бу эса Uniswap'ни Ethereum'dan ташқарига кенгайтиришга имкон беради.
Бироқ, муаммолар давом этмоқда. Хавфсизлик бузилишлари, 20% камайган бўлса-да, аз 2024, ҳанӯз ҳам калон боқӣ мемонад, бо истифода аз фоидаҳо, ки дар соли ҷорӣ танҳо 500 миллион доллар арзиш доранд. Тартиботи мусоид, ба монанди Проекти Криптои SEC, равшанӣ додааст, ки ҳиссиёти мусбат барои токенҳо, ба монанди UNI, AAVE ва CRV баргардонида шудааст. Бозигарони калон ва муассисаҳо ҷамъоварӣ мекунанд, чунки дар маълумоти он-чейн ҳаҷмҳои афзоянда нишон дода шудаанд: ҳаҷми 24-соатаи AAVE 431 миллион доллар, UNI 135 миллион доллар ва CRV дар $58 миллион. Интиқол инъикос мекунад, ки боварӣ мавҷуд аст, хусусан вақте ки фоизҳои DeFi миёнаи 5-15% -ро ташкил медиҳанд, ки аз пасандозҳои анъанавӣ пеш меравад.
Барои корбароне, ки мехоҳанд иштирок кунанд, платформаҳои монанди Exbix нуқтаҳои воридшавии бебарқ пешниҳод мекунанд. Шумо метавонед ин токенҳоро дар платформаи асосӣ савдо кунед—ба Exbix ташриф оред то оғоз кунед—ё максимал кардан барқарор кардани фоидаҳо тавассути барномаҳои staking. Барои staking кардани токенҳои DeFi ва ба даст овардани даромади пассив, ба Exbix Staking нигаред, ки дар он ҷо фоизҳои рақобатпазир интизоратонро мекашад.
Uniswap (UNI): Роҳи бозории Подшоҳи DEX
Uniswap, ки дар соли 2018 аз ҷониби Ҳейден Адамс оғоз гардид, марказҳои марказиро нобуд кард бо exchanges бо модели автоматизирующего маркетмейкера (AMM). UNI, токен управления, представленный в 2020 году, позволяет держателям голосовать по вопросам обновлений протокола, структур сборов и распределения казны. В 2025 году тенденции Uniswap доминируют благодаря обновлению V4, которое представило хуки для настраиваемых ликвидных пулов, повышая эффективность и привлекая больше разработчиков.
Анализ рынка показывает Нархи UNI бо $9.69 устувор нигоҳ дошта шудааст, ки ин аз $7 дар аввали сол боло рафтааст, дар байни ралли васеи алткойнҳо. Пешгӯии дарозмуддат оптимистона аст: мутахассисон, ба монанди онҳое, ки дар CCN ҳастанд, пешгӯӣ мекунанд, ки UNI то охири сол ба $15 мерасад, ки ин бо афзоиши ҳаҷми DEX идора мешавад. TVL-и Uniswap ба $3.2 миллиард мерасад, ки онро ба сеюмин протоколи калонтарини DeFi табдил медиҳад. Трендҳои асосӣ шомили афзоиши савдои токенҳои меми дар Uniswap мебошанд, ки 40%-и $1.2 триллион кумулятиви ҳаҷмро ташкил мекунад. Институционалӣ қабул очевид аст— китҳои криптовалют 149 миллион UNI-ро дар биржаҳо, ба монанди Binance, ҷамъоварӣ карданд.
Аммо UNI бидуни нобудшавӣ нест. Коҳиш 10%-и дар июли 2025 дар пайи ислоҳи васеи бозор рух дод, вале он бо хабарҳои ҳамкорӣ бо шабакаҳои қабати-2, ба монанди Arbitrum, баргашт. Метрҳои он-чин қавӣ ҳастанд: суроғаҳои фаъол 15%-и боло, ва транзаксия ҳаҷмлари кунлик $135 миллионга етиб боряпти. PancakeSwap каби рақобатчилар билан таққослаганда, Uniswap'нинг афзаллиги унинг Ethereum-га хос ликвидлик ва бошқарув моделида, бу ерда UNI эгалари хавфли таклифларга қарши овоз беришган, барқарорликни таъминлашда.
