Аналіз біткойна в ланцюгу: що вказують китові?

У постійно змінюваному світі криптовалют Bitcoin залишається беззаперечним королем. Але під поверхнею графіків цін та ринкового ажіотажу приховано скарбницю даних, що чекають на своє відкриття—он-チェйн аналіз. Цей потужний інструмент дозволяє нам заглянути безпосередньо в блокчейн, розкриваючи поведінку та наміри основних гравців, зокрема так званих “китів.” Ці великі власники Біткоїнів можуть впливати на ринки однією транзакцією, і розуміння того, що їхні дії означають, може стати вирішальним фактором між тим, щоб скористатися бичачим трендом або потрапити в спад.

Коли ми занурюємося у 2025 рік, з Біткоїном, що коливається навколо $112,000 на фоні волатильних коливань, роль китів ніколи не була такою критичною. На Exbix, нашій криптовалютній біржі, ми надаємо можливість трейдерам не просто реагуйте на ці рухи, але й передбачайте їх. Чи ви хочете торгувати BTC/USDT на нашій інтуїтивно зрозумілій панелі чи дослідити варіанти стейкінгу для збільшення своїх активів пасивно, розуміння ончейн-метрик є ключовим. У цьому всебічному посібнику ми розглянемо, що таке ончейн-аналіз, хто є китами, ключові показники, на які вони впливають, історичні патерни, поточні тренди станом на серпень 2025 року та як ви можете застосувати ці знання на платформах, таких як Exbix.

Що таке ончейн-аналіз?

Ончейн-аналіз — це, по суті, вивчення даних, записаних безпосередньо в блокчейні. На відміну від традиційних фінансових ринків, де більшість активності відбувається поза реєстрами, прозора природа Біткоїна означає, що кожна транзакція, баланс гаманця та переказ є публічно перевіряємими. Ці дані надають уявлення про попит і пропозицію динаміка, інвесторські настрої та потенційні цінові рухи без покладання виключно на спекулятивні новини чи технічні графіки.

Думайте про це як про судово-бухгалтерський облік для криптовалюти. Інструменти, такі як Glassnode, CryptoQuant та IntoTheBlock, агрегують ці дані в метрики, які виявляють закономірності. Наприклад, відстеження кількості активних адрес або обсягу транзакцій може сигналізувати про зростаючу адаптацію або неминучі розпродажі. У 2025 році, коли участь інституцій досягла рекордного рівня—завдяки ETF та регуляторній ясності—дані в блокчейні стали ще більш складними, включаючи прогнози на основі штучного інтелекту та сповіщення в реальному часі.

Чому це важливо саме для Біткоїна? Блокчейн Біткоїна є найстарішим і найретельніше перевіреним, що робить його справжнім золотим родовищем для аналітиків. Метрики як реалізована вартість, співвідношення витраченого виходу до прибутку (SOPR) та середній вік монет допомагають оцінити, чи отримують власники прибуток, чи чекають на більше. Але справжніми зірками шоу є китові—ці загадкові сутності, чиї дії можуть змінити ситуацію.

Хто такі китові Bitcoin?

Китами Bitcoin є особи або організації, які володіють величезними обсягами BTC, зазвичай 1,000 BTC або більше (вартістю понад 112 мільйонів доларів за поточними цінами). Це можуть бути ранні прихильники, інституційні інвестори, такі як MicroStrategy, або навіть уряди, які тихо накопичують резерви. У 2025 році ми спостерігаємо зміни: до китів тепер належать постачальники ETF та хедж-фонди, що додає нові рівні складності до їхньої поведінки.

Кити не лише накопичують; вони є стратегічними гравцями. Їх транзакції—часто на сотні мільйонів—можуть створювати хвилі на біржах. Наприклад, депозит великої суми на біржу може сигналізувати про намір продати, збільшуючи пропозицію і потенційно знижуючи ціни. Навпаки, виведення на холодне зберігання свідчить про довгострокове утримання, зменшуючи доступну пропозицію і підтримуючи тиск на підвищення.

