Chứng minh cổ phần so với Chứng minh cổ phần ủy quyền: Những điều nhà đầu tư cần biết

Trong thế giới đang phát triển của blockchain và tiền điện tử, một trong những khía cạnh quan trọng nhất định hình cách các mạng hoạt động là cơ chế đồng thuận. Hai mô hình đồng thuận được thảo luận nhiều nhất trong những năm gần đây là Proof-of-Stake (PoS) và Delegated Proof-of-Stake (DPoS). Đối với các nhà đầu tư đang cố gắng hiểu hệ sinh thái nào có thể là nơi đúng đắn để phát triển danh mục đầu tư của họ, việc hiểu sự khác biệt giữa hai cơ chế này là điều cần thiết. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích PoS và DPoS một cách thân thiện với người mới bắt đầu nhưng vẫn đầy đủ, đánh giá những ưu và nhược điểm của chúng, và nhấn mạnh những điều mà các nhà đầu tư nên biết trước khi cam kết tham gia staking hoặc tham gia vào quản trị.

Tại Exbix, chúng tôi mục tiêu là trao quyền cho các nhà đầu tư tiền điện tử với các công cụ, kiến thức và cơ hội giúp họ dễ dàng hơn trong việc điều hướng không gian phức tạp này. Dù bạn đang khám phá các cơ hội staking hay giao dịch các mã thông báo đổi mới như Polkadot (DOT), JLP, hoặc Render (RNDR), hiểu cách hoạt động của các cơ chế đồng thuận sẽ giúp bạn có lợi thế trong việc đưa ra những quyết định đầu tư thông minh và lâu dài.

—

Tại sao các cơ chế đồng thuận lại quan trọng

Một cơ chế đồng thuận là xương sống của bất kỳ mạng lưới blockchain nào. Nó xác định cách mà các thành viên đồng ý về trạng thái của sổ cái, cách mà các khối mới được tạo ra, và cách mà bảo mật được duy trì. Đối với các nhà đầu tư, sự đồng thuận không chỉ là một chi tiết kỹ thuật—nó là một yếu tố trực tiếp ảnh hưởng đến chi phí giao dịch, khả năng mở rộng, phân quyền, và cuối cùng, lợi nhuận từ các khoản đầu tư.

Khi Bitcoin giới thiệu cho thế giới về Proof-of-Work (PoW), các blockchain mới hơn đang chuyển sang các giải pháp thay thế hiệu quả năng lượng và có khả năng mở rộng như PoS và DPoS. Cả hai đều hứa hẹn sự tham gia nhanh chóng, thân thiện với môi trường và dân chủ hơn, nhưng chúng hoạt động theo những cách rất khác nhau.

—

Proof-of-Stake (PoS) là gì?

Proof-of-Stake là một thuật toán đồng thuận trong đó các validator được được chọn để tạo các khối và xác thực giao dịch dựa trên số lượng tiền điện tử mà họ “đặt cược” hoặc khóa trong mạng lưới. Logic rất đơn giản: càng nhiều bạn đặt cược, cơ hội của bạn được chọn để xác thực giao dịch càng cao. Cơ chế này giảm thiểu nhu cầu về sức mạnh tính toán cao và làm cho các mạng blockchain thân thiện với môi trường hơn so với các hệ thống PoW.

Từ từ góc độ đầu tư, PoS mang đến một cơ hội hấp dẫn—thu nhập thụ động thông qua việc staking. Bằng cách khóa token trong ví, các nhà đầu tư có thể kiếm được phần thưởng (thường dưới dạng các đồng coin mới). Tại Exbix Staking, các nhà đầu tư có thể dễ dàng khám phá các token PoS khác nhau, đánh giá lợi suất hàng năm của chúng và tham gia vào staking linh hoạt hoặc cố định. program.

—

Các Đặc Điểm Chính của PoS

• Phi tập trung: Bất kỳ ai có token đều có thể tham gia bằng cách đặt cược.
• Hiệu quả năng lượng: Khác với PoW, không cần phần cứng khai thác nặng nề.
• Bảo mật: Các validator có “da trong trò chơi” game,” giảm thiểu hoạt động độc hại.
• Phần thưởng: Các nhà đầu tư nhận phần thưởng staking tương ứng với số tiền họ đã đặt cược.

—

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) là gì?

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) là một sự phát triển của PoS được thiết kế để cải thiện tốc độ và hiệu quả quản trị. Thay vì mỗi người đặt cược trực tiếp xác thực các giao dịch, những người nắm giữ token bỏ phiếu cho các đại biểu (đôi khi được gọi là nhân chứng hoặc nhà sản xuất khối) chịu trách nhiệm xác thực các khối và bảo mật mạng lưới.

