แนวโน้มตลาดโทเค็น DeFi: Uniswap, Aave และ Curve

ในภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) มีไม่กี่ภาคส่วนที่ดึงดูดจินตนาการของนักลงทุนและนักสร้างสรรค์ได้มากเท่ากับโทเค็น DeFi ขณะที่เราก้าวเข้าสู่ปี 2025 ตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกแสดงให้เห็นถึงพลังใหม่ท่ามกลางความชัดเจนด้านกฎระเบียบและการนำไปใช้ของสถาบัน โทเค็นอย่าง Uniswap (UNI), Aave (AAVE) และ Curve (CRV) ยังคงเป็นเสาหลักของระบบนิเวศนี้

โทเค็นเหล่านี้ไม่เพียงแต่แสดงถึงโปรโตคอลที่เปลี่ยนแปลงเกม แต่ยังสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่ระบบการเงินที่มีความครอบคลุม มีประสิทธิภาพ และกระจายอำนาจมากขึ้น บทความนี้จะเจาะลึกถึงแนวโน้มตลาดที่เกี่ยวข้องกับโทเค็นเหล่านี้ สำรวจประสิทธิภาพในอดีต พลศาสตร์ในปัจจุบัน การคาดการณ์ในอนาคต และวิธีที่แพลตฟอร์มอย่าง Exbix ทำให้โทเค็นเหล่านี้เข้าถึงได้สำหรับผู้ใช้งานทั่วไป ไม่ว่าจะเป็น ไม่ว่าคุณจะเป็นนักเทรดที่มีประสบการณ์หรือมือใหม่ การเข้าใจแนวโน้มเหล่านี้สามารถช่วยให้คุณตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดในตลาดที่คาดว่าจะเห็นมูลค่ารวมที่ถูกล็อกใน DeFi (TVL) เกิน 200 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้

DeFi ย่อมาจาก Decentralized Finance ซึ่งหมายถึงชุดบริการทางการเงินที่สร้างขึ้นบนเทคโนโลยีบล็อกเชน โดยการกำจัดตัวกลางเช่นธนาคาร รวมถึงการให้ยืม, การยืม, การซื้อขาย, และการทำฟาร์มผลตอบแทน ซึ่งทั้งหมดนี้ขับเคลื่อนโดยสัญญาอัจฉริยะ Uniswap, Aave, และ Curve เป็นหนึ่งในโปรโตคอลชั้นนำในพื้นที่นี้ โดยแต่ละตัวมีการแก้ไขปัญหาที่เฉพาะเจาะจง: Uniswap ปฏิวัติการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEXs), Aave นำในด้านการให้ยืมและการยืม, และ Curve ปรับแต่งการแลกเปลี่ยนสเตเบิลคอยน์ จนถึงเดือนสิงหาคม 2025 มูลค่าตลาด DeFi อยู่ที่ประมาณ 98.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 38% จากปีที่แล้ว โดยมีโทเค็นสามตัวนี้มีส่วนสำคัญอย่างมาก แต่สิ่งที่ทำให้แนวโน้มของพวกเขาเป็นเช่นนี้? มาวิเคราะห์กันเถอะ เริ่มจากภาพรวมกว้าง ๆ ก่อนที่จะลงลึกในแต่ละโทเค็น

ภาพรวมตลาด DeFi ที่กว้างขึ้นในปี 2025

ปี 2025 เป็นปีที่สำคัญสำหรับ DeFi หลังจากความผันผวนในปี 2024 ซึ่งมีความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและการปรับตลาด ได้ทดสอบความแข็งแกร่งของภาคส่วนนี้ เราได้เห็นการเพิ่มขึ้นที่เกิดจากปัจจัยสำคัญหลายประการ ประการแรก ความสนใจจากสถาบันได้เพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก บริษัทต่างๆ เช่น BlackRock และ Fidelity ได้รวมเอาองค์ประกอบของ DeFi เข้าไปในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ทำให้มีสภาพคล่องและความน่าเชื่อถือเพิ่มขึ้น ประการที่สอง ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี เช่น โซลูชันการขยายขนาดเลเยอร์ 2 บน Ethereum (ซึ่งเป็นที่ที่ DeFi ส่วนใหญ่ดำเนินการ) ได้ช่วยลดค่าธรรมเนียมแก๊สและ