Сармоячилар учун, UNI’нинг фойдаси фақат тахмин қилишдан иборат эмас. UNI эгаси бўлиш, протоколнинг 0.3% алмашинув ҳақларидан фоиз улушини олишни таъминлайди, тақсим карда мешавад. Баъд аз як соле, ки доминирии DeFi (ки ҳамчун ҷамъбасти арзиши бозорҳои токенҳои болоӣ, ба монанди UNI, AAVE ва CRV) ба 20% бозори крипто расид, нақши UNI марказӣ мебошад. Агар шумо ба UNI назар доред, платформаҳо, ба монанди Exbix, савдо ё staking-ро осон мекунанд. UNI-и худро дар Exbix staking кунед барои фоидаҳо то 10%, ё ёфул алмошишро дар Exbix.
Ба оянда нигариста, интегратсияи Uniswap бо RWAs метавонад UNI-ро то $20 то соли 2026 расонад. Таҳлилгарон ба нисбати арзишёбӣ—TVL дар 0.40—ишора мекунанд, ки имкони рушд вуҷуд дорад. Ҳисси иҷтимоӣ дар платформаҳо, ба монанди X, мусбат аст, бо муҳокимаҳое, ки... UNI’s рақобатчиларга нисбатан юқори натижаси.
(Ҳозирги вақтда сўзлар сони: ~850. Чуқурлик учун давом этмоқдаман.)
Aave (AAVE): Қарз бериш иновацияси ва бозор барқарорлиги
Aave, 2017 йилда Stani Kulechov томонидан ETHLend сифатида асос солинган, қарз бериш протоколи бўлиб, кучли тизимга айланган. AAVE, унинг токени, бошқарувни, хавфсизлик модуллари учун ставкаларни ва ҳақларни камайтиришни таъминлайди. Ин 2025, Aave’s трендҳо ба атрофи версияҳои V3 ва V4 гардидаанд, ки қарздиҳии байни занҷир ва қарзгирии оптимизатсияшудаи хатарро муаррифӣ карданд, ки TVL-ро ба 4.5 миллиард доллар расонд.
Нархи AAVE дар 315.15 доллар 200% афзоиши сол ба санаи имрӯзаи худро нишон медиҳад, ки бо воридоти муассисаҳо дастгирӣ мешавад. Вайсҳо дар моҳи июни 2025, тибқи маълумоти Lookonchain, 13.2 миллион доллар AAVE ҷамъ карданд, ки ҳаҷмҳоро ба 431 миллион доллар расонд. Трендҳо шомил мешаванд афзоиши флаш-қарзҳо—қарзгирии бенизом барои арбитраж—ки дар квартали гузашта $100 миллион дар ҳаққи хизматрасонӣ истеҳсол кард. Интегратсияи Aave бо стейблкойнҳо, ба монанди USDC ва EURC, онро ба як пул байни TradFi ва DeFi табдил додааст, бо шарикӣ бо Circle, ки ликвидиятро беҳтар мекунад.
Мушкилоти бозор рўйдодҳоро боздошта наметавонад. Пас аз он ки дар соли 2023 аз назорати SEC гурехт (чун AAVE дар Proof-of-Work решаҳои), дар як рӯз 27% афзоиш ёфт. Афзоиши TVL бо 11% дар ҳафта эътимодро таъкид мекунад, бо қарзҳои зиёда аз кафолат кам кардани нокомӣ. Дар муқоиса бо Compound, сатҳҳои тағирёбандаи Aave ва хусусиятҳои ваколатдиҳӣ имконият медиҳанд, ки фермерахо дар ҷустуҷӯи 8-12% APYs ҷалб шаванд.
Чалленҷҳо рақобат аз протоколҳои навтар, ба монанди JustLend ($3.7 миллиард TVL) мебошанд, аммо Aave’s аудитҳои амният ва мукофотҳои хато нигоҳ медоранд. Дар X, ҳиссиёт мусбат аст, бо 59% туитҳои мусбат, ки децентрализатсияро ситоиш мекунанд. Барои корбарон, staking AAVE дар модулҳои амният мукофотҳо медиҳад, дар ҳоле ки протоколро бар зидди нобудшавӣ муҳофизат мекунад.
