วิธีการทำ Yield Farming: คู่มือของคุณเกี่ยวกับความเสี่ยง รางวัล และกลยุทธ์ที่ชนะ
โลกของการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ได้ระเบิดเข้าสู่ฉากการเงิน โดยสัญญาว่าจะนำเสนอรูปแบบใหม่ที่คุณสามารถเป็นธนาคารของตัวเอง ที่หัวใจของการปฏิวัตินี้มีแนวคิดที่ดึงดูด สับสน และทำให้หลายคนกลายเป็นเศรษฐี: Yield Farming.
คุณอาจเคยได้ยินคำนี้ถูกพูดถึงบ่อยๆ มักจะมีวลีที่น่ากลัวตามมา เช่น
“พูลสภาพคล่อง,” “APY,” และ “การสูญเสียชั่วคราว.” มันอาจฟังดูเหมือนคลับลับสำหรับผู้ที่เข้าใจคริปโตและนักคณิตศาสตร์ แต่ถ้าเราบอกคุณว่าหลักการพื้นฐานนั้นเป็นสิ่งที่มนุษย์เข้าใจมาเป็นศตวรรษแล้วล่ะ? มันเกี่ยวกับการนำสินทรัพย์ของคุณไปทำงานเพื่อสร้างสินทรัพย์เพิ่มเติม.คู่มือสุดท้ายนี้ถูกออกแบบมาเพื่อทำให้การเกษตรผลผลิตเป็นเรื่องเข้าใจง่าย. เราจะอธิบายให้เข้าใจง่ายในภาษาที่เป็นมิตรต่อมนุษย์ สำรวจโอกาสที่น่าทึ่งและอันตรายที่แท้จริง พร้อมมอบกลยุทธ์ให้คุณในการเดินทางผ่านเขตแดนที่น่าตื่นเต้นนี้ ไม่ว่าคุณจะเป็นมือใหม่ที่อยากรู้หรือผู้ที่มีประสบการณ์ในโลกคริปโตที่ต้องการปรับปรุงวิธีการ นี่คือบทความสำหรับคุณ
สารบัญ
- การทำฟาร์มผลตอบแทนคืออะไร? (นอกเหนือจากศัพท์เฉพาะ)
- ห้องเครื่อง: การทำฟาร์มผลตอบแทนทำงานอย่างไรจริงๆ
- พูลสภาพคล่อง (LPs): องค์ประกอบพื้นฐาน
- ผู้ให้สภาพคล่อง (LPs): เกษตรกร
- บทบาทของผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMMs)
- เมล็ดพันธุ์แห่งรางวัล:
ผลตอบแทนมาจากไหน?
- ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย
- โทเค็นการกำกับดูแล
- กลไกจูงใจอื่น ๆ
- หนามบนกุหลาบ: การเจาะลึกความเสี่ยง
- การขาดทุนชั่วคราว (ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด)
- ความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะ
- การดึง rug และการหลอกลวง
- ค่าธรรมเนียมแก๊ส
- การกำกับดูแล ความผันผวนของโทเค็น
- การพัฒนากลยุทธ์ของคุณ: จากมือใหม่สู่ DeFi Degens
- กลยุทธ์ 1: การทำฟาร์ม Stablecoin (ที่หลบภัยที่ปลอดภัย)
- กลยุทธ์ 2: การทำฟาร์มคู่ Blue-Chip (วิธีการที่สมดุล)
- กลยุทธ์ 3: ประสบการณ์ DeGen แบบเต็มรูปแบบ (ความเสี่ยงสูง ผลตอบแทนสูง)
- คู่มือทีละขั้นตอนสำหรับผลตอบแทนแรกของคุณ ฟาร์ม
- อนาคตของการทำฟาร์มผลผลิต: อะไรคือสิ่งถัดไป?
- บทสรุป: การทำฟาร์มผลผลิตเหมาะกับคุณหรือไม่?