ความเร็วในการทำธุรกรรมที่ดีขึ้น ทำให้โปรโตคอลใช้งานง่ายขึ้น

ข้อมูลจากแหล่งต่างๆ เช่น DefiLlama และ CoinMarketCap แสดงให้เห็นภาพที่สดใส: TVL ของ DeFi เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 150 พันล้านดอลลาร์ โดยโปรโตคอลการให้ยืมเช่น Aave มีมูลค่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ DEXs เช่น Uniswap อยู่ที่ 3.2 พันล้านดอลลาร์ และพูลที่มุ่งเน้นสเตเบิลคอยน์ของ Curve อยู่ที่ประมาณ 3.9 พันล้านดอลลาร์ ราคาของโทเค็นก็ได้ตามไปด้วย—UNI ซื้อขาย ประมาณ 9.69 ดอลลาร์, AAVE ที่ 315.15 ดอลลาร์, และ CRV ที่ประมาณ 0.62 ดอลลาร์—สะท้อนถึงความรู้สึกที่เป็นบวกและการฟื้นตัวอย่างระมัดระวัง แนวโน้มรวมถึงการเพิ่มขึ้นของการรวมสินทรัพย์ในโลกจริง (RWAs) ซึ่งมีการให้ยืมอสังหาริมทรัพย์หรือพันธบัตรที่ถูกทำให้เป็นโทเค็นผ่าน Aave และความสามารถในการทำงานร่วมกันข้ามเครือข่าย ซึ่งช่วยให้ Uniswap ขยายออกไปนอก Ethereum.

อย่างไรก็ตาม ยังมีความท้าทายอยู่ ความปลอดภัยยังคงเป็นปัญหา แม้ว่าจะลดลง 20% จากปี 2024 ยังคงมีความสำคัญอย่างมาก โดยการโจมตีที่มีค่าใช้จ่ายถึง 500 ล้านดอลลาร์ในปีนี้เพียงปีเดียว ลมพัดจากการกำกับดูแล เช่น โครงการ Crypto ของ SEC ได้ให้ความชัดเจน ทำให้ความรู้สึกในเชิงบวกสำหรับโทเค็นอย่าง UNI, AAVE และ CRV วาฬและสถาบันกำลังสะสมตามที่เห็นได้จากข้อมูลบนบล็อกเชนที่แสดงให้เห็นถึงปริมาณที่เพิ่มขึ้น: ปริมาณ 24 ชั่วโมงของ AAVE อยู่ที่ 431 ล้านดอลลาร์, UNI ที่ 135 ล้านดอลลาร์ และ CRV ที่ 58 ล้านดอลลาร์ สะสมนี้แสดงถึงความมั่นใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผลตอบแทนจาก DeFi เฉลี่ยอยู่ที่ 5-15% ซึ่งสูงกว่าการออมแบบดั้งเดิม

สำหรับผู้ใช้ที่ต้องการเข้าร่วม แพลตฟอร์มอย่าง Exbix เสนอจุดเริ่มต้นที่ราบรื่น คุณสามารถสำรวจการซื้อขายโทเค็นเหล่านี้บนแพลตฟอร์มหลัก—เยี่ยมชม Exbix เพื่อเริ่มต้น—หรือเพิ่มประสิทธิภาพ การคืนเงินผ่านโปรแกรมการสเตค เพื่อสเตคโทเค็น DeFi ของคุณและรับรายได้แบบพาสซีฟ โปรดตรวจสอบ Exbix Staking ซึ่งมีผลตอบแทนที่แข่งขันได้รออยู่

Uniswap (UNI): แนวโน้มตลาดของราชา DEX

Uniswap ซึ่งเปิดตัวในปี 2018 โดย Hayden Adams ได้สร้างความเปลี่ยนแปลงให้กับระบบศูนย์กลาง การแลกเปลี่ยนด้วยโมเดลผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMM) ของตน UNI โทเค็นการกำกับดูแลที่เปิดตัวในปี 2020 ช่วยให้ผู้ถือสามารถลงคะแนนในเรื่องการอัปเกรดโปรโตคอล โครงสร้างค่าธรรมเนียม และการจัดสรรเงินในคลัง ในปี 2025 แนวโน้มของ Uniswap ถูกครอบงำโดยการอัปเกรด V4 ซึ่งได้แนะนำฟังก์ชันสำหรับพูลสภาพคล่องที่ปรับแต่งได้ เพิ่มประสิทธิภาพและดึงดูดนักพัฒนามากขึ้น

