去中心化金融（DeFi）的世界在金融界迅速崛起，承諾了一個新的範式，讓你成為自己的銀行。在這場革命的核心是一個吸引、困惑並使許多人致富的概念：&nbsp;收益農業。 你可能聽過這個術語，通常伴隨著一些令人畏懼的詞語，例如

“流動性池”、“年化收益率”和“暫時性損失”。這聽起來像是加密貨幣專家和數學天才的秘密俱樂部。但如果我們告訴你，這個核心概念是人類幾個世紀以來都能理解的呢？這只是關於將你的資產投入運作，以產生更多資產。 這本終極指南旨在揭開收益農業的神秘面紗。

我們將以簡單易懂的語言進行解析，探索令人驚嘆的機會和非常真實的風險，並為您提供應對這個令人興奮的前沿的策略。無論您是好奇的初學者還是希望精進方法的資深加密愛好者，這篇文章都適合您。 <h4 class="wp-block-heading">目錄</h4> <ol

class="wp-block-list" start="1"> <li>什麼是收益農業？（超越行話）</li> <li>引擎室：收益農業的實際運作方式 <ul class="wp-block-list"> <li>流動性池（LPs）：基礎構件</li> <li>流動性提供者（LPs）：農民</li> <li>自動化市場製造商（AMMs）的角色</li> </ul> </li> <li>獎勵的種子：

收益來自哪裡？ <ul class="wp-block-list"> <li>交易費用</li> <li>治理代幣</li> <li>其他激勵機制</li> </ul> </li> <li>玫瑰上的刺：深入探討風險 <ul class="wp-block-list"> <li>暫時性損失（最大的風險）</li> <li>智能合約風險</li> <li>拉地毯和詐騙</li> <li>手續費</li> <li>治理

代幣波動性</li> </ul> </li> <li>培養您的策略：從初學者到 DeFi 瘋狂者 <ul class="wp-block-list"> <li>策略 1：穩定幣農業（安全的避風港）</li> <li>策略 2：藍籌對農業（平衡的方式）</li> <li>策略 3：完整的 DeGen 體驗（高風險，高回報）</li> </ul> </li> <li>您的第一次收益的逐步指南

農場</li> <li>收益農業的未來：接下來會怎樣？</li> <li>結論：收益農業適合你嗎？</li> </ol> <hr class="wp-block-separator has-alpha-channel-opacity"> <h3 class="wp-block-heading">1. 什麼是收益農業？（超越術語）</h3> 簡單來說，&nbsp;收益農業是將資產鎖定以獲取回報的做法。

在去中心化金融（DeFi）協議中使用您的加密貨幣，以獲得高回報或以額外的加密貨幣形式獎勵。 可以將其視為一種高科技、去中心化的方式來賺取儲蓄帳戶的利息。但與銀行借出您的資金並給您微薄的0.5%年利率不同，您是將您的數位資產直接提供給金融協議。

（如貸款服務或去中心化交易所）並獲得顯著更高的回報，通常範圍從5%到三位數的年收益率。 關鍵的區別是？&nbsp;沒有銀行。&nbsp;整個過程由“智能合約”自動化執行——這是區塊鏈上的自執行代碼。這消除了中介，但也將安全責任放在了用戶身上。

和盡職調查完全在你的肩上。 <h3 class="wp-block-heading">2. 引擎室：收益農業的實際運作方式</h3> 要理解農業，你需要了解使其成為可能的機制。 <h4 class="wp-block-heading">流動性池 (LPs)：基石</h4> 流動性池是一個巨大的共享資金池

加密貨幣鎖定在智能合約中。這些資金池為去中心化交易所（DEX）提供支持，如 Uniswap 或 PancakeSwap。它們允許用戶在沒有傳統訂單簿的情況下進行資產交易。交易不是將買家與賣家匹配，而是直接對流動性池中的資金進行執行。 例如，如果您想在 DEX 上將 TRON (TRX) 兌換為 Tether (USDT)，您不需要

等待賣家。您與&nbsp;TRX/USDT 流動性池互動。您將 TRX 存入並提取 USDT，匯率由數學公式決定。 <h4 class="wp-block-heading">流動性提供者 (LPs)：農夫</h4> 這就是您可以參與的地方。&nbsp;流動性提供者 (LPs)&nbsp;是那些存入資金的個人。

他們的加密資產進入這些池中。這樣做的實質上是提供了整個去中心化交易所運行所需的燃料。作為這項服務的回報，他們會獲得獎勵。 <h4 class="wp-block-heading">自動化市場製造商 (AMMs) 的角色</h4> AMM 是使一切運作的算法。它會自動設定和調整資產的價格