На платформах, таких як Exbix, моніторинг активності китів може вплинути на ваші торгові рішення. Якщо ви помічаєте потенційний скидання китів, ви можете застрахуватися, торгуючи парами BTC/USDT. Або, якщо очевидна акумуляція, розгляньте можливість стейкінгу. стейкінг ваших активів, пов'язаних з BTC для стабільних доходів, поки ви чекаєте, коли бик знову вийде на арену.

Ключові ончейн-метрики для відстеження китів

Щоб розшифрувати, що вказують кити, ми спираємось на кілька основних метрик. Давайте розглянемо їх, з реальними прикладами для 2025 року.

1. Кількість гаманців китів та накопичення

Тренди

Одним з основних показників є кількість адрес, які володіють 1,000+ BTC. У першому кварталі 2025 року ця група зросла на 5%, що свідчить про впевненість на тлі волатильності. Інструменти, такі як CryptoQuant, відстежують “накопичення китів”, де зростання в цих гаманцях часто передує ралі. Наприклад, якщо адреси китів зростають, а ціни падають, це вказує на те, що вони купують на дні—бичачий sign.

У серпні 2025 року дані в блокчейні свідчать про те, що великі гравці накопичують активи, незважаючи на зниження вартості біткоїна нижче $111,000, при цьому одна особа додала 455 BTC на суму $50.75 мільйонів всього за 20 годин. Це контрастує з розпродажами з боку роздрібних трейдерів, створюючи динаміку перерозподілу, де великі гравці скуповують монети у менших власників.

2. Вливи та виводи з бірж

Великі вливи на біржі, такі як Binance або Exbix, часто вказують на намір продавати, оскільки великі гравці готуються до ліквідації. Проте відпливи свідчать про HODLing. У липні 2025 року відпливи з гарячих гаманців (наприклад, Revolut, Bybit) до холодного зберігання досягли рекордних рівнів, при цьому великі гравці активно накопичували. Це зменшило обіг, що допомогло BTC відновитися з низького рівня в $103,000.

На Exbix ви можете відстежувати подібні потоки через наш dashboard. Якщо припливи зростають, можливо, настав час забезпечити свої позиції через стейкінг щоб уникнути короткострокової волатильності.

3. Обсяг та Розмір Транзакцій

Транзакції великої вартості (понад 10 мільйонів доларів) є відбитками китів. У 2025 році середній розмір замовлень зріс, що вказує на збільшена участь китів. Коли вони скупчуються в нижніх цінових діапазонах, це вказує на накопичення; в високих - на розподіл.

Останні дані від Santiment показують, що кити "оживають", коли BTC досягає історичних максимумів, з величезними рухами, що вказують на інший тип бичачого ринку. Для трейдерів на Exbix, виявлення ці через інтегровану аналітику можуть спрямовувати записи на BTC/USDT.

4. Реалізований прибуток/збиток та SOPR

Співвідношення прибутку витрачених виходів (SOPR) вимірює, чи продаються монети з прибутком (вище 1) чи зі збитком (нижче 1). Кити, які підвищують SOPR вище 1 під час ралі часто сигналізують про вершини, коли вони фіксують прибутки. На початку 2025 року SOPR наблизився до 1 для китів під час піку в $124,200, передуючи корекції.

5. Хвилі HODL та Вік Монет

Хвилі HODL показують, як довго монети були в спокої. Монети, що старіють (утримуються >1 рік), вказують на сильну впевненість. У 2025 році довгострокові утримувачі (LTH) залишаються впевненими при $110K+, з метриками ризику резервів показуючи сприятливий ризик-винагороду. Якщо великі гравці почнуть переміщувати старі монети, це може сигналізувати про зміну.

Додаткові метрики, такі як min_retweets або min_faves з соціального аналізу, також мають значення, але основним залишається дані з блокчейну.