การวิเคราะห์ตลาดแสดงให้เห็น ราคาของ UNI ยังคงอยู่ที่ $9.69 เพิ่มขึ้นจาก $7 ในช่วงต้นปี ท่ามกลางการฟื้นตัวของตลาดเหรียญทางเลือก การคาดการณ์ระยะยาวมีแนวโน้มเป็นบวก: ผู้เชี่ยวชาญเช่นที่ CCN คาดว่า UNI จะถึง $15 ภายในสิ้นปี โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณการซื้อขาย DEX ที่เพิ่มขึ้น TVL ของ Uniswap อยู่ที่ $3.2 พันล้าน ทำให้เป็นโปรโตคอล DeFi ที่ใหญ่เป็นอันดับสาม แนวโน้มสำคัญรวมถึงการเพิ่มขึ้นของการซื้อขายเหรียญมีมบน Uniswap ซึ่ง คิดเป็น 40% ของปริมาณสะสม 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ของมัน การนำไปใช้โดยสถาบันนั้นชัดเจน—วาฬได้สะสม UNI จำนวน 149 ล้านเหรียญในตลาดแลกเปลี่ยนเช่น Binance.

แต่ UNI ก็ไม่ได้ปราศจากความผันผวน การลดลง 10% ในเดือนกรกฎาคม 2025 เกิดขึ้นหลังจากการปรับตลาดที่กว้างขึ้น แต่กลับฟื้นตัวขึ้นจากข่าวการเป็นพันธมิตรกับเครือข่ายเลเยอร์ 2 เช่น Arbitrum เมตริกบนเชนยังคงแข็งแกร่ง: ที่อยู่ที่ใช้งาน เพิ่มขึ้น 15% และปริมาณการทำธุรกรรมสูงถึง 135 ล้านดอลลาร์ต่อวัน เมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งอย่าง PancakeSwap ข้อได้เปรียบของ Uniswap อยู่ที่สภาพคล่องและโมเดลการปกครองที่เป็นเอกลักษณ์ของ Ethereum ซึ่งผู้ถือ UNI ได้ใช้สิทธิ์ในการคัดค้านข้อเสนอที่มีความเสี่ยง ทำให้มั่นใจในความเสถียร

สำหรับนักลงทุน ประโยชน์ของ UNI ขยายไปไกลกว่าการเก็งกำไร การถือ UNI จะทำให้ได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมจากค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน 0.3% ของโปรโตคอล กระจายผ่านการกำกับดูแล ในปีที่การครองตลาด DeFi (วัดจากมูลค่าตลาดรวมของโทเค็นชั้นนำเช่น UNI, AAVE และ CRV) แตะ 20% ของตลาดคริปโต บทบาทของ UNI เป็นสิ่งสำคัญ หากคุณกำลังมองหา UNI แพลตฟอร์มอย่าง Exbix ทำให้การซื้อขายหรือการวางเดิมพันเป็นเรื่องง่าย วางเดิมพัน UNI ของคุณที่ Exbix เพื่อรับผลตอบแทน สูงถึง 10% หรือเรียกดูการแลกเปลี่ยนทั้งหมดที่ Exbix.

มองไปข้างหน้า การผสานรวมของ Uniswap กับ RWA อาจทำให้ UNI สูงถึง 20 ดอลลาร์ภายในปี 2026 นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงการประเมินค่าต่ำเกินไป—อัตราส่วน TVL ที่ 0.40—ซึ่งแสดงถึงโอกาสในการเติบโต ความรู้สึกทางสังคมในแพลตฟอร์มอย่าง X เป็นบวก โดยมีการอภิปรายที่เน้น UNI’s การทำผลงานที่ดีกว่าคู่แข่ง.

(จำนวนคำจนถึงตอนนี้: ~850. กำลังขยายความเพื่อเพิ่มความลึก.)

