去中心化金融（DeFi）的世界已經在金融界爆炸性地崛起，承諾一種新的範式，讓你成為自己的銀行。在這場革命的核心是一個吸引了眾多人的概念，讓人困惑，並使許多人變得富有：&nbsp;收益農業。 你可能聽過這個術語，經常伴隨著一些令人畏懼的詞語，如

“流動性池”、“年化收益率”和“暫時性損失”。這聽起來像是加密貨幣愛好者和數學天才的秘密俱樂部。但如果我們告訴你，這個核心概念是人類幾個世紀以來都能理解的呢？這只是關於讓你的資產發揮作用以產生更多資產。 這本終極指南旨在揭開收益農業的神秘面紗。

我們將以簡單、易於理解的語言來解析這些內容，探索令人驚嘆的機會和非常真實的風險，並為你提供應對這個令人興奮的前沿的策略。無論你是好奇的初學者還是希望精煉自己方法的資深加密貨幣愛好者，這篇文章都適合你。 <h4 class="wp-block-heading">目錄</h4> <ol

class="wp-block-list" start="1"> <li>什麼是收益農業？（超越術語）</li> <li>引擎室：收益農業實際運作的方式 <ul class="wp-block-list"> <li>流動性池（LPs）：基石</li> <li>流動性提供者（LPs）：農民</li> <li>自動化市場製造商（AMMs）的角色</li> </ul> </li> <li>獎勵的種子：

收益來源是什麼？ <ul class="wp-block-list"> <li>交易費用</li> <li>治理代幣</li> <li>其他激勵機制</li> </ul> </li> <li>玫瑰上的刺：深入探討風險 <ul class="wp-block-list"> <li>暫時性損失（最大的風險）</li> <li>智能合約風險</li> <li>拉高出貨和詐騙</li> <li>燃氣費</li> <li>治理</li>

代幣波動性</li> </ul> </li> <li>培養您的策略：從初學者到 DeFi 發燒友 <ul class="wp-block-list"> <li>策略 1：穩定幣農業（安全避風港）</li> <li>策略 2：藍籌對農業（平衡方法）</li> <li>策略 3：完整的 DeGen 體驗（高風險，高回報）</li> </ul> </li> <li>您的首次收益的逐步指南

農場</li> <li>收益農業的未來：接下來會怎樣？</li> <li>結論：收益農業適合你嗎？</li> </ol> <hr class="wp-block-separator has-alpha-channel-opacity"> <h3 class="wp-block-heading">1. 什麼是收益農業？（超越術語）</h3> 簡單來說，&nbsp;收益農業是將資金鎖定在特定平台上以獲取回報的做法。

您的加密貨幣在去中心化金融（DeFi）協議中生成高回報或以額外加密貨幣的形式獎勵。 可以把它想像成一種高科技的去中心化版本的儲蓄賬戶利息賺取。但不同於銀行借出您的資金並給您微薄的0.5%年利率，您是將您的數字資產直接提供給金融協議。

（例如貸款服務或去中心化交易所）並獲得顯著更高的回報，通常範圍從5%到三位數的年利率。 主要的區別是？&nbsp;沒有銀行。&nbsp;整個過程由“智能合約”自動化執行——這是區塊鏈上的自執行代碼。這消除了中介，但也將安全責任放在了用戶身上。

和尽职调查完全在你的肩上。 <h3 class="wp-block-heading">2. 引擎室：收益农业是如何运作的</h3> 要理解农业，你需要了解使其成为可能的机制。 <h4 class="wp-block-heading">流动性池（LPs）：构建模块</h4> 流动性池是一个巨大的共享资金池

加密貨幣鎖定在智能合約中。這些流動性池為去中心化交易所（DEX）提供支持，如 Uniswap 或 PancakeSwap。它們允許用戶在沒有傳統訂單簿的情況下進行資產交易。交易不是通過匹配買家和賣家來進行，而是直接針對流動性池中的資金執行。 例如，如果您想在 DEX 上將 TRON (TRX) 交易為 Tether (USDT)，您不需要

等待賣家。您與&nbsp;TRX/USDT 流動性池互動。您投入 TRX，然後提取 USDT，匯率由數學公式決定。 <h4 class="wp-block-heading">流動性提供者 (LPs)：農民</h4> 這就是您登場的地方。&nbsp;流動性提供者 (LPs)&nbsp;是那些存入資金的個人。

他們的加密資產進入這些池中。這樣做的話，他們實際上是在提供整個去中心化交易所運行所需的燃料。作為這項服務的回報，他們會獲得獎勵。 <h4 class="wp-block-heading">自動化做市商（AMM）的角色</h4> AMM 是使一切運作的算法。它會自動設置和調整資產的價格。

