Xu hướng thị trường token DeFi: Uniswap, Aave và Curve

Trong bối cảnh tài chính phi tập trung (DeFi) đang phát triển không ngừng, ít lĩnh vực nào thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư và nhà đổi mới như các token DeFi. Khi chúng ta tiến vào năm 2025, với thị trường tiền điện tử toàn cầu đang thể hiện sức sống mới giữa sự rõ ràng về quy định và việc áp dụng của các tổ chức, các token như Uniswap (UNI), Aave (AAVE) và Curve (CRV) nổi bật như những trụ cột của hệ sinh thái này.

Những token này không chỉ đại diện cho các giao thức đột phá mà còn thể hiện sự chuyển mình hướng tới một hệ thống tài chính bao trùm, hiệu quả và phi tập trung hơn. Bài viết này sẽ đi sâu vào các xu hướng thị trường xung quanh những token này, khám phá hiệu suất lịch sử, động lực hiện tại, dự đoán tương lai và cách các nền tảng như Exbix đang làm cho chúng trở nên dễ tiếp cận với người dùng hàng ngày. Dù là bạn là một nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm hay một người mới, việc hiểu những xu hướng này có thể giúp bạn đưa ra quyết định thông minh trong một thị trường được dự đoán sẽ chứng kiến tổng giá trị bị khóa (TVL) của DeFi vượt qua 200 tỷ đô la vào cuối năm.

DeFi, viết tắt của Tài chính Phi tập trung, đề cập đến một bộ dịch vụ tài chính được xây dựng trên công nghệ blockchain, loại bỏ các trung gian như ngân hàng. Nó bao gồm cho vay, vay mượn, giao dịch và canh tác lợi suất, tất cả đều được hỗ trợ bởi hợp đồng thông minh. Uniswap, Aave và Curve là những giao thức hàng đầu trong lĩnh vực này, mỗi giao thức giải quyết những vấn đề cụ thể: Uniswap cách mạng hóa các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs), Aave dẫn đầu trong cho vay và vay mượn, và Curve tối ưu hóa việc hoán đổi stablecoin. Tính đến tháng 8 năm 2025, vốn hóa thị trường DeFi dao động khoảng 98,4 tỷ đô la, tăng 38% so với năm ngoái, với ba token này đóng góp đáng kể. Nhưng điều gì thúc đẩy xu hướng của chúng? Hãy cùng phân tích, bắt đầu với cái nhìn tổng quan trước khi đi sâu vào từng token.

Bức tranh tổng thể của thị trường DeFi vào năm 2025

Năm 2025 đã là một năm quan trọng cho DeFi. Sau sự biến động của năm 2024, khi mà những bất ổn về quy định và các đợt điều chỉnh thị trường kiểm tra khả năng phục hồi của lĩnh vực này, chúng ta đã chứng kiến một sự gia tăng do nhiều yếu tố chính. Đầu tiên, sự quan tâm của các tổ chức đã tăng vọt. Các công ty như BlackRock và Fidelity đã tích hợp các yếu tố DeFi vào danh mục đầu tư của họ, tăng cường tính thanh khoản và độ tin cậy. Thứ hai, những tiến bộ công nghệ, chẳng hạn như giải pháp mở rộng layer-2 trên Ethereum (nơi mà hầu hết DeFi hoạt động), đã giảm phí gas và tăng tốc giao dịch, khiến các giao thức trở nên thân thiện hơn với người dùng.

Dữ liệu từ các nguồn như DefiLlama và CoinMarketCap vẽ nên một bức tranh tươi sáng: Tổng giá trị tài sản DeFi (TVL) đã tăng lên hơn 150 tỷ USD, với các giao thức cho vay như Aave nắm giữ 4,5 tỷ USD, các sàn DEX như Uniswap đạt 3,2 tỷ USD, và các pool tập trung vào stablecoin của Curve khoảng 3,9 tỷ USD. Giá token cũng đã theo xu hướng—UNI giao dịch khoảng $9.69, AAVE ở mức $315.15, và CRV khoảng $0.62—phản ánh sự kết hợp giữa tâm lý lạc quan và sự phục hồi thận trọng. Các xu hướng bao gồm sự gia tăng tích hợp tài sản thực (RWAs), nơi bất động sản hoặc trái phiếu được mã hóa được cho vay qua Aave, và khả năng tương tác đa chuỗi, cho phép Uniswap mở rộng ra ngoài Ethereum.

