Awọn Oludasilẹ Ọjà Aifọwọyi (AMMs): Awọn Ẹrọ Irun ti o yi Iṣowo Crypto pada

Fun ọdun mẹta, imọran ti iṣowo jẹ rọrun: olura ati olutaja ni lati gba lori idiyele fun ohun-ini kan, nigbagbogbo pẹlu iranlọwọ ti alakoso aringbungbun bi ọja ọja tabi alagbata. Eyi ni ìtàn ti awọn iwe aṣẹ. Lẹhinna, imọ-ẹrọ blockchain ati awọn owo-iworo wa, ti n ṣe ileri decentralization. Ṣugbọn fun igba pipẹ, paapaa awọn ọja crypto ti ṣe afiwe awoṣe atijọ yii, ti o da lori

iwewe aṣẹ ti a ṣepọ. Irewesi gidi ko wa lati digitizing awọn ohun-ini nikan; o wa lati tun ṣe ọja naa patapata.

Wá Awọn Olupese Ọja Aifọwọyi (AMMs).

Inovasi yii ti o ṣe ipilẹṣẹ ko nikan mu ilọsiwaju iṣowo; o tun tun ṣe rẹ patapata. O yọkuro iwulo fun alabaṣiṣẹpọ, o yọkuro iwe aṣẹ, ati pe o ṣii awọn owo-ori finansial ọjà si gbogbo eniyan ti o ni foonu alagbeka ati asopọ intanẹẹti. Ninu itọsọna yii, a yoo ṣe itupalẹ ìyanu ti AMMs. A yoo rin irin-ajo lati awọn ipilẹ imọran wọn si awọn awoṣe iṣiro to nira, ṣawari awọn anfani ti wọn nfun fun awọn olumulo ati awọn oludokoowo mejeeji, ati ṣayẹwo bi wọn ṣe ni iṣọpọ pẹlu awọn pẹpẹ iṣowo to ti ni ilọsiwaju bi Exbix láti pèsè iriri ìṣòwò tó rọrùn, láti ọjà spot sí ọjà futures.

Kí ni Automated Market Maker (AMM)? Iyipada Paradigm

Automated Market Maker (AMM) jẹ́ ìlànà paṣipaarọ alákóso (DEX) tí ń dá lórí àkóónú ìṣirò láti ṣe àyẹ̀wò iye àwọn ohun-èlo. Dípò pẹlu awọn onibara ati awọn olutaja ti o baamu, AMM nlo poo omi ti a ti fowo si tẹlẹ nibiti awọn olumulo le ṣe iṣowo lodi si poo awọn ohun-ini.

Ro rẹ bi ẹrọ itaja owo ti o n ṣiṣẹ nigbagbogbo. O ko nilo lati wa eniyan kan pato ti o fẹ ta awọn Euro wọn fun awọn Dola rẹ. O kan lọ si ẹrọ itaja, fi awọn Dola rẹ sii, ki o si gba awọn Euro jade ni oṣuwọn ti a pinnu nipasẹ eto algoridimu to wa. Ibi ipamọ ti kiosk’ (liquidity) ni a pese nipasẹ awọn eniyan miiran ti o ti fi owo sinu rẹ, ti n gba awọn owo-ori fun iṣẹ wọn.

Imọ-ẹrọ pataki ni decentralization ati aini igbanilaaye:

• Ko si Iwe-aṣẹ aarin: Ko si iwe-aṣẹ aarin ti awọn aṣẹ rira ati tita.
• Ko si Ẹgbẹ-ẹgbẹ Irokeke: O n ta ra taara pẹlu iwe-aṣẹ ọlọgbọn ti o n ṣakoso adagun naa.
• Ni igbagbogbo: Awọn ọja wa 24/7, laisi awọn iroyin ṣiṣi tabi pipade.
• Ko si aṣẹ: Ẹnikẹni le di olupese omi (LP) ki o si gba owo, ati pe eyikeyi iṣẹ le ṣẹda ọja fun ami rẹ.