在一個基於數學公式的池中（通常是常數乘積公式：x * y = k）。這確保了交易者始終有市場和流動性，並計算分配給流動性提供者的費用。 <h3 class="wp-block-heading">3. 獎勵的種子：收益從何而來？</h3> 那些天文數字的年收益率必須來自某個地方。在這裡

是主要來源： <ul class="wp-block-list"> <li>交易費用：&nbsp;這是最直接的獎勵。每當交易者使用你所貢獻的池進行代幣交換時，他們會支付一小筆費用（例如，0.25%）。這筆費用會按比例分配給該池中的所有流動性提供者。池的交易量越大，你獲得的費用就越多。

賺取。</li> <li>治理代幣：&nbsp;這裡的事情變得有趣了。為了啟動流動性並吸引農民，新的DeFi協議通常會分發他們自己的原生治理代幣作為額外獎勵。你可能在TRX/USDT池中農作費用，但你同時也在獲得一個全新的代幣，例如“XYZ”。這些代幣

如果項目成功，這些可能會非常有價值，但它們也可能高度波動或變得毫無價值。</li> <li>其他激勵措施：&nbsp;一些協議提供額外的獎勵，例如平台收入的一部分或執行特定行動（如借貸或質押）的激勵。</li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">4. 玫瑰上的刺：深入分析

深入了解風險</h3> 收益農業並不是通往富裕的保證之路。高回報是為了補償高風險。忽視這些風險是最快導致損失的方式。 <ul class="wp-block-list"> <li>暫時性損失（最大的風險）：&nbsp;這是收益農業中最獨特且最容易被誤解的概念。暫時性損失發生在您的

存入資產的變化與您存入時相比。變化越大，您面臨的損失風險就越高，相較於僅僅持有您的資產。 <ul class="wp-block-list"> <li>為什麼會發生：&nbsp;AMM算法需要重新平衡池以維持其公式。如果ETH的價格飆升，而您在池中持有ETH和USDT，算法將自動

將部分 ETH 兌換成 USDT，以保持價值平衡。你最終會擁有較少的贏利資產和較多的虧損資產。</li> <li>當你提取時，它變得 &ldquo;永久&rdquo;。&nbsp;虧損在你退出頭寸之前僅僅是 &ldquo;暫時&rdquo; 的。對於波動性高的交易對，這種虧損很容易超過你所獲得的任何農耕獎勵。這就是為什麼

許多農民堅持使用&nbsp;穩定幣交易對&nbsp;(例如，USDT/USDC)或掛鉤資產的交易對（如 wBTC/BTC），在這些情況下，暫時性損失的風險是最小的。</li> </ul> </li> <li>智能合約風險：&nbsp;您將資金托付給代碼行。這些代碼可能存在漏洞或安全隱患，黑客可以利用這些漏洞。數百萬美元已經因此而損失。

複雜的黑客攻擊和漏洞。始終研究協議的審計歷史（但請記住，審計並不能保證安全性）。</li> <li>拉地毯和詐騙：&nbsp;去中心化金融的西部荒野充滿了惡意行為者。“拉地毯”是指項目的開發者放棄項目，帶著流動性池中的所有資金逃跑。這在

匿名團隊和新的、未經審核的協議提供不可能的高收益。</li> <li>燃氣費：&nbsp;在以太坊網絡（及其他網絡）上運行需要支付稱為“燃氣”的交易費用。涉及多次存款、交換和索賠的複雜農業策略可能會產生數百美元的費用。這可能會完全抹去小型投資者的利潤。

農民。</li> <li>治理代幣波動性：&nbsp;那吸引人的1000%年利率可能會以一種在下周暴跌90%價值的代幣支付。你需要不斷管理並經常出售這些獎勵代幣，以實現實際利潤。</li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">5. 培養你的策略：從初學者到DeFi狂熱者</h3> 你的策略應該與

直接與您的風險承受能力相匹配。 <ul class="wp-block-list"> <li>策略 1：穩定幣農業（安全避風港） <ul class="wp-block-list"> <li>什麼是：&nbsp;為一對穩定幣提供流動性，例如 USDT/USDC。</li> <li>風險/回報：&nbsp;最低的無常損失風險，回報較低但更穩定（通常為 5-15% 年化收益率）。主要

風險是穩定幣本身的失敗（例如，如果 USDC 脫鉤）。</li> <li>適合對象：&nbsp;絕對新手和風險厭惡的投資者，尋求比傳統金融更好的回報。</li> </ul> </li> <li>策略 2：藍籌對交易農業（平衡方法） <ul class="wp-block-list"> <li>它是什麼：&nbsp;提供