1. การทำฟาร์มผลผลิตคืออะไร? (นอกเหนือจากศัพท์เฉพาะ)
ในรูปแบบที่ง่ายที่สุด, การทำฟาร์มผลผลิตคือการล็อกผลผลิต สกุลเงินดิจิทัลของคุณในโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) เพื่อสร้างผลตอบแทนหรือรางวัลในรูปแบบของสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มเติม
คิดว่าเป็นเวอร์ชันที่ทันสมัยและกระจายศูนย์ของการได้รับดอกเบี้ยในบัญชีออมทรัพย์ แต่แทนที่ธนาคารจะให้เงินของคุณและมอบอัตราดอกเบี้ยเพียง 0.5% APY คุณกำลังให้สินทรัพย์ดิจิทัลของคุณโดยตรงกับโปรโตคอลทางการเงิน (เช่น บริการให้กู้ยืมหรือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์) และได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่ามาก โดยมักอยู่ในช่วง 5% ถึง APY สามหลัก。
ความแตกต่างที่สำคัญ? ไม่มีธนาคาร. กระบวนการทั้งหมดถูกทำให้เป็นอัตโนมัติโดย “สัญญาอัจฉริยะ” – โค้ดที่ทำงานเองบนบล็อกเชน ซึ่งขจัดคนกลางออกไป แต่ก็ยังมอบความรับผิดชอบด้านความปลอดภัย และการตรวจสอบอย่างละเอียดอยู่บนบ่าของคุณ
2. ห้องเครื่องยนต์: การทำฟาร์มผลตอบแทนทำงานอย่างไร
ในการเข้าใจการทำฟาร์ม คุณต้องเข้าใจเครื่องจักรที่ทำให้มันเป็นไปได้
พูลสภาพคล่อง (LPs): องค์ประกอบพื้นฐาน
พูลสภาพคล่องคือกองทุนขนาดใหญ่ที่แชร์กัน cryptocurrency ที่ถูกล็อคในสัญญาอัจฉริยะ เหล่านี้เป็นพูลที่สนับสนุนการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEXs) เช่น Uniswap หรือ PancakeSwap พวกเขาอนุญาตให้ผู้ใช้ทำการซื้อขายสินทรัพย์โดยไม่ต้องใช้สมุดคำสั่งแบบดั้งเดิม แทนที่จะจับคู่ผู้ซื้อกับผู้ขาย การซื้อขายจะถูกดำเนินการโดยตรงกับเงินในพูลสภาพคล่อง
ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการแลก TRON (TRX) เป็น Tether (USDT) บน DEX คุณไม่ต้อง รอผู้ขาย คุณมีส่วนร่วมกับ พูลสภาพคล่อง TRX/USDT คุณใส่ TRX ของคุณเข้าไปและนำ USDT ออกมา โดยอัตราแลกเปลี่ยนจะถูกกำหนดโดยสูตรทางคณิตศาสตร์
ผู้ให้สภาพคล่อง (LPs): เกษตรกร
นี่คือจุดที่คุณเข้ามา ผู้ให้สภาพคล่อง (LPs) คือบุคคลที่ฝาก สินทรัพย์คริปโตของพวกเขาเข้าสู่พูลเหล่านี้ โดยการทำเช่นนี้ พวกเขากำลังให้เชื้อเพลิงที่ทำให้การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ทั้งหมดทำงานได้ ในการตอบแทนบริการนี้ พวกเขาจะได้รับรางวัล。
บทบาทของผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMMs)
AMM คืออัลกอริธึมที่ทำให้ทุกอย่างทำงาน มันจะตั้งค่าและปรับราคาของสินทรัพย์โดยอัตโนมัติ ในพูลที่อิงจากสูตรคณิตศาสตร์ (โดยปกติคือ สูตรผลิตคงที่: x * y = k) ซึ่งทำให้มั่นใจว่าจะมีตลาดและสภาพคล่องสำหรับผู้ค้าเสมอ และคำนวณค่าธรรมเนียมที่แจกจ่ายให้กับ LPs.