Awon awoṣe yi ni ipilẹ ti Eto ti a npe ni Ilana Owo ti a ko ni aarin (DeFi), ti o n ṣiṣẹ awọn agbára nla bi Uniswap, SushiSwap, ati PancakeSwap, ati pe o jẹ apakan pataki ti awọn paṣipaarọ aarin ti o ni ilọsiwaju bi Exbix Markets ti o n so asopọ laarin ṣiṣe CeFi ati DeFi.

Ọkàn Tí ń Dà: Bawo ni AMMs

Lati ni oye awọn ilana, a nilo lati pin awọn eroja meji pataki rẹ: Awọn adagun omi ati Ilana Ọja Aiyipada.

1. Awọn adagun omi: Ibi ipamọ ti Awọn ohun-ini

Adagun omi jẹ iwe adehun ọlọgbọn ti o ni awọn ipamọ ti awọn owo-iworo meji tabi diẹ ẹ sii. Fun apẹẹrẹ, ọkan ETH/USDT adagun ni Ethereum ati Tether. Awọn adagun wọnyi ni a fi owo sinu nipasẹ Awọn Olupese Owo (LPs)—awọn olumulo ti o fi iye kanna ti awọn ohun-ini mejeeji sinu adagun.

Kilode ti wọn fi ṣe eyi? Latilẹ awọn owo iṣowo. Nigba gbogbo igba ti onisowo ba lo adagun naa lati yipada ohun-ini kan fun omiiran, a gba owo kekere (ni deede 0.01% si 0.3%) ati pinpin ti a pin si gbogbo LPs ninu adagun yẹn. O jẹ ọna lati lo awọn ohun-ini crypto rẹ ki o si ṣe agbejade èrè, imọran ti a maa n pe ni yield farming.

Nigbati o ba pese omi, o gba LP tokens ni ipadabọ. Awọn token wọnyi n ṣe aṣoju ipin rẹ ninu apapọ adagun ati pe a le ra pada nigbamii fun ipin rẹ ti awọn ohun-ini pẹlu ìkàkà àdájọ. Ilana yìí ti wa ni isopọ pẹ̀lú awọn pẹpẹ bíi Exbix, n jẹ́ kí awọn olumulo le kópa rọọrun nínú ìkànsí omi-ìdí ti ekosistemu.

2. Ìṣirò Àyélujára: x * y = k

Ìṣirò tó wọpọ̀ jùlọ àti ìpilẹ̀ṣẹ̀ tí a n lo nipasẹ AMMs bíi Uniswap V2 ni Àdájọ Ọjà Ọja Tí Kò Yipada àmọ̀ràn.

Ìṣirò náà ni simple: x * y = k

• x = iye ti Asset A ninu adagun (e.g., ETH)
• y = iye ti Asset B ninu adagun (e.g., USDT)
• k = aiyede kan ti o gbọdọ wa ni iduroṣinṣin

Fọ́mùlà yìí jẹ́ kí ìṣirò ti awọn iye ti awọn ohun-ini méjèèjì má ba a yé. dọgba k. Ofin yii rọrun ni awọn itumọ jinlẹ fun idiyele ati omi.

Báwo ni ó ṣe pinnu iye?
Iye ohun-ini kan ni a pinnu nipasẹ ipin awọn ohun-ini inu adagun. Ti ẹnikan ba ra ọpọlọpọ ETH lati inu adagun, wọn dinku ipese ETH (x) ati fi USDT diẹ sii kun (y). Lati tẹ k dá, idinku ninu x fa iye owo ETH lati pọ si fun onijaja to n bọ. Eyi ni bi algoridimu ṣe n ṣatunṣe awọn idiyele laifọwọyi da lori ipese ati ibeere laarin adagun.

