DeFi的演變：從MakerDAO到現代協議

1 month ago
去中心化金融與創新DeFi的演變：從MakerDAO到現代協議

金融世界在過去十年中經歷了徹底的變革。最初作為一個小眾實驗的比特幣，現在已經發展成為一個成熟的數字經濟體，去中心化金融—通常被稱為 DeFi—成為其核心。從像 MakerDAO 這樣的簡單項目開始，到如今的複雜協議，

當今，DeFi 驅動著收益農業、流動性池和算法穩定幣，重新定義了我們對金錢、貸款、借貸和投資的思考。

在這次全面的探索中，我們將追溯DeFi 的演變，檢視其基礎里程碑，分析塑造其增長的關鍵協議，並展望去中心化的未來。 金融系統。在這個過程中，我們將強調像Exbix Exchange這樣的平台如何彌合傳統加密交易與不斷擴展的去中心化金融（DeFi）生態系統之間的差距，讓用戶能夠參與這場金融革命。

無論您是資深的DeFi愛好者還是剛開始探索去中心化金融，這次深入探討將 提供有價值的見解，讓我們了解我們已經走了多遠——以及我們的未來方向。

什麼是去中心化金融 (DeFi)?

在深入其演變之前，讓我們澄清一下DeFi的實際含義。

去中心化金融 (DeFi)是指一系列金融 基於區塊鏈技術的應用程序運作時不需要像銀行、經紀人或結算所這樣的中央中介。相反，去中心化金融（DeFi）依賴於 智能合約—在以太坊等區塊鏈上自動執行的代碼—來自動化金融服務，如貸款、借款、交易、保險和資產管理。

與傳統金融（TradFi）不同，DeFi 是：

  • 無需許可：任何擁有互聯網連接和加密錢包的人都可以訪問 DeFi 服務。
  • 透明：所有交易和合約邏輯在區塊鏈上都是可見的。
  • 可互操作：DeFi 協議可以像樂高積木一樣組合，創造出複雜的金融產品。
  • 抗審查: 沒有任何單一實體可以阻止或撤銷交易。

這些原則促進了一波創新，吸引了數十億的總鎖倉價值（TVL），並為全球用戶創造了新的經濟機會。

DeFi的誕生：MakerDAO與黎明 去中心化借貸的故事

DeFi 的故事真正開始於 MakerDAO，由 Rune Christensen 於 2015 年推出。雖然早期的區塊鏈項目如比特幣和以太坊奠定了基礎，但 MakerDAO 是第一個引入真正去中心化金融產品的項目：一種 以擔保品支持的穩定幣。

介紹DAI和CDP系統

MakerDAO推出了 DAI，這是一種與美元掛鉤的穩定幣，通過超額抵押貸款來維持其價值。用戶將加密資產（如ETH）鎖定在 抵押貸款頭寸（CDP），也稱為保險庫，並獲得DAI作為回報。該系統由智能合約管理，並 由一個去中心化自治組織（DAO）維護，讓用戶能夠生成穩定幣，而無需依賴法幣支持的儲備。

這項創新是革命性的，因為：

  • 它創造了一個 去中心化的替代方案，以取代像 USDT 或 USDC 這樣的集中式穩定幣 。
  • 它使得 無需許可的借貸成為可能，並且 借貸 無需信用檢查。
  • 它引入了鏈上信用—現代去中心化金融的基石。

到2017年至2018年，MakerDAO開始受到關注，DAI成為新興DeFi生態系統中的基礎資產。它的成功證明了去中心化金融系統可以可靠運行，為DeFi的發展鋪平了道路。 2020年的繁榮。

2020年的DeFi夏季：金融革命的釋放

如果說MakerDAO播下了種子， 2020年是DeFi進入主流的爆發年。這段期間被稱為 “DeFi夏季，” 見證了前所未有的創新和用戶激增。 採納和資本流入。

收益農業的崛起

DeFi 夏季的主要推動力之一是 收益農業—這是一種用戶為去中心化交易所 (DEX) 或借貸平台提供流動性以換取代幣獎勵的做法。當 Compound，一個去中心化的 借貸協議推出了其 COMP 治理代幣 並開始向提供或借入資產的用戶分發。