Tuy nhiên, những thách thức vẫn tồn tại. Các vụ vi phạm an ninh, mặc dù đã giảm 20% từ năm 2024, vẫn còn là một mối đe dọa lớn, với các vụ khai thác trị giá 500 triệu đô la chỉ trong năm nay. Những yếu tố hỗ trợ từ quy định, như Dự án Crypto của SEC, đã mang lại sự rõ ràng, làm chuyển biến tâm lý tích cực cho các token như UNI, AAVE và CRV. Các cá voi và tổ chức đang tích lũy, như được thấy trong dữ liệu trên chuỗi cho thấy khối lượng tăng lên: khối lượng 24 giờ của AAVE đạt 431 triệu đô la, UNI đạt 135 triệu đô la, và CRV đạt 58 triệu đô la. Sự tích lũy này cho thấy sự tự tin, đặc biệt khi lợi suất DeFi trung bình từ 5-15%, vượt qua các hình thức tiết kiệm truyền thống.

Đối với người dùng muốn tham gia, các nền tảng như Exbix cung cấp những điểm vào dễ dàng. Bạn có thể khám phá việc giao dịch các token này trên nền tảng chính—truy cập Exbix để bắt đầu—hoặc tối đa hóa lợi nhuận thông qua các chương trình staking. Để đặt cược các token DeFi của bạn và kiếm thu nhập thụ động, hãy xem Exbix Staking, nơi có những lợi suất cạnh tranh đang chờ đợi.

Uniswap (UNI): Đường đi của ông trùm DEX

Uniswap, được ra mắt vào năm 2018 bởi Hayden Adams, đã làm gián đoạn các nền tảng tập trung các sàn giao dịch với mô hình tạo thị trường tự động (AMM) của nó. UNI, token quản trị được giới thiệu vào năm 2020, cho phép người nắm giữ bỏ phiếu về các nâng cấp giao thức, cấu trúc phí và phân bổ ngân quỹ. Vào năm 2025, các xu hướng của Uniswap được chi phối bởi nâng cấp V4, đã giới thiệu các hook cho các pool thanh khoản tùy chỉnh, nâng cao hiệu quả và thu hút nhiều nhà phát triển hơn.

Phân tích thị trường cho thấy Giá UNI giữ vững ở mức $9.69, tăng từ $7 vào đầu năm, giữa một đợt tăng giá altcoin rộng rãi. Dự đoán dài hạn rất lạc quan: các chuyên gia như những người tại CCN dự đoán UNI sẽ đạt $15 vào cuối năm, nhờ vào khối lượng giao dịch DEX tăng lên. TVL của Uniswap hiện ở mức $3.2 tỷ, biến nó thành giao thức DeFi lớn thứ ba. Các xu hướng chính bao gồm sự gia tăng giao dịch đồng meme trên Uniswap, điều này chiếm 40% trong tổng khối lượng 1,2 nghìn tỷ đô la của nó. Sự chấp nhận từ các tổ chức là rõ ràng—các "cá voi" đã tích lũy 149 triệu UNI trên các sàn giao dịch như Binance.

Tuy nhiên, UNI không tránh khỏi sự biến động. Một đợt giảm 10% vào tháng 7 năm 2025 đã theo sau một đợt điều chỉnh thị trường rộng lớn hơn, nhưng nó đã phục hồi nhờ tin tức về các quan hệ đối tác với các mạng layer-2 như Arbitrum. Các chỉ số trên chuỗi rất mạnh: số địa chỉ hoạt động tăng 15%, và khối lượng giao dịch đạt 135 triệu USD mỗi ngày. So với các đối thủ như PancakeSwap, lợi thế của Uniswap nằm ở tính thanh khoản gốc Ethereum và mô hình quản trị, nơi các chủ sở hữu UNI đã phủ quyết các đề xuất rủi ro, đảm bảo sự ổn định.