Hệ thống này tạo ra một mô hình dân chủ đại diện hơn. Các nhà đầu tư không cần phải tự vận hành các nút xác thực; họ chỉ cần ủy quyền phần stake của mình cho một nút xác thực đáng tin cậy. Trong trả lại, họ nhận được một phần thưởng. Các mạng DPoS phổ biến bao gồm EOS, TRON và Lisk, và nhiều dự án mới nổi cũng đang áp dụng mô hình này.

—

Các đặc điểm chính của DPoS

• Quyền biểu quyết: Các chủ sở hữu token bầu chọn một số đại diện hạn chế.
• Hiệu quả: Nhanh hơn th>Đặc điểm Bằng chứng cổ phần (PoS) Bằng chứng cổ phần ủy quyền (DPoS) Tham gia Bất kỳ ai cũng có thể đặt cược token trực tiếp Các chủ sở hữu token ủy quyền phiếu bầu cho các validator Phân quyền Cao—nhiều validator có thể có Thấp&mdash>tập hợp nhỏ hơn các đại biểu được chọn Mở rộng Vừa phải Cao—số lượng validator ít hơn tăng tốc độ Quản trị Tham gia trực tiếp bởi các staker Dân chủ đại diện thông qua các đại diện Phần thưởng Được kiếm trực tiếp bởi các validator/staker Chia sẻ giữa các đại diện và người ủy quyền Sử Dụng Năng Lượng Thấp Rất Thấp

  —

  Tại Sao Các Nhà Đầu Tư Nên Quan Tâm Đến PoS So Với DPoS

  Từ góc độ của một nhà đầu tư, sự lựa chọn giữa các mạng PoS và DPoS không chỉ đơn thuần là về công nghệ—mà còn về lợi nhuận, rủi ro, và sự phù hợp với các chiến lược đầu tư cá nhân. Cả hai mô hình cung cấp thu nhập thụ động thông qua staking, nhưng các thỏa hiệp về quản trị và tập trung khác biệt đáng kể.

  Ví dụ, một token như Polkadot hoạt động trên hệ thống Chứng thực Bằng Bỏ phiếu Nominated (một biến thể của PoS) nơi các nhà đầu tư đề cử các validator. Điều này tạo ra cơ hội cho sự phân cấp cao hơn nhưng cần nhiều nghiên cứu hơn từ các nhà đầu tư. Mặt khác, nhiều dự án mới sử dụng DPoS để mở rộng quy mô nhanh hơn, điều này thu hút các nhà giao dịch muốn tận dụng các hệ sinh thái như JLP hoặc các nền tảng sáng tạo được hỗ trợ bởi các token như Render.

  —

  Rủi ro và Cân nhắc

  • Rủi ro Tập trung: DPoS có thể tập trung quyền lực vào một số đại diện, tạo ra rủi ro trong quản trị.
  • Rủi ro Bị phạt: Trong PoS, các validator có thể mất một phần tài sản của họ. nếu họ hành động ác ý hoặc ngừng hoạt động.
  • Lo ngại về thanh khoản: Tài sản đã đặt cọc có thể bị khóa trong một khoảng thời gian nhất định, giảm tính linh hoạt ngắn hạn.
  • Biến động thị trường: Phần thưởng staking có thể bị ảnh hưởng bởi sự giảm giá của token trong các thị trường gấu.

  —

  Cách Exbix hỗ trợ PoS và DPoS Nhà đầu tư

  Tại Exbix, chúng tôi nhận ra rằng các nhà đầu tư cần những công cụ đơn giản hóa để tham gia vào các hệ sinh thái blockchain phức tạp. Nền tảng staking của chúng tôi cho phép người dùng khám phá nhiều token PoS và DPoS, so sánh lợi suất và chọn các kế hoạch linh hoạt hoặc khóa. Bằng cách kết nối khả năng tiếp cận với an ninh, Exbix trao quyền cho cả nhà đầu tư mới và có kinh nghiệm để tối đa hóa lợi nhuận của họ trong các thị trường staking.

  —

  Kết luận: Mô hình nào tốt hơn?

  Không có câu trả lời nào phù hợp với tất cả. Proof-of-Stake và Delegated Proof-of-Stake đều đóng vai trò quan trọng trong việc định hình tương lai của blockchain. PoS nhấn mạnh tính phi tập trung và sự độc lập của nhà đầu tư, trong khi DPoS ưu tiên khả năng mở rộng và hiệu quả quản trị. Lựa chọn đúng phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro của bạn, và liệu bạn muốn kiểm soát trực tiếp hay thích ủy thác trách nhiệm.

  Với tư cách là một nhà đầu tư, việc cập nhật thông tin là chiến lược tốt nhất của bạn. Các nền tảng như Exbix không chỉ cung cấp môi trường giao dịch cho các tài sản như DOT, JLP, và RNDR, cũng như những thông tin về cơ chế staking có thể giúp bạn tăng trưởng danh mục đầu tư trong dài hạn.

  —

  Bạn đã sẵn sàng khám phá các cơ hội staking chưa? Khám phá các toàn bộ danh sách các token có sẵn trên Exbix Staking ngày hôm nay.