3. เมล็ดพันธุ์แห่งรางวัล: ผลตอบแทนมาจากไหน?
เปอร์เซ็นต์ APY ที่สูงลิ่วเหล่านี้ต้องมาจากที่ไหนสักแห่ง ที่นี่ เป็นแหล่งข้อมูลหลัก:
- ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย: นี่คือรางวัลที่ตรงไปตรงมาที่สุด ทุกครั้งที่ผู้ค้าใช้พูลที่คุณได้มีส่วนร่วมในการแลกเปลี่ยนโทเค็น พวกเขาจะจ่ายค่าธรรมเนียมเล็กน้อย (เช่น 0.25%) ค่าธรรมเนียมนี้จะถูกแจกจ่ายตามสัดส่วนให้กับผู้ให้สภาพคล่องทั้งหมดในพูลนั้น ยิ่งพูลมีปริมาณการซื้อขายมากเท่าไหร่ ค่าธรรมเนียมที่คุณได้รับก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น earn.
- โทเค็นการกำกับดูแล: นี่คือจุดที่น่าสนใจ เพื่อสร้างสภาพคล่องและดึงดูดเกษตรกร โปรโตคอล DeFi ใหม่มักจะแจกจ่าย โทเค็นการกำกับดูแล ของตนเองเป็นรางวัลเพิ่มเติม คุณอาจกำลังเก็บค่าธรรมเนียมในพูล TRX/USDT แต่คุณยังได้รับโทเค็นใหม่เช่น “XYZ” เป็นของแถมอีกด้วย โทเค็นเหล่านี้ สามารถมีมูลค่าอย่างมากหากโครงการประสบความสำเร็จ แต่ก็อาจมีความผันผวนสูงหรือกลายเป็นไม่มีค่าได้เช่นกัน。
- แรงจูงใจอื่นๆ: บางโปรโตคอลมีการเสนอรางวัลเพิ่มเติม เช่น ส่วนแบ่งจากรายได้ของแพลตฟอร์มหรือแรงจูงใจสำหรับการทำกิจกรรมเฉพาะ เช่น การกู้ยืมหรือการวางเดิมพัน。
4. หนามบนกุหลาบ: การวิเคราะห์เชิงลึก ดำดิ่งสู่ความเสี่ยง
การทำฟาร์มผลตอบแทนไม่ใช่เส้นทางที่รับประกันว่าจะร่ำรวย รางวัลสูงมีอยู่เพื่อชดเชยกับความเสี่ยงที่สูง การมองข้ามสิ่งเหล่านี้คือวิธีที่เร็วที่สุดที่จะทำให้คุณสูญเสีย.
- การสูญเสียชั่วคราว (ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด): นี่คือแนวคิดที่ไม่เหมือนใครและเข้าใจผิดมากที่สุดในโลกของการทำฟาร์มผลตอบแทน การสูญเสียชั่วคราวเกิดขึ้นเมื่อราคาของคุณ
การเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ที่ฝากเมื่อเปรียบเทียบกับตอนที่คุณฝากพวกมันไว้ ยิ่งการเปลี่ยนแปลงมากเท่าไหร่ คุณก็ยิ่งมีความเสี่ยงที่จะขาดทุนมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับการถือสินทรัพย์ของคุณไว้
- ทำไมถึงเกิดขึ้น: อัลกอริธึม AMM จำเป็นต้องปรับสมดุลของพูลเพื่อรักษาสูตรของมัน หากราคาของ ETH พุ่งสูงขึ้นในขณะที่คุณมี ETH และ USDT ในพูล อัลกอริธึมจะทำการปรับสมดุลโดยอัตโนมัติ ขายบางส่วนของ ETH ของคุณเป็น USDT เพื่อรักษาความสมดุลของมูลค่า คุณจะมีสินทรัพย์ที่ชนะน้อยลงและสินทรัพย์ที่แพ้มากขึ้น.