Aave (AAVE): นวัตกรรมการให้ยืมและความยืดหยุ่นของตลาด

Aave ซึ่งก่อตั้งโดย Stani Kulechov ในปี 2017 ในชื่อ ETHLend ได้พัฒนาเป็นโปรโตคอลการให้ยืมที่ทรงพลัง AAVE โทเค็นของมันช่วยในการกำกับดูแล การเดิมพันเพื่อความปลอดภัย และการลดค่าธรรมเนียม ใน 2025, แนวโน้มของ Aave หมุนรอบเวอร์ชัน V3 และ V4 ซึ่งได้แนะนำการให้ยืมข้ามเครือข่ายและการกู้ยืมที่ปรับความเสี่ยง เพิ่มมูลค่ารวมที่ล็อกไว้ (TVL) เป็น 4.5 พันล้านดอลลาร์

ราคา AAVE ที่ 315.15 ดอลลาร์สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้น 200% ตั้งแต่ต้นปี โดยได้รับแรงหนุนจากการไหลเข้าของสถาบัน วาฬได้สะสม AAVE มูลค่า 13.2 ล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2025 ตามข้อมูลจาก Lookonchain ทำให้ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 431 ล้านดอลลาร์ แนวโน้มรวมถึงการ การเพิ่มขึ้นของสินเชื่อแบบแฟลช—การกู้ยืมที่ไม่มีหลักประกันสำหรับการเก็งกำไร—ซึ่งสร้างรายได้ 100 ล้านดอลลาร์ในค่าธรรมเนียมเมื่อไตรมาสที่แล้ว การรวมเข้ากับเหรียญเสถียรอย่าง USDC และ EURC ของ Aave ทำให้มันเป็นสะพานเชื่อมระหว่าง TradFi และ DeFi โดยมีความร่วมมือกับ Circle ที่ช่วยเพิ่มสภาพคล่อง

ความซับซ้อนของตลาดไม่ได้ขัดขวางการเติบโต หลังจากหลีกเลี่ยงการตรวจสอบของ SEC ในปี 2023 (เนื่องจาก AAVE ดำเนินการบน รากฐานของ Proof-of-Work) มันพุ่งขึ้น 27% ในวันเดียว การเพิ่มขึ้นของ TVL 11% ต่อสัปดาห์ยืนยันถึงความไว้วางใจ โดยการให้กู้ยืมที่มีการค้ำประกันเกินช่วยลดการผิดนัดชำระหนี้ เมื่อเปรียบเทียบกับ Compound อัตราดอกเบี้ยแบบผันผวนและฟีเจอร์การมอบเครดิตของ Aave มอบความยืดหยุ่น ดึงดูดนักเก็บเกี่ยวผลตอบแทนที่มองหา APY 8-12%

ความท้าทายรวมถึงการแข่งขันจากโปรโตคอลใหม่ ๆ เช่น JustLend (TVL 3.7 พันล้านดอลลาร์) แต่ Aave’s การตรวจสอบความปลอดภัยและโปรแกรมบั๊กบาวตี้ช่วยรักษาความได้เปรียบของมันไว้ บน X ความรู้สึกเป็นบวก โดยมีทวีตเชิงบวก 59% ชมเชยการกระจายอำนาจของมัน สำหรับผู้ใช้ การเดิมพัน AAVE ในโมดูลความปลอดภัยจะให้รางวัลในขณะที่สนับสนุนโปรโตคอลจากการล้มละลาย

ผู้ใช้ Exbix สามารถใช้ประโยชน์จากศักยภาพของ AAVE โดยการซื้อขายบนแพลตฟอร์ม—ไปที่ Exbix—หรือลงทุนเพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้นที่ Exbix Staking ซึ่ง AAVE pools มีแรงจูงใจที่แข่งขันได้

การคาดการณ์: ภายในปี 2030 AAVE อาจแตะ $500-700 หากการนำ DeFi ไปใช้ยังคงดำเนินต่อไป ตามการคาดการณ์ของ CoinMarketCap สถานะที่มีมูลค่าต่ำของมัน (อัตราส่วน TVL 0.40) บ่งชี้ถึงการซื้อ โอกาส。