Đối với các nhà đầu tư, tiện ích của UNI không chỉ dừng lại ở việc đầu cơ. Việc nắm giữ UNI mang lại quyền chia sẻ phí từ 0,3% phí hoán đổi của giao thức, được phân phối thông qua quản trị. Trong một năm mà sự thống trị của DeFi (được đo lường bằng tổng vốn hóa thị trường của các token hàng đầu như UNI, AAVE và CRV) đạt 20% thị trường tiền điện tử, vai trò của UNI là rất quan trọng. Nếu bạn đang quan tâm đến UNI, các nền tảng như Exbix giúp bạn dễ dàng giao dịch hoặc staking. Stake UNI của bạn trên Exbix để nhận lợi suất. lên tới 10%, hoặc duyệt qua toàn bộ giao dịch tại Exbix.

Nhìn về phía trước, việc tích hợp của Uniswap với RWAs có thể đẩy UNI lên 20 đô la vào năm 2026. Các nhà phân tích chỉ ra tỷ lệ định giá thấp—TVL ở mức 0.40—cho thấy có khả năng tăng trưởng. Cảm xúc xã hội trên các nền tảng như X là tích cực, với các cuộc thảo luận nổi bật UNI’s vượt trội so với các đối thủ.

(Số từ hiện tại: ~850. Tiếp tục mở rộng để sâu hơn.)

Aave (AAVE): Đổi mới cho vay và khả năng phục hồi của thị trường

Aave, được thành lập bởi Stani Kulechov vào năm 2017 dưới tên ETHLend, đã phát triển thành một giao thức cho vay mạnh mẽ. AAVE, token của nó, hỗ trợ quản trị, staking cho các mô-đun an toàn và giảm phí. Trong 2025, các xu hướng của Aave xoay quanh các phiên bản V3 và V4, đã giới thiệu cho vay đa chuỗi và vay tối ưu hóa rủi ro, tăng tổng giá trị khóa (TVL) lên 4,5 tỷ đô la.

Giá AAVE ở mức 315,15 đô la phản ánh mức tăng 200% kể từ đầu năm, được thúc đẩy bởi dòng vốn từ các tổ chức. Các cá voi đã tích lũy 13,2 triệu đô la AAVE vào tháng 6 năm 2025, theo dữ liệu từ Lookonchain, đẩy khối lượng giao dịch lên 431 triệu đô la. Các xu hướng bao gồm sự gia tăng của các khoản vay flash—vay không có tài sản đảm bảo để thực hiện giao dịch chênh lệch—đã tạo ra 100 triệu đô la phí trong quý trước. Sự tích hợp của Aave với các stablecoin như USDC và EURC đã biến nó thành cầu nối giữa TradFi và DeFi, với các đối tác như Circle nâng cao tính thanh khoản.

Những phức tạp của thị trường không ngăn cản sự phát triển. Sau khi tránh được sự giám sát của SEC vào năm 2023 (khi AAVE hoạt động trên (căn cứ vào Proof-of-Work), nó đã tăng 27% chỉ trong một ngày. Sự gia tăng TVL 11% hàng tuần cho thấy niềm tin, với các khoản vay quá thế chấp giảm thiểu rủi ro vỡ nợ. So với Compound, các tỷ lệ biến đổi và tính năng ủy quyền tín dụng của Aave cung cấp sự linh hoạt, thu hút những người nông dân lợi suất đang tìm kiếm APY từ 8-12%.

Các thách thức bao gồm sự cạnh tranh từ các giao thức mới hơn như JustLend (TVL 3,7 tỷ USD), nhưng Aave’s các cuộc kiểm tra an ninh và chương trình thưởng lỗi duy trì lợi thế của nó. Trên X, tâm lý tích cực, với 59% tweet khen ngợi sự phân quyền của nó. Đối với người dùng, việc staking AAVE trong các mô-đun an toàn mang lại phần thưởng trong khi bảo vệ giao thức khỏi tình trạng phá sản.