突然之間，用戶可以賺取 雙重收益: 來自借貸的利息加上代幣獎勵。這創造了一個 正反饋循環—更多用戶 → 更多流動性 → 更高獎勵 → 更加多。 用戶。

其他協議隨之而來。 Aave、 SushiSwap、 Yearn.Finance 和 Balancer 推出了自己的治理代幣和流動性激勵，促進了市場份額的競爭。

自動化市場製造商 (AMMs) 成為焦點

另一個 關鍵創新是 自動化市場製造商 (AMMs) 的興起，例如 Uniswap。與依賴訂單簿的傳統交易所不同，AMMs 使用 流動性池—由用戶資助的代幣池—來促進交易。價格由數學公式決定（例如，x * y = k）。

這種模式降低了進入門檻。 為交易者和流動性提供者提供進入的機會。任何人都可以通過將兩種代幣等值存入池中來成為市場製造者，並賺取交易費用的份額。

自動化做市商（AMMs）成為去中心化金融（DeFi）交易的支柱，他們的成功證明了去中心化交易所可以在效率和可及性上與集中式交易所競爭，甚至超越它們。

塑造生態系統的關鍵 DeFi 協議

讓我們仔細看看在 DeFi 夏季期間及之後出現的一些最具影響力的 DeFi 協議。

1. Aave：閃電貸款的力量

Aave 是一個去中心化的借貸平台， 允許用戶借貸各種加密貨幣。Aave 的獨特之處在於其引入了 閃電貸款—無擔保貸款，必須在單一交易中借入和償還。

閃電貸款使得高級交易策略如 套利、抵押品互換和債務再融資

Aave的成功使其成為按總鎖倉價值（TVL）計算的最大DeFi協議之一，管理著數十億美元的資產。

2. Uniswap：民主化流動性

Uniswap是最廣泛使用的 全球去中心化交易所。基於以太坊並已擴展至多條鏈，Uniswap 允許用戶直接從他們的錢包中交換代幣。

其 流動性池模型 已成為去中心化交易所的標準，其開源代碼啟發了無數的分叉和改進。Uniswap 還引入了 集中流動性 在 V3，允許流動性提供者在特定價格範圍內配置資本，提高資本效率。

3. Yearn.Finance：自動化收益優化

Yearn.Finance，由Andre Cronje創建，是一套旨在自動化收益農業的DeFi產品。它聚合了借貸和流動性機會 跨越 Aave、Compound 和 Curve 等平台，自动将用户资金转移到收益最高的策略。

Yearn 引入了“收益聚合器”的概念，减少了普通用户的复杂性并最大化收益。其 YFI 代币成为首批公平发行治理代币之一，完全分发给用户。 沒有預挖或風投分配。

4. Curve Finance：穩定幣交易的最佳選擇

雖然 Uniswap 擅長交易波動資產， Curve Finance 專注於 穩定幣之間的低滑點交換。通過為掛鉤資產優化其 AMM 算法，Curve 能夠實現高效的轉移。 在 USDT、DAI、USDC 和其他穩定幣之間進行交易，並且對價格的影響最小。

Curve 在穩定幣交易中的主導地位使其成為 DeFi 中一個關鍵的基礎設施層，特別是對於依賴穩定資產轉移的協議。

5. Synthetix：將傳統資產上鏈

Synthetix 使得創建 的 合成資產 (synths)—真實世界資產的代幣化表示，如股票、商品和貨幣。例如，用戶可以通過抵押 SNX 代幣來鑄造 sUSD (合成美元) 或 sBTC (合成比特幣)。

這為 去中心化接觸傳統 打開了大門。 市場，全無中介。雖然複雜，但 Synthetix 已證明了鏈上衍生品和預測市場的可行性。

治理和 DAO 在 DeFi 中的角色

現代 DeFi 的一個定義特徵是 去中心化治理。大多數 DeFi 協議都是由社群治理的。 由 DAO（去中心化自治組織），代幣持有者對與升級、費用結構和財庫管理相關的提案進行投票。

例如：

  • MKR持有者 對MakerDAO系統的變更進行投票。
  • UNI持有者 影響Uniswap的發展路線圖。
  • COMP 持有者 決定 Compound 的利率模型。

這種從集中控制轉向社群驅動決策的轉變是去中心化金融（DeFi）精神的基本支柱。然而，這也帶來了一些挑戰：

  • 投票冷漠：許多代幣持有者不參與治理。
  • 鯨魚主導: 大型持有者可以影響投票結果。
  • 決策緩慢: 達成共識可能會很困難。

儘管存在這些問題，DAO 仍然代表了一個大膽的數位民主實驗—而且這個實驗仍在不斷演變中。

擴展性

挑戰與向第二層的轉移

隨著去中心化金融（DeFi）的增長，其問題也隨之而來。以太坊，DeFi的主要平台，在高峰使用期間面臨著 飆升的燃氣費用 和 網絡擁堵 的挑戰。簡單的交易可能需要支付數十甚至數百美元的手續費，這使得普通用戶無法接觸到DeFi。