為一對已建立的高市值加密貨幣提供流動性。想想像&nbsp;ETH/USDT&nbsp;、&nbsp;BTC/USDT&nbsp;或其他主要資產這樣的交易對。你可以探索像&nbsp;ETC/USDT&nbsp;或&nbsp;PAXG/USDT&nbsp;（一種以黃金為支持的代幣）這樣的交易對，以獲得不同的投資曝光。</li> <li>風險/回報：&nbsp;中等風險的臨時性

損失，適度的回報。你在押注這兩種資產的價格不會大幅度背離。由於波動性和交易量較高，收益率高於穩定幣池。</li> <li>適合對象：&nbsp;對風險有一定承受能力的投資者，相信這對資產的長期價值。</li> </ul> </li> <li>策略 3：全面

DeGen 體驗（高風險，高回報） <ul class="wp-block-list"> <li>什麼是：&nbsp;在新的、未經審核的協議上進行農業或為高度波動和相關的資產提供流動性（例如，兩個冷門的迷因幣）。</li> <li>風險/回報：&nbsp;面臨極高的無常損失、智能合約漏洞和詐騙風險。年化收益率（APY）可能會在

千百分比，但你基本上是在賭博。</li> <li>適合對象：&nbsp;有高風險承受能力的經驗豐富的 DeFi 用戶，能夠承擔全部投資損失。這不適合初學者。</li> </ul> </li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">6. 你的首次收益農場逐步指南</h3> <ol class="wp-block-list" start="1">

<li>獲取錢包：&nbsp;設置一個非保管錢包，例如 MetaMask 或 Trust Wallet。</li> <li>為你的錢包充值：&nbsp;從可信的交易所購買加密貨幣。如果你在尋找一個安全且易於使用的平台來獲取你的初始加密貨幣，你可以在&nbsp;<a href="https://exbix.com/"

target="_blank" rel="noreferrer noopener">Exbix</a>。購買後，將其提現到您的個人錢包地址。</li> <li>選擇您的協議和池：&nbsp;從簡單開始。選擇一個成熟的協議，如 Uniswap（以太坊）或 PancakeSwap（幣安智能鏈）以及穩定幣或藍籌池。</li> <li>提供流動性：&nbsp;導航到

&ldquo;池&rdquo;部分，選擇您希望以相等的美元價值提供的兩種資產，並批准交易。您將收到&nbsp;流動性代幣&nbsp;，代表您在池中的份額。</li> <li>質押您的流動性代幣：&nbsp;通常，您需要將您的流動性代幣帶到一個單獨的&ldquo;農場&rdquo;部分進行質押，並開始獲得額外的獎勵。

獎勵。批准另一筆交易。</li> <li>收穫與管理：&nbsp;您可以定期“收穫”您的獎勵代幣，並選擇將其複利（重新投資）或兌換為穩定幣以確保利潤。</li> </ol> <h3 class="wp-block-heading">7. 收益農業的未來</h3> 收益農業正在發展。我們看到了一個轉變

towards: <ul class="wp-block-list"> <li>第二層解決方案：&nbsp;像 Polygon 和 Arbitrum 這樣的網絡上的協議正在大幅降低燃氣費，使農業活動對更多人來說變得可及。</li> <li>改善風險管理：&nbsp;像 Nexus Mutual 這樣的新保險協議正在提供針對智能合約失敗的保障。</li> <li>跨鏈

農業：&nbsp;讓農民能夠在不同的區塊鏈之間轉移資產，以追求最佳收益。</li> <li>簡化用戶體驗：&nbsp;&ldquo;收益聚合器&rdquo;如 Yearn.finance 自動化該過程，將您的資金在不同策略之間轉移，以最大化回報。</li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">8. 結論：收益農業是否適合

你？</h3> 收益農業是一個強大的工具，能夠讓更多人接觸到金融服務，並提供前所未有的賺錢潛力。然而，這並不是一個免費的賺錢漏洞。這是一個複雜且高風險的活動，需要深入研究、持續監控，以及對波動性的強大承受能力。 從小開始，安全起步，永遠不要投資超過你願意承擔的金額。

失去。&nbsp;在考慮高風險農場之前，先掌握穩定幣池。DeFi 的世界令人興奮，但謹慎的農夫會更有利可圖。自己進行研究，了解風險，願你的收益豐厚，損失暫時。 準備好探索加密貨幣的世界了嗎？&nbsp;首先在受信賴的平台上安全地獲取你的第一批資產。

平台。&nbsp;<a href="https://exbix.com/signup" target="_blank" rel="noreferrer noopener">立即註冊 Exbix 帳戶</a>，開始您進入數字貨幣和去中心化金融（DeFi）的旅程。

去中心化金融的風險與回報

收益農業如何運作：您的風險、獎勵和成功策略指南