Історичні патерни: Уроки з минулих рухів китів

Історія рясніє подіями, що викликані китами. Під час бичачого ринку 2017 року кити накопичували монети нижче $10,000, а потім розподілений на піках, що загострило крах. Прискоримося до 2021 року: купівля Tesla за $1,5 мільярда (величезний крок) спричинила сплеск, але подальші продажі сприяли ведмежому ринку.

У 2024-2025 роках інституційні великі гравці, такі як ETF BlackRock, домінували. Перший квартал 2025 року показав історичні максимуми та волатильність, при цьому великі гравці орієнтувалися в регуляторних проривів. Яскравий приклад: У Березень 2025 року, кит продав 300.9 BTC з прибутком у 24.82 мільйона доларів, що спричинило короткострокові падіння.

Ці патерни вчать нас, що кити часто діють контрінтуїтивно — купують на страху, продають на жадобі. На Exbix це означає використання наших інструментів для торгівлі під час цих вікон.

Актуальні тренди у 2025 році: що сигналізують кити зараз?

Станом на 26 серпня 2025 року, Bitcoin торгується за ~$112,000, знизившись з пікових $124,200. Дані блокчейну малюють змішану картину: кожна когорта, включаючи мегакитів, продає, при цьому показник наближається до 1. Проте, накопичення триває—наприклад, кит bc1qgf додав 455 BTC.

Ключова зміна: кити переходять з BTC на ETH, прискорюючи momentum ETH, тисне на BTC. ETF Ethereum та потоки альткоїнів (DePIN, токенізація) привертають капітал, при цьому LINK під наглядом китів. Настрій обережний—індекс страху та жадоби на рівні 47—але мовчання китів в блокчейні свідчить про ведмежі настрої.

Роздрібні інвестори продають, а кити купують: середні та великі утримувачі накопичують на рівні ~0.85-0.9 інтенсивності. Це перерозподіл відлунює 2021 року, потенційно готуючи ґрунт для піку у 2026 році.

Макроекономічні фактори відіграють роль: Тарифні політики та квантові загрози додають ризику. Для користувачів Exbix це означає диверсифікацію—стейкати ETH або альткоїни під час моніторингу BTC.

Розширені інсайти: Подвійний вплив ончейн та Off-Chain Factors

Дослідження 2025 року підкреслює, як взаємодіють ончейн (активні гаманці, комісії) та оффчейн (ліквідність, настрій) фактори. Кити посилюють цей вплив: їхні продажі можуть спровокувати ліквідацію позик, як це сталося в квітні 2025 року з позицією ETH на $106 млн.

AI-моделі Token Metrics враховують активність китів для прогнозів, передбачаючи багаторічні тенденції. Унікальні індикатори, такі як блокчейн-орієнтовані дані надають переваги.

Інструменти для аналізу в ланцюгу у 2025 році

Узнайте більше з:

• CryptoQuant: Дієві інсайти щодо рухів китів.
• Glassnode: Глибокий аналіз інституційних ландшафтів.
• Santiment: Соціальний та гібридний аналіз в ланцюгу.

На Exbix, наш інтегрований аналітичний інструмент, допомагає вам торгувати з упевненістю, основаною на даних.

Ризики та Роздуми

Великі гравці можуть маніпулювати через деривативи або політичні ігри. Завжди проводьте власне дослідження—дані з блокчейну не є непомильними. У ведмежому сценарії, такі як потенційні падіння на $102K, стейкінг на Exbix пропонує стабільність.

Перспективи: Чи приведуть китові гравці до наступного циклу?

Прогнози вказують на пік у 2025-2026 роках, де ключову роль відіграють кити. Якщо накопичення продовжиться, BTC може протестувати $150K. Але ротації до ETH сигналізують

Висновок

Аналіз в блокчейні розкриває таємниці китів, перетворюючи їх сигнали на дієві стратегії. У Exbix ми прагнемо надати інструменти— від сучасних торгових інформаційних панелей до надійне стекинг—щоб допомогти вам у цьому. Пориньте в Exbix.com і залишайтеся попереду китів.