Người dùng Exbix có thể tận dụng tiềm năng của AAVE bằng cách giao dịch trên nền tảng—đến Exbix—hoặc staking để nhận lợi nhuận cao hơn tại Exbix Staking, nơi các pool AAVE cung cấp các ưu đãi cạnh tranh.

Dự đoán: Đến năm 2030, AAVE có thể đạt 500-700 USD nếu việc áp dụng DeFi tiếp tục, theo dự báo của CoinMarketCap. Tình trạng bị định giá thấp của nó (tỷ lệ TVL 0.40) cho thấy tín hiệu mua vào. cơ hội.

Curve (CRV): Hoán đổi Stablecoin và Tối ưu hóa Lợi suất

Curve Finance, được tạo ra bởi Michael Egorov vào năm 2020, chuyên về giao dịch stablecoin với độ trượt giá thấp thông qua AMM của nó. CRV, token quản trị và thưởng, khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản (LP) thông qua việc khóa veCRV để tăng lợi suất. Vào năm 2025, các xu hướng của Curve tập trung vào LlamaLend và crvUSD. ra mắt, đẩy TVL lên 3,9 tỷ đô la.

Giá của CRV ở mức 0,62 đô la đã thấy sự biến động, giảm từ mức cao 0,90 đô la nhưng tăng 3% theo tuần. Dự đoán từ CCN cho thấy mức 1,86 đô la vào cuối năm, với mục tiêu dài hạn là 7,89 đô la vào năm 2030. Các yếu tố chính: Metapools cho các token ít nổi bật và tích hợp với TradFi, như thanh toán stablecoin qua Visa. Khối lượng giao dịch đạt 342 triệu đô la mỗi ngày, tăng 83%, báo hiệu sự gia tăng hoạt động.

Các xu hướng bao gồm sự thống trị của yield farming, với phần thưởng CRV lên tới 2.5 lần thông qua các đòn bẩy. Sau các sự cố sau năm 2024, các nâng cấp bảo mật đã khôi phục niềm tin, như được thấy qua trọng số 1.37% cho các pool như stETH. Trên chuỗi, phân phối nguồn cung cho thấy sự tích lũy của cá voi, với Binance nắm giữ 4.92% nguồn cung.

So với Uniswap, sự tập trung của Curve vào các stablecoin giảm thiểu tổn thất tạm thời, khiến nó lý tưởng cho các LP bảo thủ. Sự buzz xã hội xếp hạng CRV #92 về số lần đề cập, với điểm cảm xúc 90/5.

Để tăng cường tương tác, đặt cược CRV trên Exbix để tối ưu hóa lợi suất, hoặc giao dịch tại Exbix.

Tương lai: Với DeFi’s $376.9 triệu doanh thu dự kiến, CRV có thể tăng gấp 5 lần nếu cross-chain mở rộng.

Phân Tích So Sánh và Tích Hợp với Exbix

So sánh UNI, AAVE và CRV: UNI nổi bật về khối lượng giao dịch (135 triệu USD), AAVE về TVL (4,5 tỷ USD), CRV về hiệu suất ổn định. Tất cả đều hưởng lợi từ các nâng cấp của Ethereum, nhưng khác nhau về rủi ro—UNI biến động, AAVE ổn định, CRV tập trung vào lợi suất.

Exbix kết nối những điều này bằng cách cung cấp giao dịch và staking với phí thấp. Truy cập Exbix để xem danh mục đầu tư, hoặc Exbix Staking để nhận lợi suất DeFi.

Triển vọng Tương lai và Kết luận

Đến năm 2026, những token này có thể đạt được mức tăng trưởng 50-100% lợi nhuận trong bối cảnh sự phát triển của DeFi. Rủi ro: quy định, tấn công mạng. Tuy nhiên, với sự hỗ trợ từ các tổ chức, tương lai đang tươi sáng.