在基於數學公式的池中（通常是常數乘積公式：x * y = k）。這確保了交易者始終有市場和流動性，並計算分配給流動性提供者的費用。 <h3 class="wp-block-heading">3. 獎勵的種子：收益來自何處？</h3> 那些天文數字的年化收益率必須來自某個地方。在這裡

是主要來源： <ul class="wp-block-list"> <li>交易費用：&nbsp;這是最直接的獎勵。每當交易者使用您所貢獻的流動性池進行代幣交換時，他們會支付一小筆費用（例如，0.25%）。這筆費用會按比例分配給該流動性池中的所有流動性提供者。流動性池的交易量越大，您獲得的費用就越多。

賺取。</li> <li>治理代幣：&nbsp;這裡的事情變得有趣了。為了啟動流動性並吸引農民，新的 DeFi 協議通常會分發他們自己的原生&nbsp;治理代幣&nbsp;作為額外獎勵。你可能在 TRX/USDT 池中農作費用，但你也同時在旁邊賺取一個全新的代幣，如“XYZ”。這些代幣

如果項目成功，這些可能會非常有價值，但它們也可能高度波動或變得毫無價值。</li> <li>其他獎勵：&nbsp;一些協議提供額外的獎勵，例如平台收入的分成或執行特定操作（如借貸或質押）的獎勵。</li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">4. 玫瑰上的刺：深入分析

深入了解風險</h3> 收益農業並不是通往財富的保證之路。高回報是為了補償高風險。忽視這些風險是最快讓你損失的方式。 <ul class="wp-block-list"> <li>暫時性損失（最大風險）：&nbsp;這是收益農業中最獨特且最易被誤解的概念。暫時性損失發生在你的資產價格

存入資產的變化與您存入時相比。變化越大，您面對的損失風險就越高，相較於單純持有資產。 <ul class="wp-block-list"> <li>為什麼會發生：&nbsp;AMM算法需要重新平衡池以維持其公式。如果ETH的價格暴漲，而您在池中持有ETH和USDT，算法將自動

將部分 ETH 兌換成 USDT 以保持價值平衡。你最終會擁有更少的贏家資產和更多的輸家資產。</li> <li>當你提現時，它變得是&ldquo;永久性&rdquo;的。&nbsp;損失在你退出頭寸之前只是&ldquo;暫時性&rdquo;的。對於波動性較大的交易對，這種損失很容易超過你所獲得的任何農場獎勵。這就是為什麼

許多農民堅持使用&nbsp;穩定幣交易對&nbsp;(例如，USDT/USDC)或掛鉤資產的交易對（如 wBTC/BTC），在這些情況下，臨時損失的風險非常小。</li> </ul> </li> <li>智能合約風險：&nbsp;您將資金委託給代碼行。這些代碼可能存在漏洞或弱點，黑客可能會利用這些漏洞。數百萬美元的資金已經因此損失。

精密的黑客技術和漏洞。始終研究協議的審計歷史（但請記住，審計並不保證安全）。</li> <li>拉地毯和詐騙：&nbsp;DeFi的西部荒野充滿了惡意行為者。“拉地毯”是指項目的開發者放棄項目並攜帶流動性池中的所有資金逃跑。這在

匿名團隊和新的、未經審核的協議提供了不切實際的高收益。</li> <li>燃料費：&nbsp;在以太坊網絡（及其他網絡）上運行需要支付稱為“燃料”的交易費用。涉及多次存款、交換和索賠的複雜農業策略可能會產生數百美元的費用。這可能會完全抹去小型投資者的利潤。

農民。</li> <li>治理代幣波動性：&nbsp;那吸引人的1000%年收益率可能會以一種在下週暴跌90%價值的代幣支付。你需要不斷管理並經常出售這些獎勵代幣，以實現實際利潤。</li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">5. 培養你的策略：從初學者到DeFi狂熱者</h3> 你的策略應該與

直接與您的風險承受能力相匹配。 <ul class="wp-block-list"> <li>策略 1：穩定幣農業（安全避風港） <ul class="wp-block-list"> <li>它是什麼：&nbsp;為一對穩定幣提供流動性，例如 USDT/USDC。</li> <li>風險/回報：&nbsp;最低的暫時性損失風險，回報較低但更穩定（通常為 5-15% 年化收益率）。主要

風險是穩定幣本身的失敗（例如，如果 USDC 脫鉤）。</li> <li>適合對象：&nbsp;絕對初學者和風險厭惡的投資者，尋求比傳統金融更好的回報。</li> </ul> </li> <li>策略 2：藍籌對交易農耕（平衡方法） <ul class="wp-block-list"> <li>什麼是：&nbsp;提供

