Майбутнє кредитування в DeFi: від надмірної застави до кредитів з недостатньою заставою
Децентралізовані фінанси, або DeFi, стали однією з найтрансформаційніших сил у глобальній фінансовій екосистемі за останні кілька років. У своїй основі DeFi має на меті відтворити традиційні фінансові системи—як-от кредитування, запозичення, торгівля та управління активами—використовуючи технологію блокчейн, усуваючи необхідність у посередниках, таких як банки та брокери. Серед багатьох інновації, які представив DeFi, децентралізоване кредитування вирізняється як основа цього руху. Це дозволяє користувачам позичати та брати в позику цифрові активи безпосередньо через смарт-контракти, створюючи бездозвільну, прозору та глобально доступну фінансову інфраструктуру.
Однак, у міру розвитку DeFi, відбувається критична еволюція: перехід з надмірно забезпечених кредитів до недостатньо забезпечених та навіть незабезпечених моделей кредитування. Ця трансформація є важливим моментом в історії децентралізованих фінансів, обіцяючи більшу ефективність капіталу, ширшу фінансову інклюзію та нові парадигми ризику. У цьому всебічному дослідженні ми глибоко зануримось у механіку DeFi кредитування, проаналізувати обмеження надмірної застави та дослідити новітні технології та структури, які сприяють зростанню незаставних кредитів.
Ми також розглянемо, як платформи, такі як Exbix Exchange , займають провідні позиції в цій сфері революція, пропонуючи користувачам безперешкодний доступ як до традиційних, так і до фінансових інструментів нового покоління DeFi. Незалежно від того, чи ви досвідчений криптотрейдер, чи новачок, який досліджує світ цифрових активів, розуміння майбутнього кредитування в DeFi є необхідним для орієнтування в змінному фінансовому ландшафті.
Зростання DeFi-кредитування: нова фінансова парадигма
Перш ніж заглибитися в нюанси колатералізації, важливо зрозуміти, як працює DeFi-кредитування та чому воно здобуло таку широку популярність.
Що таке DeFi-кредитування?
Платформи DeFi-кредитування дозволяють користувачам вносити свою криптовалюту в ліквідні пулі, які потім використовуються позичальниками для отримання кредитів. У відповідь кредитори отримують відсотки на свої депозити, тоді як позичальники сплачують відсотки за доступ до коштів. Усе це забезпечується розумними контрактами—автоматизованим кодом, розгорнутим на блокчейнах, таких як Ethereum, Binance Smart Chain та інших.
На відміну від традиційних банків, платформи DeFi не вимагають кредитної історії перевірки, верифікації особи або тривалих процесів затвердження. Будь-хто з підключенням до Інтернету та криптогаманцем може брати участь. Ця бездозвільна природа відкрила фінансові послуги для мільйонів людей без банківських рахунків та тих, хто має обмежений доступ до банківських послуг у всьому світі.
Популярні протоколи DeFi для кредитування, такі як Aave, Compound, і MakerDAO разом заблокували мільярди доларів у загальній вартості, що демонструє величезний попит на децентралізовані фінансові послуги.
Але, незважаючи на свій успіх, кредитування в DeFi в значній мірі обмежене однією основною вимогою: надмірне забезпечення.
Надмірна забезпеченість: Основи довірливого кредитування
Надмірна забезпеченість - це практика, що вимагає від позичальників вносити більше цінності в заставу, ніж сума, яку вони бажають позичити. Наприклад, щоб позичити 1,000 доларів США у вигляді стейблкоїна, такого як USDT, позичальник може бути зобов'язаний внести 1,500 доларів США у вигляді ETH як заставу.
Чому Overзабезпечення?
Основна причина для надмірного забезпечення - це зменшення ризиків. Оскільки DeFi кредитування є бездокументним і працює без кредитних рейтингів або юридичних засобів захисту, смарт-контракти повинні мати можливість автоматично ліквідувати заставу позичальника, якщо вартість їхнього кредиту перевищує певний поріг (відомий як кредитно-ціновий співвідношення співвідношення або LTV).