為了解決這個問題，

生態系統開始朝著 第二層 (L2) 擴展解決方案 移動。

什麼是第二層解決方案？

第二層是指建立在以太坊之上的次級協議，這些協議在鏈外處理交易，並在主鏈上結算。這樣可以減少擁堵並降低成本，同時保持安全性。

流行的 L2 解決方案包括：

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  • Optimism: 使用樂觀滾動技術來打包交易。
  • Arbitrum: 另一種基於滾動技術的解決方案，具有高兼容性。
  • zkSync: 利用零知識證明來提升隱私和效率。

主要的 DeFi 協議如 Uniswap、Aave 和 Curve 已經部署了 在 L2 網絡上，顯著改善了用戶體驗。

此外，替代區塊鏈如Solana、Avalanche 和 Polygon已吸引尋求更快和更便宜交易的 DeFi 項目。這個多鏈 DeFi 生態系統如今已成為現實，資產和用戶遍佈數十個網絡。

跨鏈DeFi的興起

隨著DeFi在多個區塊鏈上擴展， 互操作性 已成為一個關鍵挑戰。用戶希望在鏈之間無縫地轉移資產和數據，但橋接和包裝代幣卻帶來了複雜性和風險。

進入 跨鏈DeFi協議 如：

  • Wormhole：連接Solana、Ethereum及其他鏈。
  • LayerZero：實現全鏈智能合約。
  • THORChain：一個去中心化的跨鏈交易所。

這些項目旨在創造一個 統一的DeFi 生態系統，用戶可以無論底層區塊鏈如何都能獲得流動性和服務。雖然仍處於早期階段，但跨鏈 DeFi 可能是下一個重大進步。

DeFi 的黑暗面：風險與漏洞

儘管有其潛力，DeFi 仍然存在風險。這些特徵 使其具有創新性的特點——無需許可的訪問、智能合約和可組合性——同時也使其變得脆弱。

常見的 DeFi 風險包括：

  • 智能合約漏洞：代碼中的錯誤可能導致被利用。例如，2022 年 Wormhole 黑客事件造成了 3.2 億美元的損失。
  • 拉地毯: 開發者放棄項目並帶著資金潛逃，特別是在低市值代幣中。
  • 暫時性損失: 流動性提供者在代幣價格發生分歧時可能會損失價值。
  • 預言機操控: 攻擊者可以提供虛假的價格數據來操控借貸和清算機制。
  • 監管 不確定性：各國政府仍在尋找如何監管去中心化金融（DeFi），這帶來了法律風險。

如 Poly Network 黑客事件（6億美元） 和 Cream Finance 利用事件 等高調事件凸顯了改善安全實踐、審計和保險解決方案的必要性。

集中交易所於去中心化金融生態系統中的角色

雖然去中心化金融（DeFi）推廣去中心化， 集中交易所（CEXs） 如 Exbix 仍然在加密生態系統中扮演著重要角色。它們提供：

  • 用戶友好的 初學者友好的介面 。
  • 高流動性 適用於現貨和期貨交易。
  • 法幣入口 可將傳統貨幣轉換為加密貨幣。
  • 安全性和客戶支持 是許多DeFi平台所缺乏的。

像 Exbix Exchange 這樣的平台為新用戶提供了進入的門戶 進入這個領域。一旦用戶在中央交易所（CEX）獲得資產，他們可以將其轉移到去中心化金融（DeFi）協議中進行借貸、質押或收益農耕。

例如，用戶可以在 Exbix 購買 BNB 並用它參與 Binance Smart Chain 的 DeFi 項目，或者購買 LTC 以探索跨鏈互操作性應用案例。

此外，交易所 像Exbix提供 實時市場數據、高級圖表工具和安全錢包，使其對零售和機構投資者來說不可或缺。

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Exbix如何支持DeFi經濟

Exbix不僅僅是一個交易加密貨幣的地方—它是通往更廣泛DeFi世界的橋樑。以下是具體方式：

1. 獲取關鍵DeFi 資產

Exbix 列出了主要的 DeFi 代幣，如BNB、POL、LTC、PENGU等。這些資產不僅僅是投機工具—它們是用於去中心化網絡中的治理、質押和交易費用的實用代幣。

例如：

  • BNB 為 Binance 生態系統提供動力，並提供 費用折扣。
  • POL (前稱 MATIC) 對於基於 Polygon 的 DeFi 應用程式至關重要。
  • LTC 繼續作為快速且低成本的支付網絡。
  • PENGU 代表新興的基於迷因的社區，並與日益增長的 DeFi 整合。