Ìṣàkóso ìdáhùn, tó da lórí iṣiro, ni ohun tí ó jẹ́ kí o lè ṣe ìṣòwò lẹsẹkẹsẹ lori awọn tọkọtaya bí TRX/USDT tabi SHIB/USDT lai ṣe idaduro fun olutaja kan lati ba aṣẹ rira rẹ mu.

Ibi Isere Olutaja: Anfaani ti Lilo AMMs

Àmàlà AMM nfunni ni ọpọlọpọ awọn anfani ti o ti jẹ ki o gbajumo pupọ.

• Ìwọle Tó Kéré Jùlọ: Ẹnikẹni le ṣẹda ọja fun eyikeyi token. Eyi jẹ ayipada ere fun awọn cryptocurrency tuntun ati ti o ni kekere ti o le ni iṣoro lati ni atokọ lori awọn paṣipaarọ aarin nla.
• Ìtẹsiwaju Owo-owo: Nitori pe a n ṣe iṣowo lodi si adagun, nigbagbogbo ni diẹ owo-owo wa, ko dabi awọn ọja iwe aṣẹ ti o ni irọrun nibiti a ko le kun awọn aṣẹ nla.
• Irọrun ati Iyara: Iriri olumulo jẹ irọrun pupọ: so apamọwọ rẹ pọ, yan awọn ami-owo ti iwọ yoo fi silẹ ati awọn ti iwọ yoo gba, ki o si ṣe iyipada. Awọn ilana to nira ni a n ṣakoso ni ẹhin awọn iṣẹlẹ nipasẹ adehun ọlọgbọn.
• Ìmọ̀lára: Gbogbo awọn iṣowo ati awọn iwọntunwọnsi adagun wa lori blockchain, ti o han fun ẹnikẹni lati ṣe ayẹwo.
• Agbara Èrè fun LPs: Pipese omi n gba awọn oniwun crypto laaye lati ni owo-wiwọle alailowaya lori awọn ohun-ini ti yoo jẹ idaduro ni awọn apamọwọ wọn.

Lilọ kiri ni Ibi Jinlẹ: Awọn ewu ati Awọn ipenija ti AMMs

Nígbàtí ó lágbára, àpẹẹrẹ AMM kò ní àìlera rẹ. Kíkọ wọn jẹ pataki fún ẹnikẹni tó n kópa.

1. Ipadanu Aifọwọyi (IL): Iṣoro Olùpèsè Owo

Èyí ni ewu tí a ṣe àfihàn jùlọ àti tí a sábà ma ṣe àfihàn rẹ dáadáa. Ipadanu Aifọwọyi kii ṣe ipadanu ti awọn ami; o jẹ iye anfani.

O ṣẹlẹ nigbati owo ti awọn ohun-ini rẹ ti o fi silẹ ba yipada ni akawe si igba ti o fi wọn silẹ. Algoritimu AMM n tunto adagun naa lati ṣetọju k iduro, tumọ si pe iwọ yoo ni kere ti ohun-ini ti o n ṣiṣẹ dara ati diẹ sii ti eyi ti ko n ṣiṣẹ dara ju ti o ba kan pa wọn ni apo rẹ.

Ẹgbẹrun tí ẹ̀dá tó pọ̀ jùlọ, tí ẹ̀dá tó pọ̀ jùlọ ni ànfààní fún ìpadà àìpẹ́. Ó jẹ́ “àìpẹ́” nítorí pé bí owó ṣe padà sí ipo rẹ̀ àtẹ́yìnwá nígbà tí o fi owó rẹ̀ sílẹ̀, ìpadà náà máa parí. Ṣùgbọ́n, bí o bá yọ owó rẹ̀ nígbà tí owó yàtọ̀, ìpadà náà máa di àìpẹ́.