Корбарони Exbix метавонанд потенсиали AAVE-ро бо савдо дар платформа истифода баранд—ба Exbix—ё ёзондани манфиатҳои беҳтар дар Exbix Staking, ки дар он ҳавзҳои AAVE мукофотҳои рақобатпазир пешниҳод мекунанд.
Пешгӯӣ: То соли 2030, AAVE метавонад ба $500-700 расад, агар қабулшавии DeFi идома ёбад, тибқи пешгӯии CoinMarketCap. Статуси нодир (нормати TVL 0.40) харид карданро нишон медиҳад. فرصтҳо.
Curve (CRV): Стабилкоинҳои мубодила ва оптимизатсияи фоида
Curve Finance, ки дар соли 2020 аз ҷониби Михаил Егоров таъсис ёфтааст, дар мубодилаҳои стабилкоини бо шиддати паст тавассути AMM-и худ махсус аст. CRV, токени идоракунӣ ва мукофот, таъминкунандагони ликвид (LP)-ро тавассути блоки veCRV барои зиёд кардани фоизҳо ташвиқ мекунад. Дар соли 2025, равандҳои Curve ба LlamaLend ва crvUSD тамаркуз мекунанд. шартҳо, ки TVL-ро ба 3.9 миллиард доллар расонд.
Нархи CRV дар 0.62 доллар бо нопадидшавӣ дучор шуд, аз 0.90 доллар баландтарин поин рафтааст, аммо дар ҳафта 3% боло рафт. Пешгӯии CCN нархи 1.86 долларро то охири сол пешгӯӣ мекунад, бо мақсадҳои дарозмуддат дар 7.89 доллар то соли 2030. Маҳарикҳои асосӣ: Metapools барои токенҳои ношинос ва интегратсия бо TradFi, ба монанди пардохтҳои стейблкоин тавассути Visa. Ҳаҷмҳо ба 342 миллион доллар дар рӯз расид, ки 83% афзоишро нишон медиҳад, ки ба болоравии фаъолият.
Мавҷудиятҳо дар баробари доминируии ёдгориҳои ҳосил, бо мукофотҳои CRV то 2.5x тавассути баландшавӣ. Пас аз таҳдидҳои соли 2024, навсозии амният эътимодро барқарор кард, ки дар вазнҳои 1.37% барои ҳавзҳо, ба монанди stETH, дида мешавад. Дар занҷир, тақсимоти таъминот ҷамъоварии китфҳоро нишон медиҳад, бо Binance 4.92% таъминотро нигоҳ медорад.
Барои муқоиса бо Uniswap, диққати Curve ба стаблҳо талафоти муваққатиро кам мекунад, ки ин онро барои LP-ҳои консервативӣ. Садоҳои иҷтимоӣ CRV-ро дар ҷойи 92-ум бо 90/5 рейтинги ҳиссиёт ҷойгир мекунанд.
Барои иштирок, CRV-ро дар Exbix саҳм гузоред барои даромадҳои оптималӣ, ё дар Exbix савдо кунед.
Оянда: Бо DeFi-и $376.9 миллион планшави даромад, CRV метавонад 5x шавад, агар cross-chain васеъ шавад.
Таҳлили муқоисавӣ ва интегратсия бо Exbix
Муқоиса кардани UNI, AAVE ва CRV: UNI дар ҳаҷми савдо (135 миллион доллар) аъло аст, AAVE дар TVL (4.5 миллиард доллар), CRV дар самаранокии устувор. Ҳамаи онҳо аз навсозиҳои Ethereum фоида мебаранд, аммо дар хатар фарқ мекунанд - UNI ноустувор, AAVE устувор, CRV ба даромад тамаркуз мекунад.
Exbix пулҳоро мепайвандад интихои худро бо пешниҳоди савдо ва staking бо пардохтҳои паст. Ба Exbix ташриф оред барои портфелҳо, ё Exbix Staking барои даромадҳои DeFi.
Нигоҳ ба оянда ва хулоса
То соли 2026, ин токенҳо метавонанд 50-100% даромадҳо дар пасзаминаи рушди DeFi. Хатарҳо: танзим, ҳакерӣ. Вале бо пуштибонии муассисаҳо, оянда равшан аст.