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2. 深度流動性及低費用

高流動性確保交易者能順利進出頭寸，這對於計劃將資產轉入 DeFi 協議的交易者至關重要。Exbix 提供具競爭力的點差和低交易費用，最大化用戶回報。

3. 安全可靠的基礎設施

在處理數字資產時，安全性至關重要。Exbix 採用先進的加密技術、冷存儲和多因素身份驗證來保護用戶資金—這對於同時管理 DeFi 錢包的用戶尤為重要。

4. 教育資源和市場 洞察

了解去中心化金融（DeFi）需要一定的知識。Exbix 提供市場分析、價格警報和教育內容，幫助用戶做出明智的決策。

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DeFi的未來：接下來會怎樣？

展望未來，幾個趨勢將會塑造去中心化金融（DeFi）的下一階段：

1. 機構採用

銀行、對沖基金和資產管理公司開始探索 DeFi。像 Goldfinch 和 Maple Finance 這樣的項目提供 無擔保信貸，吸引了 對於傳統金融參與者來說，隨著監管的明確，機構資本可能會湧入去中心化金融（DeFi），從而提高穩定性和規模。

2. 實體資產（RWA）代幣化

其中一個最令人興奮的前沿是 在區塊鏈上代幣化實體資產—例如房地產、債券和商品。 像 Centrifuge 和 Maple 這樣的公司已經讓企業能夠通過去中心化金融（DeFi）以發票和貸款作為抵押來籌集資金。

這可能會釋放 數萬億的非流動資產，將它們帶入DeFi經濟。

3. 改善用戶體驗 (UX)

今天的去中心化金融界面可能令人感到畏懼。下一波創新將專注於 簡化入門流程、整合法幣支付，並為風險厭惡型用戶提供保管解決方案。

像 Rainbow 和 Argent 這樣的錢包正在引領潮流，但像 Exbix 這樣的交易所也可以

也透過他們的平台提供 一鍵式 DeFi 訪問 來發揮作用。

4. 增強隱私的 DeFi

大多數 DeFi 活動都是公開的。然而，對隱私日益增長的需求可能會導致 零知識 DeFi 協議 的出現，這些協議在保持合規的同時保護用戶數據。

項目 像 阿茲特克 和 半影 正在嘗試私貸和交易，這可能會吸引對監控感到擔憂的用戶。

5. 可持續性和能源效率

隨著環境問題日益受到關注，DeFi 協議正在轉變 朝向 權益證明 和 碳中和區塊鏈。以太坊在2022年轉向PoS，將其能源消耗減少了超過99%，為可持續的DeFi樹立了先例。

DeFi與全球金融包容運動

DeFi的一個 最深遠的影響之一是其潛力可以 促進金融包容性。全球有超過17億人沒有銀行賬戶，無法獲得基本的金融服務。

去中心化金融（DeFi）提供了一個解決方案：

  • 無需銀行賬戶—只需一部智能手機和互聯網。
  • 手續費低於傳統匯款服務。
  • 可接觸全球 資本市場。

在貨幣不穩定或有資本管制的國家，去中心化金融（DeFi）提供了一條生路。委內瑞拉人、尼日利亞人和阿根廷人已經在使用DeFi來保護儲蓄、獲取收益和進行跨境交易。

像 Exbix 這樣的平台通過提供對穩定幣和主要加密貨幣的便捷訪問來提供幫助—在這裡開始 加入這場運動。

結論：去中心化金融剛剛起步

從2015年 MakerDAO 的推出到今天的多鏈、多億美元生態系統， 去中心化金融已經來到 一段漫長的旅程。這證明了去中心化、透明和開放的金融系統不僅是可能的，而且正在蓬勃發展。

然而，我們仍處於早期階段。挑戰依然存在——安全性、可擴展性、監管和可用性——但創新的步伐毫不放鬆。

對於用戶來說，機會是明確的： DeFi 提供金融 主權。無論你是在借貸、借款、交易還是治理，你都是這個新金融範式的一部分。

對於那些希望進入這個領域的人來說，像 Exbix 交易所 這樣的平台提供了完美的進入途徑。通過訪問關鍵的 DeFi 資產、深厚的流動性和安全的交易，Exbix 使用戶能夠邁出他們的第一步。 去中心化金融。

👉 準備好探索金融的未來了嗎？

去中心化金融（DeFi）的演變仍在持續進行中——我們誠邀您成為其中的一部分。

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