- มันจะกลายเป็น “ถาวร” เมื่อคุณถอน. การขาดทุนถือเป็น “ชั่วคราว” เพียงแค่ในเอกสารจนกว่าคุณจะออกจากตำแหน่ง สำหรับคู่ที่มีความผันผวนสูง การขาดทุนนี้สามารถมากกว่ารางวัลการทำฟาร์มที่คุณได้รับได้ง่าย นี่คือเหตุผลที่ เกษตรกรหลายคนเลือกที่จะใช้ คู่เหรียญเสถียร (เช่น USDT/USDC) หรือคู่สินทรัพย์ที่มีการตรึงราคา (เช่น wBTC/BTC) ซึ่งความเสี่ยงจากการขาดทุนชั่วคราวนั้นน้อยมาก.
- ความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะ: คุณกำลังมอบเงินทุนของคุณให้กับบรรทัดของโค้ด โค้ดนั้นอาจมีข้อบกพร่องหรือช่องโหว่ที่แฮกเกอร์สามารถใช้ประโยชน์ได้ เงินหลายล้านดอลลาร์ได้สูญหายไปยัง แฮ็กและการใช้ประโยชน์ที่ซับซ้อนเสมอ ควรศึกษาประวัติการตรวจสอบของโปรโตคอล (แต่ต้องจำไว้ว่าการตรวจสอบไม่ได้เป็นการรับประกันความปลอดภัย)
- การดึงเงินและการหลอกลวง: โลก DeFi เต็มไปด้วยผู้ที่มีเจตนาร้าย “การดึงเงิน” คือเมื่อผู้พัฒนาของโครงการละทิ้งโครงการและหนีไปพร้อมกับเงินทั้งหมดในสระสภาพคล่อง ซึ่งเป็นเรื่องที่พบได้บ่อยโดยเฉพาะกับ ทีมที่ไม่เปิดเผยชื่อและโปรโตคอลใหม่ที่ยังไม่ได้ตรวจสอบซึ่งเสนอผลตอบแทนที่สูงเกินจริง
- ค่าธรรมเนียมแก๊ส: การทำงานบนเครือข่าย Ethereum (และอื่นๆ) จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เรียกว่า “แก๊ส.” กลยุทธ์การเกษตรที่ซับซ้อนซึ่งเกี่ยวข้องกับการฝากเงินหลายครั้ง การแลกเปลี่ยน และการเรียกร้องอาจทำให้เกิดค่าธรรมเนียมหลายร้อยดอลลาร์ ซึ่งอาจลบกำไรทั้งหมดสำหรับผู้ลงทุนขนาดเล็ก เกษตรกร。
- ความผันผวนของโทเค็นการกำกับดูแล: ผลตอบแทน 1000% APY ที่น่าสนใจอาจจ่ายในโทเค็นที่ลดลง 90% ในสัปดาห์ถัดไป คุณจำเป็นต้องจัดการและมักจะขายโทเค็นรางวัลเหล่านี้เพื่อให้เห็นกำไรที่แท้จริง
5. การพัฒนากลยุทธ์ของคุณ: จากผู้เริ่มต้นสู่ DeFi Degens
กลยุทธ์ของคุณควรสอดคล้อง โดยตรงกับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้。
- กลยุทธ์ 1: การทำฟาร์ม Stablecoin (ที่หลบภัยที่ปลอดภัย)
- มันคืออะไร: การให้สภาพคล่องสำหรับคู่ของ stablecoins เช่น USDT/USDC。
- ความเสี่ยง/ผลตอบแทน: ความเสี่ยงต่ำสุดจากการขาดทุนชั่วคราว, ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าแต่มั่นคงกว่า (โดยทั่วไป 5-15% APY). หลัก ความเสี่ยงคือความล้มเหลวของเหรียญเสถียรเอง (เช่น หาก USDC หลุดจากการผูกพัน)