2. Ẹ̀sùn Ọjọ́gbọn Smart

AMMs n ṣiṣẹ́ lórí ẹ̀sùn ọjọ́gbọn, èyí tó jẹ́ awọn ẹya koodu. Ti iṣoro tabi ailagbara ba wa ninu koodu, awọn olè le lo o, ti o le ja si pipadanu gbogbo owo ni adagun. Biotilejepe awọn ayẹwo jẹ wọpọ, ewu naa ko jẹ odo.

3. Iṣan

Iṣan ni iyatọ laarin idiyele ti a reti fun iṣowo ati idiyele ti a ṣe. Ni awọn iṣowo nla ti o ni ibatan si iwọn adagun, iyipada kan ṣoṣo leakage), a new generation of Automated Market Makers (AMMs) has emerged. These advanced models incorporate various mechanisms to enhance liquidity and minimize risks for traders. By utilizing innovative algorithms, they aim to provide a more stable trading environment and improve the overall user experience.

The Future of AMMs: Trends and Innovations

As the DeFi space continues to evolve, so do the technologies behind AMMs. New trends are emerging, focusing on optimizing capital efficiency and reducing transaction costs. Innovations such as concentrated liquidity and dynamic fees are paving the way for a more efficient trading landscape, attracting a broader range of participants to the market.

ìpadà), àwọn àpẹẹrẹ tuntun ti hàn:

• Ìkànsí Omi (Uniswap V3): Èyí n jẹ́ kí àwọn LPs lè pèsè omi ní àárín àwọn ibèèrè owó pàtó dipo ní gbogbo àtẹ̀gùn owó (0 sí àìní). Èyí ń pọ̀n dídá owó fún àwọn LPs àti dínkù ìdàpọ̀ fún àwọn oníṣòwò, ṣùgbọ́n ó nílò ìṣàkóso tó pọ̀ síi.
• Stablecoin AMMs (Curve Finance): Wọ́n n lo àwọn fọ́mùlà pataki tó dá lórí àwọn ìkànsí stablecoin (gẹ́gẹ́ bí USDC/USDT) tàbí àwọn ohun-èlò tó jọra tó yẹ kí wọ́n ta ní àkópọ̀ 1:1. Èyí dínkù àìlera àti ìpadà àkókò fún àwọn ìkànsí pàtó wọ̀nyí.
• Àwọn Àmọ̀ràn Hybrid: Ọ̀pọ̀ DEXs àti CEXs tó ní àfihàn AMM ti modern n lo àwọn àmọ̀ràn hybrid tó darapọ̀ pèní ìwé pẹ̀lú AMM àkúnya láti fúnni ní àǹfààní méjèèjì: àkúnya jinlẹ̀ àti ìkúnà kékèké.

AMMs nínú Ẹ̀kó Exbix: Pẹ̀lú CeFi àti DeFi

Àwọn ilé-iṣẹ́ paṣiparọ́ owó àgbáyé àtijọ́ mọ̀ ọ̀rọ̀ AMMs. Pẹpẹ́ bí Exbix lo àwọn ìlànà wọ̀nyí láti mu ki oṣiṣẹ iriri ni gbogbo ọja rẹ.

1. Ilọsiwaju Iṣowo Spot Liquidity: Iwọn omi ti o jinlẹ ti o nilo fun iṣowo spot ti ko ni idiwọ lori awọn ẹgbẹ pataki bi ETC/USDT ni a maa n fi kun nipasẹ awọn ilana AMM-bi ati awọn algoridimu ti n ṣe ọja, nṣiṣẹ́ pé o gba iye tó dára jùlọ pẹ̀lú ìkópa kékèké.

2. Ìpìlẹ̀ Iṣowo Futures: Ìdájọ́ àti ìmúlẹ̀ iye tí AMMs ń ṣe àfihàn kópa pẹ̀lú ìdákẹ́jẹ àti ìtẹ́lọ́run ti àwọn àkópọ̀ ìdílé tó wúlò fún ìyípadà àkókò àti àwọn àdéhùn futures. Àwọn ọjà spot tó lágbára jẹ́ àìmọ̀kan fún àwọn ọjà amúgbá ilé tó dára.