Якщо ціна забезпечувального активу суттєво знижується, система може автоматично продати частину забезпечення для погашення позики, захищаючи кредиторів від збитків. Цей механізм забезпечує стабільність кредитного пулу навіть в умовах волатильного ринку.
Переваги надмірного забезпечення
- Не потрібно перевірок кредитоспроможності: Будь-хто може позичити, якщо має достатньо забезпечення.
- Автоматизоване ліквідування: Смарт-контракти здійснюють управління ризиками без втручання людини.
- Прозорість: Усі умови позики та рівні забезпечення видимі в блокчейні.
- Глобальна доступність: Користувачі з будь-якої країни можуть участь без KYC у багатьох випадках.
Недоліки надмірної застави
Незважаючи на свої переваги, надмірна застава має значні обмеження:
- Неефективність капіталу: Користувачі повинні заблокувати більше вартості, ніж вони позичають, що призводить до заморожування активів, які інакше могли б бути використані для інвестицій, торгівлі або інших цілей.
- Виключення недоцільних позичальників: Багато людей, особливо ті, хто не має великих криптоактивів, не можуть отримати кредити.
- Обмежені випадки використання: Надмірно забезпечені кредити не підходять для реальних потреб у запозиченнях, таких як фінансування малих підприємств, особисті позики або екстрені фонди.
- Ризики волатильності: Раптові падіння цін можуть призвести до ліквідацій, що викликає збитки для позичальників.
Ці обмеження спонукали спільноту DeFi досліджувати нові моделі, які зменшують або усувають потребу в надмірному забезпеченні.
Аргументи на користь недостатньо забезпечених кредитів у DeFi
Недостатньо забезпечені позики — це позики, де позичальник надає менше забезпечення, ніж вартість позики — або іноді взагалі не надає забезпечення. Ця модель дуже схожа на традиційне споживче кредитування, де кредитоспроможність, а не забезпечення активами, визначає право на отримання позики.
Чому переходити до недостатньо забезпеченого кредитування?
Перехід до непідкреплених кредитів спричиняється кількома ключовими факторами:
- Ефективність капіталу: Звільнення капіталу дозволяє користувачам ефективніше використовувати свої активи.
- Фінансова інклюзія: Дозволяє користувачам з обмеженими криптовалютними активами отримувати кредит.
- Практична корисність: Підтримує випадки використання як фінансування стартапів, позики між рівними та мікрокредити.
- Конкуренція з традиційними фінансами: Щоб конкурувати з банками та фінансовими технологіями, DeFi має запропонувати подібну гнучкість у кредитуванні.
Однак надання недостатньо забезпечених кредитів у децентралізованому середовищі створює унікальні виклики. Без кредитних бюро або централізованих систем ідентифікації, як може DeFi протоколи оцінюють ризик та забезпечують повернення?
Інновації, що сприяють недокапіталізованому кредитуванню
Кілька технологічних та економічних інновацій прокладають шлях для недокапіталізованого кредитування в DeFi:
1. Кредитний рейтинг на блокчейні
Одна з найбільш перспективними рішеннями є розробка он-チェйн кредитних рейтингів. Ці системи аналізують історію транзакцій користувача, активність гаманця, поведінку щодо повернення коштів та взаємодію з протоколами DeFi для генерації кредитного рейтингу.
Проекти, такі як Centrifuge та Goldfinch вже експериментують з цією моделлю. Оцінюючи минулу поведінку позичальника, ці платформи можуть надавати недозабезпечені позики з нижчим ризиком.
Наприклад, користувач, який постійно вчасно повертав позики, може отримати... багато протоколів можуть вважатися кредитоспроможними, навіть без великих заставних депозитів.
2. Кредитування на основі репутації
Репутація стає цінним активом у DeFi. Деякі платформи створюють шари репутації , де користувачі отримують бали довіри на основі їхньої участі в екосистемі. Ці бали можуть бути використовуються для отримання недоконтрольованих кредитів.
Репутація не підлягає передачі і прив'язана до гаманця користувача, що ускладнює її підробку. З часом сильна репутація може відкрити доступ до вищих кредитних лімітів і кращих відсоткових ставок.