為一對已建立的高市值加密貨幣提供流動性。想想像&nbsp;ETH/USDT&nbsp;、&nbsp;BTC/USDT&nbsp;或其他主要資產這樣的交易對。您可以探索像&nbsp;ETC/USDT&nbsp;或&nbsp;PAXG/USDT&nbsp;（一種以黃金為支持的代幣）這樣的交易對，以獲得不同的風險敞口。</li> <li>風險/回報：&nbsp;中等風險的暫時性

損失，適度的回報。您正在押注這兩種資產的價格不會劇烈分歧。由於更高的波動性和交易量，收益率高於穩定幣池。</li> <li>適合對象：&nbsp;對風險有一定承受能力的投資者，並相信這對資產的長期價值。</li> </ul> </li> <li>策略 3：完整

DeGen 體驗（高風險，高回報） <ul class="wp-block-list"> <li>它是什麼：&nbsp;在新興的、未經審核的協議上進行農業投資或為高度波動且相關性強的資產提供流動性（例如，兩種不知名的迷因幣）。</li> <li>風險/回報：&nbsp;面臨極高的無常損失、智能合約漏洞和詐騙的風險。年化收益率可能會達到</li>

千百分比，但你基本上是在賭博。</li> <li>適合誰：&nbsp;有高風險承受能力的經驗豐富的 DeFi 用戶，能夠承受全部投資損失。這不適合初學者。</li> </ul> </li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">6. 您的第一個收益農場逐步指南</h3> <ol class="wp-block-list" start="1">

<li>獲取錢包：&nbsp;設置一個非託管錢包，如 MetaMask 或 Trust Wallet。</li> <li>為您的錢包充值：&nbsp;從可靠的交易所購買加密貨幣。如果您正在尋找一個安全且易於使用的平台來獲取您的初始加密貨幣，您可以在&nbsp;<a href="https://exbix.com/">這裡</a>購買 ETH、USDT、TRX 或其他資產。</li>

target="_blank" rel="noreferrer noopener">Exbix</a>。購買後，將其提取到您的個人錢包地址。</li> <li>選擇您的協議和池：&nbsp;從簡單開始。選擇一個成熟的協議，如 Uniswap（以太坊）或 PancakeSwap（幣安智能鏈）以及穩定幣或藍籌池。</li> <li>提供流動性：&nbsp;導航到

“池”部分，選擇您想以相等的美元價值提供的兩個資產，並批准交易。您將收到流動性代幣，代表您在池中的份額。</li> <li>質押您的流動性代幣：&nbsp;通常，您需要將您的流動性代幣帶到另一個“農場”部分進行質押，以開始獲取額外的獎勵。

獎勵。批准另一筆交易。</li> <li>收穫與管理：&nbsp;您可以定期“收穫”您的獎勵代幣，並選擇將其複利（重新投資）或兌換為穩定幣以確保利潤。</li> </ol> <h3 class="wp-block-heading">7. 收益農業的未來</h3> 收益農業正在演變。我們看到了一個趨勢

朝向： <ul class="wp-block-list"> <li>第二層解決方案：&nbsp;像 Polygon 和 Arbitrum 這樣的網絡上的協議正在大幅降低燃氣費，使得農業活動對更多人變得可及。</li> <li>改善風險管理：&nbsp;新的保險協議如 Nexus Mutual 正在提供對智能合約失敗的保障。</li> <li>跨鏈

農業：&nbsp;允許農民在不同的區塊鏈之間轉移資產，以追求最佳收益。</li> <li>簡化的用戶體驗：&nbsp;&ldquo;收益聚合器&rdquo;如 Yearn.finance 自動化過程，將您的資金在不同策略之間轉移，以最大化回報。</li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">8. 結論：收益農業適合您嗎？

你？</h3> 收益農業是一種強大的工具，讓金融服務的獲取變得更加民主化，並提供前所未有的獲利潛力。然而，這並不是一個免費的金錢漏洞。這是一項複雜且高風險的活動，需要深入研究、持續監控，以及對波動性有強大的承受能力。 從小開始，安全起步，永遠不要投資超過你願意承擔的金額。

損失。&nbsp;在考慮高風險農場之前，先掌握穩定幣池的運作。DeFi 的世界令人興奮，但謹慎的農夫往往能獲得更多收益。進行自己的研究，了解風險，願你的收益豐厚，損失暫時無法實現。 準備好探索加密貨幣的世界了嗎？&nbsp;首先在受信任的平台上安全地獲取你的第一批資產。

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DeFi 風險與回報

收益農業如何運作：您的風險、獎勵和成功策略指南