- ใครที่เหมาะสม: ผู้เริ่มต้นที่แท้จริงและนักลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำที่มองหาผลตอบแทนที่ดีกว่าการเงินแบบดั้งเดิม
- กลยุทธ์ 2: การทำฟาร์มคู่บลูชิป (วิธีที่สมดุล)
- มันคืออะไร: การให้ สภาพคล่องสำหรับคู่ของสกุลเงินดิจิทัลที่มีชื่อเสียงและมีมูลค่าตลาดสูง คิดถึงคู่เช่น ETH/USDT, BTC/USDT, หรือสินทรัพย์หลักอื่น ๆ คุณสามารถสำรวจคู่เช่น ETC/USDT หรือ PAXG/USDT (โทเค็นที่มีการสนับสนุนด้วยทองคำ) เพื่อการลงทุนที่หลากหลาย
- ความเสี่ยง/ผลตอบแทน: ความเสี่ยงปานกลางจากการไม่ถาวร การขาดทุน รางวัลปานกลาง คุณกำลังเดิมพันว่าสินทรัพย์ทั้งสองจะไม่เบี่ยงเบนราคาอย่างมาก ผลตอบแทนสูงกว่าพูลสเตเบิลคอยน์เนื่องจากความผันผวนและปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้น
- เหมาะสำหรับ: นักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงบางอย่างและเชื่อมั่นในมูลค่าในระยะยาวของสินทรัพย์ทั้งสองในคู่
- กลยุทธ์ 3: เต็ม
ประสบการณ์ DeGen (ความเสี่ยงสูง ผลตอบแทนสูง)
- มันคืออะไร: การทำฟาร์มบนโปรโตคอลใหม่ที่ยังไม่ได้ตรวจสอบหรือการให้สภาพคล่องสำหรับสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงและมีความสัมพันธ์กัน (เช่น เหรียญมีมที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักสองเหรียญ).
- ความเสี่ยง/ผลตอบแทน: มีความเสี่ยงสูงมากต่อการสูญเสียชั่วคราว การโจมตีสัญญาอัจฉริยะ และการหลอกลวงแบบ rug pulls. APY อาจอยู่ใน พันเปอร์เซ็นต์ แต่คุณกำลังเสี่ยงโชคอยู่
- ใครที่เหมาะสม: ผู้ใช้ DeFi ที่มีประสบการณ์และมีความสามารถในการรับความเสี่ยงสูงที่สามารถรับการสูญเสียการลงทุนทั้งหมดได้ นี่ไม่เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้น
6. คู่มือทีละขั้นตอนสำหรับฟาร์มผลผลิตครั้งแรกของคุณ
- สร้างกระเป๋าเงิน: ตั้งค่ากระเป๋าเงินที่ไม่ต้องดูแล เช่น MetaMask หรือ Trust Wallet.
- เติมเงินในกระเป๋าเงินของคุณ: ซื้อสกุลเงินดิจิทัลจากการแลกเปลี่ยนที่เชื่อถือได้ หากคุณกำลังมองหาแพลตฟอร์มที่ปลอดภัยและใช้งานง่ายเพื่อซื้อสกุลเงินดิจิทัลครั้งแรก คุณสามารถซื้อ ETH, USDT, TRX หรือสินทรัพย์อื่น ๆ ได้ที่ target="_blank" rel="noreferrer noopener">Exbix. เมื่อซื้อแล้ว ให้ถอนเงินไปยังที่อยู่กระเป๋าเงินส่วนตัวของคุณ.
- เลือกโปรโตคอลและพูลของคุณ: เริ่มต้นอย่างง่าย เลือกโปรโตคอลที่มีชื่อเสียงเช่น Uniswap (Ethereum) หรือ PancakeSwap (Binance Smart Chain) และพูลที่เป็นสเตเบิลคอยน์หรือบลูชิป.