3. Ẹnu-ọna sí DeFi: Fún àwọn olumulo tí ń bẹ̀rẹ̀ ìrìnàjò wọn lórí pẹpẹ àtẹ̀yìnwá bí Exbix, ìmọ̀ AMMs ni ìgbésẹ̀ àkọ́kọ́ sí ilé tó gbooro ti DeFi, níbi tí wọ́n ti lè di àwọn olùpèsè omi àti àwọn agbẹ́rẹ́ àkúnya.

Ìjọba AMMs: Nibo ni a ti nlọ láti ibẹ?

Ìmúlò tuntun nínú àyè yìí kò ní dákẹ́. A lè retí láti rí:

• Àwọn AMM Àkóso Cross-Chain: Àwọn ìlànà tí ń jẹ́ kí ìyípadà àti ìpèsè omi pọ̀ ní irọrun láàárín àwọn blockchain tó yàtọ̀ (àpẹẹrẹ, Ethereum, Binance Smart Chain, Solana).
• Ìmúlò Olùṣàkóso Owo: Àwọn àpẹẹrẹ tuntun yóò tẹ̀síwájú láti hàn tí yóò ṣe àfikún
dinku pipadanu aijọju ati pọ si awọn ipadabọ fun awọn LPs.
• Isopọ DeFi: Iṣọpọ jinlẹ pẹlu awọn ilana igbẹkẹle, gbigba, ati awọn aṣayan lati ṣẹda awọn ọja inọnwo to ti ni ilọsiwaju diẹ sii.
• Ilọsiwaju Ijọba: Awọn tokini LP nigbagbogbo fun awọn ẹtọ ijọba, ti o tumọ si pe awọn olupese omi le dibo lori ọjọ iwaju ti ilana, ti o yorisi si diẹ ẹ sii ecosystems ti a ko ni aarin ati ti agbegbe.

Ipinnu: Iwọn Ọja Tuntun

Awọn Olupilẹṣẹ Ọja Aifọwọyi ti yipada ni ọna ti ko le yipada ni aaye inawo. Wọn ti ṣe idasilẹ ṣiṣe ọja, ṣii awọn ọna tuntun fun owo-wiwọle ti ko ni iṣẹ, ati pese ipele omi pataki fun gbogbo igba DeFi ati siwaju sii. Lakoko ti wọn mu awọn idiju tuntun wa ati eewu bii aiyede alailowaya, awọn anfani wọn ni awọn ofin ti iraye si, ṣiṣe, ati ìmúdàgba ko le jẹ ẹlẹya.

Wọ́n ṣe aṣoju iyipada pataki lati agbaye ti awọn aṣẹ ti a baamu si agbaye ti omi algoridimu. Boya o jẹ onisowo ti n wa iṣe ti o dara julọ lori rẹ TRX iṣowo tabi oludari omi ti n fẹ, oye AMMs ko si ni yiyan mọ—o jẹ iwe-ẹkọ pataki fun ẹnikẹni ti n lilö kiri ni ọrọ-aje crypto ode oni.

Awọn ẹrọ aladakọja n ṣiṣẹ, ati pe wọn n ṣe agbara ọjọ iwaju ti owo ṣiṣi.

Ikilọ: Àpilẹkọ yìí jẹ fún ìdánilẹ́kọ́ àti pé kò jẹ́ ìmòran owó. Maṣe gbagbe lati ṣe iwadi tirẹ. ṣàwárí (DYOR) àti mọ̀ ìṣòro tó wà nínú rẹ̀ kí o tó fi omi ṣàn tàbí ra àwọn cryptocurrency. Iye àwọn ìdoko-owo lè lọ sẹ́yìn gẹ́gẹ́ bí ó ti lè lọ sórí.