3. Перевірка особи (Стійкість до Сибілу)
Щоб запобігти шахрайству та забезпечити відповідальність, деякі Платформи DeFi кредитування інтегрують децентралізовані ідентифікаційні (DID) рішення. Це дозволяє користувачам підтверджувати свою особистість, не розкриваючи чутливу особисту інформацію.
Протоколи, такі як BrightID та Worldcoin має на меті створення унікальних цифрових ідентичностей, зменшуючи ризик атак Сібіла (коли один користувач створює кілька фальшивих облікових записів, щоб обманути систему).
Поєднуючи перевірку особистості з аналізом поведінки в блокчейні, платформи можуть пропонувати недостатньо забезпечені кредити з більшою впевненістю у поверненні.
4. Соціальне та громадське кредитування
Ще одна нова модель - це кредитування між особами (P2P) або на основі громади, де окремі особи або групи позичають гроші позичальникам, яким вони довіряють. Ці кредити часто є недостатньо забезпеченими або зовсім без забезпечення, покладаючись на соціальну відповідальність, а не на автоматизовану ліквідацію.
Платформи як Kiva у традиційній сфері довели ефективність соціального кредитування. У DeFi подібні моделі створюються за допомогою смарт-контрактів та систем репутації.
5. Страхування та ризикові пулі
Щоб зменшити ризик дефолту, деякі платформи з недостатнім забезпеченням використовують страхові механізми або пули ризику. Позичальники можуть вносити кошти до спільного пулу, який покриває збитки від неповернених кредитів.
У відповідь вони отримують частину відсотків, зібраних з позик. Це розподіляє ризик серед спільноти та робить кредитування з недостатнім забезпеченням більш стійким.
6. Гібридні моделі забезпечення
Деякі платформи впроваджують гібридні моделі, де невелика кількість забезпечення поєднується з кредитним рейтингом або перевіркою особи. Наприклад, позичальник може надати 50% забезпечення та бути оціненим на основі своєї історії в блокчейні.
Це зменшує капітальне навантаження, водночас зберігаючи пропонуючи мережу безпеки для кредиторів.
Приклади реального світу недоцільного кредитування в дії
Розгляньмо кілька новаторських проєктів, які вже реалізують недоцільне кредитування:
Goldfinch: Кредитно-орієнтоване DeFi кредитування
Goldfinch є DeFi протокол кредитування, який дозволяє користувачам надавати позики реальним бізнесам без необхідності надання крипто-застави. Натомість він використовує модель на основі довіри , де кредитори оцінюють позичальників на основі їхньої кредитоспроможності та бізнес-планів.
Протокол використовує Старший пул , куди користувачі вносять кошти, а Позичальники подають заявки на позики. Ризик управляється через диверсифікацію, належну перевірку та Резерв Першої Втрати , який поглинає початкові втрати.
Goldfinch успішно фінансував стартапи та малі підприємства на ринках, що розвиваються, доводячи, що DeFi може підтримувати реальну економічну діяльність.
Maple Finance: Позики з недостатнім забезпеченням рівня інституційного класу
Maple Finance пропонує інституційне кредитування з недостатнім забезпеченням для перевірених суб'єктів, таких як хедж-фонди та торгові компанії. Він використовує кредитне андеррайтинг та перевірку особи для оцінки ризику.
Кредитори отримують вищі доходи в порівнянні з платформами з надмірним забезпеченням, тоді як позичальники отримують доступ до капіталу.
без блокування надмірного забезпечення.Maple демонструє, що недозабезпечене кредитування може працювати в масштабах, коли поєднується з належною оцінкою ризиків.
Clearpool: Децентралізоване інституційне кредитування
Clearpool — це ще одна платформа, що дозволяє беззаставні позики інституційним позичальникам. Вона використовує кредит на блокчейні ratings та децентралізоване управління для управління ризиками.
Кожен позичальник має виділений пул ліквідності, а кредитори можуть обирати, які суб'єкти фінансувати на основі профілів ризику.