Curve (CRV): การแลกเปลี่ยน Stablecoin และการเพิ่มผลตอบแทน

Curve Finance ซึ่งก่อตั้งโดย Michael Egorov ในปี 2020 มีความเชี่ยวชาญในการซื้อขาย Stablecoin ที่มีการเปลี่ยนแปลงน้อยผ่าน AMM ของตน CRV ซึ่งเป็นโทเค็นสำหรับการบริหารจัดการและรางวัล จะกระตุ้นผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) ผ่านการล็อค veCRV เพื่อเพิ่มผลตอบแทน ในปี 2025 แนวโน้มของ Curve มุ่งเน้นไปที่ LlamaLend และ crvUSD การเปิดตัวทำให้ TVL เพิ่มขึ้นเป็น 3.9 พันล้านดอลลาร์

ราคา CRV อยู่ที่ 0.62 ดอลลาร์มีความผันผวน ลดลงจากระดับสูงที่ 0.90 ดอลลาร์ แต่เพิ่มขึ้น 3% ในรายสัปดาห์ การคาดการณ์จาก CCN แนะนำว่าอาจถึง 1.86 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี โดยมีเป้าหมายระยะยาวอยู่ที่ 7.89 ดอลลาร์ภายในปี 2030 ปัจจัยสำคัญ: Metapools สำหรับโทเค็นที่ไม่ค่อยมีคนรู้จักและการรวมเข้ากับ TradFi เช่น การชำระเงินด้วย stablecoin ผ่าน Visa ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 342 ล้านดอลลาร์ต่อวัน เพิ่มขึ้น 83% ซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้น กิจกรรม。

แนวโน้มรวมถึงการครอบงำของการเก็บเกี่ยวผลผลิต โดยมีรางวัล CRV สูงถึง 2.5 เท่าผ่านการเพิ่มพูน หลังจากเหตุการณ์ในปี 2024 การปรับปรุงความปลอดภัยได้ฟื้นฟูความมั่นใจ โดยเห็นได้จากน้ำหนักเกจ 1.37% สำหรับพูลเช่น stETH บนเชน การกระจายอุปทานแสดงให้เห็นถึงการสะสมของวาฬ โดย Binance ถือครอง 4.92% ของอุปทาน。

เมื่อเปรียบเทียบกับ Uniswap การมุ่งเน้นของ Curve ที่สเตเบิลช่วยลดการสูญเสียชั่วคราว ทำให้มัน เหมาะสำหรับ LPs ที่อนุรักษ์นิยม ความนิยมในโซเชียลจัดอันดับ CRV ที่ #92 ในการกล่าวถึง โดยมีคะแนนความรู้สึก 90/5

สำหรับการมีส่วนร่วม, สเตค CRV บน Exbix เพื่อผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น หรือทำการซื้อขายที่ Exbix.

อนาคต: ด้วย DeFi’s $376.9 ล้าน รายได้ที่คาดการณ์ไว้, CRV อาจเพิ่มขึ้น 5 เท่าหากการข้ามเครือข่ายขยายตัว.

การวิเคราะห์เปรียบเทียบและการรวมเข้ากับ Exbix

เปรียบเทียบ UNI, AAVE, และ CRV: UNI โดดเด่นในด้านปริมาณการซื้อขาย ($135M), AAVE ใน TVL ($4.5B), CRV ในความมีประสิทธิภาพที่มั่นคง ทุกคนได้รับประโยชน์จากการอัปเกรดของ Ethereum แต่มีความแตกต่างในด้านความเสี่ยง—UNI มีความผันผวน, AAVE มีความเสถียร, CRV มุ่งเน้นผลตอบแทน.

Exbix เชื่อมโยง โดยการเสนอการซื้อขายและการเดิมพันที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ. เยี่ยมชม Exbix สำหรับพอร์ตโฟลิโอ หรือ Exbix Staking สำหรับผลตอบแทน DeFi.

แนวโน้มในอนาคตและข้อสรุป

ภายในปี 2026 โทเค็นเหล่านี้อาจเห็นการเติบโต 50-100% การเติบโตของ DeFi นำมาซึ่งผลกำไร แต่ก็มีความเสี่ยง เช่น การควบคุมและการแฮ็ก อย่างไรก็ตาม ด้วยการสนับสนุนจากสถาบัน อนาคตจึงสดใส