- จัดหาเงินทุน: ไปที่ ในส่วน “Pool” ให้เลือกสองสินทรัพย์ที่คุณต้องการจัดหาในมูลค่า USD ที่เท่ากัน และอนุมัติธุรกรรม คุณจะได้รับ LP Tokens ซึ่งแสดงถึงส่วนแบ่งของคุณในพูล
- วางเดิมพัน LP Tokens ของคุณ: บ่อยครั้ง คุณต้องนำ LP Tokens ของคุณไปยังส่วน “Farm” แยกต่างหากเพื่อวางเดิมพันและเริ่มรับสิทธิประโยชน์เพิ่มเติม รางวัล อนุมัติธุรกรรมอื่นอีก
- เก็บเกี่ยวและจัดการ: คุณสามารถ “เก็บเกี่ยว” โทเค็นรางวัลของคุณเป็นระยะ ๆ และเลือกที่จะทำการลงทุนซ้ำ (re-invest) หรือแลกเปลี่ยนเป็นเหรียญเสถียรเพื่อรักษากำไร
7. อนาคตของการทำฟาร์มผลตอบแทน
การทำฟาร์มผลตอบแทนกำลังพัฒนา เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลง towards:
- โซลูชันเลเยอร์ 2: โปรโตคอลบนเครือข่ายเช่น Polygon และ Arbitrum กำลังลดค่าธรรมเนียมแก๊สอย่างมาก ทำให้การทำฟาร์มเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับผู้คน.
- การจัดการความเสี่ยงที่ดีขึ้น: โปรโตคอลประกันภัยใหม่เช่น Nexus Mutual กำลังเสนอการคุ้มครองต่อความล้มเหลวของสัญญาอัจฉริยะ.
- ข้ามเชน การเกษตร: อนุญาตให้เกษตรกรย้ายสินทรัพย์ระหว่างบล็อกเชนต่างๆ เพื่อค้นหาผลตอบแทนที่ดีที่สุด.
- ประสบการณ์ผู้ใช้ที่ง่ายขึ้น: “Yield Aggregators” เช่น Yearn.finance ทำให้กระบวนการนี้เป็นอัตโนมัติ โดยการย้ายเงินทุนของคุณระหว่างกลยุทธ์เพื่อเพิ่มผลตอบแทน.
8. สรุป: การเกษตรผลตอบแทนเหมาะสมกับคุณหรือไม่? คุณ?
การทำฟาร์มผลตอบแทนเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังซึ่งทำให้การเข้าถึงบริการทางการเงินเป็นเรื่องที่ทุกคนสามารถทำได้ และเสนอศักยภาพในการทำกำไรที่ไม่เคยมีมาก่อน อย่างไรก็ตาม มันไม่ใช่ช่องทางการหาเงินที่ง่ายดาย มันเป็นกิจกรรมที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงซึ่งต้องการการวิจัยอย่างลึกซึ้ง การติดตามอย่างต่อเนื่อง และความกล้าหาญต่อความผันผวน
เริ่มต้นเล็ก เริ่มต้นอย่างปลอดภัย และอย่าลงทุนมากกว่าที่คุณพร้อมจะสูญเสีย สูญเสีย. เรียนรู้เกี่ยวกับพูลสเตเบิลคอยน์ก่อนที่คุณจะคิดถึงฟาร์มที่มีความเสี่ยงสูง ทิวทัศน์ของ DeFi นั้นน่าตื่นเต้น แต่การเป็นเกษตรกรที่ระมัดระวังนั้นมีความสำคัญ ทำการวิจัยของคุณเอง เข้าใจความเสี่ยง และขอให้ผลตอบแทนของคุณสูงและการขาดทุนของคุณเป็นเพียงชั่วคราว
พร้อมที่จะสำรวจโลกของคริปโตแล้วหรือยัง? เริ่มต้นด้วยการซื้อสินทรัพย์แรกของคุณอย่างปลอดภัยจากแหล่งที่เชื่อถือได้ แพลตฟอร์ม. ลงทะเบียนเพื่อสร้างบัญชี Exbix วันนี้เพื่อเริ่มต้นการเดินทางของคุณสู่โลกของสกุลเงินดิจิทัลและ DeFi.