Виклики та ризики недокапіталізованого кредитування
Хоча потенціал недостатньо забезпечене кредитування має величезний потенціал, але не без ризиків:
1. Ризик дефолту
Без забезпечення кредитори не мають автоматичного права на повернення у випадку дефолту. Це збільшує ризик втрат, особливо на нестабільних ринках.
2. Регуляторна невизначеність
Недостатньо забезпечене кредитування може привернути увагу регуляторів, особливо якщо він нагадує традиційний споживчий кредит. Дотримання законів проти відмивання грошей (AML) та знання свого клієнта (KYC) стає більш складним.
3. Уразливості смарт-контрактів
Як і всі протоколи DeFi, платформи з недостатнім забезпеченням підлягають ризику помилок, зломів та експлуатацій. A однією вразливістю можуть призвести до величезних втрат.
4. Маніпуляція Репутацією
Якщо системи репутації не є надійними, недобросовісні учасники можуть знайти способи обманути систему, створюючи фальшиві особистості або маніпулюючи поведінкою в блокчейні.
5. Ризики Ліквідності
Недостатньо забезпечені позики можуть бути менш привабливими для обережних кредиторів, що призводить до зниження ліквідності та підвищення витрат на запозичення.
Роль Exbix Exchange у майбутньому DeFi кредитування
Оскільки екосистема DeFi розвивається, такі платформи, як Exbix Exchange займає унікальну позицію, щоб з'єднати традиційну криптоторгівлю з фінансовими послугами наступного покоління.
Exbix — це не просто криптовалютна біржа—це всебічна фінансова платформа, що пропонує спотову торгівлю, ф'ючерсні контракти, стейкінг, а незабаром також інтегровані Рішення для кредитування DeFi.
Безперешкодний доступ до активів DeFi
Користувачі можуть торгувати широким спектром криптовалют на Exbix, включаючи PEPE та BTC, в парі зі стабільними монетами, такими як USDT. Ця ліквідність є важливою для кредитування DeFi, оскільки стабільні монети часто є переважним вибором для позик і кредитування. активи завдяки їхній стабільності цін.
Наприклад, трейдери можуть легко переміщатися між активами, використовуючи торгову пару PEPE/USDT або стежити за флагманським BTC/USDT ринок для хеджування проти волатильності.
Стейкінг для пасивного доходу та генерації забезпечення
Exbix також пропонує послуги стейкінгу , що дозволяє користувачам отримувати пасивний дохід на своїх неактивних активах. Стейковані активи можуть потенційно використовуватися як забезпечення в майбутніх інтеграціях DeFi кредитування, підвищуючи ефективність капіталу.
Беручи участь у стекингу, користувачі не лише отримують винагороди, але й сприяють безпеці мережі та управлінню — ключовим компонентам здорової DeFi екосистеми.
Торговля ф’ючерсами та управління ризиками
Для більш просунутих користувачів, Exbix Futures надає інструменти для хеджування та торгівлі з використанням кредитного плеча. Ці функції є вирішальними для управління ризиками, пов'язаними з позиками та кредитуванням на нестабільних ринках.
Трейдери можуть використовувати ф'ючерсні контракти, щоб зафіксувати ціни, захиститися від ризику зниження або спекулювати на майбутніх рухи—стратегії, які доповнюють діяльність кредитування DeFi.
Створення спільноти фінансових інноваторів
Exbix прагне надати користувачам інструменти та знання, необхідні для успіху в епоху DeFi. Пропонуючи інтуїтивно зрозумілий інтерфейс, низькі комісії та освітні ресурси, Exbix знижує бар'єри для нових учасників.
Нові користувачі можуть розпочати за кілька хвилин, зареєструвавшись на Exbix Signup та негайно почати досліджувати світ цифрових активів.
Шлях вперед: Що далі для DeFi кредитування?
Перехід від надмірно забезпеченого до недостатньо забезпеченого кредитування не є раптовим зсувом, а є поступовою еволюцією. Це вимагатиме співпраці між розробниками, економістами, регуляторами та користувачами для створення стійкої та інклюзивної системи.
Ось кілька ключових розробок, яких ми можемо очікувати в найближчому майбутньому:
1. Переносимість кредитів між мережами
Оскільки користувачі взаємодіють з кількома блокчейнами, їхня кредитна історія та репутація повинні слідувати за ними. Проекти, що працюють над крос-чейн ідентичністю та кредитним рейтингом дозволять безперешкодне позичання в різних екосистемах.
2. Інтеграція з традиційними фінансами
Ми можемо спостерігати гібридні моделі, де платформи DeFi для кредитування партнерство з традиційними банками або фінансовими технологічними компаніями для пропозиції регульованих кредитних продуктів. Це може відкрити двері для масового впровадження.
3. Оцінка ризиків на основі штучного інтелекту
Штучний інтелект може аналізувати величезні обсяги даних на блокчейні для прогнозування ризику дефолту, виявлення шахрайства та персоналізації умов кредитування. Підписання кредитів на основі штучного інтелекту може зробити недостатньо забезпечене кредитування безпечніше та ефективніше.
4. Децентралізовані кредитні бюро
Уявіть собі децентралізовану версію Equifax або Experian, де кредитні дані зберігаються в блокчейні та контролюються користувачами. Така система могла б надати особам повне право власності на їх фінансову ідентичність.
5. Регуляторна ясність
Чіткі регуляції будуть необхідні для розвитку недокапіталізованого кредитування. Уряди та регуляторні органи повинні знайти баланс між захистом споживачів та інноваціями.
Як користувачі можуть підготуватися до майбутнього DeFi
Позики
У міру розвитку цих інновацій, користувачі можуть вжити проактивних заходів, щоб підготувати себе до успіху:
- Будуйте репутацію в блокчейні: Відповідально взаємодійте з DeFi протоколами, своєчасно погашайте позики та підтримуйте чисту історію транзакцій.
- Диверсифікуйте активи: Тримайте мішану портфель стабільних монет, блакитних фішок криптовалюти та стейковані активи для збільшення кредитного потенціалу.
- Будьте в курсі: Слідкуйте за розвитком у сфері DeFi кредитування, кредитних рейтингів та рішень для ідентифікації.
- Використовуйте безпечні платформи: Обирайте авторитетні біржі та кредитні платформи з надійними практиками безпеки.
- Починайте з малого: Експериментуйте з невеликими кредитами або депозитами, щоб зрозуміти ризики та механіку.
Платформи, такі як Exbix дозволяють легко розпочати. Чи то ви торгуєте BTC/USDT , чи досліджуєте мем-коїни, такі як PEPE , або отримуючи винагороди через стейкінг , ви вже берете участь у основі DeFi економіки.
Висновок: Більш інклюзивне та ефективне фінансове майбутнє
Майбутнє кредитування у DeFi виходить за межі обмежень надмірної застави, прагнучи до більш тонкого, інклюзивного та ефективного системи. Недостатньо забезпечені позики представляють собою сміливий крок вперед—крок, який може розблокувати трильйони економічної вартості та принести фінансові послуги для мільярдів людей по всьому світу.
Хоча виклики залишаються, комбінація кредитного рейтингу на блокчейні, децентралізованої ідентифікації, систем репутації та інноваційних інструментів управління ризиками створює надійний фундамент для цієї нової ери фінансів.
Як користувач, ви маєте можливість стати частиною цієї революції. Використовуючи платформи, такі як Exbix Exchange , ви можете отримати доступ до інструментів, ліквідності та освіти, необхідних для успіху в змінюваному ландшафті DeFi.
Чи ви є кредитором, який шукає дохід, позичальником, якому потрібен капітал, чи просто спостерігачем за фінансові інновації, майбутнє DeFi кредитування обіцяє щось для кожного.
Приєднуйтесь до руху сьогодні. Досліджуйте ринки, розширюйте своє портфоліо та готуйтеся до світу, де кредит заробляється, а не просто забезпечується.
Розпочніть свою подорож у DeFi зараз:
👉 Торгуйте на Exbix Exchange
👉 Зареєструйтесь на Exbix Signup
👉 Досліджуйте Стейкінг та Ф'ючерси
👉 Слідкуйте за ключовими парами, такими як PEPE/USDT та BTC/USDT
Те майбутнє фінансів децентралізоване. І це починається з вас.
